成本分析实战技法
成本分析实战技法
一成本理论
第一节成本转换原理
第二节移动成本分布
第三节成本分布形态
二成本分析实战技法
第一节实战技法一上峰不死熊市不止
第二节实战技法二突破低位单峰密集
第三节实战技法三上涨多峰密集续涨
第四节实战技法四突破高位单峰密集
第五节实战技法五V形反转至峰密集
第六节实战技法六成本发散上行延续
第七节实战技法七洗盘回归单峰密集
第八节实战技法八回调峰密集强支撑
第九节实战技法九做顶洗盘再度密集
第十节实战技法十跌穿高位密集止损
知已知彼百战百胜股票交易都是通过买卖双方在某个价位进行买卖成交而实现的。随着股票的上涨或下跌，在不同的价格区域产生着不同的成交量；这些成交量在不同价位的分布量，形成了股票不同价位的持仓成本。对持仓成本分布的分析和研究，是成本分析的首要任务。
股票的流通盘是固定的，100万的流通盘就有100万的流通筹码；无论流通筹码在股票中怎样分布，其累计量必然等于流通盘。股票的持仓成本就是流通盘在不同的价位有多少股票数量。对股票进行持仓成本分析具有极其重要的实战意义。
能有效地判断股票的行情性质和行情趋势；
能有效地判断成交密集区的筹码分布和变化；
能有效地识别庄家建仓和派发的全过程；
能有效地判断行情发展中重要的支撑位和阻力位。
总之，成本分析作为一种崭新的技术分析方法，在股市实战中将发挥重要作用。
成本转换原理
一轮行情发展都是由成本转换开始的，又因成本转换而结束。什么是成本转换呢？形象地说，成本转换就是筹码搬家，是指持仓筹码由一个价位向另一个价位搬运的过程；它不仅仅是股价的转换，更重要的是持仓筹码数量的转换。
股票的走势在表象上体现了股价的变化，而其内在的本质却体现了持仓成本的转换。要理解这一点，就必须对一轮行情进行过程分析。
可以说，一轮行情的跌宕起伏是与庄家的行为密不可分的。庄家行为最本质的体现是对做庄股票持仓成本的控制。如同商品交易，从低价位买进，在高价位卖出，才会产生利润。庄家的行为与商品交易有相同之处，但决不是简单的类似；它比商品交易的低买高卖有着更加丰富的内涵，它是庄家行为和市场行为的高度体现。
[图1-1]
一轮行情主要由三个阶段构成：吸筹阶段、拉升阶段和派发阶段。
吸筹阶段的主要任务是在低位大量买进股票。吸筹是否充分，庄家持仓量的多少对其做盘有着极为重要的意义：其一、持仓量决定了其利润量；筹码越多，利润实现量越大；其二、持仓量决定了其控盘程度；吸筹筹码越多，市场筹码越少，庄家对股票的控制能力越强。同时，在吸筹阶段也常伴随着洗盘过程，迫使上一轮行情高位套牢者不断地割肉出局，庄家才能在低位吸筹承接。
其实，庄家吸筹的过程就是一个筹码换手的过程；在这个过程中，庄家为买方，股民为卖方。只有在低位充分完成了筹码换手，吸筹阶段才会结束，发动上攻行情的条件才趋于成熟。庄家的吸筹区域就是其持有股票的成本区域。
拉升阶段的主要任务是使股价脱离庄家吸筹成本区，打开利润空间。在此过程中，庄家用部分筹码打压做盘，同时又承接抛压筹码，但其大部分筹码仍按兵不动地留在了吸筹区域，等待高位卖出。在拉升过程中，部分股民纷纷追涨，同时部分股民获利回吐；对于做庄技巧较好的庄家，如有大势的配合，庄家只需点上一把火，拉升工作主要由股民自行完成的；其间，庄家主要利用控盘能力调控拉升节奏。在拉升阶段，成交异常活跃，筹码加速转手，各价位的成本分布大小不一。
派发阶段的主要任务是卖出持仓筹码，实现做庄利润。股价经拉升脱离成本区达到庄家的赢利区域，庄家高位出货的可能性不断增大；随着高位换手的充分，拉升前的低位筹码被上移至高位。而当低位筹码搬家工作完成之时，庄家出货工作也宣告完成；一轮下跌行情了随之降临。
在一轮行情的流程中要充分重视二个概念：低位充分换手和高位充分换手。低位充分换手是吸筹阶段完成的标志；高位充分换手是派发阶段完成的标志。它们是拉升和派发的充分必要条件。所谓充分换手就是在一定的价格区域成交高度密集，使分散在各价位上的筹码充分集中在一个主要的价格区域。
总之，任何一轮情都是由高位换手到低位换手，再由低位换手到高位换手；这种成本转换的过程不仅是利润实现的过程，也是割肉亏损的过程，从而形成了股票走势的全部历史。
移动成本分布
如何有效地测定现阶段持仓成本的分布状况，是进行成本分析的关键所在。这里我们特别讲解一种独特的指标：移动成本分布。
该指标通过对股票成交换手的动态分析和研究，透视出股票成本转换的全过程，并形象地标明股票不同时间段不同价位持仓筹码的分布量和变化情况。确切地说它不能称之为指标，因为它没有指标那种确切性，没有指标的交叉、背离及数值信号，它却能以其独特的方式向人们展示股票的成本分布事实，然而这种事实的展示无疑对庄家构成了威胁，却能使投资者有效地研判股票的成本结构，并以此指导自已的实战操作。
