学习马克思主义经济危机理论并分析当代国际金融危

院系：武汉大学物理科学与技术学院

学号：2012202020050

姓名：马良

学习马克思主义经济危机理论并分析当代国际金融危机

马良

(武汉大学物理科学与技术学院)

摘要：国际金融危机对世界各国的经济发展产生了巨大冲击，也凸显了虚拟经济在世界经济发展中的二重效应。当代资本主义虽然发生了一些变化，但其本质并没有改变。对资本主义的产生、发展及趋势进行分析的《资本论》，仍然具有现实意义和价值。从《资本论》视角出发，透视当代国际金融危机发生的根源以及资本主义国家的救市措施，分析当代资本主义的本质，并指出：国债危机的发生，表明不从制度入手就无法避免经济危机的发生。通过运用《资本论》对资本主义进行分析，以看清资本主义的发展趋势、坚定对社会主义的信心，并利用《资本论》为社会主义市场经济服务。本文借鉴马克思提出的虚拟经济内涵，分析其在现代经济发展中的重要作用，从虚拟经济的角度对此次国际金融危机的爆发予以剖析和解释，并针对我国的具体国情，认为虚拟经济必须合理利用，以促进实体经济发展。

关键字：金融危机；马克思主义；虚拟经济；虚拟资本；国情；实体经济。

一、引言

马克思在《资本论》中，以辩证唯物主义和历史唯物主义为指导，对资本主义的现实社会进行了深刻的分析，指出资产阶级和工人阶级对立的根源在于经济上的对立，资产阶级通过榨取剩余价值来剥削工人阶级；指出工人阶级和无产阶级只能通过暴力革命的方式来推翻资产阶级的统治，从而获得自身的解放。《资本论》分析了资本主义制度的本质、规律，指出资本主义基本矛盾的运动导致经

济危机的周期发生，这是资本主义制度本身不能克服的。因此马克思指出，资本主义必然灭亡，社会主义必然胜利，这是人类发展的规律。但是140年后的今天，资本主义垂而不死吗？《资本论》中的理论是否已过时? 当代资本主义社会又出现了金融危机，这和马克思所说的资本主义经济危机规律的思想、资本主义本质的关系是怎样的? 这些既需要我们运用《资本论》来分析现实，又要根人类发展的轨迹来验证《资本论》的理论。

在经济全球化背景下，几乎所有的资源配置和社会交易都离不开货币媒介随着经济发展呈现出的虚拟化的趋势，虚拟经济逐渐成为人们关注的焦点，与实体经济相比，虚拟经济的本质特征使得投资者难以准确预测资产价格水平的变化趋势，由此带来的不确定性更容易导致金融危机的爆发。2007年下半年，起源于美国的次贷危机就是一个典型事例，由此引发的当代国际金融危机波及范围之广，冲击力之强造成的损失之大，为20世纪30年代以来所罕见。对于虚拟经济的研究，马克思在《资本论》第三卷中就曾提及尽管现在与一百多年前相比，虚拟经济的实体虚拟资本形式更为多样，数量更为巨大，但马克思对虚拟资本运行的内在机理和规律的分析，以及马克思发现的虚拟经济的二重性功能，仍具有重要的现实意义。当前，我国正处于经济转轨时期，特殊的时期需要特殊的发展政策在避免金融危机发生的前提下，如何有效地发展虚拟经济，以更好更快地促进实体经济的发展，已成为理论界和实务部门必须认真研究的重要课题。就目前的研究来看，对当代国际金融危机的分析大多基于资本主义制度分析监管制度分析和信用制度分析等理论视角，很少从虚拟经济的角度对当代国际金融危机的起因进行深入地剖析，并缺乏对金融衍生品市场的深入研究。因此，本文从虚拟经济层面分析当代国际金融危机，并提出将虚拟经济与实体经济有效结合的措施。

二、基于《资本论》视角透视国际金融危机，，探讨资本主义本质

2008年的金融危机起源于美国，是一场因次贷危机所引发的国际性的金融危机。当代国际金融危机发生的深层原因是资本主义制度有经济学家说当代国际金融危机发生的根本原因在于虚拟经济的过度膨胀。笔者认为，虚拟经济的膨胀只是当代国际金融危机发生的表层原因，其深层原因是资本主义制度。资本主义的发展史告诉我们，贪婪的逐利性是资本主义发展的原始动力。马克思曾援引

