投行指导书

篇一：投行推荐书籍

本书单分境内投行业务入门类、经济学管理学思维与投资银行进阶类、投行人生与情趣类等三类，共60本。第一类直接为从事境内投行业务服务，非理论，更非经典，讲究的是贴近实际业务、易于上手，优先选择来自投行、中介机构和监管部门的作者。涉及资本市场概论、融资业务（股债权、结构融资）、并购重组业务、财务会计与法律问题、股权投资基金等。第二类为夯实从事投行业务的职业厚度服务，书目选择讲究的是经典与系统，可分为两个部分，前一部分涉及经济学、管理学、战略、市场营销、产业组织等；后一部分涉及投资银行概论、投资银行史、公司金融、估值、并购重组、私募股权投资等。

第三类戏谑为投行人生与情趣类。与前两类的精挑细选不同，此类推荐无系统性、无明显逻辑，有行业记趣、有当前热点，有什么都不是，追求的仅是阅读中的灵光一现、不经意间可能触动的情怀。

第一类：境内投行业务入门类

1. 《中国资本市场二十年》，中国证监会，中信出版社2012年3月。

2. 《未来十年中国经济的转型与突破》，祁斌，中信出版社2013年1月。

3. 《企业上市审核标准实证解析》（第2版），张兰田，北京大学出版社2013年2月。

4. 《非上市公众公司监管工作手册（2014）》，中国证监会非上市公众公司监管部，中国财政经济出版社2014年4月。

5. 《中国企业债券融资：创新方案与实用手册》，杨农，经济科学出版社2012年9月。

6. 《非金融企业债券融资工具实用手册》（中国银行间市场交易商协会系列培训教材），时文朝，中国金融出版社2012年1月。

7. 《企业资产证券化操作实务》，葛培健，复旦大学出版社2011年3月。（注：企业资产证券化业务监管正处于过渡期，以证券公司专项资产管理计划为载体的方式已不再适用，但本书提供的案例与思路仍然值得参考。）

8. 《中国资本市场论坛》（2013年刊）程前，中国经济出版社2013年10月。（附：2012年刊，程前，中国经济出版社2012年10月）9. 《金融信托投融资实务与案例》，王巍，经济管理出版社2013年1月。

10. 《上市公司并购重组监管制度解析》，马骁，法律出版社2009年12月。篇二：投行实验指导书(双学位)

金融学（双学位）2012级

《投资银行理论与实务模拟实验》指导书

一、课程在人才培养中的地位和作用

《投资银行理论与实务模拟实验》是金融学专业《投资银行理论与实务》理论课的实验环节课程。学生通过模拟实验，将所学投资银行业务范围及业务操作流程等知识进行具体应用与实践，以此验证掌握《投资银行理论与实务》课程知识的程度，并进一步强化和巩固所学知识，使学生成为既有理论知识又有实践经验的实用性人才。二、课程教学目标

应用与投资银行业务相关的各类业务模拟软件（或操作系统），将所学知识具体应用于实践。学生通过模拟操作，分析国内外投资银行业务发展情况及差距，重点掌握我国投资银行在企业改制、证券发行、承销与上市、证券经纪、上市公司收购、资产（含基金）管理及风险投资等活动中开展的业务，借此加强学生对投资银行的金融市场地位、投资银行的业务种类及操作流程的了解，培养学生的资本运作与资本营运的能力。

（一）知识目标

了解投资银行传统的和最基本的几类业务的方案设计及操作流程，具体包括企业改制、证券发行、承销与上市、证券经纪、上市公司收购、资产（含基金）管理及风险投资等。

（二）能力目标

培养与提高学生模拟资本运作及资本营运的能力，主要包括各类业务中的尽职调查实践能力、

资产重组方案设计能力、新股发行估值能力、经纪业务营销能力及企业并购方案设计能力等。（三）素质目标

通过模拟实验内操作，强化和巩固学生所掌握的基本知识，使学生能应用所学知识分析资本市场和进行资本运作与营运的能力。三、课程教学内容

（一）课程的知识体系

1．一级市场业务（含企业改制）知识单元1：企业改制方案设计

知识单元2：证券发行承销及辅导上市业务模拟 2．二级市场业务（含上市公司并购重组）知识单元3：证券经纪业务营销模式与体系构建方案设计知识单元4：上市公司收购与资产重组方案设计知识单元5：资产（含基金）管理及风险投资业务模拟（二）课程涵盖的知识单元（三）知识单元的描述知识单元1：企业改制方案设计参考学时：5学时知识点：尽职调查方案

