国际金融汇率计算作业 - 副本
国际金融
分析计算题
第一章
1.（1-1 题）
如果你以电话向中国银行询问英镑兑美元的汇价，中国银行答到1.5620/83。请问：（1）中国银行以什么汇价向你买进美元？
（2）你以什么汇价从中国银行买进英镑？
（3）如果你向中国银行卖出英镑，汇率是多少？
答案：（1）中国银行向你买进美元,意味着银行卖英镑,用英镑的卖出汇率: GBP1=USD1.5683
（2）你向中国银行买英镑, 意味着银行卖英镑,使用卖出汇率: GBP1=USD1.5683
（3）你向中国银行卖出英镑, 意味着银行买入英镑,使用买入汇率: GBP1=USD1.5620.
关键词：GBP1=USD1.5683, GBP1=USD1.5683, GBP1=USD1.5620。
2.（1-2 题）
假设银行同业间的GBP/USD 报价为1.5620/25，某银行需要赚2/3 个点作为银行收益，你应如何报出买入价和卖出价？
答案：若你多赚2~3 点作为银行收益,意味着买入价赚2 个点,卖出价赚3个点,因此报价为GBP/USD=1.5618/28
关键词：GBP/USD=1.5618/28
3.（1-3 题）
假设一家美国公司要在英国投资，需要投入450 万英镑，而目前外汇市场上英镑兑美元即期汇率的报价为GBP/USD=1.5704/24，则该公司在这笔外汇交易中需支付多少美元？
若美出口商出售商品收入450 万英镑，折合成多少美元？
答案：若该公司购入450 万英镑,则银行卖英镑.使用英镑卖出汇率支付:450×1.5724=707.58 万美元
若美国进口商出售商品收入450 万英镑,意味着银行买英镑,使用买入汇率:折合450×1.5704=706.68 万美元
关键词：707.58 万美元, 706.68 万美元
4.（1-4 题）一家日本银行在外汇市场上报出即期汇率为USD/JPY=78.48/68 ，HKD/JPY=10.12/22 若客户想要卖出美元，买入港币，应该使用的汇率是什么？
答案：若客户卖美元买港币,则客户的程序为:
USD→JPY USD/JPY=78.48
JPY→HKD HKD/JPY=10.22
则使用的汇率为:USD/HKD78.48/10.22=7.6791
关键词：USD/HKD=7.6791
5.（1-5 题）
某日伦敦外汇市场：即期GBP/USD=1.7870/80；三个月30/20；十二个月20/50 （1）求三个月，十二个月的远期汇率，并标出远期外汇升贴水状况
（2）我公司向英国出口设备，报价为2000 美元，英国进口商要求以英镑报价，三个月后交货结算，我公司如何报价？
答案：(1).3 个月远期汇率: GBP/USD=(1.7870-0.0030)/( 1.7880-0.0020)=
1.7840/1.7860 它意味着用英镑买入的美元数额减少,美元作为外汇升水.
(2).12个月:GBP/USD=(1.7870+0.0020)/( 1.7880+0.0030)= 1.7890/1.791 它意味着用英镑买入的美元数额增加,美元作为外汇贴水。
英镑报价：2000÷1.7840=1121.0762 英镑
关键词：GBP/USD=1.7840/1.7860,GBP/USD=1.7890/1.791, 1121.0762 英镑
6. （1-6 题）
新加坡外汇市场，某日即期USD/SGD=1.2558/88（三个月：160/110；十二个月：20/80）求三个月，十二个月的远期汇率，并标出远期汇率升贴水状况。
答案：三个月USD/SGD=(1.2558－0.0160)/(1.2588－0.0110) ＝1.2398/1.2478 远期外汇（美元）贴水
六个月USD/SGD＝(1.2558＋0.0020)/(1.2588＋0.0080) ＝1.2578/1.2668 远期外汇（美元）升水
关键词：USD/SGD=1.2398/1.2478, 贴水, USD/SGD＝1.2578/1.2668,升水
7. （1-7 题）恒太公司是我国一家生产向美国出口旅游鞋的厂家，其出口产品底价原来为每箱5500 元人民币，此时市场汇率为USD/CNY=6.3735，由于美元贬职值为USD/CNY=6.30
（1）应增加多少美元报价，才能保证人民币收入不变？
（2）若公司为了保持在国际市场上的竞争力而维持美元价格不变，则在最终结汇时，公司每箱旅游鞋需承担多少人民币损失？
答案：（1）在底价为5500 元人民币，汇率为USD/CNY＝6.3735 时，合美元862.948 美元当汇率变为USD/CNY＝6.30 时，合美元873.016，应增加美元报价为每箱10.068美元
（2）若维持美元价格不变，则在汇率为USD/CNY＝6.30 时，报价为人民币6.30×862.948＝5436.572 人民币，公司每箱旅游鞋要承担5500－5436.572＝63.428元人民币的损失。
关键词：862.948 美元, 873.016，10.068 美元, 63.428 元人民币
第一章补充练习（8-13）
8. （1-3+B2）某日伦敦外汇市场上即期汇率为1 英镑等于1.7870/1.7880美元，3 个远期贴水50/60 点，求3 个月远期汇率。
答案：３个月英镑兑美元远期汇率分别为：１.７８７０＋０.００５０=１.７９２０１．７８８０＋０.００６０=１.７９４０
关键词：GBP/USD= １.７９２０／１.７９４０
9..某日纽约外汇市场汇价：
即期汇率远期汇率
美元／瑞士法郎0.9878/88 35-40
我公司向美国出口机床，每台报价2000 美元，现美国进口商要求我以瑞士法郎报价，并于货物发运后３个月付款，问：我应报多少瑞士法郎？
答案：首先计算美元兑瑞士法郎的３个月远期汇率，由于远期汇率水：３５－４０，故远期实际汇率为：０．９８７８＋０.００３５=０．９９１３（买入价）０．９８８８＋０.００４０=０．９９２８（卖出价）
考虑到３个月后方能收款，故将３个月瑞士法郎贴水的损失加在货价上，故应报瑞士法郎价＝原美元报价×美元／瑞士法郎３个月远期汇率＝２０００×０．９９２８＝１９８５．６瑞士法郎。
关键词：０．９９２８，１９８５．６瑞士法郎。
10. 若GBP/USD=1.5620/30 ；AUD/USD=1.0373/83 求：GBP/AUD =？
答案：GBP/AUD＝1.5620÷1.0383～1.5630÷1.0373 ＝1.5043／67
关键词：GBP/AUD＝1.5043／67
11. 若USD1=CHF0.9881/91 ；USD1=SGD1.2561/71 求：SGD/CHF =？
答案：SGD／CHF＝0.9881÷1.2571～0.9891÷1.2561 ＝0.7860／74
关键词：SGD／CHF＝0.7860／74
12. 若USD1=SGD1.2561/71；GBP1=USD1.5487/97 求：GBP/SGD =？
答案：GBP／SGD＝1.2561×1.5487～1.2571×1.5497 ＝1.9453／81
关键词：GBP／SGD＝1.9453／81
13. 我出口公司某商品原价报价为每吨１１５０英镑。该公司应客户要求，改报丹麦克郎。假设当日伦敦市场的汇价为：即期汇率：9.4877－97 该公司应报多少丹麦克郎？
答案：将每吨商品的英镑价换算为丹麦克郎价。根据伦敦市场的汇价表，英镑应视为本币，丹麦克郎应视为外币，根据本币折算外币应按买入价折算的原则，该商品的丹麦克郎价应为：１１５０×９．４８９７＝１０９１３．１５５（丹麦克郎）
关键词：１０９１３．１５５（丹麦克郎）
第三章计算题
17. （3—1 题）假设A银行今天进行7笔日元兑美元的即期外汇交易，最终日元多头117.35万日元，美元缺头1.0035 万美元，若今日市场收盘价为USD/JPY=78.19 则该银行以美元计算的最终盈亏是多少？
答案：日元多寸117.35 万收盘时相当于15008.3美元，美元缺头10035美元。则盈利值为15008.3-10035=4973.3美元
关键词：盈利, 4973.3美元
18.（3-2 题）纽约外汇市场上英镑兑美元行情为：即期汇率GBP/USD=1.6100，2 个月英镑贴水12 个点，此时，美国出口商向英国出口价值62500 英镑的仪器，预计两个月后收到英镑，到时需将英镑兑换成美元核算盈亏，两个月后英镑兑美元贬值
GBP/USD=1.6000，若出口商不采取避免汇率变动风险的保护措施，则两个月后到期将收到的英镑折成美元损失多少？