英国评论家邓宁的话说：资本害怕没有利润或者利润太少，就像自然界害怕真空一样。一旦有适当的利润，资本就胆大起来。如果有10%的利润，它就保证被到处使用；有20%的利润，它就活跃起来；有50%的利润，它就铤而走险；为了100%的利润，它就敢践踏一切人间法律；有300%的利润，它就敢犯任何罪行，甚至冒绞首的危险。到了20世纪90年代，虚拟经济成了资本主义国家获得利润的主要方式并不断膨胀。在所谓金融创新和金融衍生产品的证券化热浪中，虚拟资本被大量创造出来。马克思说，虚拟资本是依据一定的收入比例虚构出来的资本，它本身毫无价值，但它能给它的持有者带来一定的收入。假如平均利息率是一年5%。如果500镑的金额转化为生息资本，一年就生出25镑。因此，每一笔固定的25镑的年收入，都可以看作500镑资本的利息。但是，这总是一种纯粹幻想的观念。为什么是一种幻想，因为虚拟经济不可能脱离实体经济而无限发展，当泡沫膨大到一定程度时必然破裂，引发连锁反应，导致金融危机的发生。

2011年9月17日，上千名示威者聚集在美国纽约曼哈顿，发起“占领华尔街”的抗议活动，每天在华尔街附近举行示威游行；抗议活动已逐步向规模浩大的社会运动演变，并迅速蔓延至中东、欧美等其他国家。占领华尔街的口号为：我们是99%，按照组织者的说法，这个99%和1%之比主要是指财富分配的不公。事实也确实如此，按照最新一期《福布斯》杂志的说法，全美0. 1%富人的资本所得占全国资本所得的一半。在富人越来越富的同时，美国的中产阶级开始急剧减少。金融危机发生之后，很多人失去了工作，住房已经被法庭拍卖，一些居民甚至难以维持每日三餐，许多中产阶级开始沦为新贫困者社会出现如此严重的贫富不均，有些人认为源于财富的分配不公。但是笔者认为看事物应抓住本质，按照马克思的观点，分配关系是由生产资料的所有制关系决定的。马克思强调资本主义社会基本矛盾表现为生产社会化与生产资料资本主义私人占有之间的矛盾。随着生产力的发展，生产要求生产资料由社会占有，但是在资本主义社会一半以上的财富却由只占总人口1%的富豪们占有。随着资本越来越集中到少数人手中，必然导致工人阶级的反抗不断增强，工人阶级的队伍不断壮大，这形成了消灭资本主义的主观条件。随着资本主义基本矛盾的日益激化，生产资料的集中和劳动的社会化，达到了同它们的资本主义外壳不能相容的地步。这个外壳就要炸毁了。

资本主义私有制的丧钟就要响了，剥夺者就要被剥夺了。它科学地揭示了资本主义必然灭亡、社会主义必然胜利，是不以人的意志为转移的客观规律。

三虚拟经济的内涵及在现代经济发展中的作用

虚拟经济是相对实体经济而言的是金融深化的必然产物。虚拟经济一词是由马克思提出的虚拟资本衍生而来，并随着信用经济的高度发展而发展，马克思认为，虚拟资本是在借贷资本( 生息资本) 和银行信用制度的基础上产生的，包括股票、债券、不动产抵押单等有价证券；虚拟资本本身并不具有价值，但是却可以作为商品买卖或是以资本增殖的方式产生利润。所以，随着生息资本和信用制度的发展，一切资本好像都会增加一倍，有时甚至增加两倍，因为有各种方式使同一资本，甚至同一债权在不同的人手里以不同的形式出现，这种货币资本的最大部分纯粹是虚拟的国内研究虚拟经济比较有代表性的是经济学家成思危的观点，他认为虚拟经济是指与虚拟资本以金融系统为主要依托的循环运动有关的经济活动，简单地说就是直接以钱生钱的活动，其中虚拟经济的循环就是在金融市场上的各种交换行为，即先将钱转换为股票、债券等有价凭证然后在适当的时候，再把有价证券转换为钱，在交换的过程中实现以钱生钱。

四、从虚拟经济分析当代国际金融危机爆发的原因

随着金融衍生品市场上金融创新程度的不断提高，以信用违约掉期为代表的场外衍生产品发展迅猛规模逐渐庞大。根据国际互换与衍生品协会的统计数据显示，从2001年上半年开始，CDS的发行额成倍递增，在2007年上半年达到了顶峰，为62.17万亿美元。巨额的市场规模为金融机构提供了数十倍甚至几百倍的杠杆率。但由于CDS的交易完全是柜台交易，没有准备金要求，更不受任何政府的监管，因而这个市场缺乏透明度交易对手风险高、风险不可预测且难以控制，大量金融衍生品的使用使金融市场上的虚拟资本在不断循环中得以膨胀，由于它们的价值额的涨落，和它们有权代表的现实资本的价值变动完全无关，资产的市场价值远远脱离其实物资产的价值，价值规律无法得到满足。然而，泡沫不能无限制地被扩大，随着美联储的连续加息，泡沫破裂，房价开始下跌高利率和房屋价值的缩水使许多低收入的次级房贷家庭无力偿还贷款，致使违约率大

