2011初级实务第十一章财务管理基础 (课堂练习,请打印下来)

第十一章财务管理149、财务活动

1）下列经济行为中，属于企业财务活动的有（）。

A.资金营运活动

B.资金分配活动

C.筹集资金活动

D.投资活动

2）下列各项中，属于企业筹资引起的财务活动有（）。

A．偿还借款B．购买国库券

C．支付股票股利D．利用商业信用

3）在财务管理中，企业将所筹集到的资金投入使用的过程，称为（）。

A.广义投资

B.狭义投资

C.对外投资

D.间接投资

4）下列各项经济活动中，属于企业狭义投资的是（）。

A．购买设备 B．购买零部件C．购买专利权

D．购买国库券E与其他企业联营

5）下列各项中，属于企业资金营运活动的有（）。

A.采购原材料

B.销售商品

C.购买国库券

D.支付利息

6）如果企业现有资金不能满足企业经营的需要，还要采取短期借款的方式来筹集所需资金，这样产生的企业资金的收付，属于筹资活动。（）

7）在一定时期内，营运资金周转额越大，资金的利用效率就越高，企业就可以生产出更多的产品，取得更多的收入，获取更多的利润。（）

8）企业的收益分配有广义和狭义之分，下列各项中，属于狭义的收益分配的是（）。

A企业收入的分配 B企业净利润的分配

C企业产品成本的分配 D企业职工薪酬的分配

150、财务关系：

1）在下列各项中，从甲公司的角度看，能够形成"本企业与债务人之间财务关系"的业务是（）。

A.甲公司购买乙公司发行的债券

B.甲公司归还所欠丙公司的货款

C.甲公司从丁公司赊购产品

D.甲公司向戊公司支付利息

2）假定甲公司向乙公司赊销产品，并持有丙公司债券和丁公司的股票，且向戊公司支付公司债利息。假定不考虑其他条件，从甲公司的角度看，下列各项中属于本企业与债权人之间财务关系的是（）。

属于本企业与债务人之间财务关系的是（）。属于本企业与受资者之间财务关系的是（）。

A.甲公司与乙公司之间的关系

B.甲公司与丙公司之间的关系

C.甲公司与丁公司之间的关系

D.甲公司与戊公司之间的关系

3）在不存在任何关联方交易的前提下，下列各项中无法直接由企业资金营运活动形成的财务关系有（）。

A.企业与投资者之间的关系

B.企业与受资者之间的关系

C.企业与政府之间的关系

D.企业与职工之间的关系

4）企业实施了一项狭义的“资金分配”活动，由此而形成的财务关系是（）。

A.企业与投资者之间的财务关系

B.企业与受资者之间的财务关系

C.企业与债务人之间的财务关系

D.企业与供应商之间的财务关系

5）企业与投资者之间的财务关系，主要指企业以购买股票或直接投资的形式向其他企业投资所形成的经济关系。（）

6）在下列经济活动中，能够体现企业与政府之间财务关系的是( )。

A.企业向国有资产投资公司交付利润

B.企业向国家税务机关缴纳税款

C.企业与其他企业支付货款

D.企业向职工支付工资

1）下列各项企业财务管理目标中，能够同时考虑资金的时间价值和投资风险因素的是（）。对资金的时间价值与投资风险因素均未考虑的是（）。对非上市公司难以确定的是（）。强调满足以股东为首的各利益群体利益的是（）。容易导致企业短期行为，与企业发展战略目标相背离的是（）。

A.股东财富最大化

B.利润最大化

C.相关者利益最大化

D.企业价值最大化

2）以“企业价值最大化”作为财务管理目标的优点有（）。

A．有利于社会资源的合理配置B．有助于精确估算非上市公司价值

C．反映了对企业资产保值增值的要求

D．有利于克服管理上的片面性和短期行为

E、考虑了资金的时间价值和风险价值

3）企业价值可以理解为企业资产的市场价值，或者是企业所能创造的当期现金流量，可以反映企业当期或潜在或预期的获利能力和成长能力。（）

4）企业价值最大化中所言的企业价值不是其净资产价值的账面表现，也不代表利润的高低，而是其预计的未来现金流量的现值。（）

5）企业价值最大化的唯一评判标准是股东财富，其把短期和长期的获利能力协调放首位。（）

6）企业价值最大化目标强调的是（）。

A实际利润额B实际利润率C预期获利能力D市场占有率

7）企业价值最大化的缺点包括（）。

A.股价很难反映企业所有者权益的价值

B.法人股东对股票价值的增加没有足够的兴趣

C.片面追求利润最大化，可能导致企业短期行为

D.对于非股票上市企业的估价不易做到客观和准确，导致企业价值确定困难

8）利润最大化没有反映创造的利润与投入资本的关系，也没有考虑资金的时间价值与风险因素（）。9）以“相关者利益最大化”作为财务管理目标的优点有（）。

A体现合作共赢的价值理念B体现了前瞻性和现实性的统一

C有利于企业的长期稳定发展D强调了风险最低化，地位均等化，利益最大化的理念

152、财务管理的内容：（财务决策是财务管理的核心，而非财务分析）

1）财务管理的主要内容包括（）。

A投资决策 B 筹资决策

C 股利决策D经营决策

2）企业价值最大化的途径是（）。

A提高报酬率B降低风险

C加大财务杠杆作用D完全通过权益资金筹资

3）企业的报酬率的高低和风险大小决定于（）。

A投资项目B资本结构

C股利政策D资产的周转率

4）与长期投资相比，短期投资在决策分析时更应重视货币时间价值和投资风险价值的计量（）。

5）筹资决策的关键是（）。A确定筹资规模B确定筹资渠道 C确定筹资方式 D确定资本结构6）所谓资本结构反映的是股东及其出资的组成情况。（）。

7）相对于负债融资方式而言，采用权益资金筹措资金的优点是（）。

A有利于降低资金成本 B.有利于集中企业控制权C.有利于降低财务风险 D.有利于发挥财务杠杆作用

8）资本结构中权益资金和借入资金的比例关系不同，可以判断财务风险和经营风险的大小的不同。（）。9）过低的股利支付率，会造成股价的下跌，而过高的股利支付率，也可能会造成股价下跌。（）。10）股利分配决策受到以下（）因素的影响。

A法律因素B股东因素C筹资来源及成本D未来投资机会

1）财务管理环境是指对企业财务活动和财务管理产生影响作用的企业各种外部条件的统称。（）

2）影响企业财务管理的各种外部环境中法律环境是最为重要的。（）

3）企业面对不同的经济决策应采取不同的财务政策，企业财务管理工作者必须探索与经济发展水平相适应的财务管理模式。（）

4）在下列各项中，属于财务管理经济环境构成要素的有（）。

A.经济周期

B.公司治理和财务监控

C.宏观经济政策

D.经济发展水平

5）为减轻通货膨胀对企业造成的不利影响，企业应当采取的措施有（）。

A进行投资实现资本保值B与客户订立短期合同，规避风险

C采取比较严格的信用条件，减少企业债权D调整财务政策，防止和减少企业资本流失

6）实现长期租赁，主要适合下列（）经济周期中的经营理财策略。

A复苏B繁荣C衰退D萧条

7）在下列各项中，不属于企业财务管理的金融环境内容的有（）。

A.利息率和金融市场

B.金融机构

C.金融工具

D.税收法规E经济发展水平

8）金融工具是证明债权债务关系并据以进行货币资金交易的合法凭证，一般具有期限性、流动性、风险性和收益性四个基本特征，其中风险性中的风险一般包括信用风险和市场风险。（）

9）按照金融工具的属性将金融市场分为（）。

A.现货市场和期货市场

B.基础性金融市场和金融衍生品市场

C.短期金融市场和长期金融市场

D.初级市场和次级市场

10）金融市场的组成要素主要有（）

A.市场客体

B.金融工具

C.交易价格

D.组织方式

11）按利率形成机制不同，利率分为（）。

A.固定利率和浮动利率

B.市场利率和法定利率

C.名义利率和实际利率

D.基准利率和套算利率

12）按利率与市场资金供求关系，利率可分为（）。

A.固定利率和浮动利率

B.市场利率和法定利率

C.名义利率和实际利率

D.基准利率和套算利率13）依照利率之间的变动关系，利率可分为名义利率与实际利率。（）

14）受通货膨胀影响，实现固定利率会使债务人利益受到损害。（）

15）在多种利率并存的条件下起决定作用的利率是( ).。

A 套算利率

B 固定利率

C 基准利率D法定利率

16）已知短期国库券利率为5%，纯利率为4%，市场利率为8%，则通货膨胀补偿率为（）。

A.3%

B.1%

C.-1%

D.4%

17）风险越大，收益也越大；流动性越强，收益越低。（）

18）在财务管理中，利率的大小主要由国家利率管制程度决定的。（）

154、时间价值：时间价值计算公式：F为终值（本利和），P为现值，A为年金，i为利率，n为期数互为↙★单利现值P=单利终值 F*单利现值系数1／(1＋i·n) ↘系数互为