答案：若即期。GBP/USD=1.6100 2个月，英镑贴水12个点，则GBP/USD=1.6088 若采用远期合同保值，则两个月后：62500×1.6088=100550美元。若不采用远期合同保值，到期将按市场汇率将英镑兑换成：625001.6000=100000美元损失100550-100000=550美元。
关键词：100550美元, 100000美元, 550美元。
19.（3-3题）一家美国投资公司需要100万英镑现汇进行投资，已知即期汇率：GBP/USD=1.5770/80 ；2个月20/10 ，预计2个月后收回投资，不考虑投资收益该公司如何用掉期交易将风险锁定最小？
答案：则2个月后的汇率为：GBP/USD=1.5750/70 掉期交易，即期买进100万英镑，同时卖出100万英镑的远期。买入100万英镑，用157.80万美元卖出100万英镑，收入157.50万美元锁定损失；3000 美元。
关键词：157.80万美元,157.50万美元,锁定损失；3000美元。
20.（3-4题） .某年5 月12 日，美国六个月存款年利率为4%，英国六个月存款年利率6%，当日，GBP/USD=1.6134/44 ，六个月95/72。美国套利者拥有资本200 万美元，他进行抵补套利收益是多少？假定11 月12 日的即期汇率GBP/USD=1.5211/21，做抵补套利和不做抵补套利哪一个更有利？
答案：套利者进行抵利套补活动。200万美元，用即期汇率将其兑换为200/1.6344=122.369万英镑。存到英国银行，6个月后预期收入为：122.369×（1+6%×6/12）=166.422万同时做远期交易收回：166.422×（1.6134-0.0095）=266.94万美元美元成本：200×（1+4%×6/12）=240万美元抵补套利收益：26.94万美元。非抵补
套利收回166.422×1.5211=246.6855万美元。非抵补套利收益：6.6855万美元关键词：抵补套利,26.94万美元,非抵补套利6.6855万美元
21.（3-5 题）假如英国某银行在六个月后应向外支付500 万美元，同时一年后又将收到另一笔500 万美元的收入。
即期GBP/USD1.8980/90 6个月40/30 12个月30/20
该银行如何操作有利？可获利多少？
答案：银行做6个月对12个月的远期对远期掉期交易。即按GBP/USD=1.8980-0.0040=1.8940的汇率卖出英镑,购买500万美元，用去263.9915万英镑同时，按GBP/USD=（1.8990-0.0020）卖出500万美元，得到263.5740万英镑，整个交易贴出4134.9英镑。
关键词：263.9915万英镑, 263.5740万英镑, 4134.9英镑
22.（3-6 题）一美国投机商预测英镑可能大幅度下跌，假如英镑3 个月远期汇率为GBP/USD=1.6780，3 个月到期英镑的即期汇率为1.4780，该投机商卖出40 份英镑合约（每份2.5 万英镑）每份合约的初始保证金为2800 英镑。
求：（1）此次投机的利润是多少？利润率是多少？
（2）若该投机商预测英镑大幅上涨他要如何操作？
答案：（1）卖空。预测某种货币汇率将下跌时，先卖出该货币的期货合约，然后到期再买进该货币的期货合约。英镑合约每份为2.5万英镑,则该投机商以GBD/USD=1.6780的汇率卖出英镑，到期再以GBP/UDS=1.4780买入英镑。
卖出合约价值为：2.5×1.6780万美元
买入合约价值为：2.5×1.4780万美元
则每份合约利润：2.5×0.2=0.5万美元
净利润：40×0.5=20万美元
利润率：(0.5/（0.28*1.4780）)×%=120.8%
（2）买空，预测某种货币汇率上涨时，先买入该货币的期货合约。然后到期再卖出该种货币的期货合约。
关键词：卖空,20万美元, 120.8%,买空
23. （3-7 题）假设某年7 月5 日美国某公司出口一批商品，2 个月后可收到500000 瑞士法郎，为防止2 个月后瑞士法郎贬值，公司决定利用瑞士法郎期货（每份合约125000 瑞士法郎）进行套期保值。市场条件：现汇市场即期（7 月 5 日）USD/CHF=0.9770，2 个月后（9 月5 日）USD/CHF=0.9970；期汇市场即期（7月5 日）CHF/USD=1.0242 ，远期9 月5 日CHF/USD=1.0042 。求：如何进行套期保值并求现汇，期汇两市场的损益情况和套期保值的收益。
答案：做空套期保值
现汇率市场损失-10266美元，期汇率市场收益10000美元，将损失降到-266美元关键词：套期保值, 市场损失-10266美元, 期汇收益10000美元, 损失-266美元
24. （3-8题）假设6月初美国某公司从英国进口一批价值250000英镑的货物，3个月后支付货款，为防止因英镑汇率上升增加美元成本，公司拟通过英镑期货交易进行套期保值（芝加哥期货市场每份合约为62500英镑）市场条件：现汇市场，即期GBP/USD=1.8420 ，9月初GBP/USD=1.8654；期汇市场；即期GBP/USD=1.8425，9月初GBP/USD=1.8690；求如何进行套期保值，并求现汇，期汇两市场的损益情况和套期保值收益。
答案：:做多头(买期)套期价值
在现在市场上多支付(损失)5850 美元,套期保值利润6625 美元，不但抵消了损失，
而且净盈利775 美元。
关键词：5850 美元, 6625 美元，净盈利775 美元。
25. （3-9 题）（3-4+C3）某年外汇期权买方A与期权卖方B签订了一份标准买入欧元看涨期权合约，合同的执行价格为EUR/USD=1.4000，支付期权费为每欧元0.02美元（每份合约125000欧元）。分析期权买方A与期权卖方B的盈亏状况，画出盈亏图。
答案：1.期权买方A的盈亏
1.期权买方A的盈亏状况
(1) 当EUR/USD市场价格≤1.4000美元时,期权购买方放弃执行期权,购买者因放弃执行其权所受到的损失是其当初支付的其权费：12500×0.02=2500美元
(2) 当1.4000 (3) 当市场价格>1.4200时,期权购买方将行使期权.并随着价格的上涨,其利润随着增加为:(x-1.4)×125000-2500 2. 期权卖方B的盈亏状况图 (1)当EUR/USD≤1.4000时，期权卖方最大的盈利为期权费:120000×0.02=2500美元 (2)当1.4000 (3)当EUR/USD>1.4200时, 期权卖方损失额为(x-1.4)×125000-2500,随着价格上涨损失增加 关键词：1.4000, 1.4200, 2500美元 36. （3-10题）假设某公司预测英镑兑美元的汇率下跌，因此买入一份英镑看跌欧式期权，每份期权标准合同金额为25000英镑，协定价格GBP/USD=1.9000，期权费每英镑 0.03美元，分析期权的买方与卖方的盈亏状况，画出盈亏图 答案：1.期权买方的盈亏分析 (1) GBP/USD<1.8700 (1.9000-0.030)时,买进看跌期权，期权购买者收益为(1.9000-0.03-x)×25000 (2) 当1.8700≤GBP/USD<1.9000时,买进看跌期权，期权者虽然行使期权,但仍遭受损失,不过损失小于期权费的支出.损失:25000×(1.9000-0.03-x) (3) 当GBP/USD>1.9000时, 期权购买者放弃权利,损失为期权费:25000×0.03=750美元 2. 期权卖方的盈亏是买放的亏盈。(略) 关键词：1.8700, 1.9000, 750 美元 27.（3-11 题）英国一家出口公司获利3000 万美元，6 个月后收汇，设即期汇率为GBP/USD=1.7000。为保险他买入6 个月期权，协定价格为GBP/USD=1.7500，期权费为每英镑0.02 美元。如果6 个月后实际汇率为GBP/USD=1.8000，则该公收益英镑现汇汇率0 损失X B 1.9000 X 英镑现汇汇率X A 1.8700 收益0 损失0 03现汇汇率X A X B X 1.8700 1.9000 司是否应做期权交易？收益多少？ 答案：该公司获利3000万美元. 预计收入：3000÷1.7000=1764.706万英镑 到期收入：3000÷1.8000=1666.667万英镑 执行期权收入3000÷1.7500=1714.286万英镑 支付期权费1714.286×0.02÷1.8000=19.048万英镑 实际多收入1714.286-19.048-1666.667=28.571万英镑 显然做期权要比不做期权有利。 关键词：1764.706 万英镑, 1666.667 万英镑, 1714.286 万英镑, 19.048万英镑, 28.571 万英镑 第三章计算题补充练习（28-31） 28. 