企业改制模式选择及操作流程学习目标：

1．了解各种典型的企业改制模式特点及适用 2．了解各类模式的具体操作流程 3．对选择的具体企业设计改制方案

知识单元2：证券发行承销及辅导上市业务模拟参考学时：3学时知识点：证券承销方式主承销商及辅导上市学习目标：

1．了解不同证券承销方式的特点及区别 2．了解主承销商资格的取得、作用 3．了解投资银行辅导上市业务的操作流程

知识单元3：证券经纪业务营销模式与体系构建方案设计参考学时：4学时知识点：

国外经典证券经纪业务营销模式

国内证券经纪业务营销模式与营销体系现状及改革（重构方案）学习目标：

1．了解当前国外成熟市场证券经纪业务营销的先进经验及模式2．结合国内情况，对现行国内证券经纪业务营销模式及营销体系改革与重构

知识单元4：上市公司收购与资产重组方案设计参考学时：6学时知识点：上市公司收购种类反收购策略学习目标：

1．了解各类上市公司收购的特点及流程 2．了解反收购的措施及操作

知识单元5：资产（含基金）管理及风险投资业务模拟参考学时：2学时知识点：

资产管理业务模拟操作风险投资业务模拟学习目标：

1．了解投资银行资产管理业务的特点及操作 2．了解风险投资业务的特点及投资银行的作用四、教学方法与手段

1．教学方法与教学手段运用案例讲解法（启发式）教学。通过对经典案例的深入浅出、从难到易；注重内容之间的有机联系进行环环相扣的讲解；因材施教，注意学生的知识水平和层次，突出重点，突破难点。

2．课程主要教学方式的学时分配五、模拟操作要求

1．模拟操作

要求学生应用投资银行业务模拟软件或操作系统，根据各种业务的特点及要求，对所关注的公司的状况进行模拟尽职调查，并对目标企业进行评价（上市收购还需进行价值评估），在此基础上进行方案设计。

2．课外网上查阅与自学

在实验时间之外的课余时间里，要求学生在网上关注自己选定的目标企业的各类信息及市场变化，构思方案并反复斟酌修改。六、实验时间

第19周（2015年07月06日-07月10日），周一至周五。七、教材和主要参考书篇三：投行求职指导

前言:

全球金融市场是个充满生机与变化的领域，业内领先者的普遍共性是精力充沛、热情向上、学识丰富、高度自律与极强的自我约束力。说起投资银行家的生活，浮现在你眼前的或许会是舒适优越的工作环境和极其丰厚的收入等。然而，这并不是他们真实人生的全部，在成功的背后，每个人都倾注了自己的全部精力，付出了异乎常人的巨大努力。

一、投资银行的职业背景要求

以跨国投资银行的证券销售人员为例，他必须每天浏览包括《华尔街日报》、《财富》、《商业周刊》、《福布斯》等大量专业财经报刊，同时还要关注来自彭博资讯、路透社、cnbc和cnn 的最新金融报道。在仔细研读、消化和吸收后，他需要分析出这些新闻将如何影响客户的投资，将自己对信息的领悟与见解传递给客户。如果一个负责美国市场的证券销售人身处亚洲，他就必须在美国市场开市交易到闭市的时段一直工作（相当于北京时间从晚上9：30到凌晨4：00），在关注市场每时每刻的动态和各家上市公司的信息后，还务必在第二天亚洲时区的正常工作时间准时上班，经过短暂的几个小时的睡眠后，还要与当地的客户洽谈。这种每周平均工作50到90小时、不分昼夜、黑白颠倒的生活几乎打乱了一个人所有的社交生活和与家人团聚的时间。一旦进入这一行，你就必须对自己的生活方式高度自律。所以，职业银行家应该做好长期奋斗的心理准备，调整自己的生活节奏，保持坚持不懈的专业精神。跨国投资银行帮助企业和政府发行证券，帮助投资者购买证券、管理金融资产、进行证券交易与提供金融咨询等服务。因此，投行从业人员需要极为熟悉欧美国家（尤其是美国市场）的主要经济指标和统计数据的解读及其在投资银行具体行业研究中的应用，包括国内生产总值（gdp）、采购经理指数（pmi）、就业指数、生产者物价指数（ppi）、消费者物价指数（cpi）、零售指数、新屋开工/营建许可、耐用品订单及领先经济指标的含义与分析用途，并对综合产业、房地产、技术、电信、交通、公用事业、银行、能源、原材料和消费品等主要产业部门的推动因素和财务评估方法反应敏锐。