逆运算↖★单利终值F=单利现值P*单利终值系数(1＋i·n)↗倒数——————————————————————————————————————互为↙▲复利现值P=复利终值F*复利现值系数(P/F，i，n)= F*1/(1+i)n=F*(1+i)-n ↘系数互为逆运算↖▲复利终值F=复利现值P*复利终值系数(F/P，i，n)= P*(1+i)n↗倒数—————————————————————————————————————————————————————

互↙★普通年金终值F=年金A*普通年金终值系数(F／A，i，n)=A*【(1+i)n -1】/ i↘系数为【已知后付年金A（从第一期期末开始等额支付）求年金终值F】 =A*【复利终值系数-1】/ i 互逆—— --—————————————————————————————————————为

运【已知年金终值F，求后付年金A，即求每期期末等额支付额】倒

算↖★偿债基金A=普通年金终值F*偿债基金系数（A／F，i，n)=F* i/【(1+i)n -1】↗数————————————————————————————————————————————————————

互↙▲普通年金现值P=年金A*普通年金现值系数(P／A，i，n)=A*【1-(1+i)-n】/I ↘系数为【已知后付年金A，求年金现值P】=A*【1-复利现值系数】/I 互逆—— - ——————————————————————————————————————为

运【已知年金现值P，求后付年金A】倒算↖▲资本回收额A=普通年金现值P*资本回收系数（A／P，i，n)=P* i/【1-(1+i)-n】↗数★即付年金终值F=即付年金A*即付年金终值系数【(F／A，i，n+1)-1】系数与普通年金终值系数【已知先付年金A（从第一期期初开始等额支付）求年金终值F】=普通年金终值*（1+ i）期数+1，系数-1

= A*(F／A，i，n) 1+ i）

★即付年金现值P=即付年金A*即付年金现值系数【(P／A，i，n-1)+1】系数与普通年金终值系数【已知先付年金A，求年金现值P】= 普通年金现值*（1+ i）=A*(P／A，i，n)*（1+ i）期数-1，系数+1

▲递延年金终值F=递延年金A*类似普通年金终值系数(F／A，i，n) 注意：其中期数n为A的个数【已知从第二期及以后才发生的年金，求终值K，方法同普通年金终值计算】与递延期无关

▲递延年金现值P=A·(P/A,i,n)·(P/F,i,m) ：分段法，先年金折现，再复利折现

=A·［(P/A,i,m+n)-(P/A,i,m)］：扣除法：先按年金全段折现，再扣除递延期部分

=A·(F/A，i，n)·(P/F，i，m＋n) ：先终后现法：先求年金终值，再全段复利折现注意：与递延期相关，其中m为递延期数，n为连续收支期数

★永续年金现值（收付期趋于无穷大）P=A·[1-(1+i)-n]/i，当n→∞时，P=A/i（注：无终值）—————————————————————————————————————————————————————

单利现值=F/(1+ i*4)复利现值=F*（1+i）-4

单利终值=P*（1+i*4）复利终值=P*（1+i）4

1）国库券是一种几乎没有风险的有价证券，其利率可以代表资金时间价值。（）

2）单利现值：甲某拟存入一笔资金以备三年后使用。假定银行三年期存款年利率为5%，甲某三年后需用的资金总额为34500元，则在单利计算情况下，目前需存入的资金为（）元。

A. 30000

B. 29803.04

C. 32857.14

D. 31500

3）单利终值：甲某存入一笔资金10000元以备三年后使用。假定银行三年期存款年利率为5%，则在单利计算情况下，甲某三年后的本利和为（）元。A. 10000 B.10500 C.11500 D.12500

4）复利现值：、某人拟在5年后获本利和100万元，假设投资报酬率为10%，他现在应投入（）万元。（P/F，10%，5）=0.624.

5）普通年金现值：A公司2009年1月1日从C公司购入N型机器作为固定资产使用，该机器已收到。购货合同约定，N型机器的总价款为1200万元（不考虑增值税），分3年于每年末平均支付，根据规定具有融资性质的延期付款购买资产的成本应当以延期支付购买价款的现值为基础确定。不考虑其他因素。假定A公司3年期银行借款年利率为6％。（P/A，6%，3）=2.6730，（P/A，6%，4）=3.4651。则该固定资产取得时的入账价值为（）万元。A1869.2 B1909.2 C1101.9 D1069.2

思考：如2009年1月1日先付300万元，余款分3年于每年末平均支付，该固定资产入账价值（）万元6）甲企业期望某一对外投资项目的预计投资利润率为10%，投资后每年年底能得到50万元的收益，并要求在第二年年底能收回全部投资，则该企业现在必须投资( )万元。

(已知年利率为10%时，2年的年金现值系数为1.7355) A.60.75 B.80.12 C.86.78 D.105.25 7）普通年金终值：已知：(F／P，5％，4)=1.2155； (F／A，5％，4)=4.3101；

王某如现在起４年内每年末从银行借款100万元，借款年利率为5%，则４年期满王某应付的本息总额为（）万元。A. 431.04 B. 484.20 C.552.56 D.565.78

8）已知：5年期、利率为12%的的普通年金终值系数和现值系数分别为6.353和3.605，某企业按12%的年利率取得银行贷款20万元，银行要求在5年内每年年末等额偿付本息，则每年偿付金额应为（）。A64000元 B55479元 C4000元0 D31481元

9）即付年金：某种年金表现为一定时期内每期期初等额收付的系列款项，该年金是（）。

A先付年金 B永久年金 C延期年金 D后付年金

10）已知（F/A，10%，9）＝13.579，（F/A，10%，11）＝18.531，10年期，利率为10%的即付年金终值系数值为（）。A.17.531 B.15.937 C.14.579 D.12.579

11）某期即付年金现值系数等于同期普通年金现值系数乘以（1+i）。（）

12）下列各项中，其数值等于即付年金终值系数的有（）。

A．（P/A，i，n）（1+i）B．{（P/A，i，n-1）+1} C．（F/A，i，n）（1+i）D．{（F/A，i，n+1）-1} 11）递延年金：递延年金，具有如下特点（）。A．年金的第一次支付发生在若干期以后

B．没有终值C．年金的现值与递延期无关D．年金的终值与递延期无关E．现值系数是普通年金现值系数的倒数F、年金的现值相当于普通年金现值与复利现值的组合形式12）甲企业拟对外投资一项目，项目开始时一次性总投资500万元，建设期为2年，使用期为6年。若企业要求的年投资报酬率为8%，则该企业年均至少能从该项目获得的收益为( )万元。

(已知年利率为8%时，8年的年金现值系数为5.7464，2年的年金现值系数为1.7833)

A.83.33

B.87.01

C.126.16

D.280.38

13）某企业为扩大经营规模须购置一台机床，该机床当期市价为21000元，可使用5年，如果采用租赁方式，假定当时的市场利率为6%，有四种方案：根据各方案分别已知的现值系数，判断该企业应该进行购买还是租赁，如是租赁应该采用何种方案。方案一：每年年初付租金5000元。【（P/A，6%，4）=3.4651. ；（P/A，6%，6）=4.9173】

方案二：每年年末付租金4800元。【（P/A，6%，5）=4.212】

方案三：从第三年起，每年年末付租金8500。【（P/F，6%，2）=0.8900；（P/A，6%，3）=2.6730】

方案四：从第三年起，每年年年初付租金8000元。

【（P/F，6%，2）=0.8900；（P/A，6%，2）=1.8334；（P/A，6%，4）=3.4651】

14）某公司拟购置一处房产，付款条件是；从第7年开始，每年年末支付10万元，连续支付10次，共100万元，假设该公司的资金成本率为10%,则相当于该公司现在一次付款的金额为（）万元。多选题A．10×（P/A，10%，10）×（P/F，10%，6） B．10×[（P/A，10%，16）-（P/A，10%，6）]

