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城市公共交通项目财务评价

1.1财务评价

依据《建设项目经济评价方法与参数第三版》中的有关规定和国家现行财税制度以及行业特点，在确定基础数据的基础上，财务评价范围包括项目新增的盈利能力、清偿能力和抗风险能力。

1.1.1基础数据确定

1.1.1.1项目计算期

根据本项目情况，本项目计算期确定为11年，其中建设期1年，营运期10年建。

1.1.1.2项目基准收益率

参照本项目行业特点，基准收益率取i=12%。

1.1.1.3营业收入、营业税金及附加估算

1、营业收入估算

根据本项目生产规模、达产计划，估算本项目达产年新增销售收入1800万元。

2、营业税金及附加估算

增值税率按销售收入的3%计算：城市维护建设税、教育费附加、地方教育费附加等按税务有关规定计算。经测算，本787.69万元，税金及附加为5814.07项目营运期应交增值税万元。

详见附表二：营业收入、税金及附加估算表

1.1.1.4总成本费用估算

1.营运费用：燃油、水电、修理费用按营运收入的5%估算，年营业费用为75.00万元。

2.工资及福利

本项目设计定员94人，工资及福利费按人均5.50万元/人·年测算，经计算，年工资及福利费共计517.00万元。

3.固定资产折旧及修理费

本项目固定资产折旧采用分类折旧法，房屋及建筑物折旧年限为40年，残值率均为3%，运输设备折旧年限为10年，残值率均为5%。经计算，本项目固定资产折旧费为229.05万元。修理费按固定资产折旧的20%计取，本项目年修理费为45.80万元。

4.其它费用

其它费用包括管理费用、经营费用等，按营运销售收入的3%计取，年应计入费用为45.00万元。

5.财务费用（利息支出）

本项目银行贷款在经营期发生的银行借款利息457.50万元

全部进入当期财务费用。

详见附表三：总成本费用估算表

详见附表四：固定资产折旧估算表．

1.1.2盈利能力分析

1、损益分析：本项目营运期内年利润总额最低为675.85万元，所得税为168.96万元，净利润为506.88万元。

2、财务内部收益率：根据全部投资现金流量分析，本项目

全部投资财务内部收益率为15.97%，高于行业基准财务内部收益率，表明该项目赢利能力较强。

3、财务净现值：本项目累计财务净现值为1451.24万元，大于零，表明项目的盈利能力已超过按折现率计算的赢利水平。

4、投资回收期：本项目全部投资回收期为6.24年，投资回

收期低于10年，表明项目的赢利能力和抗风性能力较强。

详见附表五：利润及利润分配估算表

1.1.3偿债能力分析

借款偿还期：本项目银行借款2000万元,从第三年开始归还

银行借款,第三年归还600万元, 第四年归还700万元, 第五

年归还700万元。按此估算,本项目最大借款偿还期为4.93

年（含建设期1年），偿债备付率为1.09—5.91，偿债能力较强，还款有保障。

详见附表六：借款偿还计划估算表

详见附表七：项目财务现金流量表．

1.1.4 不确定性分析

1、盈亏平衡分析

经测算，本项目以生产能力利用率表示的盈亏平衡点为

53.49%，表明，当生产能力达到53.49%时，项目可以保本，

实现盈亏平衡，项目盈亏平衡点低，盈利潜力较大。

2、敏感性分析

选择销售价格、经营费用、建设投资等三种不确定因素，在±15%的幅度内进行变化测算，结果表明：影响最大的是经营收入变化，当销售收入下降10%时，财务净现值为负数；其次是经营费用变化；建设投资变化影响相对较小。各因素在±15%的幅度内变化时，其财务净现值均为整数，大于0。项目敏感分析见敏感性分析表。

敏感性分析表金额单位：万元

通过对项目整体盈利能力、清偿能力和抗风险能力的分析，本项目具有较强的盈利能力、清偿能力和抗风险能力，项目财务评价可行。