移动成本分布的移动特性在于，可以选择任意交易日作为测试成本分布的基准点，形象直观地透视出相对于这个测试基准点股票的筹码分布状况；此外，通过不断移动改变测试基准点，动态地透视出各价位持仓量的增减变化，从而全面地透视成本转换的全过程。
移动成本分布的独特之处在于强大的透视性，它可以形象而直观地显示股票的成本结构，并将每一个阶段的持仓成本分布变化毫无保留地展示在我们的面前。
[图1-2]
成本分布形态
移动成本分布一个显著的特点就是象形性和直观性。它通过横向柱状线与股价K线的叠加形象直观地标明各价位的成本分布量。在日K线图上，随着光标的移动，系统在K线图的右侧显示若干根水平柱状线。线条的高度表示股价，长度代表持仓成本数量在该价位的比例。
也正是由于其象形性，使得移动成本分布在测定股票的持仓成本分布时会显示不同的形态特征；这些形态特征正是股票成本结构的直观反映。不同的形态具有不同的形成机理和不同的实战含义。
单峰密集
图1-3
单峰密集是移动成本分布所形成的一个独立的密集峰形，它表明该股票的流通筹码在某一特定的价格区域充分集中。单峰密集对于行情的研判有三个方面的实战意义：
当庄家为买方股民为卖方时，所形成的单峰密集意味着上攻行情的爆发；
当庄家为卖方股民为买方时，所形成的单峰密集意味着下跌行情的开始；
当庄家和股民混合买卖时，这种单峰密集将持续到趋势明朗。
正确地研判单峰密集的性质是判明行情性质的关键所在，也才会有正确的操作决策。
图1-4
根据股价所在的相对位置，单峰密集可分为低位单峰密集和高位单峰密集。
形态特征：成本分布在某一价格区域高度密集，形成一个密集峰形。在这个密集峰的上下几乎没有筹码分布。
形成机理：在单峰密集区域，流通筹码实现了充分换手；上方的筹码割肉，在单峰密集区域被承接；下方的筹码获利回吐，在单峰密集区域被消化。几乎所有的筹码在单峰密集区域实现了成交换手。
多峰密集
形态特征：股票筹码分布在两个或两个以价位区域，分别形成了两个或两个以上密集峰形；上方的密集峰，称为上密集峰；下方的密集峰，称为下密集峰；中间的密集峰，称为中密集峰。
形态种类：根据上下峰形成的时间次序不同，可分为下跌多峰和上涨多峰。
1.下跌多峰
图1-5
下跌多峰是股票下跌过程中，由上密集峰下行，在下密集峰处获得支撑形成下密集峰，而上密集峰仍然存在。
形成次序：上密集峰 下密集峰。
形成机理：上密集峰被击穿，股价下行在下密集峰处受到支撑，止跌企稳。上密集峰的部分筹码割肉至下密集峰，形成多峰密集。通常上密集峰称为套牢峰，下密集峰称为吸筹峰。
多峰密集中最典型的是双峰密集。
双峰密集是由上密集峰和下密集峰构成，对股价的运行有较强的支撑力和阻力。当股价运行至上密集峰处常常遇到解套压力，受阻回落；当股价运行至下密集峰处常被吸筹承接而反弹。为此，也可将上密集峰称为阻力峰，下密集峰称为支撑峰。
峰谷：双峰之间称为峰谷。峰谷常常被填平，使双峰变成单峰。由于双峰的上峰为阻力位，下峰为支撑位，股价通常在双峰间上下震荡运行，最终将上下峰消耗掉，在原峰谷的位置形成单峰密集，这就意味着吸筹整理阶段告以段落。
当股价处于下跌双峰状态时，一般不会立即发动上攻行情。因为如果股价迅速突破上峰，展开上攻行情，就会使市场获利分布不均匀，下峰获利较高，如果市场追涨意愿不高，庄家就会面临下峰的获利抛压和上峰的解套抛售的双压力，给庄家的拉升带来困难。
必须指出，峰谷仅对下跌双峰具有意义；只有下跌双峰才会在峰谷处形成二峰合一的单峰密集。
2.上涨多峰
上涨多峰是股票上涨过程中，由下密集峰上行，在上密集峰处横盘震荡整理形成一个以上的上密集峰。
形成次序：下密集峰上密集峰。
形成机理：股价突破下密集峰形成上行趋势，经过一段涨幅后作震荡整理。在此阶段由下峰处跟进的筹码在上峰处获利回吐，继续看涨的投资者在上峰处再次跟进，形成了上峰密集。上峰密集的筹码全部来自下峰，是下峰部分筹码移位上峰的结果。
对上涨双峰的行情研判主要观察上下峰的变化对比。在上涨双峰中，下峰的意义非常的重大，它充分表明了庄家现阶段仓底筹码的存有量。如果上峰小于下峰行情将继续看涨，反之随着上峰的增大，下峰迅速减小，是下峰筹码被移至上峰的表现，此时庄家出货的可能性增大。
下跌多峰密集通常最下方的峰为吸筹峰，也称支撑峰；相对于吸筹峰，每一个上峰都是阻力峰。筹码通常经震荡整理在最下峰处形成峰密集。上方的每一个峰将被逐渐消耗。下跌多峰中的上峰通常是庄家派发区域，其峰密集是庄家派发的结果，上峰筹码主要是套牢盘。
上涨多峰通常出现在做庄周期跨度较大的股票中，该类股在长期上涨过程中作间息整理，形成多峰状态。它表明庄家仍没有完成持仓筹码的派发。