假定某年３月一美国进口商３个月以后需支付货款５０００００欧元，目前即期汇率为EUR１＝USD１.１５００。为避免３个月后欧元升值的风险，决定买入４份三个月后到期的欧元期货合同（每份合同为１２５０００欧元），成交价为EUR１＝USD１.１６００。６月份欧元果然升值，即期汇率为EUR１＝USD１.１７００，欧元其会合同的价格上升到EUR１＝USD１.１７５０。如果不考虑佣金、保证金及利息，试计算该进口商的净盈亏。 答案：如果不考虑期货交易成本，因欧元升值进口商比３月份多花费成本：（１. １７００－１.１５００）×５０００００＝１００００（美元） 进口商在期货市场卖出期货合同可获利：（１. １７５０－１.１６００）×５０００００＝７５００（美元） 因此，进口商利用期货市场上的盈利冲抵现汇市场的部分损失，降低了外汇风险。 关键词：１００００（美元）, ７５００（美元） 29.（3-3+B3）2004 年10 月17 日，美国某出口商向欧洲某国乐器进口商出口货物，于两个月后装船交货,获得一笔外汇收入500000 欧元，签约时欧元兑美元的汇率为EUR1=USD1.3191，折合659550 美元。该出口商分析认为欧元很可能要下跌。问这时该出口商应如何利用期货市场来避险？ 假定：10 月17 日期货市场欧元兑美元的汇率为：EUR 1=USD 1.3120； 12 月17 日现货市场欧元兑美元的汇率为：EUR 1=USD 1.2965； 12 月17 日期货市场欧元兑美元的汇率为：EUR 1=USD 1.2900。 答案：首先，在10 月17 日，该出口商期货市场上以EUR 1=USD 1.3120 先卖出4 份10 月份交割的欧元期货，500000 欧元折合656000 美元（1.3120×500000）。 然后，在12 月17 日，该出口商期货市场上以EUR1=USD 1.2965 的价格将收到的500000 欧元出售，得到648250 美元；同时在期货市场上以ECR1=USD1.2900结清（买入）原先在期货市场上所售出价的4 张欧元合约，用以轧平头寸，支出645000 美元（1.2900×500000）。 如果不做期货交易在现货市场则亏损11300 美元（659550-648250）；但是该出口商做了期货交易，进行套期保值，在期货市场上先卖后买盈利11000 美元（656000-645000），这样亏损就减少了11000 美元，最后总体只亏损300 美元了（11300-11000）。 关键词：656000 美元, 648250 美元, 645000 美元, 300 美元 30 某交易者预测英镑对美元的汇率将下跌，因此买入1 份2 个月后到期看跌期权（欧式），合同金额为2.5 万英镑，协定价格1.5610 美元，期权费每英镑0.02美元，设2 个月后实际汇率为GBP 1=USD 1.5010，则该投机者收益如何？ 答案：投资期权的纯收益是：〔（1.5610-0.02）-1.5010〕×25000=1000 美元 关键词：1000 美元 31. 美国一家公司购买了20 份卖出期权合同，每份合同125000 瑞士法郎，期权费为每瑞士法郎0.01 美元。若约定价格为每瑞士法郎1.2140 美元，到期日即期汇率为1 瑞士法郎=1.2160 美元。问：该公司是否应该执行期权？如果执行了期权会盈亏多少？ 答案：①期权费为：20×125000×0.01=25000 美元 ②行使期权的所得为：20×125000×1.2140-25000=3010000 美元 ③到期日放弃权利,按即期汇率CHF 1=USD 1.2160 卖出得：20×125000×1.2160-25000=3015000 美元 不行使期权比行使期权多卖得5000 美元（3015000-3010000）。 关键词：3010000 美元,3015000 美元,5000 美元 32.（5—1 题）20 世纪80 年代江苏省某市涤纶厂进口一套长丝成套设备，成交金额为1480万马克，按当时1 美元兑换2.98 德国马克的汇率，约折合498 万美元，但分期等额付美元兑马克的汇率先后跌至1：2.74；1：2.04；1：1.88；该企业持有的是美元额度， 求（1）该企业实际支付货款总额为多少？ （2）该企业遭受汇率变动的经济损失是多少？ . 答案：若按1美元兑换2.98德国马克的汇率约折合498万美元，但分期等额付款时（1）实际偿付：1483÷3÷2.74+1483÷3÷2.04+1483÷3÷1.88=685.667万美元（2）多支付：685.667-498=187.667万美元 关键词：685.667万美元, 187.667万美元 33.（4—2题）某年4月2日苏黎士外汇市场上GBP/CHF=1.5845/55，瑞士某银行买入100万英镑，同时卖出80万英镑，则此项操作所形成的受险头寸是多少？如果5月2日该银行将头寸轧平时GBP/CHF=1.3762/72，则该银行蒙受的风险损失是多少？ 答案：（1）瑞士银行的受险头寸为+20万英镑 （2）该企业将头寸20万英镑合20×1.3762=27.524万瑞士法郎若该银行没有受险头寸则20万英镑在4月20日兑换为瑞士法郎20×1.5845=31.690，汇率损失为31.690-27.524=4.166万瑞士法郎. 关键词：+20万英镑, 4.166万瑞士法郎. 34.（4—3 题）美国某进口商有一笔价值100 万英镑的应付外汇账款，付款期限为90 天，计价货币为英镑，签约时折合150 万美元，为避免90 天后美元对英镑的汇率下 跌而带来的风险，进口商决定采用BSI 法对150 万英镑的应付账款进行风险防范（美元月利息率0.3%，英镑月利息率0.25%，远期汇率GBP/USD=1.55） （1）写出BSI 法的操作过程； （2）求出损益值。 答案：（1）第一步.该进口商从当地银行借入一笔金额为150万美元，期限为90天，月息3‰的货款到期付出1.35万美元的利息支出。第二步.将150万美元按即期合同兑换成英镑，按GBP/USD=1.5，折合100万英镑。第三步.该进口商将100万英镑存入银行，期限90天，月利息2.5‰，到期收入0.75万英镑利息。第四步.到期用100万英镑支付贷款。 （2）该进口商的收益为100×1.55-150-1.35+0.75×1.55=4.81万美元 关键词：1.35万美元, 100万英镑, 0.75万英镑利息,4.81万美元。 35.（4—4 题）（5-3+C3）英国某进口商有一笔300 万美元的应付账款，期限为90 天，签约时即期汇率为GBP/USD=1.5，为避免90 天后由于美元升值而增加英镑成本，该进口商决定采用LSI 法。 （1）写出LSI 法规避汇率风险的全过程； （2）求出损益值。 答案：（1）第一步：该进口商征得债权人同意提前付款，从银行借入一笔200万英镑，期限为90天，月息4‰，到期支付利息2.4万英镑。第二步：该公司将借入的200万英镑通过即期合同从银行兑换成美元，300万美元。第三步：根据同债权人关于提前付款的协议，将300万美元的外汇账款提前90天支付给债权人，并获2%的一次性折扣，价值6万美元，按当时的即期汇率折合为4万英镑，到期偿还英镑的利息。 （2）假定90天后实际的应付外汇账款到期日英镑贬值，汇率变为GBP/USD=1.45， 则该进口商的300万美元折合英镑206.9万，该进口商的损益为206.9-200-2.4+4=8.5万英镑。这表明，该进口商采用LSI法，不但避免了由于美元升值，英镑贬值带来的外汇风险，而且还得到价值为8.5万英镑的额外收益。 关键词：2.4万英镑,300万美元。206.9英镑,200英镑,4英镑,8.5万英镑 第四章计算题 补充练习（36） 36. 中国某进出口公司签约从美国进口一批价值100 万美元的机械设备，6 个月内付款。设签约时1 美元=6.26 元人民币，若半年后美元升值，结算时实际汇率变为1 美元=6.28 元人民币，该中国公司要承受人民币贬值带来的损失是多少？若半年后人民币升值，实际汇率变为1 美元=6.22 元人民币，则情况如何？ 答案：签约时，100 万美元折算成人民币为626 万元人民币升值，则结算时，实际需支付628 万元人民币，即中国公司承受多支付2 万人民币的损失。如果人民币升值，则结算时，实际需支付622 万元人民币，即中国公司获得少支付4万人民币的益处。 答案：2 万人民币,损失,4 万人民币,益处。 国际经济学在线作业 1．第1题 比较优势理论认为国际贸易的驱动力是 （）。 A.劳动生产率的差异 B.技术水平的差异 C.产品品质的差异 D.