财务分析复习题

一、名词解释

1、会计报表附注:是会计报表的重要组成部分，是对会计报表本身无法或难以表达的内容和项目所作的补充说明和详细解释。

2、因素分析法:是根据分析指标与其影响因素之间的关系，按照一定的程序和方法，确定各因素对分析指标差异影响程度的一种技术方法。

3、总资产报酬率:是指企业一定时期内获得的报酬总额与资产平均总额的比率。

4、财务风险:指公司财务结构不合理，融资不当使公司丧失偿债能力而导致投资者预期收益下降的风险。

5、权益乘数:指资产总额相当于股东权益的倍数。

6、营运能力:主要指企业营运资产的效率与效益。

7、现金流量表:是以收付实现制为基础编制的，反映企业一定会计期间内现金及现金等价物流入和流出信息的一张动态报表。

8、产权比率:是指将负债总额与股东权益总额直接对比的比率。

9、总资产周转率:指企业在一定时期业务收入净额与平均资产总额的比率。

（

10、财务分析:是以会计核算和报告资料及其他相关资料为依据，采用一系列专门的分析技术和方法，对企业等经济组织过去和现在的有关筹资活动、投资活动、经营活动的盈利能力、营运能力、偿债能力和增长能力状况等进行分析与评价，为企业的投资者、债权者、经营者以及其他关心企业的组织或个人了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来，做出正确决策与估价，提出准确的信息或依据的经济应用学科。

11、环比分析法:就是通过对环比指标的分析，确定和评价表内各项目变动情况及其趋势的分析方法。

12、盈利能力:通常是指企业在一定时期内赚取利润的能力。

13、比率分析法:实质上是将影响财务状况的两个相关因素联系起来，通过计算比率，反映他们之间的关系，借以评价企业财务状况和经营状况的一种财务分析方法。

14、水平分析法:是将反映企业报告期财务状况的信息（特别指会计报表信息资料）与反映企业前期或历史某一时期财务状况的信息进行对比，研究企业各项经营业绩或财务状况的发展变动情况的一种财务分析方法。

15、资本结构:是指企业负债和权益资本的比例关系。

16．应收账款周转率:指企业一定时期赊销收入净额与应收账款平均余额的比率，用以反映应收账款的收款速度，一般以周转速度来表示。

17、每股收益:只每股发行在外的普通股所能分摊到的净收益。

二、简答题

1、简述财务分析的基本程序

|

财务分析的程序与步骤可以归纳为四个阶段十个步骤

（1）财务分析信息搜集整理阶段

明确财务分析目的

制定财务分析计划

搜集整理财务分析信息

（2）战略分析与会计分析阶段

企业战略分析

财务报表会计分析

（3）财务分析实施阶段

财务指标分析

}

基本因素分析

（4）财务分析综合评价阶段

财务综合分析与评价

财务预测与价值评估

财务分析报告

2、简述流动比率与速动比率的优点与不足

流动比率

优点：（1）流动比率可以揭示企业用流动资产抵补流动负债的程度，流动比率越大，对流动负债的保证程度越高，就越能保证债权人的权益。

（2）可以指出一个企业所拥有的营运资本与短期负债之间的关系，可以了解企业的营运资本是否充足，也可根据以判断企业抵抗经营中发生意外风险的能力。

（3)流动比率超过1的部分，可以对流动负债的偿还提供一项特殊的保证，显示出债权人安全边际的大小。

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（4）流动比率的计算方法简单，资料来源比较可靠，即使企业外部关系人也能很容易的计算出企业的流动比率，以对企业的偿债能力做出判断。