图1-6
成本发散
形态特征：成本分布呈现不均匀松散的分布状态。
形态种类：根据趋势的方向不同可分为向上发散和向下发散。
形成机理：在一轮行情的拉升或下跌过程中，由于股价的波动速度较快，使得持仓筹码
在每一个价位迅速分布；对于单交易日而言，其筹码换手量增大，但整个价格波动区域呈现出筹码分散的状态。
必须指出，成本发散是一个过渡状态，当新的峰密集形成后，成本发散将随着峰密集程度的增大而消失。
成本密集是下一阶段行情的孕育过程，成本发散是行情的展开过程。成本分布的密集和发散将投资行为鲜明地分为两个阶段，成本密集时是决策阶段，成本分布发散是决策的实施阶段。一旦成本密集就意味着发生了大规模的成交换手。这种大规模的成交换手意味着行情的性质将发生改变。
图1-7
实战技法一上峰不死熊市不止
在下跌行情里，如果上密集峰没有被充分消耗，并在低位形成新的单峰密集将不会有新一轮行情的产生。
本技法实战要点：
上攻行情的充分条件是股价的上方没有大量的套牢盘；
在低位形成新的峰密集意味着止跌企稳；
下跌多峰中的每一个上峰都是强阻力位；
对于下跌多峰的股票不宜草率建仓。
600601 方正科技97年2月展开了一轮上升行情。该股二个月上涨了70%；随后该股在高位作震荡走势。该股的成本分布显示，高位换手极为充分；这就意味着在这个高位区庄家已大量出货和股民被大量套牢；其顶部密集峰就是套牢盘的形象表现。
图1-8
随着下跌行情的展开，原顶部峰密集不断地向下发散，使得原顶部峰密集不断收缩减小。这个过程就是顶部套牢盘不断的割肉的表现。割肉过程在移动成本分布的透视下显得历历在目，触目惊心。该股虽然大幅下跌，但是由于套牢峰仍然大量存在，使得该股的空方能量并没有被有效地消耗，产生上升行情的条件根本不具备。
该股在经历了较长时间超跌后的震荡整理，移动成本分布在低位逐渐密集形成了一个新的低位峰，原高位峰密集被充分消耗。这一切表明了原套牢盘几乎割肉投降，全军覆没，已
认输出局；此时，新一轮行情的阻碍力量几乎被消灭；拉升条件已经具备。该股在新一轮行情中涨幅达300%。
0001深发展97年3月展开了一轮大行情，于5月7日创下天价后遇重大政策性利空，庄家在顶部没有来得及出货。当股价下跌至20至25元的价格区域时，庄家才利用震荡反弹出货。在这个价位区，庄家经较充分的换手后，达到了阶段性出货的目的；于97年的10月，该股步入下跌行情。
图1-9
当该股下跌到20元价格区域时，市场传言该股将有利好出台，许多投资者认为该股已止跌企稳，上升行情一触即发，便大量杀入，结果被套。当该股跌至15元时，市场再次传言不断，许多投资者再度看好该股，结果再次被套。98年10月该股下跌至14元时，许多投资者在比价心理的作用下，认为该股跌幅巨大，时间够久，该见底了，又盲目杀入，结果还是被套。
我们以98年10月27日作为基准日，用移动成本分布对该股作一个透视，可以清楚地看到该股的持仓筹码的分布情况。在基准日股价的上方，有一个较大的密集峰；这就意味着该股仍然存在着大量的套牢盘。一个存在大量套牢盘的股票是不可能有上攻行情产生的。听信传言盲目跟进，结局可想而知。
为什么套牢盘的存在是制约上攻行情的重要因素呢？股谚道“多头不死，熊市不止”。如果套牢盘不被消灭，庄家的筹码从何而来？如果套牢盘不被消灭，在新行情拉升至套牢区将会遇到强大的解套抛压，无疑将大大增加拉升的成本。这是任何庄家所不愿意的。
实战技法二突破低位单峰密集
股价经较长时间的整理，移动成本分布在低位形成单峰密集，同时股价放量突破单峰密集是一轮上升行情的征兆。
本技法实战要点：
一轮上涨行情的充分条件是移动成本分布形成低位峰密集；
单峰的密集程度越大筹码换手越充分，上攻行情的力度越大；
单峰低位高度密集意味着股价的上升空间彻底打开；
要从历史的走势中确认相对低位；
单峰密集形成的时间越长其可靠性越强；
突破必须有大成交量的确认；
突破的股价有效穿越密集峰并创出近期新高。
图1-10
联合实业从97年9月至98年3月历经六个月的长期横盘整理，形成了低位单峰密集。在密集峰形成的过程中，伴随着横盘震荡整理洗盘，该股低位换手极为充分。98年3月18日该股放量突破低位峰密集，展开了一轮强劲的上攻行情；50个交易日内升幅高达120%。
长期横盘整理是庄家吸筹建仓的重要手法。横盘区域不仅是单峰密集形成区，也是庄家
建仓的目标价位区，其吸筹洗盘表现在：其一，利用长时间的横盘不涨，将没有耐心的跟风盘和短线客清洗出局；其二，利用上下震荡洗盘。这类股票的行情有一个极重要的特点就是：“横起来有多长，竖起来有多高”；一旦行情启动，涨幅巨大。