价格的差异 您的答案： A 题目分数： 2 此题得分： 2.0 2．第2题 如果一个大国对进口商品征收关税（）。 A.对贸易条件不产生影响 B.提高所有国家的贸易条件 C.提高本国的贸易条件 D.导致本国贸易条件恶化 您的答案： C 题目分数： 2 此题得分： 2.0 3．第3题 通常所说的“纸黄金”是（）。 A.黄金 B.外汇 C.普通提款权 D.特别提款权 您的答案： D 题目分数： 2 此题得分： 2.0 4．第4题 甲乙两国货币的实际汇率由名义汇率以及 （）共同决定。 A.甲国货币购买力 B.乙国货币购买力 C.两国利率水平 D.两国相对物价水平 您的答案： D 题目分数： 2 此题得分： 2.0 5．第5题 根据蒙代尔的“政策配合说”，用来实现外部均衡的 政策手段是（）。 A.财政政策 B.货币政策 C.汇率政策 D.直接管制 您的答案： B 题目分数： 2 此题得分： 2.0 6．第6题 不能解释产业内贸易现象的理论有( )。 A.重叠需求理论 B.要素比例理论 C.规模经济理论 D.垄断竞争理论 您的答案： B 题目分数： 2 此题得分： 2.0 7．第7题 属于非关税壁垒的措施是( )。 A.反倾销税 B.反补贴税 C.进口附加税 D.国内最低限价 您的答案： D 题目分数： 2 此题得分： 2.0 8．第8题 下述哪一种不属于投机性外汇交易( )。 A.双边套汇 B.多边套汇 C.套利 D.套期保值 您的答案： D 题目分数： 2 此题得分： 2.0 9．第17题 IS-LM模型是宏观经济分析的一个重要工具，是描述____市场和____市场之间相互联系的理论结构。（） A.货币资本 B.资本劳动力 C.资本商品 D.货币产品 您的答案： D 题目分数： 2 此题得分： 2.0 10．第18题 国际经济一体化的形式不包括（）。 A.关税同盟 B.自由贸易区 C.共同市场 D.自由市场 您的答案： D 题目分数： 2 此题得分： 2.0 国际金融 分析计算题 第一章 1.（1-1 题） 如果你以电话向中国银行询问英镑兑美元的汇价，中国银行答到1.5620/83。请问：（1）中国银行以什么汇价向你买进美元？ （2）你以什么汇价从中国银行买进英镑？ （3）如果你向中国银行卖出英镑，汇率是多少？ 答案：（1）中国银行向你买进美元,意味着银行卖英镑,用英镑的卖出汇率: GBP1=USD1.5683 （2）你向中国银行买英镑, 意味着银行卖英镑,使用卖出汇率: GBP1=USD1.5683 （3）你向中国银行卖出英镑, 意味着银行买入英镑,使用买入汇率: GBP1=USD1.5620. 关键词：GBP1=USD1.5683, GBP1=USD1.5683, GBP1=USD1.5620。 2.（1-2 题） 假设银行同业间的GBP/USD 报价为1.5620/25，某银行需要赚2/3 个点作为银行收益，你应如何报出买入价和卖出价？ 答案：若你多赚2~3 点作为银行收益,意味着买入价赚2 个点,卖出价赚3个点,因此报价为GBP/USD=1.5618/28 关键词：GBP/USD=1.5618/28 3.（1-3 题） 假设一家美国公司要在英国投资，需要投入450 万英镑，而目前外汇市场上英镑兑美元即期汇率的报价为GBP/USD=1.5704/24，则该公司在这笔外汇交易中需支付多少美元？ 若美出口商出售商品收入450 万英镑，折合成多少美元？ 答案：若该公司购入450 万英镑,则银行卖英镑.使用英镑卖出汇率支付:450×1.5724=707.58 万美元 若美国进口商出售商品收入450 万英镑,意味着银行买英镑,使用买入汇率:折合450×1.5704=706.68 万美元 关键词：707.58 万美元, 706.68 万美元 4.（1-4 题）一家日本银行在外汇市场上报出即期汇率为USD/JPY=78.48/68 ，HKD/JPY=10.12/22 若客户想要卖出美元，买入港币，应该使用的汇率是什么？ 答案：若客户卖美元买港币,则客户的程序为: USD→JPY USD/JPY=78.48 JPY→HKD HKD/JPY=10.22 则使用的汇率为:USD/HKD78.48/10.22=7.6791 关键词：USD/HKD=7.6791 5.（1-5 题） 某日伦敦外汇市场：即期GBP/USD=1.7870/80；三个月30/20；十二个月20/50 （1）求三个月，十二个月的远期汇率，并标出远期外汇升贴水状况 （2）我公司向英国出口设备，报价为2000 美元，英国进口商要求以英镑报价，三个月后交货结算，我公司如何报价？ 答案：(1).3 个月远期汇率: GBP/USD=(1.7870-0.0030)/( 1.7880-0.0020)= 1.7840/1.7860 它意味着用英镑买入的美元数额减少,美元作为外汇升水. (2).12个月:GBP/USD=(1.7870+0.0020)/( 1.7880+0.0030)= 1.7890/1.791 它意味着用英镑买入的美元数额增加,美元作为外汇贴水。 练习一 1、伦敦报价商报出了四种GBP/USD的价格，我国外汇银行希望卖出英镑，最好的价格是多少？(C) A、1.6865 B、1.6868 C、1.6874 D、1.6866 2、一位客户希望买入日元，要求外汇银行报出即期USD/JPY的价格，外汇银行报出如下价格，哪一组使外汇银行获利最多？( A ) A、102.25/35 B、102.40/50 C、102.45/55 D、102.60/70 3、如果你想出售美元，买进港元，你应该选择那一家银行的价格（ A ） A银行：7.8030/40 B银行：7.8010/20 C银行：7.7980/90 D银行：7.7990/98 4、一位客户希望买入日元，要求外汇银行报出即期USD/JPY的价格，外汇银行报出如下价格，哪一组使外汇银行获利最多（ B ） A、88.55/88.65 B、88.25/88.40 C、88.35/88.50 D、88.60/88.70 5、某日本进口商为支付三个月后价值为2000万美元的货款，支付2000万日元的期权费买进汇价为$1=JPY200的美元期权，到期日汇价有三种可能，哪种汇价时进口商肯定会行使权利？（ A ） A、$1=JPY205 B、$1=JPY200 C、$1=JPY195 6、若伦敦外汇市场即期汇率为GBP1=USD1.4608,3个月美元远期外汇升水0.51美分，则3个月美元远期外汇汇率为（ D ） A.GBP1=USD1.4659 B.GBP1=USD1.8708 C.GBP1=USD0.9509 D.GBP1=USD1.4557 7、下列银行报出USD/CHF、USD/JPY的汇率，你想卖出瑞士法郎，买进日元，问： 银行USD/CHF USD/JPY A 1.4247/57 123.74/98 B 1.4246/58 123.74/95 C 1.4245/56 123.70/90 D 1.4248/59 123.73/95 E 1.4249/60 123.75/85 （1）你向哪家银行卖出瑞士法郎，买进美元？C （2）你向哪家银行卖出美元，买进日元？E （3）用对你最有利的汇率计算的CHF/JPY的交叉汇率是多少？ 交叉相除计算CHF/JPY，卖出瑞士法郎，买进日元，为银行瑞士法郎的买入价，选择对自己最有利的价格是最高的那个买入价，此时得到的日元最多。 8、某日国际外汇市场上汇率报价如下： LONDON GBP1=JPY158.10/20 NY GBP1=USD1.5230/40 TOKYO USD1=JPY104.20/30 如用1亿日元套汇，可得多少利润？ 求出LONDON和NY的套汇价为:1USD=JPY103.7402/103.8739,可以看出这两个市场的日元比TOKYO要贵,所以在这两个市场卖出日元,到TOKYO把日元换回来,可以得到利润.具体步骤是:在LODON 春西交《国际经济学》在线作业满分答案 奥鹏15春西交《国际经济学》在线作业 试卷总分：100 测试时间：-- 单选题 多选题 判断题 、单选题（共25 道试题，共50 分。） 1. 就国家整体而言，分配进口配额最好的方法是（） A. 竞争性拍卖 B. 固定的受惠 C. 资源使用申请程序 D. 政府适时分配 满分：2 分 2. 美国汽车产业在20世纪80年代以来受到了来自日本、德国等同类产业的极大挑战，产量下降，工人失业增加。美国采取了一系列的保护汽车产业的进口限制措施，主要是出于（）方面的考虑。 A. 改善贸易条件 B. 扩大国内有效需求 C. 国内利益集团对于贸易政策的影响 D. 扶植幼稚产业 满分：2 分 3. 