知识点单项资产的风险和报酬

【知识点2】单项资产的风险和报酬

【总体认识】风险衡量两类方法：图示法——概率分布图；统计指标——方差、标准差、变化系数（一条主线，两种方法）

【提示】

1.总体方差做一般了解即可。

2.期望值和方差是计算基础。分两种情况：

（1）根据概率计算；在已知概率的情况下，期望值和方差均按照加权平均方法计算。

（2）根据历史数据计算。在有历史数据的情况下，期望值为简单平均；标准差为修正简单平均。

【例·计算题】某企业准备投资开发新产品，现有甲乙两个方案可供选择，经预测，甲乙两个方案的预期投资收益率如下表所示：

要求：

（1）计算甲乙两个方案的预期收益率的期望值；

（2）计算甲乙两个方案预期收益率的标准差；

（3）计算甲乙两个方案预期收益率的变化系数。

[答疑编号265040307]

『正确答案』

（1）预期收益率的期望值分别为：

甲方案收益率的期望值＝32×0.4＋17%×0.4＋（-3%）×0.2＝19%

乙方案收益率的期望值＝40%×0.4＋15%×0.4＋（-15%）×0.2＝19%

（2）预期收益率的标准差分别为：

（3）预期收益率的变化系数分别为：

甲方案变化系数＝12.88%/19%＝0.68

乙方案变化系数＝20.35%/19%＝1.07

【例·计算题】样本方差和样本标准差的计算

已知某公司过去5年的报酬率的历史数据，计算报酬率的预期值、方差、标准差和变化

[答疑编号265040308]

『正确答案』

『答案解析』

报酬率的预期值＝[40%＋（-10%）＋35%＋（-5%）＋15%]/5＝15%

报酬率的方差＝＝0.05125

变化系数＝22.6%/15%＝1.51