幅攀升。

源于债务链最低端的链条断裂，多米诺骨牌效应使金融衍生品价值一路下挫，正如马克思所说：在货币市场紧迫的时候，这种有价证券的价格会双重跌落：第一，是因为利息率提高，第二是因为这种有价证券大量投入市场以便实现为货币。同时，信用突然停止只有现金支付才有效，危机显然就会发生，对支付手段的激烈追求必然会出现，这些都使得货币支付危机的爆发成为必然，伴随而至的是银行破产金融机构大量倒闭。在经济全球化的背景下，这种负面影响迅速蔓延至世界各国，并引发了当代国际金融危机。虽然马克思曾指出，当资产价格的泡沫破裂时，只要这种贬值不表示生产以及铁路和运河运输的实际停滞，不表示已经开始经营的企业的停闭，不表示资本在毫无价值的企业上的白白浪费，一个国家就决不会因为名义货币资本这种肥皂泡的破裂而减少分文。但是，资产价格泡沫的破裂往往伴随着金融危机，表现为虚拟资本的大规模减少，虚拟经济与实体经济的严重脱离，有价证券的价值大幅缩水，居民有支付能力的实际需求下降，社会的整体信心下降，金融危机的全面爆发在所难免。

五、对我国经济发展的启示

改革开放年后的今天，我国经济在很大程度上已经融入世界经济体系之中在当代国际金融危机的冲击下，我国经济发展也难以置身事外，不可避免地面临着严峻的挑战。如今，随着金融危机影响的逐渐减弱，我国已进入后金融危机的重建阶段，促进虚拟经济和实体经济的共同发展已是当务之急。因此，本文在合理利用虚拟经济，促进实体经济发展方面有几点认识。首先，在设计和发展金融衍生品时，必须充分认识到金融衍生品的两面性，即金融衍生品既有分散风险的功能，也有放大风险的作用，在此次金融危机中，金融衍生品市场上广泛使用衍生产品，确实为贷款人提供了流动性，满足了不同投资者的风险偏好，并缓解了风险，过度集中于银行体系的状况但是，投资银行等金融机构过度使用金融衍生产品，使得其资产负债率及财务杠杆比率急剧上升，加大了金融机构的破产风险。

因此，对于金融衍生品的设计和发展，要进行缜密地思考，不能盲目夸大金融衍生品的优点，也不能因金融衍生品具有放大风险的缺点而避而不用同时，

要对金融衍生产品进行科学的定价，避免金融产品定价的工具化倾向和复杂化倾向，要让金融衍生产品的定价具有一定的金融理论作为支撑，使其定价具有科学依据。其次，要在科学合理的金融监管下开展金融创新，此次国际金融危机表明政府要时刻加强金融市场的监管，不能等到问题真正出现时才采取措施加以干预。我国政府应当从中吸取教训，让市场这只看不见的手和政府这只看得见的手协同发挥作用，保证金融监管真正地发挥其应有的效用政府可以运用财政政策，适当程度地降低一些商业金融机构的税负，或者是对金融机构进行财政补贴，还可以鼓励一些经营效益比较好的小金融机构联合发行债券等，提高各金融机构融资的自主性。另外，在加强金融监管的同时要不断开展金融创新创新是一个民族发展的灵魂，没有创新就谈不上发展因此，政府要鼓励各金融机构进行金融创新，形成一种竞争的市场氛围，增加整个金融业的稳定性政府也应当加强金融创新，让金融创新的效应波及到金融市场的每一个角落。再次，虚拟经济与实体经济相结合，进行统一，协调的虚拟经济管理。随着信用制度的发展，现代经济越来越虚拟化，虚拟资产快速膨胀虚拟资产具有投资性，投资者的预期决定其价格水平。最后，要遵循市场经济的运行规律，尤其是价值规律，市场经济越发达，金融创新越频繁，各种各样复杂的金融产品带来的不确定性越大，围绕不确定性而产生的投机活动层出不穷，市场风险不断加大。本文从虚拟经济的理论视角分析当代国际金融危机，希望对我国进一步发展虚拟经济有所帮助。

参考文献

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