沿着外凸的生产可能性边界线向下移动时，随着一种物品产量的增加，生产该物品的机会成本将会（）。 A. 保持不变 B. 增加 C. 减少 D. 无法确定 满分：2 分 4. 以下那种情况表明甲国是劳动丰裕型的国家（）。 A. 甲国劳动总量是100个单位 B. 甲国劳动总量是100个单位，而乙国的劳动量只有80个单位 C. 甲国劳动总量是100个单位、资本总量是100个单位，而乙国劳动总量是80个单位、资本总量是60个单位 D. 甲国劳动总量是100个单位、资本总量是100个单位，而乙国劳动总量是60个单位、资本总量是75个单位 满分：2 分 5. 要素密集度可借助于（）来说明。 A. 社会无差异曲线 B. 需求曲线 C. 等产量曲线 D. 供给曲线 满分：2 分 6. 属于国际收支账户中服务项目的有（）。 A. 证券投资 B. 商品修理 C. 计算机和信息服务 D. 非货币黄金 满分：2 分 7. 下面不属于资本流动纯理论模型的是（） A. 费雪模型 B. 证券组合模型 C. 双缺口模型 D. 麦克道格尔模型 满分：2 分 8. 如果X、Y商品的价格上升同样的幅度，则名义工资和劳动力在两部门之间的分配情况应当是（）。 A. 名义工资上升，劳动力从X流向Y B. 名义工资上升，劳动力从Y流向X C. 名义工资上升，劳动力的分配不变 D. 名义工资下降，劳动力的分配不变 满分：2 分 9. 以下是在没有贸易的情况下，甲、乙两个国家生产每吨小麦和每万米匹布所需投入的劳动量（劳动/年），根据此表，以下选项中错误的是（）。 A. 甲国的小麦生产具有绝对优势 B. 甲国的布匹生产具有绝对优势 C. 甲国的小麦生产具有相对优势 D. 甲国的布匹生产具有相对优势 满分：2 分 10. 国际金融理论的发展一直是围绕着（）这一十分重要的问题而展开的。 A. 外部平衡 B. 内部平衡 C. 外部平衡与内部平衡 D. 规模经济 满分：2 分 11. 在特定要素模型中，一国经济在贸易后达 到新的均衡时应满足（） 国际金融计算题及答案 1.如果你向中国银行询问英镑兑美元的汇价，银行告知你为： ￡1=US$1.9682/87。问： （1）如果你要卖给银行美元，应该使用哪个价格？ （2）如果你要卖出英镑，又应该使用哪个价格？ （3）如果你要从银行买进5000英镑，你应该准备多少美元？ 2.假设汇率：￡1=US$1.9680/90，US$1=SKr1.5540/60，试计算英镑兑瑞典克朗的汇率。 3.假设汇率：US$1=￥JP125.50/70，US$1=HK$7.8090/00，试计算日元兑港币的汇率。 4.已知去年同一时期美元兑日元的中间汇率为US$1=JP￥133.85，而今年的汇率则为US$1=JP￥121.90，求这一期间美元对日元的变化率和日元对美元的变化率。 5.如果你是银行的报价员，你向另一家银行报出美元兑加元的汇率为 1.5025/35，客户想要从你这里买300万美元。问： （1）你应该给客户什么价格？ （2）你相对卖出去的300万美元进行平仓，先后询问了4家银行，他们的报价分别为： ①A银行 1.5028/40 ②B银行 1.5026/37 ③C银行 1.5020/30 ④D银行 1.5022/33，问：这4家银行的报价哪一个对你最合适？具体的汇价是多少？ 6.假设汇率如下:纽约￡1=US$1.9650伦敦￡1=JP￥240东京 US$1= JP￥120请进行三角套汇。 7.某日伦敦外汇市场的汇率为￡1=US$1.9650/70，US$1=HK$7.8020/40。请套算出英镑兑港元的汇率。如果某一个出口商手中持有100万英镑，可以兑换多少港元？ 8.已知东京外汇市场上的汇率如下：￡1=US$1.9450/80，US$1=JP￥133.70/90。请问某公司以英镑买进日元的汇率应该是多少？如果公司需要对外支付100 万英镑，又需要支付多少日元呢？ 9.已知美元/加元1.2350/70，美元/挪威克朗5.7635/55。某公司要以加元买进挪威克朗，汇率是多少？如果持有500万加元，可以兑换多少挪威克朗？如果持有1000万挪威克朗，又可以兑换多少加元呢？ 参考答案 1.(1) 1.9687 (2) 1.9682 (3) 1.9687 × 5000=9843.5(＄) 2.￡1=SKr(1.9680 ×1.5540)/(1.9690 ×1.5560)=SKr 3.0583/3.0949 3.￥JP1=HK$(7.8090/125.70) ～(7.8100/125.50)= HK$0.0621 ～0.0622 4.美元对日元的变化率= (121.90 / 133.85－1) ×100% = －8.93% 日元对美元的变化率= (133.85 / 121.90 －1)×100% = 9.80% 《国际金融》试题及答案 一、概念比较题 1、狭义国际收支与广义国际收支： 2、直接标价法与间接标价法： 3、多头和空头： 4、直接管制和间接管制： 二、判断题 1、在其他条件不变的情况下，一国国际收支顺差会增大国内通货膨胀和本币升值的压力。（） 2、一种货币的升值意味着另一种货币的贬值，且两种货币的升贬值幅度是相同的。（） 3、为防止外汇风险，进口商应尽量使用软币进行计价结算。（） 4、一般来说，一国对非居民的外汇管制要比居民严格。（） 5、票据发行便利的优越性在于它可以分散由银行承担的信贷风险。（） 6、“特里芬两难”是导致布雷顿森林体系崩溃的根本原因。（） 7、国际清算银行是最早建立的国际金融机构。（） 8、在国际债务的结构管理上，应尽量使债权国分散。（） 9、特别提款权又称为“纸黄金”。（） 10、外汇储备是一国最重要和流动性最强的储备资产，是当今国际储备的主体。（） 三、单选题 1、以下哪项经济交易不属于国际收支的范畴？( ) A．世界银行向我国提供贷款 B．我国居民到国外进行3个月旅游的花费 C．我国政府向其驻外大使馆汇款 D．我国驻外大使馆人员在当地的花费 2、在国际收支调节中，应付货币性失衡一般使用( )。 A．直接管制B．汇率政策 C．货币政策D．外汇缓冲政策 3、外汇银行同业之间的交易形成的外汇市场也称为( )。 A．批发市场B．零售市场 C．直接市场D．间接市场 4、银行在外汇买卖中存在的外汇风险属于( )。 A．交易风险B．折算风险 C．经济风险D．信用风险 5、一战以前，各国最重要的储备资产是（）。 A．黄金储备B．外汇储备 C．在基金组织的储备头寸D．和特别提款权 1．第1题 赫克歇乐-俄林模型认为国际贸易的根本原因 A.各国生产要素禀赋不同 B.各国劳动生产率不同 C.各国技术水平不同 D.各国产品技术含量不同 您的答案：A 题目分数：2 此题得分：2.0 2．第2题 比较优势理论认为国际贸易的驱动力是 A.劳动生产率的差异 B.技术水平的差异 C.产品品质的差异 D.价格的差异 您的答案：A 题目分数：2 此题得分：2.0 3．第3题 贸易条件概念是指 A.一个出口的数量 B.国际市场合同交易的价格 C.自由贸易进口的数量 D.一国出口价格除以进口价格 您的答案：D 题目分数：2 此题得分：2.0 4．第4题 通常所说的“纸黄金”是 C.普通提款权 D.特别提款权 您的答案：D 题目分数：2 此题得分：2.0 5．第5题 赞成浮动汇率制的理由不包括 A.浮动汇率制能确保国际收支的持续均衡 B.浮动汇率制能确保货币政策的自主性 C.浮动汇率制能隔离外来经济冲击的影响 D.浮动汇率制有利于促进国际贸易 您的答案：D 题目分数：2 此题得分：2.0 6．第6题 在分析生产要素价格均等化过程，有一系列的假设条件，下列不是其假设条件的有 A.生产要素在一国范围内的各部门间自由流动 B.生产要素在国与国之间自由流动 C.生产要素充分利用 D.不存在贸易障碍和运输费用 您的答案：B 题目分数：2 此题得分：0.0 7．第7题 下列理论中,用需求方面的因素来解释新贸易格局的是 A.产品生命周期理论 B.产业内贸易理论 C.规模经济理论 D.需求偏好相似理论 您的答案：B 题目分数：2 8．第8题 国际收支统计的记账方法是 A.复式记账法 B.复式簿记法 C.收付记账法 D.流水记账法 您的答案：A 题目分数：2 此题得分：2.0 9．第9题 布雷顿森林体系双挂钩内容是：a美圆与黄金挂钩b各国货币与黄金挂钩c各国货币与美圆挂钩d 英镑与黄金挂钩 A.a,b B.b,d C.a,c D.b,d 您的答案：C 题目分数：2 此题得分：2.0 10．第10题 国际货币基金组织简写为 A.IMF B.WTO C.WB D.APEC 您的答案：A 题目分数：2 此题得分：2.0 11．