C．10×（F/A，10%，10）×（P/F，10%，16） D．10×（P/A，10%，19）×（P/F，10%，5）

15）某公司拟购置一处房产，付款条件是；从第7年开始，每年年初支付10万元，连续支付10次，共100万元，假设该公司的资金成本率为10%,则相当于该公司现在一次付款的金额为（）万元。

A. 10×[（P/A，10%，15）-（P/A，10%，5）]

B. 10×[（P/A，10%，9）+1]×（P/F，10%，6）

C. 10×[（P/A，10%，16）-（P/A，10%，6）]

D. 10×[（P/A，10%，15）-（P/A，10%，6）]

E 10×[（F/A，10%，11）-1]×（P/F，10%，16）

16）下列系数间符合倒数关系的有（）。

A单利现值系数与单利终值系数B复利现值系数与复利终值系数

C普通年金现值系数与普通年金终值系数D普通年金终值系数与偿债基金系数

E普通年金现值系数与资本回收系数F普通年金终值系数与资本回收系数

17）年偿债基金：在下列各期资金时间价值系数中，与偿债基金系数互为倒数关系的是（）。

A.（P/F,i,n）

B.（P/A,i,n）

C.（F/P,i,n）

D.（F/A,i,n）

18）某公司拟于5年后一次还清所欠债务100 000元，假定银行利息率为10%，5年10%的年金终值系数为6.1051，5年10%的年金现值系数为3.7908，则应从现在起每年末等额存入银行的偿债基金为（）。

A.16379.75

B.26379.66

19）资本回收额在下列各期资金时间价值系数中，与资本回收系数互为倒数关系的是（）。

A.（P/F,i,n）

B.（P/A,i,n）

C.（F/P,i,n）

D.（F/A,i,n）

20）某人采用分期付款方式购买一辆汽车，贷款共计为元，在5年内等额偿还，每年偿还一次，年利率为8%，（P/A，8%，5）=3.9927，（F/A，8%，5）=5.8666，每年应偿还的金额为（）万元。

A34091.30 B50091.42 C40000 D2658.45

21）永续年金：某高校拟建立一项永久性的奖学金，每年计划颁发20000元奖金。若利率为5％，现在应存入的金额（）元。

22）在下列各项中，可以直接或间接利用普通年金终值系数计算出确切结果的项目有（）。

A.偿债基金

B.先付年金终值

C.永续年金现值

D.永续年金终值

23）下列各项中，无法计算出确切结果的是（）。

A.后付年金终值

B.即付年金终值

C.递延年金终值

D.永续年金终值

24）、下列各项中，属于普通年金形式的项目有（）。

A.零存整取储蓄存款的整取额

B.定期定额支付的养老金

C.年资本回收额

D.偿债基金

25）随着折现率的提高，未来某一款项的现值将逐渐增加。（）

26）某公司从本年度起每年年末存入银行一笔固定金额的款项，若按复利制，用最简便算法计算第n年末可以从银行取出的本利和，则应选用的时间价值系数是（）。

A.复利终值数

B.复利现值系数

C.普通年金终值系数

D.普通年金现值系数

27）在有关资金时间价值指标的计算过程中，普通年金现值与普通年金终值是互为逆运算的关系。（）28）在有关资金时间价值指标的计算过程中，下列符合互为逆运算，相关系数符合互为倒数关系的是（）。A复利现值与复利终值B普通年金现值与普通年金终值

C普通年金现值和年资本回收额D普通年金终值和年偿债基金

E后付年金与即付年金

155、利率计算：注：1、利率计算：1）永续年金：i=A/P 2）内插法：见课堂分析

3）实际利率i=（1+名义利率r/m ）m -1 （方法2：利率用r/m ，计息期用m ×n ）

1）某高校拟建立一项永久性的奖学金，向银行存入40万元，每年计划颁发20000元奖金。则存款利率应为（）。

2）当一年内复利m 次时，其名义利率r 与实际利率i 之间的关系是（）。

A. i=（1+r/m ）m -1 B i=（1+r/m ）-1 C i=（1+r/m ）-m-1 D i=1-（1+r/m ）-m

3）某企业于年初存入银行10000元，假定年利息率为12%，每年复利两次。已知（F/P ，6%，5）=1.3382，（F/P ，6%，10）= 1.7908，（F/P ，12%，5）=1.7623，（F/P ，12%，10）=3.1058，则第5年末的本利和为（）元。A. 13382 B. 17623 C. 17908 D. 31058

4）甲08年1月1日存入银行17000元，如9年后的本利和达到50000元，则银行存款利率为（）。

A 11.68%

B 12.74%

C 13.68 %

D 14.88%

E 12.155

财务管理基础课后习题及答案

第一章一、简答题： 1.假设你在做商业策划，准备开一家酒楼，你的商业设计中经营元素有哪些？这些经营元素中，哪些是财务管理元素？试举例说明。 2.从不同角度解读财务管理内涵，这些解读对开拓理财理念和视野有什么益处？ 3.在财务管理目标上存在颇多争议，这些争议反映出财务管理目标确定和实施，要有相应的财务管理环境，或公司治理环境。试举例说明利润最大化、股东财富最大化实现的条件是什么？为什么？ 4.财务管理原则似乎比较抽象和模糊，只有遇到具体财务管理问题时，原则的力量就会显山露水，试通过一个实例说明财务管理原则在其中的指导作用。 5.财务管理内容有哪些？你在日常生活中常常碰到什么样的财务管理问题。 6.有时候律师办案不是向客户收取固定的费用，而是根据办案结果按照一定的百分比收取费用，客户却非常喜欢这种收费方式，这是为什么呢？ 7.如果你持有一家公司的股票，价格在10元钱附近波动了很长时间。有一家公司准备以18元钱的价格收购你持有公司的所有发行在外股票，公司管理层却做出强烈的抗争，你认为公司管理层的行为是为了股东价值最大化吗？为什么？ 8.如果公司的财务目标是提高市场份额，或成本最小化，或增加利润，你认同公司的财务管理目标吗？为什么？三、单项选择题： 1.公司准备在资本市场上出售公司债券，从而获得资金的决策是（ A ）。 A.融资决策 B.投资决策 C.收益分配决策 D.资金运营决策 2.若公司财务目标为公司价值最大化，公司价值是指（ B ）。 A.账面价值 B.内在价值 C.重置价值 D.清算价值 3.能够反映股东价值最大化目标实现程度的指标是（C）。 A.资产收益率 B.每股利润 C.每股市价 D.净资产收益率

第二章财务管理的基础知识10页

第二章财务管理的基础知识教学目的：通过本章学习，掌握风险衡量的方法，掌握资金时间价值和本量利的计算；理解资金时间价值的含义；了解风险的种类、投资风险和投资报酬的关系，了解本量利的基本概念、基本关系式和前提条件。教学难点：投资的风险和报酬；本量利分析教学重点：资金时间价值的计算教学课时：12 教学内容与过程：导入图片和案例：第一节资金时间价值一、资金时间价值的含义（一）概念（二）产生的条件（三）表示方法 ()???一次性收付款项的终值、现值的计算重点：资金时间价值的计算非一次性收付款项年金和混合现金流的终值、现值的计算注：资金时间价值的计算，涉及两个基本概念，即现值和终值，P16 对于一个特定的时间段而言，该段时间的起点金额是现值；该段时间的终点金额是终值。二、一次性收付款项的终值和现值（一）单利的终值和现值（二）复利的终值和现值 1 .复利终值例：若将1000元以7 %的利率存入银行，则2年后的本利和是多少? 注：i ↗, F ↗；n ↗, F ↗. 2.复利现值：即倒求本金注：i ↗,P ↙; n ↗, P ↙. 注：复利现值系数与复利终值系数互为倒数 3.复利利息的计算：I ＝F-P 注：财务管理考试中，若不特指，均指复利。企业再生产运动中，运用资金一次循环的利润，应投入下一次循环中，这一过