在实战中操作该类股票不必在密集峰形成之时就全力建仓，可适量建仓。因为如果低位密集峰里仍存在大量跟风盘，庄家可能会延长整理洗盘的时间，以清理浮游筹码，为拉升创造充分的条件。突破单峰密集被有效确认是建仓的理想时机，既便突破被确认时股价已有一定的涨幅也不必担心，因为该类股票大都不会是“小儿科”。
实战技法三上涨多峰密集续涨
股价经低位峰密集后启动上攻行情，在拉升途中作震荡整理形成了一个或一个以上密集峰，拉升行情将持续。
本技法实战要点：
拉升途中的震荡整理属洗盘性质；
新密集峰形成时原密集峰虽减小，但仍存在；
如新密集峰增大的同时，原密集峰迅速减小宜出局观望；
每一个密集峰将成为该股回调洗盘的强支撑位。
600782 新华股份于98年的6>月在10元附近形成了低位密集，随后该股突破低位单峰密集展开了一轮强劲的上升行情。拉升至15元附近，该股作震荡整理，虽然在这个相对高位区震荡整理近40个交易日，但通过移动成本分布透视，我们可以发现该股在15元高位形成了一个新的密集峰同时，原低位密集峰仍大量存在；所保留的低位密集峰就是庄家的仓底货。这就意味着庄家仍持有大量的筹码，根本没有出局；同时也意味着上升行情并没有结束。结果该股又展开了极强劲的第二上升浪。
图1-11
第二上升浪后该股再次在19元作高位震荡整理，移动成本分布再次显示下峰、中峰仍大量存在；再一次表明庄家仍未出局，结果该股又展开了上升第三浪，涨至22.88元。
这三个密集峰表明了该股的成本结构。其中下密集峰是该股的启动密集峰，中密集峰是
该股阶段性整理所形成第二密集峰，上密集峰是该股当前阶段整理所形成的最新密集峰。下密集峰和中密集峰表明该股庄家仍大量持有筹码的数量。虽然该股已涨幅较大，但因庄家没有出局升势并未完结。
图1-12
上涨多峰密集包含了重要的庄家成本结构内容：在当前峰密集以下的密集峰大多是庄家的成本区域。也就是说，庄家的主成本区不仅仅在启动密集峰区域，往往分布在几个不同的区域，形成上涨多峰密集。
对上攻途中高位震荡整理性质的研判具有较高的技巧性。尤其对于第一上升浪涨幅较大的股票，常使投资者扑朔迷离；其后期的走势有三种可能：其一、高位整理盘落；其二、假突破后盘落；其三、继续上攻。到底会是哪一种情形呢？通过移动成本分布的透视，我们将较容易地找到答案。只要判明庄家仍大量持有仓底货，行情就不会终止。庄家不出局，你怕什么呢？
图1-13
实战技法四突破高位单峰密集
股票经一轮升势后在高位形成单峰密集，如果股价再次突破高位峰密集将是新一轮升势的开始。
本技法实战要点：
股价经一轮升幅形成高位单峰密集；
股价的突破一定要创出近期历史新高；
要历史地研判高位密集的成因；
将股价回落击穿高位密集峰设定为止损位；
以短线的策略操盘；
谨防假突破。
0004 深安达于98年8月17日超跌至5.8元，随后V反转上行，经过近50个交易日涨幅达40%。股价在9元区域作震荡整理，形成高位单峰密集。10月27日该股突破高位密集峰，创出近期新高，短短十几个交易日内狂升50%。
为什么高位密集的股票还会如此上涨？
图1-14
我们用移动成本分布对该股进行移动透视。将基准点定位于98年9月3日，移动成本
分布表明该股的筹码分布呈现出下跌双峰状态。上密集峰是前期套牢峰，股价区域恰为9元。那么这个前期套牢盘究竟是股民的，还是庄家的？以移动成本分布动态移动分析表明，该股是一个被套庄；9元区域正是其前期主要套牢位。
当股价涨至9元区域时，虽涨幅较大，对于庄家而言也仅仅是解套。如何要获利出局就必须再做高股价，拓展出利润空间。其高位峰密集后的再度上行也就不难理解了。被套的不仅仅是股民，庄家也常常被套！
此技法在实战分析时有一定的技巧性，较易与庄家出货的高位单峰密集形态相混淆，使用时须深入体会。
图1-15
实战技法五 V形反转至峰密集
股票跌穿单密集峰，如果股价超跌而原单密集峰并没有被消耗，行情将发生V形反转，反转第一目标位在原密集峰处。
本技法实战要点：
股价跌穿原单峰密集；
股价下跌的速度较快；
下跌至超跌区原单峰密集仍完好存在；
超跌V形反转确认后即时跟进；
股价反弹至原单峰密集区域出场观望。
600844 英雄股份经一轮上涨行情于98年7月24日形成单峰密集。随后该股由13元一路暴跌至8元。在其超跌的底部区域，以8月18日为基准点，成本分布表明其原密集峰并没有减小。于是该股超跌V形反转上行，涨至12元在原密集峰附近回落下行，一轮反弹行情就此结束。
图1-16
从移动成本分布的角度分析V形反转形态，将赋予这个传统形态类型更加深刻的技术内涵，将对V形反转的技术把握形成突破性的理解。
首先，我们分析V形下跌的成因。V形的单边下跌有二种可能性：其一、庄家在高位