不足：（1）流动比率所反映的是企业某一时点上可以动用的流动资产存量与流动负债的比率关系，而这种静止状态的资产与未来的资金流量并没有必然联系。

（2）企业应收账款的大小，受企业销售政策和信用条件的影响。不同的主观管理方法，容易导致计算结果的误差。

（3）增强企业的偿债能力与节约使用资金、减少流动资产上的资金占有的要求相矛盾。

（4）存货资产在流动资产中占较大比重，而存货的计价方法企业又可以随意选择，不同的计价方式，对存货规模的影响也不同，也会是流动比率的计算带有主观色彩。同时，如果企业存货积压或在管理方面存在问题，反而会表现出较高的流动比率。

（5）企业的债务并不是全部反映在资产负债表上，只以资产负债表上的流动资产与流动负债相比较，来判断企业的偿债能力是不全面的。

速动比率

优点：用速动比率来评价企业的短期偿债能力，消除了存货等变现能力较差的流动资产项目的影响，可以部分的弥补流动比率指标存在的缺陷。用速动比率来评价企业的短期偿债能力相对更准确一些。

不足：对速动比率的分析，还应结合应收账款的收账期进行分析。按全部应收账款计算的速动比率含有一定的水分，不能真实地反映出企业的偿债能力。为此，有必要将可能形成坏账损失的应收账款金额从速动资产中剔除，度速动比率进行适当调整。

3、简述企业资产结构与资本结构适应类型及特点

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资产结构与资本结构的适应形式结构：保守结构、稳健结构、平衡结构、风险结构

特点：

保守结构：在这一结构形式中，无论资产负债表左方的资产结构如何，资产负债表右方的资金全部是长期资金，非流动负债与所有者权益的比例高低不影响这种结构形式。其主要标志是企业全部资产的资金依靠长期资金来源满足。实务中这种形式很少被企业普遍采用。

稳健结构：在这一结构形式中，长期资产的资金需要依靠长期资金来解决，短期资产的资金需要则使用长期资金和短期资金共同解决，长期资金和短期资金在满足短期资产的资金需要方面的比例不影响这一形式。其主要标志是企业流动资产的一部分资金需要使用流动负债来满足，另一部分资金需要则由非流动负债来满足。这是一种能为所有企业普遍采用的资产与权益对称结构。

平衡结构：在这一结构形式中，以流动负债满足流动资产的资金需要，以非流动负债及所有者权益满足长期资产的资金需要。其主要标志是流动资产的资金需要全部依靠流动负债来满足。这一结构形式只是用于经济状况良好、具有较好成长性的企业，但特别注意这一结构形式的非稳定性特点。

风险结构：在这一结构形式中，流动负债不仅用于满足流动资产的资金需要，而且还用于满足部分长期资产的资金需要。这一结构形式不因流动负债在大多程度上满足长期资产的资金需要而改变。其主要标志是以短期资金来满足部分长期资产的资金需要。这一结构形式只适用于企业处在发展壮大时期，而且只能在短期内采用。

4、财务报表分析有哪些基本分析方法各有何特点

财务报表的分析方法：水平分析法，垂直分析法，趋势分析法、因素分析法、比率分析法

特点：

水平分析法：将反映企业报告期财务状况的信息（特别指财务报表信息资料）与反映企业前期或历史某一时期财务状况的信息进行对比，研究企业各项经营业绩或财务状况的发展变动情况的一种财务分析方法。

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垂直分析法：通过计算报表中各项目占总体的比重或结构，反映报表中的项目与总体关系情况及其变动情况。趋势分析法：根据企业连续几年或几个时期的分析资料，运用指数或完成率的计算，确定分析期各有关项目的变动情况和趋势的一种分析方法。

因素分析法：将影响财务状况的两个关联因素联系起来，通过计算比率，反映他们之间的关系，借以评价企业财务状况和经营状况的一种财务分析方法。能够比较不同规模公司的财务状况和经营状况。