第11题 根据蒙代尔的“政策配合说”，用来实现外部均衡的政策手段是（） 7、下列银行报出USD/CH、F USD/JPY的汇率，你想卖出瑞士法郎，买进日元，问： （1）你向哪家银行卖出瑞士法郎，买进美元？ （2）你向哪家银行卖出美元，买进日元？ （3）用对你最有利的汇率计算的CHF/JPY的交叉汇率是多少？ 8、某日国际外汇市场上汇率报价如下： LONDON 1GBP=JPY158.10/20 NY 1GBP=USD1.5230/40 TOKYO 1USD=JPY104.20/30 如用 1 亿日元套汇，可得多少利润？ 9、某日英国伦敦的年利息率是9.5%，美国纽约的年利息率是7%，当时1GBP=USD1.960美0 元，那么伦敦市场 3 个月美元远期汇率是多少？ 10、下面例举的是银行报出的GBP/USD的即期与远期汇率： 你将从哪家银行按最佳汇率买进远期英镑？远期汇率是多少？ 3 个月远期汇率: 11、美国某公司从日本进口了一批货物，价值1,136,000,000 日元。根据合同规定，进口商 在 3 个月后支付货款。由于当时日元对美元的汇率呈上升的趋势，为避免进口付汇的损失， 美国进口商决定采用远期合同来防范汇率风险。纽约外汇市场的行情如下： 即期汇率USD1=JPY141.00/142.00 三个月的远期日元的升水JPY0.5-0.4 请问： （1）通过远期外汇合同进行套期保值，这批进口货物的美元成本是多少？ （2）如果该美国进口商未进行套期保值， 3 个月后，由于日元相对于美元的即期汇率为USD1=JPY139.00/141.00，该进口商的美元支出将增加多少？ 12、假定在某个交易日，纽约外汇市场上美元对德国马克的汇率为： 即期汇率为USD1.00=DEM1.6780/90 三个月的远期汇率为USD1.00=DEM1.6710/30 试计算：（1）三个月的远期汇率的升贴水（用点数表示）； （2）将远期汇率的汇差折算成年率。 13、新加坡进口商根据合同进口一批货物，一个月后须支付货款10 万美元；他将这批货物转 口外销，预计 3 个月后收回以美元计价的货款。为避免风险，如何进行操作？新加坡外汇市场汇率如下： 1 个月期美元汇率：USD1=SGD（1.8213-1.8243 ） 3 个月期美元汇率：USD1=SGD（1.8218-1.8248 ） 14、如果你是银行，你向客户报出美元/港元汇率7.8000/10 ，客户要以港元向你买进100 万 C h a p t e r7I n t e r n a t i o n a l F a c t o r M o v e m e n t s Multiple Choice Questions 1. Which of the following differs in its essential analytical framework (a) I nternational trade in goods (b) I nternational conflict resolution (c) I nternational trade in services (d) I nternational trade in factors of production (e) I nternational borrowing and lending Answer: B 2. The slope of the production function measures (a) t he physical increase in output as country grows. (b) t he dollar-value increase in output as a country grows. (c) t he increase in number of workers as immigration proceeds. (d) t he marginal product of labor. (e) t he marginal product of capital. Answer: D 3. International free labor mobility will under all circumstances (a) i ncrease total world output. (b) i mprove the economic welfare of everyone. (c) i mprove the economic welfare of workers everywhere. (d) i mprove the economic welfare of landlords (or capital owners) everywhere. (e) N one of the above. Answer: E 4. If the world attained a perfect Heckscher-Ohlin model equilibrium with trade, then (a) w orkers in the labor abundant country would migrate to the capital abundant country. (b) w orkers in the labor abundant country would wish to migrate to the capital abundant country. (c) w orkers in the labor abundant country would have no desire to migrate to the capital abundant country. 国际金融计算题练习题（仅供参考） 第1题倒数汇率 ?已知报价方报出EUR/USD的即期汇率1.4070/80，则报价方应如何报出USD/EUR的即期汇率？ ?已知：EUR/USD报价的含义是：买入1EUR，卖出1.4070美元；卖出1EUR,买入1.4080美元； ?求USD/EUR报价即求：买入1USD ,卖出多少EUR,卖出1USD，买入多少EUR? ?根据已知条件，可知买入1USD，相当于卖出1/1.4080EUR;卖出1USD,相当于买入1/1.4070EUR, ?所以，USD/EUR的报价为 USD的买价为1/1.4080,USD的卖价为1/1.4070 第2题远期外汇交易的汇率报价 ?某日纽约外汇市场上加拿大元对美元汇率表示为即期汇率CAD1=USD1.4563/74 ?一个月远期点数 32/25 ?三个月远期点数 79/86 ?基本方法：将汇率点数分别对准即期汇率的买入价与卖出价相应的点数部位，按照“前小后大往上加、前大后小往下减”的原则计算出远期汇率。 ?答案： ?CAD/USD一个月远期汇率 1.4531/1.4549 ?CAD/USD三个月远期汇率 1.4642/1.466 第3题套算汇率可参照教材例题 第4题远期汇率的套算 ?已知即期汇率USD/CNY=6.8278/89，3个月远期点数为25/18，即期汇率USD/GBP=0.6278/87,3个月远期点数为12/10，计算GBP/CNY的3个月远期汇率。 ?思路：USD/CNY的3个月远期汇率 ?USD/GBP的3个月远期汇率 ?USD/CNY的3个月远期汇率 ?两种货币对第三方货币同为直接标价法或同为间接标价法的结论为：交叉相除，两种货币对第三方货币一个为直接标价法一个为间接标价法，那结论为：同侧相乘 ?答案：USD/CNY的3个月远期汇率为6.8253/71 ?USD/GBP的3个月远期汇率为0.6266/77，（倒数汇率，GBP/USD的3个月远期汇率为 1.5931/1.5959）， ?