在欧美发达国家与地区，许多大学毕业生在刚进入投资银行时都是从分析员做起的，要想做好这个工作，你必须具有特别的技能，并且能思路清晰地分析问题，这样你才有可能成为高级经理。在事业的中期，你的成功取决于你能否和与客户交流并能顺利进行交易的能力。同时，你还要了解市场、政治和宏观经济情况以及运作机制。

投资银行的一些工作要求很强的数学功底，如果你的数学很好，不妨考虑在理工类学科中再拿一个更高的学位（如随机演算和微分方程学），然后继续在财务分析和股票评估等学科中选修几门更深的课程，最后在华尔街申请一个研究部门的工作。在大多数分析员的工作中，正确地分析财务数字是非常重要的。如果你想成为一个证券分析师，你必须努力获得cfa（注册金融分析师）职称。如果有一天，你有志从事融资业务并成为公司财务分析家，你最好再考虑考取cma（注册管理会计师）。

很难说什么样的人就是一个优秀的交易者，但至少你必须能充分了解市场，反应迅速，能作出准确的分析。建议你读一下所罗门兄弟前交易员迈克尔.刘易斯的经典之作--《说谎者的扑克牌》，你会学到很多有关交易领域的知识。在投资银行中获得成功的关键是团体协作，能够将每一个人团结起来、共同为客户服务是一个巨大的挑战，当然回报很可能是非常高的。有科技和法律背景的员工对投资银行来说价值很高——科学家可以从事任何类型的工作，从计算金融衍生产品到生物工程学；律师则可以协助设计新型证券，进行租赁经营，并用他们杰出的分析能力与客户交流。“学会推销自己”是成为银行家的基本功，进入投资银行业的关键是关系网——或许你早已被这种关系网吸引，但如果你还不具备，就应迅速建立自己的人际网络，多参加一些行业会议，并在同学通讯录里找一些从事商业的朋友……当然，关系网不一定马上就能起作用。如果你还年轻，还没有取得mba学位，就应该努力进入最好的商学院学习。进入投资银行业之后，在通常情况下，你应负责把你接受的每一个项目及时做好。如果你已经成为高管（通常为董事，董事总经理以及更高层管理人员），你必须要承担更多的风

险。在这种职位上不能很好地胜任工作的人，就要被迫离职。

二、不同业务工作的要求

企业融资（corporate finance）

如果你在企业融资部门工作，应该帮助公司为新的项目和以后的项目集资，你应该能够做到通过资产、负债、可转换证券、优先证券或衍生证券等方式确定客户所需的资金数量和构成。作为一名新的分析员，你通常应该更多地和客户打交道。

并购（m&a）

一个公司购买另一个公司的交易是许多投资银行资金收入的一个重要来源。如果你从事这类工作，应该成为客户的咨询者，为交易估值、创造性地确定买卖结构，并协商对自己有利的条款。投资银行经常要自己承担投资风险，不断直接参与杠杆收购（lbo）、企业分拆、附带利益和过渡贷款的安排。你的任务是分析适当的参与形式。

随着竞争的加剧，小型投资银行获得生存的机会越来越小，于是，投行间的联手成了必然的途径，一些投行巨头开始显山露水。这些银行巨头往往为其大型客户提供广泛服务，帮助企业开阔眼界。为了更彻底地了解客户，他们会与客户公司的执行官交流，参观客户公司，对其产品进行测试。与证券承销相似，在并购领域也存在一种“品牌效应”——一家技术公司在上市之前，人们往往会考虑其ipo是由高盛这样的大公司操刀还是由二流公司主持，虽然ipo发行的过程是相同的，但其结果却有着天壤之别。大多数公司认为，如果其原始股能被顶尖级的投资银行接手，那么其在资本市场的成功将成为既定的事实。在并购领域也是如此，摩根士丹利的cory、德意志银行的thornton、高盛的l’heureux和雷曼兄弟的brand绝对是技术并购领域的行家里手，如果在技术并购交易中有上述任何一位加盟，这绝对是一个好兆头。