程与复利计算的原理一致。因此，按复利制计算和评价资金时间价值要比单利制更科学。所以，在长期投资决策计算相关指标时，通常采用复利计息。课堂练习： 1.某人现在存入本金2000元，年利率为7%，5年后可得到多少？ 2.某项投资4年后可得到40000元，按利率6%计算，现在应投资多少？ F = 2000 × （F/P，7%，5）= 2000 × 1.4026 = 2805.2 (元) P = 40000 × (P/F，6%，4) = 40000 × 0.7921 = 31684 (元) 知识链接：有关复利的小故事富兰克林的遗嘱你知道本杰明·富兰克林是何许人吗？富兰克林利用放风筝而感受到电击，从而发明了避雷针。这位美国著名的科学家死后留下了一份有趣的遗嘱：一千英磅赠给波士顿的居民，如果他们接受了这一千英磅，那么这笔钱应该托付给一些挑选出来的公民，他们得把这些钱按每年5％的利率借给一些年轻的手工业者去生息。这些款过了100年增加到131000英磅。我希望那时候用100000英磅来建立一所公共建筑物，剩下的31000英磅拿去继续生息100年。在第二个100年末了，这笔款增加到4061000英磅，其中1061000英磅还是由波士顿的居民来支配，而其余的3000000英磅让马萨诸塞州的公众来管理。过此之后，我可不敢多作主张了！” 同学们，你可曾想过：区区的1000英磅遗产，竟立下几百万英磅财产分配的遗嘱，是“信口开河”，还是“言而有据”呢？事实上，只要借助于复利公式，同学们完全可以通过计算而作出自己的判断。德哈文的天文债权十年前，美国人德哈文(J.Dehaven)的后代入禀美国法院，向联邦政府追讨国会欠他家族211年的债务，本利共1416亿美元。事情的经过是：1777年严冬，当时的美国联军统帅华盛顿将军所率领的革命军弹尽粮绝，华盛顿为此向所困之地的宾州人民紧急求援，大地主德哈文借出时值5万元的黄金及40万元的粮食物资，这笔共约45万美元的贷款，借方为大陆国会，年息为6厘（相当于6%）。211年后的1988年，45万美元连本带利已滚成1416亿美元，这笔天文数字的债务足以拖垮美国政府，政府当然要耍赖拒还了。 45万美元，变成1416亿美元，代价是211年6厘的复利，此故事足以说明复利增长的神奇力量。朋友们可能会想，别说211年了，就算50年，我都老了，要钱干什么？是啊，我想反问一句又有几个人能做到几十年如一日的坚持呢！如果能坚持到最后，你一定会成功！三、年金的终值和现值（非一次性收付款项的终值和现值）

财务管理基础复习提纲

第一章财务管理总论 1.财务管理是企业组织财务活动、处理财务关系的一项综合性的管理工作。财务活动----筹资活动、投资活动、资金营运活动、收益分配活动财务管理对象----资金运动 2．财务管理五大基本环节：财务预测、财务决策（核心）、财务预算、财务控制和财务分析、业绩评价与激励。 3.企业价值最大化是财务管理的最优目标。指企业的未来现金流量按照企业要求的必要报酬率计算的总现值，反映了企业潜在的或预期的获利能力和成长能力。 4.影响企业的宏观财务管理环境因素有：经济环境、法律环境和金融环境。其中金融环境是最重要的外部环境因素。金融市场的利率=(纯利率+通货膨胀溢价)+（违约风险溢价+流动性风险溢价+到期日风险溢价）第二章财务管理的价值观念 1.货币时间价值是指一定量资金在不同时点上的价值量的差额。是资金所有者让渡使用权而参与社会财富分配的一种形式。 3．名义利率与实际利率的换算：i=(1+r/m)m -1 F ＝P (1+ i )n 4.风险按能否分散，分为系统风险和非系统风险；按风险的来源，分为经营风险和财务风险。 5.衡量风险的指标主要有收益率的方差、标准差和标准利差率。离散程度越大，风险越大；离散程度越小，风险越小。 6.风险与收益的一般关系：必要报酬（率）R=无风险报酬（率）R F+风险报酬（率）R R 第三章筹资方式 1.筹资是指企业根据其生产经营、对外投资及调整资本结构等对资金的需要，通过一定的筹资渠道，运用筹资方式，经济有效地筹集企业所需资金。

筹资目标----以较低的筹资成本和较小的筹资风险，获取较多的资金。按所筹资金的来源分：权益性筹资和负债筹资。 2. 资金需要量预测：（1）销售百分比法：对外筹资需要量＝区分变动性项目（随销售收入变动而呈同比率变动的项目）和非变动性项目。外界资金需要量=增加的资产-增加的负债-增加的留存收益。（2）资金习性预测法：高低点法、一元回归直线分析法。 3. 权益性筹资（1）吸收直接投资：以现金、实物、工业产权、土地使用权出资。（2）股票筹资：发行普通股或优先股（3）留存收益筹资：利用盈余公积、未分配利润。共同特点：筹资风险小，能增强公司信誉，筹资资本成本较高，容易分散公司控制权。 4.负债性筹资：（一）长期负债（1）长期借款：期限长---借款利率高，信用好---借款利率低（2）发行债券：债券发行价格的确定和影响因素按期付息，到期一次还本------P=票面金额×（P/F,i 1,n ）+票面利息（P/A,i 1,n ）到期一次还本付息------P=票面金额×(1+i 2×n)（P/F,i 1,n ）票面利率>市场利率，溢价发行；票面利<率市场利率，折价发行；（3）融资租赁：三种形式：直接租赁、杠杆租赁、售后租回。租金由设备价款和租息组成，租息分为融资成本和手续费，手续费又分为营业费用和盈利。（二）短期筹资（1）短期借款：企业应付承诺费用=未使用的贷款余额×规定的承诺费用率补偿性余额贷款实际利率=名义利率/1-补偿性余额比率实际贷款额=企业需要借款额（1-补偿性余额比率）（2）商业信用主要形式有：应付账款、应付票据、预收账款。放弃现金折扣的资本成本 = 和银行借款利率比。共同特点：资本成本低，可利用财务杠杆作用。筹资风险大、限制条款多、筹资数额有限。 5.混合性资金：可转换债券---债券转换为股票认股权证---常见依附于债券的认股权证第四章筹资决策 1. 资本成本：资本成本从构成来看，包括筹资费用F （如借款手续费、证券发行费用）和用资费用D （利息、股利）两部分。 21 1S E P S S B S S A ??-??-??折扣期信用期折扣百分比折扣百分比-? -3601

财务管理专业课程简介

财务管理专业课程简介概率论与数理统计Probability Theory and Mathematical Statistics 【54—3—2】先修课程：高等数学，线性代数内容提要：概率论与数理统计是研究随机现象规律性的数学学科，是高等学校理工科本科各专业的一门重要的基础理论课。通过本课程的教学，应使学生理解概率论和数理统计的基本概念，掌握它的基本原理和方法。培养学生运用概率统计方法分析和解决实际问题的能力。本课程的基本内容有：概率的基本概念、随机变量、数字特征及数理统计的有关内容。本课程安排在一个学期内讲授，总学时为５４学时。修读对象：理工科（非数学专业）本科学生教材：浙江大学盛骤等编，概率论与数理统计（第三版），高等教育出版社2001 参考书目：范正森等，概率统计方法与应用，科学出版社。赵衡秀，概率论与数理统计全程学练考，东北大学出版社。管理学Management 【36—2—3】先修课程：经济学高等数学内容提要：管理学是工商管理类专业的基础课程，主要研究和介绍企业或一般社会、经济组织管理的基本概念、基本原则和基本方法。学习本课程要求学生熟悉经济学的基本原理、数学和统计分析的基本方法。同时，只有在掌握了本课程的基本原理的基础上，才能准确理解和把握市场营销、生产管理、财务管理等课程的内容。修读对象：财务管理专业本科生教材：《管理学》周三多高等教育出版社参考书目：《管理学教程》陈克人民交通出版社《管理学》芮明杰上海人民出版社微观经济学Microeconomics 【36—2—3】先修课程：高等数学内容提要：微观经济学是工商管理类的基础课程。学生通过对微观经济学的学习，了解微观经济学的基本内容和体系，掌握现代经济学的基本分析方法，能够从微观经济学的基本理论和方法出发，分析现实经济生活中出现的问题，为今后进一步学习和研究打下一个良好的基础。修读对象：财务管理专业本科生教材：《微观经济学》叶德磊主编高等教育出版社参考书目：《经济学》斯蒂格利茨中国人民大学出版社基础会计Basics of Accounting 【56—4—1】内容提要：本课程是以经济学为理论指导，充分运用数学和管理科学技术，研究如何建立和运用会计理论和方法，对会计主体的财务状况和经营成果进行反映监督和控制的一门科学。它包括会计理论