通达信软件筹码分布小技巧
通达信软件筹码分布小技巧 在这里我教大家一个简单易学的小技巧，不需要会看K线，也不需要会看什么MACD、KDJ、RSI，你只需要看完这篇文章，我相信你就能具备研判一只股票未来趋势的基本能力。 利用“获利比例”指标研判个股走势 （由于我一直是使用通达信看股软件，这里就只讲通达信的版本。）市面上有很多收费软件，里面有很多公式指标，有的是挺好用。但是在免费的通达信软件里就已经有一个很实用的研判个股走势的指标了，那就是显示筹码分布的获利比例指标。 获利比例指标显示的是一只股票在所在价位的获利情况，由于它不受未来参数的影响，所以用它来研判个股未来的趋势的可信度十分的高。 那么具体怎么用呢？ 大家具体要记住以下的几个阶段 【1】 获利比例在0%——6% 【2】 获利比例在6%——20% 【3】 获利比例在20%——50% 【4】 获利比例在50%——80%
【5】 获利比例在80%——100% 【1】 当一只股票当天的收盘股价的获利比例在0%——6%时，那么就是一个股票的超跌区。一只股票的获利比例在6%以下的时候，那么就是一个买入点。只要你在这个时候买入，就可以安心持股了。就算它第二天继续下跌，获利比例从5%变成4%也不用怕，因为它已经是超跌了，你现在要做的只是持股等待反弹。当然了，假如你买到一只股票的获利比例是接近0%时，那就几乎是完美了。那么反弹到什么时候可以出货呢？别急，我们继续讲下去。 【2】 当一只股票当天的收盘股价的获利比例在6%——20%时，那么就是一只股票的反弹区。一只股票当下跌到一定程度，获利比例在20%之下时，那么这只股票就会有反弹的动能。这个时候，我们可以做出两种选择：1、少量筹码试盘。轻仓介入，假如这只股票在接下来的一个交易日获利比例上升，那么十有八九这只股票就会向上反弹，尤其是一些备受市场推崇的的题材股票，这个时候我们再正式进攻不迟。2、继续观望。因为在反弹区间下方还有一个超跌区，一些积弱已久的股票，尤其是大盘股，就算到了反弹区也不会反弹继续下移到超跌区，就算有反弹也不牢靠，往往是一天行情。 【3】
商务谈判、议价实战技巧七步曲范文
采购谈判的议价技巧 一、明确所谈价格的种类 一般来说，订购方与供货商谈判时要明确以下价格种类： 1.到厂价 到厂价就是产品到厂时的价格，如果是国际采购，叫做到岸价。到厂价包含运费以及 途中的损失费用。 2.出厂价 出厂价就是一种产品或商品在加工厂加工完之后，根据生产成本卖出去的价格。出厂 价只含产品的成本再加上合理的应得的利润，不含运费以及途中的损失。 3.现金价 现金价就是以现金进货的价格。这是备受供应商青睐的价格种类。 目前，与中国企业做生意有两大苦恼：第一，价格压得过低以至基本无钱可赚；第二，拖欠货款。因此，很多企业宁愿利润低一些，也想要现金价。否则，财务上体现有利润，但实际利润在客户那里，供应商拿不回现金。 4.期票价 期票价就是客户开期票给厂商，进行定期兑换的价格方式。 5.净价 净价就是不包含损耗的价格。 6.毛价 毛价包括损耗以及手续费用等。 7.现货价 现货价就是拿现货的价格。 8.合约价 合约价就是通过合同所约定的价格。合约价是有风险的，原材料价格的上涨或下降都 会对合约价造成影响。 9.订价 订价即一口价，没有讨价还价的余地。 10.实价 实价就是最后供应商能够拿到的价钱。比如，现在很多商家进行的促销活动等，都是 由供应商买单，供应商最后拿到的钱是减去活动发放的商品剩下的实际商品的价钱。 价格有很多种，谈判时一定要写清楚价格的种类，以免发生纠纷。 二、搜集大量相关的信息 企业在谈判之前一定要做好充分的准备，收集大量的相关资料。收集的资料有两种： 容易得到的信息和不容易得到的信息。 1.容易得到的信息 谈判模式及历史资料 订购方要掌握供应商谈判技巧的趋势、供应商上次谈判的方式，“知己知彼，百战不殆”。比如日本人谈判就是拖延战术。曾经一个美国采购团到日本采购，日本人事先知道了美国人回程机票的日期。美国人来到日本后，日本供应商先不进行谈判，而是到日本各
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【3】 获利比例在20%——50% 【4】 获利比例在50%——80% 【5】 获利比例在80%——100%【1】 当一只股票当天的收盘股价的获利比例在0%——6%时，那么就是一个股票的超跌区。一只股票的获利比例在6%以下的时候，那么就是一个买入点。只要你在这个时候买入，就可以安心持股了。就算它第二天继续下跌，获利比例从5%变成4%也不用怕，因为它已经是超跌了，你现在要做的只是持股等待反弹。当然了，假如你买到一只股票的获利比例是接近0%时，那就几乎是完美了。那么反弹到什么时候可以出货呢？别急，我们继续讲下去。 【2】 当一只股票当天的收盘股价的获利比例在6%——20%时，那么就是一只股票的反弹区。一只股票当下跌到一定程度，获利比例在20%之下时，那么这只股票就会有反弹的动能。这个时候，我们可以做出两种选择：1、少量筹码试盘。轻仓介入，假如这只股票在接下来的一个交易日获利比例上升，那么十有八九这只股票就会向上反弹，尤其是一些备受市场推崇的的题材股票，这个时候我们再正式进攻不迟。2、继
