2021年自考复习资料_自考国际财务管理串讲资料第三章

自考复习资料_自考《国际财务管理》串讲资料第三章

1、财务分析目：（多选）

（1）评价公司偿债能力；（2）评价公司资产管理水平；（3）评价公司赚钱能力；（4）评价公司发展趋势。

2、财务分析种类：

（1）按主体分：内某些析和外某些析；（2）按对象分：资产负债表分析、利润表分析、钞票流量表分析；

（3）按办法分：比率分析法和趋势分析法；（4）按目分：偿债能力分析、赚钱能力分析、营运能力分析。

3、最早财务分析时以资产负债表为中心。

4、利润表分析是以利润表为对象进行财务分析。分析其偿债能力和赚钱能力。

5、钞票流量表分析可有效地评价公司偿付能力。

6、比率分析是将财务报表中有关项目对比，得出一系列财务比率，以此揭示公司财务状况。

7、趋势分析是依照公司持续数期财务报表比较各期关于项目金额，以揭示公司财务状况变动趋势一种分析办法。

8、财务分析基本程序：（简答）

①拟定范畴，收集资料；②选取办法，作出评价；③因素分析，抓住矛盾；④作出决策，提出建议。

9、鉴别财务指标优劣原则：

①以经验数据为原则；②以历史数据为原则；③以同行业数据为原则；④以本公司预定数据为原则。

10、经验数据原则分为绝对原则和相对原则：所有收入应不不大于所有费用、资产总额不不大于负债总额、流动资产总额不不大于流动负债总额等都属于绝对原则；流动比率等于2最佳、速动比率等于1最佳、负债比率在50％－70％之间为较适当则属于相对原则。

11、历史数据：上年实际数据、上年同期数据、历史最佳水平。

12、同行业数据：同行业平均数据、本国同行业先进公司数据、国际同行业先进公司数据。

13、预定数据：事先拟定目的、筹划、预算、定额、原则。

14、财务比率分析及评价：

公司偿债能力分析：分为短期偿债能力和长期偿债能力。

（2）短期偿债能力指公司偿付流动负债能力，指标：流动比率、速动比率、钞票比率、钞票流量比率和到期债务本息偿付比率。

（2）长期偿债能力指公司偿付长期负债能力，指标：资产负债率、长期负债比率、所有者权益比率。

（3）公司承担利息能力用利息保障倍数反映。

公司赚钱能力分析：指公司赚取利润能力。

（1）与销售收入关于赚钱能力指标：销售毛利率、销售净利率。

（2）与资金关于赚钱能力指标：投资报酬率、所有者权益报酬率。

（3）与股票数量或股票价格关于赚钱能力指标：普通股每股盈余、普通股每股股利、市盈率。

公司营运能力分析：

指标：存货周转率、应收账款周转率、流动资产周转率、固定资产周转率、总资产周转率。

15、流动比率是公司流动资产与流动负债比率。流动比率等于2时最佳。

16、速动比率（酸性实验比率）是速动资产（流动资产简存货）与流动负债比率。速动比率等于1时最佳。

17、钞票比率是可及时动用资金（库存钞票和银行活期存款）与流动负债比率。该比率是对短期偿债能力规定最高指标。

18、钞票净流量比率是钞票净流量（年度内钞票净流量扣减钞票流出量余额，可通过公

司钞票流量表获得）与流动负债比率。该指标越高，阐明公司支付当期债务能力越强，公司财务状况越好。

19、资产负债率是公司负债总额与资产总额比率。该比率能反映资产对负债保障限度。

20、长期负债比率是公司长期负债（负债总额减短期负债）与资产总额比率。该比率越低，阐明偿债能力越强。

21、所有者权益比率是股东权益与资产总额比率。该比率越高，阐明投入资金在所有资金中所占比率越大，则偿债能力越强，财务风险越小。

22、销售毛利率是毛利（销售收入净额减销售成本）和销售收入净额比率。销售收入净额是指产品销售收入扣减销售退回、销售折扣与折让后净额。毛利率越大，阐明在销售收入净额中销售成本所占比重越小，公司通过销售获取利润能力越强。