财务管理学习题及参考答案

财务管理学习题20141120 第1、2章一、单项选择题 1、企业财务管理的内容包括（）的管理。 A、筹资、投资、营运资金、收益分配； B、筹资、投资、营运资金； C、筹资、投资、利润分配； D、筹资、投资、经营活动、利润分配。 2、一个自然人投资，财产为投资人个人所有的企业属于（）。 A、合伙制企业； B、个人独资企业； C、有限责任公司； D、股份有限公司。 3、企业与所有者之间的财务关系反映着（）。 A、依法纳税的关系； B、债权与债务关系； C、支付劳动报酬的关系； D、经营权与所有权的关系。 4、下列哪种类型的企业存在着双重纳税的问题（）。 A、业主制企业； B、合伙制企业； C、股份制公司； D、个人独资企业。 5、企业参与救助灾害活动体现了下列哪项财务管理目标（）。 A、股东财富最大化； B、利润最大化； C、利润率最大化； D、企业履行社会责任。 6、《财务管理》教材采纳的财务管理目标是（）。 A、总产值最大化； B、利润率最大化； C、股东财富最大化； D、利润最大化。 7、企业的现金流量是按照（）原则来确定的。 A、现金收付实现制； B、权责发生制； C、应收应付制； D、收入与支出相匹配。 8、下列哪些关系属于企业与职工之间的关系（）。 A、向职工支付工资； B、向银行支付借款利息； C、向其他单位投资； D、交纳所得税。 9、企业用自有资金购买生产用设备属于（）。 A、对外投资； B、对内投资； C、筹资活动； D、收益分配活动。 10、股东委托经营者代表他们管理企业，为实现股东目标而努力，但经营者与股东之间的目标并不完全一致。经营者在工作中偷懒，增加自己的闲暇时间，这种现象在委托代理理论中被称为（）。 A、道德风险； B、逆向选择； C、内部人控制； D、管理层收购。 11、下列哪种企业组织形式是现代经济生活中主要的企业存在形式（）。 A、业主制企业； B、个人独资企业； C、合伙制企业； D、公司制企业。 12、下列哪项属于公司制企业的缺点（）。 A、筹资困难； B、投资者对企业承担无限责任； C、生产期较短； D、容易出现双重课税问题。 13、企业向商业银行借款，这种活动属于企业的（）。 A、投资活动； B、筹资活动； C、收益分配活动； D、营运资本管理活动。 14、企业收购另一个企业，这种活动属于（）。 A、收益分配活动； B、对外投资活动； C、筹资活动； D、对内投资活动。 15、下列关于企业财务活动的叙述不正确的是 ( )。 A、企业支付银行借款利息是由筹资活动引起的财务活动；

(整理)基本财务管理知识

第一节财务管理基础知识(一) 财务与会计的关系财务与会计的内涵 1.会计会计工作主要是解决三个环节的问题：会计凭证会计账簿会计报表财务不是解决对外报告的问题，而是要解决企业内部资金运作过程中的一系列问题，涉及到预测、决策、控制和规划。财务所要解决的是如何筹集资金，筹集资金以后如何进行投资，项目投资完成以后，在经营

过程当中营运资本如何管理，以及最后盈利如何分配的问题，它包括筹资管理、投资管理、经营活动的管理和分配活动的管理。 1．理论上财务和会计的关系过去理论上对财务和会计的关系有三种看法： (1)大财务：财务决定会计； (2)大会计：会计决定财务； (3)平行观：财务和会计是一种平行的关系，不存在谁决定谁的问题。 2.实务上财务和会计的关系实务上这三种观点不可能同时存在。在我国会计实务中，只有一种观点，即：财务决定会计，财政决定会计，同时财政还决定财务。所以在实际工作中，财务和会计的关系就是一个大财务的思想。大财务的思想实际是计划经济的思想。为什幺会出现这样一种局面，它有什幺弊端? 在计划经济的条件下，我们实际上遵循的是一个大财务的思想，甚至到目前为止，在我们国家的管理体制当中基本还是这样一个思想，如果把财政这个因素考虑进来，那幺实际上是财政决定财务，财务决定会计，也就是说我们的财务制度和会计制度到现在为止都是由财政部门制订和

颁布的，财政部门始终是从国家的利益、国家的立场上来制订各种财务制度，进而通过财务的各种标准来制约会计核算，所以财务决定会计它的根源实际上是一种大财政的思想。还有税务的问题。财会工作经常打交道的一个部门就是税务部门，但是税务部门和财政部门也有关系，实际上在我们国家财政还决定税务，税务再影响会计。所以会计核算受到很多因素的制约，到目前为止都是从国家的角度来对这些制度加以规范的。然而，在市场经济的条件下，再去强调大财政的管理，强调财政决定财务和财务决定会计的管理体制是不适宜的，是不适应市场经济条件下企业发展要求的。 3.还财务本来面目在市场经济条件下，财务和会计是两项内容各异的工作，二者是平行的关系。市场经济环境下我国的企业应该注重和加强财务管理。财务绝不仅仅是一个制度的问题，还是一个方法和思路的问题。我们学习财务管理，实际上是一个方法和思路的问题，而不是财政部财务规定的问题。财务应该是企业自己的财务。对现行财务制度的简单评价从计划经济延续下来，我国一直是国家规定财务制度，国家通过财务制度来约束国有企业行为。1993年，在从计划经济体系向市场经济体系过渡的过程中，国家颁布了“两则两制”。所谓两则就是指《企业的财务通则》和《企业的会计准则》。财务通则属于财务制度范畴；会计准则属于会计制度范畴。所谓两制就是指《13个大行业的财务制度》和《13个大行业的会计制度》。13个行业包括工业、农业、商业、金融业、建筑业等。“两则两制”的执行标志着我国财会制度开始从计划经济向市场经济过渡。在市场经济初期，企业执行财政部门颁布的财会制度还是可行的，但是随着市场经济的深入发展，财会制度的负面影响逐渐暴露出来。

第十一章财务管理基础

1、某企业准备投资开发甲新产品，现有A、B两个方案可供选择，经预测，A、B两个方案计算结果保留两位小数，要求：（1）计算A、B两个方案的预期收益率；（2）计算A、B两个方案预期收益率的标准差；（3）计算A、B两个方案预期收益率的标准离差率；（4）判断A、B两项目的风险大小。【答案解析】：【该题针对“资产风险的衡量”知识点进行考核】 2、为给女儿上大学准备资金，李女士连续6年于每年年初存入银行6 000元。若银行存款利率为5%，则李女士在第6年年末能一次取出本利和多少钱? 已知（F/A，5%，6）=6.8019，（F/A，5%，7）=8.1420 【正确答案】：【方法一】F=6 000×（F/A，5%，6）×（1+5%）=42 852（元）或【方法二】F=A[（F/A，i，n+1）-1] =6 000×[（F/A，5%，7）-1] =6 000×（8.1420-1） =42 852（元）【答案解析】：【该题针对“即付年金的核算”知识点进行考核】 3、某公司拟购置一条生产线，卖方提出三种付款方案：方案1：现在支付100万元，4年后再支付150万元；方案2：从第5年开始，每年末支付50万元，连续支付10次，共500万元；

