嘉实基金

嘉实基金介绍

嘉实基金成立于1999年3月，是国内最早成立的10家基金管理公司之一，于2002年底被选为全国社会保障基金首批投资管理人,主要股东为中诚信托投资有限责任公司、北京证券有限责任公司、和立信投资有限公司。2005年6月，德意志资产管理公司参股嘉实，使嘉实成为目前国内最大的合资基金公司之一。2005年8月，嘉实被劳动和社会保障部选为首批企业年金投资管理人。

自2004年-2006年起连续3年获得“金牛基金公司”的称号，2008年也获得了这项荣誉。

目前，嘉实管理资产总规模超过1000亿元，是中国基金业第一个管理资产规模超过千亿的基金公司。嘉实管理着2只封闭式基金、11只开放式基金以及5个全国社保基金投资组合，拥有业内最完善的投资产品线，产品覆盖股票型、配臵型、货币型、债券型、保本型、指数型等主要基金产品类型。

截至2011年1月28日海通基金研究中心的基金公司评价结果是这样的：嘉实基金投资管理能力评价：五星。最近一年收益率9.24%全部基金公司中排名第2仅次于大成基金，最近二年收益率62.59%全部基金公司中排名第2仅次于银华基金，截至2010年12月31日净资产153,959,738,766.89元，开放式基金总份额1,433.69亿份，排名第三，仅次于华夏基金和易方达。

发展大事记

1999年3月，经中国证监会批准，嘉实基金管理有限公司在北京成立。1999年4月，嘉实管理的第一只基金基金泰和成立。

2001年12月，嘉实与英国保诚集团达成技术合作协议。

2002年11月，嘉实首只开放式基金----嘉实成长收益基金成立。

2002年12月，嘉实获得首批全国社保基金投资管理人资格。

2003年5月，嘉实注册地迁至上海浦东。

2003年7月，嘉实第一只伞型基金----理财通系列基金成立。

2004年12月，国内第一只银行担保的保本基金--嘉实浦安保本基金成立。2005年6月，德意志资产管理公司参股嘉实，嘉实成为国内最大的合资基金公司之一

2005年8月，嘉实被劳动和社会保障部选为首批企业年金投资管理人。2006年12月，嘉实基金成为中国首家资产管理规模超过千亿的基金公司。2007年8月，嘉实获得QDII资格，成为中国首家符合资格开展境外证券投资管理业务的中外合资基金管理公司。

2008年2月，嘉实基金成为第一批获准开展特定客户资产管理业务的基金管理公司。

2008年11月，嘉实全新运营数据中心建成并全面投入使用。

2009年2月，嘉实国际资产管理公司完成在香港的注册，获发香港证监会第四类（投资咨询）和第九类（资产管理）牌照。

专家点评

嘉实基金管理公司成立于1999年3月，是国内最早成立的老十家基金管理公司之一，于2002年底被选为全国社会保障基金首批投资管理人。2005年6月，德意志资产管理公司参股嘉实，使得嘉实基金成为目前国内最大的合资基金公司之一。

完善的产品线、稳定的业绩表现和大增的管理规模构成了嘉实基金公司获奖的充分理由。目前，嘉实基金管理公司拥有股票型、混合型、债券型、货币型、保本型、指数型等类型基金，形成了从风险水平低到高的完整产品线，管理的基金规模在2006年底达到681亿份，无论是基金数量还是总资产规模均居业界前茅。

在过去近8年的时间里，嘉实基金经历了茁壮成长、不断壮大的过程。在2003年之前，嘉实基金管理公司旗下仅有2只封闭式基金和1只开放式基金，管理的基金规模居基金业中下游。经过2003、2004年两年的潜心经营，嘉实逐渐吸引了投资者的眼光，旗下基金如嘉实成长收益、嘉实增长等贡献出持续优异的投资回报。2005年，股市在大部分时间表现低迷，嘉实主要推出货币市场基金和指数型基金。此后的2006年，随着股权分臵改革的逐步深入，在人民币升值和宏观经济向好的推动下，国内股市进入牛市格局，嘉实抓住如此良机成功发行了嘉实主题和嘉实策略两只开放式基金，从而迅速成长为管理资产规模超过500亿份的大型基金管理公

司。

我们认为，嘉实总体上是一家守规矩的基金公司，旗下基金能够按照既定契约进行投资运作。特别是德意志银行入股嘉实后，表现得更为明显。例如嘉实增长一直贯彻投资中小盘成长股的策略，而嘉实服务和嘉实稳健等以大盘蓝筹股为主要投资对象，它们不会因为市场风格偏向中小盘股或者大盘股而相互串门。此外，嘉实货币市场基金、嘉实沪深300指数基金、嘉实短债和嘉实保本等也都是各司其职。另一方面，嘉实是一家重视人才引入和培养的基金公司，投研团队既包括早期进入嘉实并长期任职的窦玉明、赵军、孙林、邵健等人，也包括后来引进的各路精英包括徐轶、刘天君、王贵文等人，可谓人才济济、阵容齐整。从嘉实的股权结构、投资纪律、人才机制等角度考虑，我们认为，嘉实是一家值得投资者长期信赖的基金管理公司。