比率分析法：依据分析指标与其影响因素之间的关系，按照一定的程序和方法，确定各因素对分析指标差异影响程度的一种技术方法。包括连环替代法和差额分析法。

5、什么是因素分析法应用因素分析法应注意哪些问题

因素分析法是根据分析指标与其影响因素之间的关系，按照一定的程序和方法，确定各因素对分析指标差异影响程度的一种技术方法。

应用连环替代法应注意的问题：

（1）因素分解的相关性问题。所谓因素分解的相关性，是指分析指标与其影响因素之间必须真正相关，即有实际经济意义。

（2）分析前提的假定性。所谓分析前提的假定性，是指分析某一因素对经济指标差异的影响时，必须假定其他因素不变，否则就不能分清个单一因素对分析对象的影响程度。

（3）因素替代的顺序性。因素分解不仅要因素确定准确，而且因素排列顺序也不能交换，这里特别强调的是不存在乘法交换率问题。因为分析前提假定性的原因，按不同顺序计算的结果是不同的。

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（4）顺序替代的连环性。顺序替代的连环性是指在确定各因素变动对分析对象的影响时，都是将某因素替代后的结果与该因素替代前的结果对比，一环套一环。

6、简述因素分析法的基本假设。

分析前提的假定性。所谓分析前提的假定性，是指分析某一因素对经济指标差异的影响时，必须假定其他因素不变，否则就不能分清个单一因素对分析对象的影响程度。但是实际上，有些因素对经济指标的影响是共同作用的结果，如果共同影响的因素越多，那么这种假定的准确性就越差，分析结果的准确性就会降低。因此，在因素分解时，并非分解的因素越多越好，而应根据实际情况，具体问题具体分析，尽量减少对相互影响较大的因素进行再分解，使之与分析前提的假定基本相符；否则，因素分结过细，从表面上看有利于分清原因和责任，但是共同影响因素较多时，反而影响了分析结果的正确性。

7、简述非上市公司盈利能力分析的内容，并分别举例说明，列出相应指标公式。

（1）资本经营盈利能力分析。主要对净资产收益率指标进行分析与评价。进一步探讨对净资产收益率产生影响

的指标，主要有总资产报酬率、负债利息率、企业资本结构和所得税率。

净资产收益率=净利润/平均净资产× 100%

负债利息率=利息费用/负债总额× 100%

（2）资产经营盈利能力分析。主要对总资产报酬率指标进行分析和评价。进一步探讨对总资产报酬率产生影响的指标，主要有总资产周转率和销售息税前利润率。

总资产报酬率=（利润总额+利息支出）/平均总资产× 100%

总资产周转率=总周转额（销售净额）/平均总资产

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销售息税前利润率=息税前利润额/企业营业收入

（3）商品经营盈利能力分析，即利用利润表资料进行利润率分析，包括收入利润率分析和成本利润率分析两方面内容。

营业成本利润率=营业利润/营业成本

营业收入利润率=营业利润/营业收入

8、列举三个反映企业短期偿债能力的指标，列出相关公式。

营运资本：是指流动资产总额间流动负债总额后的剩余部分，也成净营运资本，表示企业的流动资产在偿还全部流动负债后还有多少剩余，他是一个绝对数指数。其计算公式是：

营运资本=流动资产-流动负债

流动比率：是指流动资产与流动负债的比率，表示每一元的流动负债，有多少流动资产作为偿还保证。其计算公式是：

流动比率=流动资产/流动负债

速动比率：又称酸性试验比率，是指企业的速冻资产与流动负债的比率，用来衡量企业流动资产中可以立即变现偿付流动负债的能力。其计算公式是：

。

速动比率=速动资产/流动负债

9、简述影响资本经营盈利能力的因素

（1）总资产报酬率。净资产是企业全部资产的一部分，因此，净资产收益率必然受企业总资产报酬率的影响。在负债利息率和资本构成等条件不变的情况下，总资产报酬率越高，净资产收益率就越高。

（2）负债利息率。负债利息率之所以影响净资产收益率，是因为在资本结构一定的情况下，当负债率变动使总资产报酬率高于负债利息率时，将对净资产收益率产生有利影响；反之，在总资产报酬率低于负债利息率时，将对净资产收益率产生不利影响。