23、销售净利率是公司净利润与销售收入净额比率。该比率越高，公司通过扩大销售获取收益能力越强。

24、投资报酬率（资产报酬率）是税后净利与所有资产净值比率。该比率越高，赚钱能力越强。

25、所有者权益报酬率（自有资金报酬率、股东权益报酬率、权益资本报酬率）是税后净利与所有者权益比率。该指标越高，阐明赚钱能力越强。

26、普通股每股盈余（每股盈余、每股利润）是税后净利扣除优先股股利后余额与普通股流通在外股数比率。该指标高低，对股票价格会产生重大影响。

27、普通股每股股利（每股股利）是支付给普通股钞票股利与普通股流通在外股数比率。每股股利高低，取决于公司赚钱能力强弱以及公司股利政策和先进与否充裕。

28、市盈率（价格盈余比率）是普通股每股市价与普通股每股盈余比率。该指标是反映股份公司赚钱能力重要财务比率。

29、存货周转率：

存货周转次数＝存货成本/存货平均占用额（正指标）

存货平均占用额＝（期初存货余额＋期末存货余额）/2 （反指标）

存货周转天数＝360/存货周转次数＝存货平均占用额×360天/销货成本

周转次数越多，存货周转快，存货运用效果好。周转天数越少，存货周转快，存货运用效果好。

30、应收账款周转率：

应收账款周转次数＝赊销收入净额/应收账款平均占用额

应收账款平均占用额＝（期初应收账款＋期末应收账款）/2

应收账款周转天数＝360/应收账款周转次数

＝应收账款平均占用额×360天/赊销收入净额

赊销收入净额是销售收入扣除销货退回、销货折扣及折让后赊销净额。

周转次数越多，应收账款周转快，应收账款运用效果好。周转天数越少，应收账款周转快，应收账款运用效果好。

31、流动资产周转率：

流动资产周转次数＝销售收入/流动资产平均占用额

流动资产周转天数＝360天/流动资产周转次数

流动资产平均占用额＝（期初流动资产＋期末流动资产）/2

周转次数越多，流动资产周转快，流动资产运用效果好。周转一次所需天数越少，流动资产周转快，流动资产运用效果好。周转一次所需天数越少，则在一定期期内流动资产周转次数越多。

32、固定资产周转率（固定资产运用率）：

固定资产周转率＝销售收入/固定资产平均净值

固定资产平均净值＝（期初固定资产净值＋期末固定资产净值）/2

该比率越高，固定资产运用率越高，管理水平越好。如固定资产周转率与同行业平均水平相比偏低，公司生产效率较低，也许会影响赚钱能力。

33、总资产周转率（总资产运用率）：

总资产周转率＝销售收入/资产平均总额

资产平均总额＝（期初资产总额＋期末资产总额）/2

如该比率较低，公司运用资产进行经营效率较差，会影响赚钱能力，公司应采用办法提供销售收入或处置资产，以提高总产运用率。

34、营业周期＝存货周转天数＋应收帐款周转天数

35、营运资金＝流动资产－流动负债

36、在分析短期偿债能力指标时，要注意问题：

（1）各指标各有侧重，在分析时要结合使用；（2）指标中分母为流动负债，如有一年内到期长期负债，视为流动负债；

（3）财务报表中没有列示因素，分析时也应考虑：公司借款能力、准备出售长期资产。

37、在分析长期偿债能力指标时，要注意问题：

（1）指标中资产总额是资产净值总额，不是原值总额；（2）各指标各有侧重，在分析时应结合使用；

（3）在分析长期偿债能力时，应结合赚钱能力指标来进行；（4）要考虑长期租赁、担保责任对长期偿债能力影响。

38、利息保障倍数是息税前盈余相称于所支付利息倍数。公司利息保障倍数至少要不不大于1.

公式：利息保证倍数＝息税前盈余/利息费用＝（税前利润＋利息费用）/利息费用

39、英美等国流动性比率较高，财务风险较小，日本、韩国流动性比率较低，财务风险较大；英美等国资产负债率较低，日本、韩国资产负债率较高；英美等国赚钱能力比率较高，日本、德国、法国赚钱能力比率较低。

40、莫斯特、布朗比较了美国、英国和新西兰三国财务报告对私人投资者、机构投资者和财务分析家有用性。

41、费斯特对财务比率国际比较时考虑因素：

（1）各国会计原则体系差别；（2）各国税法差别及纳税会计与财务报告会计间差别；

（3）各国融资、经营管理及其她商务活动差别；（4）各国文化、制度和法律环境差别。