《理财周报》采访嘉实基金管理有限公司副总经理李道滨

理财周报：嘉实基金作为老十家和业内多年来排名前三的基金公司，如何思考下一步产品战略发展？比如相对收益还是绝对收益、主动产品还是被动产品，如何体现差异化？

李道滨：无论是行业还是一个公司想要长远发展，关键是需要明确其使命是什么？嘉实在十年前就提出了“创造财富增值，服务未来生活”的使命，在不同的发展阶段，解读的内涵或许不同，但是“以客户为导向，为投资者利益服务”这一宗

旨却始终贯穿其中。所以，嘉实每一阶段战略的选择与坚持，都是紧密围绕这一目标的。

今天当我们资产管理规模已位居行业第二，旗下公募基金产品已达22只，并获得了资产管理公司“全业务”牌照之际，最要思考的仍然是如何为投资者服务，关注客户的长期利益。

以产品战略为例，首先，要从客户需求出发，以满足客户理财多样化需求。我们知道不同的投资者需求是不一样的，我们认为，基金公司应该提供多样化、不同风险收益特征的产品。嘉实基金正在坚定地实施全天候、多策略的产品战略，这也是基于我们对未来趋势的判断和对投资者实际利益的维护。

未来，我们将更多的从客户需求的角度来开发产品，并持续培养与客户需求匹配的投研能力，也就是需求创造产品，产品引导能力的培养，沿着这个路径拓展我们的产品线。比如，今年我们开发了一个叫嘉实稳固收益的基金，就是根据银行定期储户希望战胜通胀，实现稳定收益的需求而定制。

其次，从帮助客户掌握市场方向，把握赚钱的机会来思考产品。基金公司应发挥其专业理财的特点，帮助客户前瞻性的判断和把握趋势，做出正确投资决策，这一点是在产品开发之时就应具备的基因。比如我们最近推出的嘉实主题新动力基金，也是希望在“十二五”规划这个大背景下，帮助投资人把握经济转型中的投资机会。

理财周报：嘉实的营销能力在业内一直颇有口碑。但是目前整个行业都认为，基金公司对于渠道的依赖是一个大问题。你如何考虑这一问题？是否会寻求增加第

三方销售、直销和机构业务的份额？如何建立持有人对嘉实基金的品牌认知度和信任关系？

李道滨：在基金营销目前发展阶段，基金销售渠道主要还是来自于客户的选择。我们知道不同的销售渠道，能给客户提供不同的服务形式，关键在于是否能满足客户需求。比如银行具有网点遍布，便于居民储蓄、理财的优势；而电子商务则具有快捷、便利的网上交易优势。对于基金公司而言，不仅要顺趋势而为，更要从多维度满足客户需求日益提升的趋势来思考与布局，今年我们推出的汇款交易模式，就是从客户体验出发的创新尝试。关于您提到的第三方销售，从国际经验来看，不管是美国还是英国，第三方销售是有相当大的比重，据了解英国80%的产品是通过理财平台销出去的。关键在于客户需求是怎样的，以及这样的独立理财机构能够提供什么样的服务，是否能满足这些需求。

基金行业比其它行业更渴求与客户建立信任关系，仅仅从公司自身盈利需要出发的营销，很有可能会损害客户的利益，并最终导致客户的流失。因此我们在反复强调营销、服务的客户导向，强调客户价值的实现。只有真正满足了基金持有人长期利益，帮助持有人实现了财富保值增值，做到了财富的有效管理，才能够真正的建立持有人对基金品牌的信任。大家已经注意到，嘉实自去年打造“全天候、多策略”投研模式，并在今年取得了整体优秀的业绩，其目的就是要成为业绩优异的公司，更好更持续的为客户创造回报。

理财周报：在渠道和客户服务方面，嘉实是如何构建体系的？如何为不同层次的持有人提供不同层次的服务？

李道滨：以“客户为导向”了解、发现并满足客户的潜在需求，为客户提供适合他们的产品，教授他们投资方法，告知他们如何看待波动和亏损，在培养客户的同时，与客户共同成长，我认为这是行业发展的必然。

与银行等行业不同，基金行业的服务，无前路可循。基金业的年龄很短，我们须要摸索自己的客户服务模式：去学什么，去创新什么，都值得思考。

我们从被动的回应客户需求、提供标准化服务开始，逐步通过研究客户需求，关注客户感受和体验，建立相对完整的服务体系。2006年嘉实就开始搭建在客户细分基础上的差异化服务，比如我们为有理财需求的客户介绍理财方法，诊断其投资状况，提出理财建议；我们为有不同资讯需求的客户定制他所需要的咨询内容等等。

通过近几年不断的服务创新，建立了像“嘉实基金大讲堂”、“嘉实理财沙龙”等一系列的服务子品牌，嘉实希望将“顾问式服务”理念渗透到各种服务手段中去，努力为适合的客户提供合适的服务与产品。

理财周报：2011年嘉实在市场渠道方面会有什么样的计划，你最想做的事是什么？

李道滨：这个问题还是要回到上面几个问题，其实也是我们已经着手在做的事情，就是强调客户价值的实现，关注客户的长期利益。这要求我们的行动有一些变化，营销向顾问服务转型，在体系内部，建立起专业的理财顾问团队，强化理财顾问的职能。比如帮助客户把握一些趋势与市场方向；帮助客户分析和解决资产配臵的困惑；对于一些客户的非理性操作如频繁操作等，是不是能有正确的引导。这样

一只专业的理财顾问团队，应该帮助投资者理性投资，关注持有人的赢利，而不是为营销而营销。