项目融资

项目融资包括为公司或*主要的资产负债表上提到的基础设施和石油资产项目筹资，瑞士信贷第一波士顿和德意志银行在这一领域非常活跃。项目融资交易已经成为将外资引入发展中国家的最主要的渠道之一，当其它借款枯竭时，一般来说项目融资仍然存在。

交易

投资银行中最令人羡慕的工作之一是交易，你的责任是在商业银行、投资银行和大型的机构投资者中进行资产、股票、外汇（简称forex或fx）、选择权或期货的买卖。交易是一件复杂的工作，因此要求你具有全面的市场知识、金融工具和心理直觉。资本交易的工作经常包括给其它交易者“讲一个故事”，告诉他们买你的股票的原因。固定收入交易的工作要求有很强的分析问题的能力并具备必要的资金，以管理交易比较少的市场中的大量盘存。衍生品交易者需要很强的分析能力（最好具备工科学位）。外汇交易更主要的是要求交易者对市场、政治和宏观经济方面有直觉感。

结构化融资

结构化融资的工作包括金融工具的创新，以便重新将资金流入投资者中（作为有资产支持的证券）。普通的有资产支持的证券会将应收信用卡、自动应收贷款或抵押贷款证券化，其他正在不断变化的领域有资产支持的证券商业票据、有抵押的债券债务（cbos）和重新包装的资产工具。如果你能同时具备绘制电子表格、会计和法律的技能，无疑是非常有利的。衍生产品

衍生品的价值来自原始证券，选择权、掉期和期货都属于衍生品。衍生品市场是巨大的，并且越来越规范。衍生品业务是一项高利润的业务，它对从事这项工作的华尔街人员的要求很高。如果你对这类工作感兴趣，可以先学习数学。除了销售技能非常重要之外，你将听到的另一个词是“结构化票据”，一个结构化票据可以是根据客户的需求在选择权中出现的外汇借贷、远期或期货合同。

咨询服务

投资银行为大众或私人提供并购和金融方面的咨询服务，许多投资银行都设有风险管理的咨询服务。

股票和固定收益研究

一般来说，证券分析员会被指定做某个企业或地区的分析研究，你的任务可能是向投资者推荐股票和债券，需要不断与公司和机构投资者联系。投资银行经常雇用那些有企业工作经验的人做分析员（却不是那些刚毕业的mba或本科生）。比如，你是某个餐馆的经理，你可能就会成为餐馆业的分析员。了解业务、能够和客户交流并有良好的预见性是做好这项工作的重点。基础研究人员会根据公司的发展状况、首席执行官的状况提供一些建议。相反，电脑分析员要通过计算机程序来确认贬值的证券、市场甚至是国家。这类工作不多，但由于个别工作要求的专业技能很高，其收入也很高。

国际交易和新兴市场

尽管亚洲和拉美国家曾出现过经济与金融危机，但投资者对证券发行的需求仍然很大，投资银行会派出很多专业的交易人员和专家来满足这个要求。另一个有高需求的领域是新兴市场，如泰国或墨西哥市场。金融机构需要雇用一些既精通外语，又愿意经常出差并了解新兴市场的员工。

市政债券

市政公债市场巨大并需要分析师、市政咨询专家和商人来研究它。搞财政的工作很难争取到，但是这行的报酬却很高。曾在*行政部门工作过的人会对投资银行业务有很强的吸引力，市政业务的主要增长点是项目融资这一块。篇四：12级投行实验指导书()城南(2015-6-2 14-34-29 4328)

金融学专业2012《投资银行理论与实务模拟实验》指导书

一、课程在人才培养中的地位和作用

《投资银行理论与实务模拟实验》是金融学专业《投资银行理论与实务》理论课的实验环节课程。学生通过模拟实验，将所学投资银行业务范围及业务操作流程等知识进行具体应用与实践，以此验证掌握《投资银行理论与实务》课程知识的程度，并进一步强化和巩固所学知识，使学生成为既有理论知识又有实践经验的实用性人才。