方案3：从第5年开始，每年初支付45万元，连续支付10次，共450万元。假设该公司的资金成本率（即最低报酬率）为10％。已知：（P/A，10％，10）＝6.1446，（P/F，10％，4）＝0.6830，（P/F，10％，3）＝0. 7513，（P/F，10％，5）＝0.6209 要求：（1）分别计算三种方案的付款现值（计算结果保留两位小数）；（2）判断该公司应选择哪个方案。【正确答案】：（1）方案1：P＝100＋150×（P/F，10％，4）＝100＋150×0.6830＝202.45（万元）方案2：P＝50×（P/A，10％，10）×（P/F，10％，4）＝50×6.1446×0.6830＝209.84（万元）方案3：P＝45×（P/A，10％，10）×（P/F，10％，3）＝45×6.1446×0.7513＝207.74（万元）（2）应选择现值较小的一种方案，该公司应该选择第一个方案。【答案解析】：【该题针对“付款方案的比较与选择”知识点进行考核】 4、张先生准备购买一套新房，开发商提供了三种付款方案让张先生选择：（1）A方案，从第5年年末开始支付，每年年末支付20万元，一共支付8年；（2）B方案，按揭买房，每年年初支付12万元，一共支付12年；（3）C方案，现在一次性付款110万元。假设银行利率为5％。要求：计算三种付款方案在第12年末的终值，并回答张先生应该选择哪种方案。【正确答案】：A方案在第12年末的终值＝20×（F/A，5％，8）＝20×9.5491＝190.98（万元） B方案在第12年末的终值＝12×（F/A，5％，12）×（1＋5％）＝12×15.917×1.05＝200. 55（万元） C方案在第12年末的终值＝110×（F/P，5％，12）＝110×1.7959＝197.55（万元）由此可知，张先生应该选择A方案。【延伸思考】计算每一付款方案的现值，并回答张先生应该选择哪种方案。 A方案现值＝20×（P/A，5％，8）×（P/F，5％，4）＝20×6.4632×0.8227＝106.35（万元）B方案现值＝12×（P/A，5％，12）×（1＋5％）＝12×8.8633×1.05＝111.68（万元） C方案现值＝110（万元）由此可知，张先生应该选择A方案。【答案解析】：【该题针对“付款方案的比较与选择”知识点进行考核】

财务管理学课后习题答案

《财务管理学》练习及答案第二章财务分析一、单项选择题 1．下列各项中，可能不会影响流动比率的业务是( )。 A．用现金购买短期债券 B．用现金购买固定资产 C．用存货进行对外长期投资 D．从银行取得长期借款 2．在杜邦财务分析体系中，综合性最强的财务比率是（）。 A．净资产收益率 B．总资产周转率 C．总资产净利率 D．营业净利率 3．在流动比率为1.5时，赊购原材料l0 000元，将会（）。 A．增大流动比率 B．降低流动比率 C．不影响流动比率 D．增大或降低流动比率4．下列各项中，可能导致企业资产负债率变化的经济业务是( )。 A．以固定资产对外投资(按账面价值作价) B．用现金购买债券 C．接受所有者投资转入的固定资产 D．收回应收账款 5．已获利息倍数指标中的利息费用主要是指( )。 A．只包括银行借款的利息费用 B．只包括固定资产资本化利息 C．只包括财务费用中的利息费用，不包括固定资产资本化利息 D．既包括财务费用中的利息费用，又包括计入固定资产的资本化利息 6．某公司流动比率下降，速动比率上升，这种变化可能基于（）。 A．倾向于现金销售，赊销减少 B．应收账款的收回速度加快 C．存货有所下降 D．存货有所增加 7．在公司流动比率小于1时，赊购商品一批，将会( )。 A．流动比率下降 B．降低营运资金 C．流动比率上升 D．增大营运资金8．下列各项经济业务中会使流动比率提高的经济业务是( )。 A．购买股票作为短期投资 B．现销产成品 C．从银行提取现金 D．用存货进行对外长期投资 9．产权比率与权益乘数的关系为( )。 A． 1 1 产权比率＝－权益乘数 B．产权比率＝1＋权益乘数 C． 1 权益乘数＝1－产权比率 D．权益乘数＝1＋产权比率二、多项选择题 1．财务分析的方法主要有( )。 A．比较分析法 B．比率分析法 C．趋势分析法 D．因素分析法2．影响速动比率的因素有( )。 A．应收账款 B．存货 C．应收票据 D．短期借款 3．下列各项中，可能直接影响企业净资产收益率指标的措施有（）。 A．提高流动比率 B．提高资产负债率 C．提高总资产周转率 D．提高营业净利率4．能增强企业短期偿债能力的因素是( )。 A．组保责任 B．可动用的银行贷款指标 C．或有负债 D．近期变现的长期资产

财务管理习题及答案第九-十一章

第八章资本成本练习一 [目的] 练习资本成本计算的基本原理。 [资料与要求] 1．宏达公司发行一笔期限为5年的债券，债券面值为 1000万元，溢价发行，实际发行价格为面值的110％，票面利率为10％，每年未付一次利息，筹资费率为5％，所得税率25％。试计算该债券的成本。 2．得利公司向银行借入一笔长期借款，借款年利率为12％，借款手续费率 0.2％，所得税率25％。试计算该银行借款成本。 3．远达公司按面值发行1000万元优先股，筹资费率为3％，年股利率为 11％，所得税率 25％。计算该优先股成本。 4．新利公司发行普通股股票 2000万元，筹资费用率6％，第一年末股利率为12％，预计股利每年增长2％，所得税率25％。计算该普通股成本。 5．月新公司留存收益100万元，上一年公司对外行普通股的股利为12％，预计股利每年增长率3％。试计算该公司留存收益成本。 1．债券的成本=1000×10%×（1-25%）÷[1100×（1-5%）]=7.18% 2．银行借款成本=12%×（1-25%）÷（1-0.2%）=9.02%

3．优先股成本=11%÷（1-3%）=11.34% 4．普通股成本=12%÷（1-6%）+2%=14.77% 5．留存收益成本=100×0.12×（1+3%）÷100+3%=15.36% 练习二 [目的] 练习个别资本成本的计算。 [资料] 新元公司拟筹资5 000万元，其中按面值发行债券2 000万元，票面利率10％，筹资费率2％；发行优先股800万元，股利率为12％，筹资费率为3％；发行普通股2 200万元，筹资费率 5％，预计第一年股利率为 12％，以后每年按4％递增，所得税率为 25％。[要求] 1. 计算债券成本； 2. 计算优先股成本； 3. 计算普通股成本； 4. 计算综合资金成本。 1.债券成本=2000*10%*（1-25%）÷[2000×（1-2%）]=7.65% 2.优先股成本=800*12%÷[800×（1-3%）]=12.37% 3.普通股成本=2200*12%÷[2200×（1-5%）]+4%=16.63%

财务管理会计基础习题及答案附后

【最新资料,Word版，可自由编辑！】第一章总论第一节会计概述 1【例题·判断题】会计是以货币为主要计量单位，反映和核算一个单位经济活动的一种经济管理工作。（） 2【例题·判断题】会计以货币为计量单位，货币是唯一的计量单位。（） 3【例题·单选题】会计是以货币为主要计量单位，反映和监督一个单位经济活动的一种（）。 A.方法 B.信息工具 C.经济管理工作 D.手段 4【例题·多选题】会计的基本职能包括（）。 A.会计核算 B.预测经济前景 C.会计监督 D.参与经济决策 5【例题·单选题】会计的基本职能包括（）。 A.核算与监督 B.参与经济决策 C.预测经济前景 D.评价经营业绩 6【例题·判断题】企业全部的经济活动都是会计对象。（） 7【例题·判断题】某一特定主体的资金运动，主要包括资金的投入与计算、循环与收回、支付与赔偿。（） 8【例题·单选题】下列不属于企业的资金运动表现的是（）。 A.资金投入 B.资金运用 C.资金转移 D.资金退出

1『正确答案』×『答案解析』会计是以货币为主要计量单位，核算（反映）和监督一个单位经济活动的一种经济管理工作。2『正确答案』×『答案解析』会计以货币为主要计量单位，但货币不是唯一的计量单位。3『正确答案』C 『答案解析』会计是以货币为主要计量单位，反映和监督一个单位经济活动的一种经济管理工作。4『正确答案』AC『答案解析』会计的基本职能包括核算和监督。5『正确答案』A『答案解析』进行会计核算和实施会计监督是会计的两项基本职能。6『正确答案』×『答案解析』会计对象是指特定主体能够以货币表现的经济活动。7『正确答案』×『答案解析』会计核算的内容是指特定主体的资金运动，包括资金的投入、资金的循环与周转、资金的退出三个阶段。8『正确答案』C『答案解析』会计核算的内容是指特定主体的资金运动，包括资金的投入、资金的循环与周转、资金的退出三个阶段。一、单项选择题

财务管理课程

财务管理课程 1.课程1.财务管理培训课件 2.课程2.全面成本预算——成本控制 3.课程3.非财务人员财务管理课件提纲 4.课程4.非财务人员财务管理课件提纲（新） 5.课程5.降低成本之道 6.课程6.精益之路 7.课程7.企业风险管理与内部控制 8.课程8.企业管理－信息技术支持和提高流程效率 9.课程9.企业账务处理技术 10.课程10.全面成本预算提纲 11.课程11.全面预算管理 12.课程12.全面成本预算 13.课程13.如何降低成本培训 14.讲师介绍：宋振亮