股票技术分析之筹码分布_部分11
表10—1：1999 年12 月27 日个股套牢状况统计 我们定义在 90%以上的套牢盘为满盘被套，而套牢盘在 10%以下的称为满盘获利。从表10—1 中可以看出：在1999 年12 月27 日的大盘环境中，占总股票数量67%的个股处在满盘被套的状态下，而满盘获利的个股仅占总股数的0.8%。 虽然这是一个极小的数，但它却引起了我们的思考：这 0.8%的股票是如何熬了漫漫的熊市？显然这些股票有庄，而且是实力非常强的庄家。否则在市场的巨大抛压下，它们很难在历史天价上坚持到最后。当然我们更关心这些股票在后来大行情中的走势。 图10—2：阳光股份（0608）1999/12/17 和大盘指数请看阳光股份（0608），这只股票是套牢盘的倒数第5 名，仅有2.34%的筹码被套牢。图10—2 是该股当 时的走势图。从图中可以看出，阳光股份在大盘熊市的日子里，走出了与大盘完全不同的上升形势，其形态很像前面提 到过的主力逆市飘红吸筹。该股当日（1999/12/27）的收盘价为9.85 元，在中期位置上相对偏高（图中未显示）。1999 年4 月27 日是该股该年度的最低价，收于5.67 元，早些时间该股曾收过13.01 元（1998 年的3 月）。可见，当日的价位更接近它历史上的天价区。除了徐缓上升的慢牛走势之外，图10—2 中还有一段的放 量上升行情，1999 年12 月10 日该股的换手率为4.51%，这是这张图的最大换手率，而该日的K 线，正好穿越 了筹码的最密集区，显然这不是筹码密集区的无量穿越。 我们曾论证过，无量穿越筹码密集区是主力高控盘的标志，那么筹码密集区的带量穿越说明了什么问题呢？这要看大盘环境，如果大盘是熊市环境，股价上穿套牢密集区必然引发解套抛压，此时的带量阳线显然需要主 力的资金推动，所以大熊市中的带量穿越是主力吸筹的迹象。那么，这只股票的主力在如此恶劣的大盘环
(完整版)陈浩先生筹码分布讲义
一章筹码分布的基础知识 “筹码分布”的准确的学术名称应该叫“流通股票持仓成本分布”，在指南针证券分析软件中，它的英文名字叫“CYQ”。 其实，“筹码分布”是一个很中国化的名字，因为在世界范围内，可能只有中国人管股票叫筹码，或许也只有中国人把投资股票叫“炒股”。而股票一加上“炒”字，就有了更多的人为操作的味道有了更多的博弈的味道。而如果把股票的仓位叫做“筹码”，那就无异于把股市当成了赌场。这多多少少是对股市的不尊敬，但我们的股市有着浓厚的博弈色彩却是事实。在股市的这场博弈中，人们要做的是用自己的资金换取别人的筹码，再用自己的筹码换取别人的资金，于是乎就赚了别人的钱。所以对任何一个炒股的人，理解和运用筹码及筹码分布是极其重要的。 或许“筹码分布”和“CYQ”的称谓，应该有一个更贴切的名字，但这个说法大家已经用了几年，成了一种习惯，想改也比较麻烦，所以就约定俗成，暂且如此称谓吧。 “筹码分布”的市场含义可以这样理解：它反映的是在不同价位上投资者的持仓数量。如果光凭文字来叙述“筹码分布”可能要颇费周章，为方便起见，我们建立并分析了一个微型的筹码分布模型，使读者更准确地理解它的含义。 1.筹码分布及计算原理 我们先做这样一个假设： 某公司有16股股票，这16股被3个不同的投资者持有。股东A曾在10元价位上买过3股，而后又在11元价位上买了6股；而股东B则在12元的持仓成本上买进了4股；股东C，在13元上买了1股，在14元上持有2股。把这3位股民的股票加起来，正好是16股。 我们来做一张图。 在这张图上，我们就把股票换成像麻将牌一样的筹码，在图的右边，我们先把价位标清楚，从10元一直标到14元，共5个价位，然后我们把这些筹码按照当时股东们买它的成本堆放到它相应的价位上，于是就形成了图1—1的样子： 图1-1：一个简单的筹码分布模型 从这张图上我们可以清楚的看到：这只股票在11元价位上，投资者的筹码比较重一些，12元至10元次之，13元以上筹码量就不多了。此外，除了上面所说的股东A、B、C以外，曾经还有一位投资者D，在9元左右买过这只股票，后来又以11元转卖给了股东A，于是D先生提出了一个问题，“我9元钱的历史交易怎么没有在这张筹码分布图上得到反映？”其