所以，已知GBP/USD,USD/CNY,根据结论，同侧相乘，可得GBP/CNY=1.5931*6.8253/1.5959*6.8271=10.8733/10.8953 Ch a p t e r 7I n t e r n a t i o n a l F a c t o r Mo v e me n t s Multiple Choice Questions 1.Which of the following differs in its essential analytical framework? (a)International trade in goods (b)International conflict resolution (c)International trade in services (d)International trade in factors of production (e)International borrowing and lending Answer: B 2.The slope of the production function measures (a)the physical increase in output as country grows. (b)the dollar-value increase in output as a country grows. (c)the increase in number of workers as immigration proceeds. (d)the marginal product of labor. (e)the marginal product of capital. Answer: D 3.International free labor mobility will under all circumstances (a)increase total world output. (b)improve the economic welfare of everyone. (c)improve the economic welfare of workers everywhere. (d)improve the economic welfare of landlords (or capital owners) everywhere. (e)None of the above. Answer: E 4.If the world attained a perfect Heckscher-Ohlin model equilibrium with trade, then (a)workers in the labor abundant country would migrate to the capital abundant country. (b)workers in the labor abundant country would wish to migrate to the capital abundant country. (c)workers in the labor abundant country would have no desire to migrate to the capital abundant country. (d)workers in the capital abundant country would wish to migrate to the labor abundant country. (e)workers in the capital abundant country would migrate to the labor abundant country. Answer: C 国际金融计算公式 本期末国家外汇结存 本期末国家外汇结存＝本期收支差额＋今年借用国外资金合计＋上年末外汇结存 未达数 未达数＝本期末国家外汇结存数－实际外汇库存数 收入未达率 收入未达率＝（期末国家外汇结存－期末实际外汇库存）／本期收入合计×１００％ 支出未达率 支出未达率＝（期末实际外汇库存－期末国家外汇结存）／本期支出合计×１００％ 短期外汇浮动利率贷款 短期外汇浮动利率贷款＝（实际贷款年末余额／批准贷款年末计划余额）＜１特种外汇贷款 特种外汇贷款（甲类或乙类）＝（实际贷款年末余额（美元）／批准贷款年末计划余额（美元））＜１ 贸易结汇资金占用率 贸易结汇资金占用率＝进出口企业贷款平均余额（美元）／批准贷款年末计划余额（美元）×１００％ 百美元外汇贷款创汇率 百美元外汇贷款创汇率＝（考核期平均年外贸收购量×外销单价（美元）／外汇贷款总额）×１００ 百美元外汇贷款利（税）率 百美元外汇贷款利（税）率＝（还款期平均年利润（税收）额／外汇贷款总额）×１００ 外汇贷款周转期 外汇贷款周转期（天）＝（考核期外汇贷款平均余额×考核期日数）／考核期外汇贷款累计发放额 出口押汇利息 出口押汇利息＝（票面金额×估计收到票款所需日数×年利率）／３６５ 直接标价数值 直接标价数值＝１／间接标价数值 间接标价数值 间接标价数值＝１／直接标价数值 本币数 本币数＝外币数×直接标价数值 ＝外币数／间接标价数值 外币数 外币数＝本币数×间接标价数值 ＝本币数×直接标价数值 远期汇率 １、用于直接标价方式下远期汇率 远期汇率＝即期汇率＋升水 或＝即期汇率－贴水 ２、用于间接标价方式下的远期汇率 远期汇率＝即期汇率－升水 或＝即期汇率＋贴水 影响远期汇率变动的因素 升贴水数＝现汇汇率×两地利差×期汇月数／１２ 折算年率＝升水（贴水）×１２／现汇汇率×期汇月数 地点套汇净利 地点套汇净利＝套汇金额×两地单位汇率差额－套汇费用 时间套汇成本＝买进一定数量现汇所付出的某种货币－卖出同等数量远期汇所得的同等货币收入 套利 套利净收入＝利息收入－掉期成本 套算汇率 某两国之间的套算汇率＝一国货币对美元的汇价（直接标价）×另一国货币对美元的汇价（间接标价） 外汇买卖差价 外汇买卖差价＝直接标价法的卖出价－直接标价法的买入价 或＝间接标价法的买入价－间接标价法的卖出价 中间牌价 中间牌价＝（买入汇率（买入价）＋卖出汇率（卖出价））／２ 浮跌幅度 浮跌幅度＝（浮跌前的汇价－浮跌后的汇价）／浮跌前的汇价×１００％ 吸引外资能力 负债率＝（对外负债总额／国民生产总值）×１００％ 偿债率＝（本年外债还本付息额／本共商品和劳务出口收汇额）×１００％ 人均外债款额＝对外负债总额／全国人口总数 利用外资规模 资金利润率＝（全年利润额／借用外资金额）×１００％ 利息率＝（全年利息额／借用外资金额）×１００％ 创汇率＝（借用外资年度还本付息额／借用外资金额）×１００％ 厦门大学网络教育2015-2016学年第二学期 《国际金融》课程复习题 一、单项选择题 1．国际收支平衡表中，最基本、最重要的项目是（ A ） A．经常账户； B．资本账户； C．错误与遗漏； D．官方储备 2.投资收益属于（ A ）。 A．经常账户；B．资本账户； C．错误与遗漏； D．官方储备 3.以下国际收支调节政策中（ D ）能起到迅速改善国际收支的作用。 A．财政政策； B．货币政策； C．汇率政策； D．直接管制 4．（ D ）不属于国际收支平衡表的特征。 A．按复式簿记原理编制； B．每笔交易都有借方和贷方账户； C．借方总额与贷方总额一定相等； D．借方总额与贷方总额并不相等 5.亚历山大国际收支吸收分析法认为（ A ）不属于吸收。 A．国民收入； B．私人消费； C．私人投资；D．政府支出 6. 当一国处于通货膨胀和国际收支逆差的情况下，则应( C ) A．紧缩国内支出，本币升值；B．扩张国内支出，本位贬值；C．紧缩国内支出，本位贬值； D．扩张国内支出，本位升值 7. 马歇尔-勒纳条件下，一国货币升值对其进出口的影响（ B ） A．出口增加，进口减少； B．出口减少，进口增加； C．出口增加，进口增加； D．出口减少，进口减少 8.最近几年我国的国际收支状况为（ C ）。 A．经常项目顺差； B．资本项目顺差； C．经常项目与资本项目双顺差； D．经常项目逆差9.购买力平价说是瑞典经济学家（ B ）提出来的。 A．葛森； B．卡塞尔； C．蒙代尔； D．麦金农 10. 以下属浮动汇率制的国际货币体系是（ C ）。 A．国际金本位制； B．布雷顿森林体系； C．牙买加体系； D．以上都是 11.浮动汇率下，汇率（ D ）。 (单选题)1: 一国经济的对外均衡，就是实现（）。 A: 物价稳定 B: 国际收支平衡 C: 经济稳定增长 D: 充分就业 标准答题: (单选题)2: 在布雷顿森林体系下，与黄金挂钩的货币是（）。 A: 日元 B: 美元 C: 欧元 D: 港元 标准答题: (单选题)3: 下列内容不属于国内吸收的是（）。 A: 消费支出 B: 投资支出 C: 政府购买 D: 净出口 标准答题: (单选题)4: 不完全竞争企业以低于国内市场的价格向国外销售商品的行为称为（）。A: 贸易 B: 垄断 C: 倾销 D: 反倾销 标准答题: (单选题)5: 国际贸易理论体系发展阶段不包括（ )。 A: 重商主义 B: 古典的自由贸易论及其自由贸易的政策 C: 现代国际经济理论 D: 重农主义 标准答题: (单选题)6: 期限为一年或一年以内的资本流动称为（）。 A: 资本流出 B: 资本流入 C: 长期资本流动 D: 短期资本流动 标准答题: (单选题)7: 劳动力在各国间的流动通常会使劳动力流入国( ）。 