《财务报表分析》计算综合题及标准答案

09年10月18日下午的《财务报表分析》计算题答案

五、计算分析题（本大题共5小题，每小题5分，共25分）

计算结果保留两位小数。

38. 某公司2006、2007年的相关财务资料见下表

单位：万元

此外，该公司2007年的市盈率为20，每股市价为30元，销售成本为630万元，销售毛利率为30%，假设全部为赊销，无销售退回折扣与折让，公司发行在外的一般股股数为50万股，无优先股，当年的所得税为36万元。不考虑其他因素。

要求：计算2007年的一般股差不多每股收益、销售净利率、

长期资金收益率和总资产周转率。

[答疑编号31020208]

【参考答案】

（1）市盈率＝每股市价/每股收益

因此：每股收益＝每股市价÷市盈率＝30÷20＝1.5元（2）毛利率＝销售毛利/销售收入

销售毛利＝销售收入－销售成本

因此：毛利率＝（销售收入－销售成本）/销售收入

＝1－销售成本/销售收入

销售收入＝销售成本÷（1-毛利率）

＝630÷（1-30%）＝900万元

净利润＝每股收益×股数＝1.5×50＝75万元

因此：销售净利率＝净利润/销售收入×100%

＝75/900×100%

＝8.33%

（3）长期资金收益率＝息税前利润/平均长期资金

其中：息税前利润＝利润总额＋利息费用

＝净利润＋所得税＋利息费用

＝75+36+16＝127万元

平均长期资金

＝【（期初长期负债＋期初股东权益）＋（期末长期负债＋期末股东权益）】/2

其中：股东权益＝资产总额－负债总额

期初股东权益＝1100-（150+350）＝600万元

期末股东权益＝1300-（190+410）＝700万元

平均长期资金＝【（350+600）+（410+700）】÷2＝1030万元

长期资金收益率＝息税前利润/平均长期资金

＝127/1030×100%

＝12.33%

（4）总资产周转率＝销售收入/平均总资产

其中平均总资产＝（1100+1300）÷2＝1200万元

总资产周转率＝900÷1200＝0.75

【解析】本题要紧考核第7章盈利能力分析指标的计算。

39.已知某公司2007年会计报表的有关资料如下：

资料金额单位：万元

要求：

（1）计算杜邦财务分析体系中的下列指标（凡计算指标涉及资产负债表项目数据的，均按平均数计算）：净资产收益率；总资产净利率（保留小数点后三位百分数）；销售净利率；总资产周转率（保留三位小数）；权益乘数

（2）用文字列出净资产收益率与上述其他各项指标之间的关系式，并用本题数据加以验证。

[答疑编号31020209]

【参考答案】

（1）净资产收益率=净利润/平均净资产×100%＝

500/[（3500+4000）÷2] ×100% =13.33%

总资产净利率=净利润/平均总资产×100%＝

500/[（8000+10000）÷2] ×100%=5.556%

销售净利率=净利润/销售收入×100%＝

500/20000×100%=2.5%

总资产周转率＝销售收入/平均总资产

=20000/[（8000+10000）÷2]=2.222（次）

权益乘数=平均总资产/平均净资产＝[（10000+8000）÷2]/ [（4000+3500）÷2]=2.4

（2）净资产收益率=总资产净利率×权益乘数＝5.556%×2.4＝13.33%

净资产收益率＝销售净利率×总资产周转率×权益乘数

=2.5%×2.222×2.4=13.33%

【解析】本题考核第10章财务综合分析与评价中的杜邦财务分析

40.某公司2006年度简化的资产负债表如下：

单位：万元

其他有关财务指标如下：

（1）长期负债与所有者权益之比：0.5

（2）销售毛利率：10%

（3）存货周转率（存货按年末数计算）：9次

（4）平均收现期（应收账款按年末数计算，一年按360天计算，销售收入全部为赊销收入）：18天

（5）总资产周转率（总资产按年末数计算）：2.5次

要求：利用上述资料，填充该公司资产负债表的空白部分，并列示所填数据的计算过程。

[答疑编号31020210]

【参考答案】

∵本题中：所有者权益＝实收资本＋留存收益＝100+100＝200万元

∵长期负债与所有者权益之比＝0.5

∴长期负债＝所有者权益×0.5＝200×0.5＝100万元

∴负债总额＝应付账款＋长期负债＝100+100＝200万元

资产总额＝负债总额＋所有者权益总额＝200+200＝400万

元

∵总资产周转率＝销售收入/资产总额＝2.5

∴销售收入＝2.5×资产总额＝2.5×400＝1000万元

∵平均收现期＝应收账款周转天数＝360天×应收账款期末余额/销售收入1000万元＝18天

∴应收账款期末余额＝1000×18÷360＝50万元

∵销售毛利率＝（销售收入－销售成本）/销售收入＝10% ∴销售成本＝1000－1000×10%＝900万元

∵存货周转率（存货按年末数计算）＝销售成本900万元/年末存货余额＝9次

∴年末存货余额＝900÷9＝100万元

∴固定资产净值＝资产总额－货币资金－应收账款－存货＝400-50-50-100＝200万元

综上：

表中空白项目分不为：

应收账款＝50万元；存货＝100万元；固定资产＝200万元资产总额＝负债及所有者权益总额＝400万元

长期负债＝100万元；

【解析】本题考核的6章营运能力分析