（3）资本结构或负债与所有者权益之比。当总资产报酬率高于负债利息率时，提高负债与所有者权益之比，僵尸净资产收益率提高；反之降低负债与所有者权益之比，将使净资产收益率降低。

（4）所得税率。因为净资产收益率的分子是净利润即税后利润，因此，所得税率的变动必然引起净资产收益率的变动。通常，所得税率提高，净资产收益率下降，反之，净资产收益率上升。

三、论述题

1、论述企业财务分析的体系与内容

2、谈谈分析资产负债率的目的

"

资产负债率是综合反映企业偿债能力的重要指标，他通过负债与资产的对比，反映在企业总资产中，有多少是通过举债获得的。

资产负债率=负债总额/总资产×100%

该指标越大，说明企业的债务负担越重；反之，说明企业的债务负担越轻。对债权人来说，该比率越低越好，因为企业的债务负担越轻，其总体偿债能力越强，债权人权益的保证程度越高。特别是在企业清算时，资产变现价值很可能低于账面价值，而所有者一般只承担有限责任，这一比率越高，债权人蒙受损失的可能性越大。对企业来说希望该指标大些，虽然这样会使企业债务负担加重，但企业也可以通过扩大举债规模获得较多的财务杠杆系数。如果该指标过高，会影响企业的筹资能力。因为人们认识到，该企业的财务风险较大，当经济衰退或不景气时，企业经营活动所产生的现金收入可能满足不了利息费用开支的需要，所以，人们不会再向该企业提供借款或购买其发行的债券。如果这一比率超过100%，则表明企业已资不抵债，视为达到破产的警戒线。

通过对不同时期该指标的计算和对比分析，可以了解企业债务负担的变化情况。任何企业都必须根据自身的实际情况，确定一个适度的标准，对企业债务负担持续增长并超过这一适度标准的，企业应注意加以调整，不能只顾获取杠杆利益而不考虑可能面临的财务风险。

3、论述企业财务分析内容体系构建的理论基础

财务报告与财务活动

（1）企业目标与财务目标。任何一个学科体系与内容的建立都不能离开其应用领域的目的或目标。要研究企业财务目标，首先应明确企业目标。企业的目标从根本上必然与企业的所有者目标相一致。企业所有者是资本所有者，企业目标应与企业资本所有者目标相一致，即资本的保值与增值。企业资本保值增值目标与企业财务目标相一致。

（2）财务目标与财务活动。企业追求财务目标的过程正是企业进行财务活动的过程，这个过程包括筹资活动、投资活动、经营活动和分配活动。

企业筹资活动过程是资本的来源过程或资本取得的过程，包括自有资本（所有者权益）和借入资本（负债）。筹资活动的目的在于以较低的资本成本和较小的风险取得企业所需要的资本。

企业投资活动过程是资本的使用过程或资产的取得过程，包括流动资产、固定资产、长期投资、无形资产等。投资活动的目的在于充分使用资产，以一定的资产、较小的风险取得尽可能大的产出。

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企业经营活动过程是资本的耗费和收回过程，包括发生的各种成本费用和取得的各项收入。经营活动的目的在于以较低的成本费用取得较多的收入，实现更多的利润。

企业分配活动过程是资本退出经营的过程或利润分配的过程，包括提取资本公积和盈余公积，向股东支付股利和留用利润等。分配活动的目的在于兼顾各方面利益，是企业步入良性循环的轨道。

（3）财务活动和财务报表。企业的基本财务报表由资产负债表、利润表和现金流量表组成。企业的各项财务活动都直接或间接地通过财务报表来体现。

资产负债表是反映企业在某一特定日期财务状况的报表。它是企业筹资活动和投资活动的具体体现。

利润表是反映在一定会计期间经营成果的报表。它是企业经营活动和分配活动的具体体现。

所有者权益变动表是反映企业在一定会计期间所有者权益变动情况的报表。它是企业股权筹资活动的具体体现。现金流量表是反映企业在一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表。他以现金流量为基础，是企业财务活动总体状况的具体体现。

