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2020年注册会计师《财务成本管理》教材预习：第三章(1)

第三章筹资决策

学习目标：通过本章学习，要求掌握股票、债券发行价格和融资租赁租金的计算，掌握企

业资金需要量的预测方法；理解各种筹资方式的优缺点；了解权益资金、负债资金筹集的

各种方式。

第一节企业筹资概述

一、企业筹资的概念

企业筹资是指企业由于生产经营、对外投资和调整资本结构等活动对资金的需要，采取适

当的方式，获取所需资金的一种行为。资金是企业生存和发展的必要条件。筹集资金既是

保证企业正常生产经营的前提，又是谋求企业发展的基础。筹资工作做得好，不仅能降低

资本成本，给经营或投资创造较大的可行或有利的空间；而且能降低财务风险，增大企业

经济效益。筹集资金是企业资金运动的起点，它会影响乃至决定企业资金运动的规模及效

果。企业的经营管理者必须把握企业何时需要资金、需要多少资金、以何种合理的方式取

得资金。

二、企业筹资的来源

企业资金的来源有两个方面：一个方面是由投资人提供的，称为所有者权益，这部分资金

称为权益资金；另一个方面是由债权人提供的，称为负债，这部分资金称为负债资金。

三、企业筹资的方式

企业筹资的方式是指企业筹措资金采用的具体形式，主要有以下六种：

1．吸收直接投资。

2．发行股票。

3．发行债券。

4．融资租赁。

5．银行借款。

6．商业信用。

以上这些筹资方式，将在本章第二、第三节作详细介绍。

四、筹资的基本原则

采取一定的筹资方式，有效地组织资金供应，是一项重要而复杂的工作。为此，企业筹集

资金应遵循以下基本原则。

（一）合理性原则

不论采取什么方式筹资，都必须预先合理确定资金的需要量，以需定筹。既要防止筹资不

足，影响生产经营的正常进行；又要防止筹资过多，造成资金闲置。

（二）及时性原则