股市技术分析实战技法.doc
《股市技术分析实战技法》 作者: 分析家首席分析师雪峰 智慧接触，网住精彩。－智网https://www.360docs.net/doc/087935633.html,/成本分析实战技法知已知彼百战百胜 _______________________________________________ 1 成本理论成本转换原理________________________________________________________ 2 移动成本分布 ________________________________________________________________ 3 成本分布形态 ________________________________________________________________ 4 第二节成本分析实战技法实战技法________________________________________________ 9 上峰不死熊市不止____________________________________________________________ 9 实战技法二突破低位单峰密集________________________________________________ 11 实战技法三上涨多峰密集续涨________________________________________________ 12 实战技法四突破高位单峰密集________________________________________________ 15 实战技法五V形反转至峰密集________________________________________________ 17 实战技法六成本发散上行延续________________________________________________ 19 实战技法七洗盘回归单峰密集________________________________________________ 21 实战技法八回调峰密集强支撑________________________________________________ 23 实战技法九做顶洗盘再度密集________________________________________________ 24 第四章板块联动实战技法(节选)以动制动________________________________________ 28 第一节板块划分实战________________________________________________________ 28 第二节板块联动实战原理____________________________________________________ 29 第三节板块指数实战原理____________________________________________________ 30 板块指数的定义 _____________________________________________________________ 30 交易系统的概念 _____________________________________________________________ 31 第四节交易系统的评价______________________________________________________ 32 交易系统质量评价项目_______________________________________________________ 33 成本分析实战技法知已知彼百战百胜 股票交易都是通过买卖双方在某个价位进行买卖成交而实现的。随着股票的上涨或下跌，在不同的价格区域产生着不同的成交量；这些成交量在不同价位的分布量，形成了股票不同价位的持仓成本。对持仓成本分布的分析和研究，是成本分析的首要任务。 股票的流通盘是固定的，100万的流通盘就有100万的流通筹码；无论流通筹码在股票中怎样分布，其累计量必然等于流通盘。股票的持仓成本就是流通盘在不同的价位有多少股票数量。对股票进行持仓成本分析具有极其重要的实战意义。能有效地判断股票的行情性质和行情趋势； 能有效地判断成交密集区的筹码分布和变化；能有效地识别庄家建仓和派发的全过程；能有效地判断行情发展中重要的支撑位和阻力位。 总之，成本分析作为一种崭新的技术分析方法，在股市实战中将发挥重要作用。