财务报表从静态到动态，从权责发生知到收付实现制，对企业财务活动中的筹资活动、投资活动、经营活动和分配活动进行了全面系统综合的反应。

（4）财务报表与财务效率。财务报表，包括静态报表和动态报表，它不仅能直接反映筹资活动、投资活动、经营活动和分配活动的状态或状况，而且可间接揭示或通过财务分析揭示财务活动的效率或能力，包括盈利能力、营运能力、偿债能力和增长能力。

盈利能力是指企业投入一定资源所取得利润的能力。

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营运能力是指企业营运资产的效率。

偿债能力是指企业偿还本身所欠债务的能力。

增长能力是指企业保持持续发展或增长的能力。

上述各种能力是企业财务运行效率的体现，而企业运行效率的计算与分析离不开财务报表。

四、计算题

1、假设A公司2008年的固定资产构成如下表所示：

要求：分析A公司2008年的固定资产结构与变动情况。

2、某企业上年存货平均占用额为150000元，流动资产平均占用额为300000元；本年存货平均占用额为180000元，流动资产平均占用额为450000元；产品销售成本上年为210000元，本年为360000元。

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要求：（1）计算流动资产垫支周转率和存货周转率；

（2）对流动资产垫支周转率变动情况进行分析与评价。

3、分析资料：ABC公司2007年财务报表有关数据如下：

（1）利润表有关数据（单位：元）：

销售收入净额90000元；现销收入10000元；利息费用4500元；产品销售成本41130元；利润总额18800元；净利润6204元。

（2）ABC公司资产负债表资料如下：

分析要求：根据上述资料，计算ABC公司2007年下列动态和静态指标：（1）流动比率（2）速动比率（3）现金比率（4）应收账款周转次数（5）存货周转天数（6）资产负债率（7）净资产负债率（8）有形净资产负债率（10）利息保障倍数

4．A公司财务报表中部分资料如下：

货币资金150000元，固定资产425250元，销售收入1500000元，净利润75000元，速动比率2，流动比率3，平均收帐期为40天。

要求计算：应收账款、流动负债、流动资产、总资产、资产净利率。

5．某企业全部流动资产为20万元，流动资产比率为，速动比率为1，最近刚发生下列业务:

(1)销售产品一批，销售收入3万元，款项尚未收到，销售成本尚未结转。

。

(2)用银行存款归还应付账款万元。

(3)应收账款万元，无法收回，作坏帐处理。

(4)购入材料一批，价值1万元，其中60%为赊购，开出应付票据支付。

(5)以银行存款购入设备一台，价值2万元，安装完毕，交付使用。

要求：计算每笔业务发生后的流动比率与速动比率。

6. 某企业上年流动资金平均占用额为150000元，本年为180000元，产品销售收入上年为300000元，本年为450000元。产品销售成本上年为210000元，本年为360000元。

要求：（1）计算本年和上年流动资产周转率；

（2）分析全部流动资产周转率变动的原因；

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（3）计算由于加速流动资产周转节约的流动资金。

8．请计算利润表结构。

利润表

:

10．下面是某企业2010年简化的利润表和资产负债表：利润表

依据上述简化财务报表计算下列指标（保留两位小数）：

（1）资产负债率；

（2）利息保障倍数；

（3）应收账款周转率；

（4）存货周转率；

（5）资本积累率。

要求分析：（1）资产负债表结构分析与评价；

（2）计算资产负债表比率。

12、某企业流动负债200万元，流动资产400万元，其中：应收票据50万元，存货100万元，预付账款20万元，应收账款100万元。

求：该企业的流动比率、速动比率和现金比率。