A: 财政总收入增加，公共设施利用率提高 B: 财政总收入增加，公共设施利用率下降 C: 财政总收入减少，公共设施利用率提高 D: 财政总收入减少，公共设施利用率下降 标准答题: (单选题)8: 现行的国际货币体系是（）。 A: 国际金本位阶段 B: 布雷顿森林体系阶段 C: 牙买加体系阶段 D: 经济一体化阶段 标准答题: (单选题)9: 由于未预料的汇率变化导致企业或个人未来的纯收益可能受到损失的风险是（）。 A: 交易风险 B: 经济风险 C: 会计风险 D: 汇率风险 标准答题: (单选题)10: 随着各国收入水平的提高，国际贸易有利于制成品生产国，而不利于农产品特别是食品的生产国，在这里起作用的规律是（）。 A: 恩格尔定理 B: 示范效应 C: 大宗产品贸易理论 D: 剩余物资出口理论 标准答题: (多选题)11: 国际收支平衡表中，储备资产的内容应包括（）。 A: 货币黄金 B: 外汇资产 C: 特别提款权 D: 国际金融机构贷款 标准答题: (多选题)12: 对发展中国家来说，浮动汇率制的消极影响主要有（）。 A: 增加了国际贸易和金融活动中的风险 B: 削弱了货币纪律 C: 助长了利率浮动 D: 控制了发展中国家的资本流动 标准答题: (多选题)13: 根据经济联合的形式以及国家主权让渡程度的不同，经济一体化形式分为( ）。 第一章习题： 计算远期汇率的原理： (1)远期汇水：“点数前小后大” →远期汇率升水 远期汇率＝即期汇率＋远期汇水 (2)远期汇水: “点数前大后小” →远期汇率贴水 远期汇率＝即期汇率–远期汇水 举例说明： 即期汇率为:US$=DM1.7640/50 1个月期的远期汇水为:49/44 试求1个月期的远期汇率？ 解：买入价=1.7640-0.0049=1.7591 卖出价=1.7650-0.0044=1.7606 US$=DM1.7591/1.7606 例2 市场即期汇率为：￡1＝US$1.6040/50 3个月期的远期汇水：64/80 试求3个月期的英镑对美元的远期汇率? 练习题1 伦敦外汇市场英镑对美元的汇率为： 即期汇率：1.5305/15 1个月远期差价：20/30 2个月远期差价：60/70 6个月远期差价:130/150 求英镑对美元的1个月、2个月、6个月的远期汇率? 练习题2 纽约外汇市场上美元对德国马克： 即期汇率：1.8410/20 3个月期的远期差价：50/40 6个月期的远期差价: 60/50 求3个月期、6个月期美元的远期汇率? 标价方法相同，交叉相除 标价方法不同，平行相乘 例如： 1.根据下面的银行报价回答问题： 美元/日元 103.4/103.7 英镑/美元 1.304 0/1.3050 请问： 某进出口公司要以英镑支付日元，那么该公司以英镑买进日元的套汇价是多少？（134.83/135.32; 134.83） 2.根据下面的汇价回答问题： 美元/日元 153.40/50 美元/港元 7.801 0/20 请问： 某公司以港元买进日元支付货款，日元兑港元汇价是多少？ （19.662/19.667; 19.662） 练习 1.根据下面汇率： 美元/瑞典克朗 6.998 0/6.998 6 美元/加拿大元1.232 9/1.235 9 请问: 某中加合资公司要以加拿大元买进瑞典克郎朗，汇率是多少？ （1加元=5.6623/5.6765克朗； 5.6623） 2.假设汇率为： 美元/日元 145.30/40 英镑/美元 1.848 5/95 请问: 某公司要以日元买进英镑，汇率是多少？ （1英镑=268.59/268.92； 268.92） 货币升值与贬值的幅度： ?直接标价法 本币汇率变化＝(旧汇率÷新汇率－1)?100% 外汇汇率变化＝(新汇率÷旧汇率－1)?100% ?间接标价法 本币汇率变化＝(新汇率÷旧汇率－1)?100% 外汇汇率变化＝(旧汇率÷新汇率－1)?100% 如果是正数表示本币或外汇升值；如果是负数表示本币或外汇贬值。 例如： 1998年9月10日，美元对日元的汇率为1美元等于134.115日 Home's PPF 200400600800200400600800 Q apple Q banana Foreign's PPF 200400600800100080160240320400 Q*apple Q*banana Chapter 2 1a.画出本国的生产可能性边界： b. 用香蕉衡量的苹果的机会成本是， 5.1=Lb La a a c ．劳动力的自由流动使两部门的工资率相等，自由竞争使得他们生产两种产品的机会成本相同。相对价格等于相对成本，后者可以表示为(*)/(*)a a b b w a w a ，由于两部门间的工资率相等，a b w w ∴=，只有在Lb La b a /a a /P P =，两种商品才都会被生产。所以 1.5 /P P b a = 2a. b. 3 a. a b b a /P P /D D =∵当市场达到均衡时, 1b a ) (D D -**=++=b a b b a a P P Q Q Q Q ∴RD 是一条双曲线 x y 1 = b.苹果的均衡相对价格由RD 和RS 的交点决定: RD: y x 1 = RS: 5 ]5,5.1[5.1],5.0(5.0) 5.0,0[=∈=??? ??+∞∈=∈y y y x x x ∴x=0.5, y=2 ∴2/=b P a P e e c. ∵b a b e a e b a P P P P P P ///>>**∴只有两个国家的时候，本国专门生产苹果，出口苹果并进口香蕉：外国则正好相反。 d ． 国际贸易允许本国和外国在阴影区内任何一点消费，专门生产某种产品然后和另一个国家进行贸易的间接方式，要比直接生产该商品的方式更有效率。在没有贸易时，本国要生产3单位的香蕉必须放弃2单位的苹果，外国要生产1单位的苹果要放弃5单位的香蕉。贸易允许两国以两单位香蕉交换一单位苹果。通过出让2单位苹果，本国可以获得四单位的香蕉；而外国可以用2单位向交换得1单位苹果。所以两个国家都从贸易中获利。 4. RD: y x 1 = RS: 5 ]5,5.1[5 .1] ,1(1)1,0[=∈=?? ???+∞∈=∈y y y x x x →5.13 2==y x →5.1/=b P a P e e 在这种情况下，外国将专门生产并出口香蕉，进口苹果。但本国将同时生产香蕉和苹果，并且香蕉相对于苹果的机会成本在本国是相同的。所以本国既没有得益也没有受损，但外国从贸易中获益了。 5.在这种情况下，劳动力总量加倍了而劳动生产率减半，所以有效劳动力总量仍是相同的。答案类似于第三小题，两国都从贸易中获益了。但是，相对于第四小题，外国的获益减少了。 6.实际上，相对工资率由相应的劳动生产率和对产品的相对需求决定。韩国的低工资率反映了韩国大部分行业的劳动生产率比美国低。和低劳动生产率，低工资率的国家进行贸易可以提高像美国那样高劳动生产率国家的福利和生活水平。所以这种贫民劳动论是错误的。 一、单选题 1、目前，世界各国普遍使用的国际收支概念是建立在（B）基础上的。 A、收支 B、交易 C、现金 D、贸易 2、在国际收支平衡表中，借方记录的是（B）。 A、资产的增加和负债的增加 B、资产的增加和负债的减少 C、资产的减少和负债的增加 D、资产的减少和负债的减少 3、在一国的国际收支平衡表中，最基本、最重要的项目是（A）。 A、经常账户 B、资本账户 C、错误与遗漏 D、官方储备 4、经常账户中，最重要的项目是（A）。 A、贸易收支 B、劳务收支 C、投资收益 D、单方面转移 5、投资收益属于（A）。 A、经常账户 B、资本账户 C、错误与遗漏 D、官方储备 6、周期性不平衡是由（D）造成的。 A、汇率的变动 B、国民收入的增减 C、经济结构不合理 D、经济周期的更替 7、收入性不平衡是由（B ）造成的。 A、货币对内价值的变化 B、国民收入的增减 C、经济结构不合理 D、经济周期的更替 8、用（A ）调节国际收支不平衡，常常与国内经济的发展发生冲突。 A、财政货币政策 B、汇率政策 C、直接管制 D、外汇缓冲政策 9、外债清偿率被认为是衡量国债信和偿付能力的最直接最重要的指标。这个比 率的（A）为警戒线。 A、20% B、25% C、50% D、100% 10、以下国际收支调节政策中（D）能起到迅速改善国际收支的作用。 A、财政政策 B、货币政策 C、汇率政策 D、直接管制 11、对于暂时性的国际收支不平衡，我们应用（B ）使其恢复平衡。 A、汇率政策 B、外汇缓冲政策 C、货币政策 D、财政政策 12、我国的国际收支中，所占比重最大的是（A）国际经济学在线作业
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