课程1.财务管理培训课件一、引言非财务管理—心中有数、读懂报表二、财务管理的概述 2.1 财务管理的概念 2.2 财务管理的目标 2.3 财务管理的原则 2.4 财务管理的方法三、财务分析 3.1 财务分析概述 3.1.1 财务分析的作用 3.1.2 财务分析的目的 3.1.3 财务分析的基础 3.1.3.1资产负债表 3.1.3.2损益表 3.1.3.3现金流量表 3.2 财务指标分析 3.2.1 企业偿债能力分析 3.2.2 企业营运能力分析 3.2.3 企业发展能力分析 3.2.4 企业财务状况分析四、企业综合效益分析诊断 4.1 引言 ★企业的成长及财务指标及其他指标，关联着企业投资、筹资、经营、营销的全过程。 ★对其进行分析诊断，如同医生对人的体检，检查中根据实际情况，真实全面的结论和应对措施。如何进行呢？ 4.2 数字比率分析 ★企业在自我发展过程中，充分利用四种财务指标的比率分析：纠正偏差、自我诊断、自我调整、再投资筹资运营。全过程（立于不败之地） 4.3 方法——5H法(五性分析法) ★收益性—获利情况—能力指标—投资比较 ★流动性—周转效率—四率（应收账款/存货/总资产/流动资产） ★安全性—经营安全、稳定 ★生产性—经营效果、理想程度 ★成长性—企业发展潜力和发展趋势 4.4 五性分析计算表五、如何建立有效的内控制度 1、内控制度的重要性案例分享 1、内部风险控制 2、重要交易循环的内部控制

第一章财务管理基础练习题

第一章财务管理基础一、单项选择题 1．独资企业要交纳（） A．企业所得税 B．资源占用税 C．个人所得税 D．以上三种都要交纳2．企业价值最大化目标在实务工作的缺陷是（）。 A．未考虑资金时间价值 B．操作性较差 C．未考虑其他利益相关者的利益 D．理论性较差 3．以下不属于收益分配管理内容的是（）。 A．资本的初始分配 B．制定收益分配策略 C．收益分配政策的确定 D．股利政策的制定 4．股份有限公司的最大缺点是（） A．容易产生内部人控制 B．信息被披露 C．责任不明确 D．收益重复纳税 5．以下不属于财务经理职责的是（）。 A．组织财务活动 B．协调财务关系 C．调节税务矛盾 D．组织市场销售 6．影响企业价值的两个基本因素是（） A．时间和利润 B．利润和成本 C．风险和报酬 D．风险和贴现率 7．企业的财务关系不包括（）。 A．与所有者之间的委托代理关系 B．与职工间经济关系 C．与税务部门间的纳税关系 D．与政府间的公共关系 8．财务管理责任制的主要内容包括（）。 A．建立责任中心 B．权责利相结合 C．统一领导和分口管理向结合 D．管钱与管人相结合 9. 通货膨胀往往促使( )。 A．货币升值 B．资本需求量减少 C.利率下降 D．利率上升 10.下面（）的利率，在没有通货膨胀的情况下，可视为纯利率。 A. 国库券 B. 公司债券 C. 银行借款 D. 金融债券二、多项题 1．财务管理目标是财务活动的出发点和归属，是评价财务管理活动是否合理的基本标准。学术上几种具有代表性的财务管理目标是（）。 A．利润最大化 B．企业价值最大化 C．所有者权益最大化 D．每股利润最大化 2．财务管理的发展历史，可以粗略地概括为以下几个阶段（）。 A．以筹资为重心阶段 B．以投资为重心阶段 C．以资本营运为重心阶段 D．以资本运作管理为重心阶段 3．企业财务活动的内容是由资金运动过程所决定的。下列属于财务活动的是（）。 A．筹资所引起的财务活动 B．分配所引起的财务活动 C．投资所引起的财务活动 D．经营所引起的财务活动 4．财务管理原则是财务管理工作的行为规范和基本要求，它包括（）。

财务管理学---第11章例题答案

第11章股利理论与政策【例1·单选题】如果上市公司以其应付票据作为股利支付给股东，则这种股利的方式称为（D ）。 A.现金股利 B.股票股利 C.财产股利 D.负债股利【解析】负债股利是公司以负债方式支付的股利，通常以公司的应付票据支付给股东，在不得已情况下也有发行公司债券抵付股利的。【例2·多选题】下列有关表述中正确的有（ABD ）。 A.在除息日之前，股利权从属于股票 B.从除息日开始，新购入股票的人不能分享本次已宣告发放的股利 C.在股权登记日之前持有或买入股票的股东才有资格领取本期股利，在当天买入股票的股东没有资格领取本期股利 D.自除息日起的股票价格中不包含本次派发的股利【解析】凡是在股权登记日这一天登记在册的股东（即在此日及之前持有或买入股票的股东）才有资格领取本期股利。【例3·多选题】下列属于客户效应理论表述中正确的有（AB ）。 A.边际税率较高的投资偏好少分现金股利、多留存 B.风险厌恶投资人喜欢高股利支付率的股票 C.较高的现金股利会引起低收入阶层的不满 D.较少的现金股利会引起高收入阶层的不满【解析】选项CD说反了。较高的现金股利满足不了高边际税率阶层的需要，而较少的现金股利又会引起低税率阶层的不满。【例4·单选题】我国上市公司不得用于支付股利的权益资金是（A ）。 A.资本公积 B.任意盈余公积 C.法定盈余公积 D.上年未分配利润【解析】按照资本保全原则不能用股本和资本公积金发放股利。【例5·多选题】从下列哪些因素考虑股东往往希望公司提高股利支付率（ AB ）。 A.规避风险 B.稳定股利收入 C.防止公司控制权旁落 D.避税【解析】股东为防止控制权稀释，为了避税往往希望公司降低股利支付率。【例6·多选题】下列情形中会使企业减少股利分配的有（A B D ）。 A.市场竞争加剧，企业收益的稳定性减弱 B.市场销售不畅，企业库存量持续增加 C.经济增长速度减慢，企业缺乏良好的投资机会 D.为保证企业的发展，需要扩大筹资规模【解析】选项A、B、D都会导致企业资金短缺，所以为了增加可供使用资金，应尽量多留存，少发股利；但是当经济增长速度减慢，企业缺乏良好的投资机会时，企业会出现资金剩余，所以会提高股利分配。【例7·多选题】在通货膨胀时期（AC ）。 A.盈余往往会被当作弥补折旧基金购买力水平下降的资金来源，所以公司不应多分配股利 B.盈余往往会被当作弥补股东购买力损失的资金来源，所以公司应多分配股利 C.采取偏紧的股利政策 D.采取偏松的股利政策【解析】通货膨胀时期往往导致资金购买力水平的下降，因此，公司采取偏紧的股利政策，会留有大量的盈余以满足购置资产的需要。【例8·计算分析题】某公司上年税后利润600万元，今年年初公司讨论决定股利分配的数额。预计今年需要增加投资资本800万元。公司的目标资本结构是权益资本占60%，债务资本占40%，今年继续保持。按法律规定，至少要提取10%的公积金。公司采用剩余股利政策。筹资的优先顺序是留存利润、借款和增发股份。问：公司应分配多少股利？解答：利润留存=800×60%=480（万元）股利分配=600-480=120（万元）【例9·多选题】以下关于剩余股利分配政策的表述中，错误的有（ BC ）。 A.采用剩余股利政策的根本理由是为了使加权平均资本成本最低 B.采用剩余股利政策时，公司的资产负债率要保持不变 C.所谓剩余股利政策，就是在公司有着良好的投资机会时，公司的盈余首先应满足投资方案的需要。在满足投资方案需要后，如果还有剩余，再进行股利分配 D.采用剩余股利政策时，公司不能动用以前年度的未分配利润