二、课程教学目标

应用与投资银行业务相关的各类业务模拟软件（或操作系统），将所学知识具体应用于实践。学生通过模拟操作，分析国内外投资银行业务发展情况及差距，重点掌握我国投资银行在企业改制、证券发行、承销与上市、证券经纪、上市公司收购、资产（含基金）管理及风险投资等活动中开展的业务，借此加强学生对投资银行的金融市场地位、投资银行的业务种类及操作流程的了解，培养学生的资本运作与资本营运的能力。（一）知识目标

了解投资银行传统的和最基本的几类业务的方案设计及操作流程，具体包括企业改制、证券发行、承销与上市、证券经纪、上市公司收购、资产（含基金）管理及风险投资等。（二）能力目标

培养与提高学生模拟资本运作及资本营运的能力，主要包括各类业务中的尽职调查实践能力、资产重组方案设计能力、新股发行估值能力、经纪业务营销能力及企业并购方案设计能力等。（三）素质目标

通过模拟实验内操作，强化和巩固学生所掌握的基本知识，使学生能应用所学知识分析资本市场和进行资本运作与营运的能力。

三、课程教学内容（一）课程的知识体系 1.一级市场业务（含企业改制）知识单元1：企业改制方案设计

知识单元2：证券发行承销及辅导上市业务模拟 2.二级市场业务（含上市公司并购重组）

知识单元3：证券经纪业务营销中客户关系管理（crm）方案设计知识单元4：上市公司收购与资产重组方案设计知识单元5：基金评价业务模拟（二）课程涵盖的知识单元（三）知识单元的描述

知识单元1：企业改制方案设计参考学时：5学时知识点：尽职调查方案

企业改制模式选择及操作流程学习目标：1. 了解各种典型的企业改制模式特点及适用 2. 了解各类模式的具体操作流程 3. 对选择的具体企业设计改制方案

知识单元2：证券发行承销及辅导上市业务模拟参考学时：3学时知识点：证券承销方式主承销商及辅导上市学习目标：

1. 了解不同证券承销方式的特点及区别

2. 了解主承销商资格的取得、作用

3.了解投资银行辅导上市业务的操作流程

知识单元3：证券经纪业务营销中客户关系管理（crm）方案设计参考学时：4学时知识点：国内外客户关系管理的内容及模式学习目标：

1. 了解当前国内外证券经纪业务营销客户关系管理的内容及模式

2. 从某证券公司实际情况出发，为其设计经纪业务crm方案

知识单元4：上市公司收购与资产重组方案设计参考学时：5学时知识点：上市公司收购种类反收购策略学习目标：

1. 了解各类上市公司收购的特点及流程

2. 了解反收购的措施及操作

知识单元5：基金评价业务模拟参考学时：3学时知识点：基金评价指标体系基金评价原理与方法学习目标：

1. 了解基金评价的指标体系

2. 了解基金评价原理与方法，并选取一组基金进行实际评价四、教学方法与手段 1．教学方法与教学手段

运用案例讲解法（启发式）教学。通过对经典案例的深入浅出、从难到易；注重内容之间的有机联系进行环环相扣的讲解；因材施教，注意学生的知识水平和层次，突出重点，突破难点。 2．课程主要教学方式的学时分配五、模拟操作要求 1．模拟操作：

要求学生应用投资银行业务模拟软件或操作系统，根据各种业务的特点及要求，对所关注的公司的状况进行模拟尽职调查，并对目标企业进行评价（上市收购还需进行价值评估），在此基础上进行方案设计。

2. 课外网上查阅与自学：

在实验时间之外的课余时间里，要求学生在网上关注自己选定的目标企业的各类信息及市场变化，构思方案并反复斟酌修改。

六、实验时间

第14周（2014年11月24日－11月28日），周一至周五（14:30--17:30）七、教材和主要参考书（一）教材

1. 《投资银行学》李子白主编清华大学出版社 2005年10月版

2.《投资银行业务案例实操》张为群、益智编著清华大学出版社 2010年3月版