中级财务管理章节练习第新章财务管理基础

第二章财务管理基础一、单项选择题 1.下列各项中，关于货币时间价值的说法不正确的是（）。 A.用相对数表示的货币时间价值也称为纯粹利率 B.没有通货膨胀时，短期国库券的利率可以视为纯利率 C.货币的时间价值用增加的价值占投入货币的百分数来表示 D.货币时间价值是指在没有风险的情况下货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值 2.甲企业预计在本年年初取得银行借款500万元，借款的年利率为8%，每年年末偿还利息，第五年年末偿还本金，则甲企业该笔借款第五年年末的本利和为（）万元。 A.500 B. 600 C.700 D.734.65 3.一项投资从第三年年末开始连续5年每年收回现金200万元，投资收益率9%，则其收回现金的现值为（）万元。[已知：（P/A,9%,5）=3.8897,（P/F，9%，2）=0.8417] A.689.67 B.654.79

D.778.99 4.某企业每半年存入银行5万元，假设银行存款年利率为8%，已知（F/A，4%，6）=6.633，（F/A，8%，3）=3.2464，（P/A，4%，6）= 5.2421,（P/A，8%，3）=2.5771。则3年后收到本利和共计（）万元。 A.16.232 B.26.21 C.33.165 D.12.89 5.某债券面值1000元，平价发行，票面利率10%,每半年发放利息50元，则此债券的实际利率是（）。 A.10.25% B.8.16% C.10% D.5% 6.已知目前商业银行的一年期存款利率为3%，假设通货膨胀率为2.5%，则此时的实际利率为（）。

B.0.49% C.0.56% D.0.63% 7.某企业年初花10000元购得A公司股票，至今为止收到100元的股利，预计未来一年股票价格为11000元的概率是50%，股票价格为12000元的概率是30%，股票价格为9000元的概率是20%，该企业的预期收益率是（）。 A.8% B.9% C.10% D.11% 8.已知目前市场上纯粹利率为1.2%，通货膨胀水平为4%，则目前的无风险收益率为（）。 A.2.8% B.1.2% C.4% D.5.2% 9.直接将损失摊入成本或费用，或冲减利润属于风险对策中的（）。

财务管理基础知识点整理复习课程

财务管理基础知识点整理 1．财务管理：企业财务管理是企业对资金运作的管理。 2．企业财务管理活动：①企业筹资。②企业投资。③企业经营。④企业分配。 3．企业财务关系： 4．①企业与投资者。这种关系是指投资者向企业投入资本，企业向投资者支付投资报酬所形成的经济关系。 ②企业与受资者。是指企业对外投资所形成的经济关系。企业与受资者的财务关系是体现所有权性质的投资与受资的关系。 ③企业与债权人。是指企业向债权人借入资金，并按合同按时支付利息和本金所形成的经济关系。企业与债权人的财务关系在性质上属于债务债权关系。 ④企业与债务人。是指企业将资金购买债券、提供借款、或商业信用等形式，借给其他的企业和个人所形成的经济关系。企业与债务人的关系体现的是债权与债务关系 ⑤企业内部各单位之间。是指企业内部各单位之间在生产经营各环节中相互提供产品和劳务所形成的经济关系。这种在企业内部形成的资金结算关系，体现了企业内部各部门之间的利益关系。 ⑥企业与职工。是指企业向职工支付劳动报酬过程中所形成的经济关系。 ⑦企业与政府。这种关系体现了一种所有权的性质、强制和无偿的分配关系。 ⑧企业与经营者。同企业与职工之间的财务关系一样。另有经营者年薪制问题、股票期权问题；知识资本问题。5．企业财务管理特点：①综合性强。②涉及面广。③灵敏度高。 6．企业财务管理原则：（1）系统原则①整体优化②结构优化③适应能力优化（2）成本与效益均衡原则（3）平衡原则（4）风险与收益均衡原则（5）利益关系协调原则（6）比例原则。 6．财务管理环节：①财务预厕②财务决策③财务预算④财务控制⑤财务分析 7．企业目标：（1）生存目标—要求财务管理做到以收抵支、到其偿债。（2）发展目标—要求财务管理筹集企业发展所需的资金。（3）获利目标—要求财务管理合理有效地使用资金。 8．企业财务管理的目标：①利润最大化②股东财富最大化③企业价值最大化 9．财务管理目标的协调：（1）所有者与经营者利益冲突及协调①监督②激励③市场约束（2）所有者与债权人的冲突与协调①增加限制性条款②提前收回债权或不再提供新债权③寻求立法保护（3）财务管理目标与社会责任的关系及协调①保证所有者权益②维护消费者权益③保障债权人权益④保护社会环境。 10．财务管理环境：（1）外部环境：①经济环境（经济周期、经济发展状况、经济政策、通货膨胀）②法律环境（企业组织法规、税法、财务法规）③金融环境（金融机构、金融市场、金融工具、利息率）（2）内部环境：①企业组织形式（个人独资企业、合伙企业、公司制企业）②销售环境③采购环境④生产环境⑤企业文化 11．资金时间价值（1）单利终值：F=P*(1+i，n) （2）单利现值：P=F/(1+i，n) （3）复利终值：F=P(F/P，i，n) （4）复利现值：P=F(P/F，i，n) （5）普通年金终值：F=A(F/A，i，n) （6）普通年金现值：P=A(P/A，i，n) （7）即付年金终值：F=A[(F/A，i，n+1)-1] （8）即付年金现值：P=A[(P/A，i，n-1)+1] （9）递延年金终值：P=A[(P/A，i，m+n)-(P/A，i，m)]=A(P/A，i，n)(P/F，i，m) =A(F/A，i，n)(P/F，I，m+n) （10）永续年金现值：P=A/i 12．贴现率计算方法：内插法 13．计息期短于一年的资金时间价值的计算：k=(1+i/m)m-1 14．风险的特征：①风险是客观存在的②风险与收益和损失密切相关③风险具有潜在性④风险具有可测性15．风险的种类：①系统风险与非系统风险②经营风险和财务风险

ACCA财务管理基础练习题及答案

《财务成本管理基础》练习题一，单项选择题： 1，企业发行债券，在名义利率相同的情况下,对其比较有利的复利计息期是（）。A一年B半年C一季D一月 2，某投资方案的年营业收入为100万元，年营业支出为60万元(不包括所得税)，其中折旧为10万元，所得税率为40％，该方案每年的营业现金净流量为（）。 A 42万元 B 56万元 C 34万元 D 28万元 3，对于长期投资决策而言，下列各种说法中不正确的是（）。 A按收付实现制计算的现金流量比按权责发生制计算的净收益更加可靠 B利用净现值不能揭示某投资方案可能达到的实际报酬率 C分别利用净现值、内含报酬率、投资回收期、现值指数法进行项目评价时，结果可能不一致。 D投资回收期和会计收益率法都没有考虑回收期满以后的现金流量状况 4，某企业编制“生产预算”，预计第一季度期初存货为120件；预计销售量第一季度为1500件，第二季度1600件；预计年末存货150件。该企业存货量通常按下期销售量的10％比例安排期末存货，则“生产预算”中第一季度的预计生产量为（）。 A 1540件 B 1460件 C 810件 D 1530件 5，下列公式中不正确的是（）。 A利润=安全边际×边际贡献率 B 安全边际率十盈亏临界点作业率= l C安全边际率十边际贡献率=1 D 正常销售量一盈亏临界点销售量=安全边际

6，敏感系数所具有的性质是（）。 A敏感系数为正数，参量值与目标值发生同向变化 B只有敏感系数大于1的参量才是敏感因素 C敏感系数为负数，参量值与目标值发生同向变化 D只有敏感系数小于1的参量才是敏感因素 7，降低保本点的办法是（）。 A降低销售量B减少固定成本C降低售价D提高预计利润 8，企业全面预算的出发点及各种预算的基础是（）。 A生产预算B销售预算C现金预算D直接人工预算 9，A方案在三年内每年年初付款500元，B方案在三年内每年年未付款500元，若贴现率为10％，则两个方案第三年年末时的终值相差（）。 A 105 B 165.5 C 665.5 D 505 10，下列关于经营杠杆系数的说法，正确的是（）。 A在产销量的相关范围内，提高固定成本总额，能降低企业的经营风险 B在相关范围内、产销量上升，经营风险加大 C在相关范围内，经营杠杆系数与产销量成反向变动 D对于某一特定企业而言，经营杠杆系数是固定的，不随产销量的变动而变动11．某投资方案的年营业收入为100万元，年营业支出为60万元，其中折旧为10万元，其余为付现营运成本。所得税率为40％，该方案每年的营业现金净流量为（）。 A 42万元 B 56万元 C 34万元 D 28万元 12．下列各种说法中不正确的是（）。