天狼50成本分析方法
天狼50成本分析方法 一、成本均线 经过数周努力，我们在天狼50上成功加载了新的成本均线和筹码分布。这也是我们从今开始需涉及的内容。成本均线和筹码分布是大家熟知的CYC和CYQ，是其发明人杨新宇博士和陈浩先生的首创，被广泛应用于指南针软件。天狼50上的成本分析工具，基础算法仍是CYC和CYQ的思路。这次的新版本也是二位的共同修改。曾经设想将这个新算法实现于指南针软件，但由于指南针中有很多指标引用了CYC和CYQ，且引用者大多为第三方发明人，修改技术指标可能会引发一定程度的混乱，所以指南针软件并未做任何改动。 单就对成本的计算而言，天狼50实现的算法，在数学上并不能证明比指南针的算法更准确。天狼50所以在算法上进行调整，完全是出于计算BPR和SST的特殊需要。由于两者的计算需要一条多空分界线，绝对成本均线最适合做这个多空分界线。于是我们这样调节计算绝对成本均线的若干个参数，使股价通过多空分界线的次数最少。换句话说，我们通过调节成本均线的算法，使得股价穿越无穷成本均线，而具有牛熊转换的特别意义。由此确定的计算参数，就是天狼50的成本均线组。为了区别于CYC原始算法，我们命名这组成本均线为MAC，这是英文Moving Average Cost的缩写，就是成本均线的意思。系统默认的四条成本均线分别为MAC（8），MAC（21），MAC（60），MAC（∞），分别代表8日，21日，60日和∞日的成本均线。其中，MAC(∞)也可以写做MAC（0），所谓无穷成本均线、绝对成本均线、多空分界线都是MAC（∞）的别名。 BPR和SST构建了活点地图，而绝对成本均线是计算BPR以及SST的基础。从活点地图在中级牛市中捕捉热点的强大功效，就可以知道MAC（∞）何等重要。在进行主力行为分析中，这条线也具有特殊的意义。天狼之眼光盘中提到了许多利用成本均线判断主力的办法，如成本谷、有效赢利等，实现其理论的技术工具，事实上就是MAC。只是当时的天狼50正在设计中，暂时使用CYC（∞）来近似。另外三条MAC成本均线也有自己的特定意义，我们将在以后陆续介绍。由于成本均线算法的改变，相应的筹码分布也需调整，否则在一张图上，筹码分布的重心将与绝对平均成本不重合，调整是为防止由此引发的混乱。
操盘手总结的筹码精髓,堪称经典,值得阅读百遍!
操盘手总结的筹码精髓，堪称经典，值得阅读百遍！ 很多人会看各种各样的指标和使用各种各样的战法，学的越多，用的越乱，有时候感觉符合这个，但是又不符合那个，不知道自己该不该买入，然后纠结和犹豫一番后，买进又被套，其实学的再多理论用处不大，最重要的是把一样学好，用到极致，那么就达到了最初的目的。我知道什么人都喜欢看筹码来操作股票，今天笔者就给大家讲讲下筹码的使用，供大家参考学习。一、筹码分布是什么？在资本市场中，主力以其占有绝大部分筹码而赢得控制权，散户则以较少的筹码成为被压迫的对象。在这场博弈中，主力由于其笨重的筹码成为劣势，散户则以其身轻成为优势。筹码分布是一种技术分析，其原理是通过仿真算法，模拟市场投资者的买卖行为，估算出一只股票在各个价位上的持股量。筹码分布，准确地学术名称应该叫“流通股票持仓成本分布”，其原理来源于在不同价格区间的成交量，在不同价格最终所形成的分布情况。用于反映不同价位上的整体持仓数量。对于主力而言，如何能够得到或抛出筹码，可谓用尽心思，致使K线上的表现形态各异，让散户摸不着头脑。但是，在筹码分布的显示上，却是万变不离其踪。基本构成：1、筹码柱：由一根根长短不一的筹码柱所组成，每一根横向柱体都代表了一个价格，柱子长短就代表了这个价格对应的成交量的多
少，柱子越长就说明在该价格成交量的量越多。如果股价在某一个价位附近长时间停留且存在着大量成交通常所对应 的筹码都会非常密集，形成一个小小的山头状，这种小山头也就是我们常说的筹码峰。2、筹码颜色：红色就是获利盘，蓝色的就是套牢盘，红色与黄色交界就是现价。3、平均成本线：中间黄色线就是目前市场所有的持仓者的平均成本线，它是整个成本分布的重点。4、获利比例：就是目前价位的市场获利盘的比例。获利比例越高就说明了越多人处在获利状态。5、获利盘：任意价位情况下的获利盘数量。6、90%与70%的区间，就表明了市场90%和70%筹码分布在什么价格区间。7、集中度：筹码的密集程度，数值越高，就表明越发散，反之就越集中。8、筹码乖离率：获利筹码价格与平均成本的远近距离，获利筹码价格在平均价格下方就是负乖离，离得越远、负乖离就越大。在上方就是正乖离。 二、筹码分布的形态筹码分布图形仍然是非常有意义的一个“地形图”，它可以代表压力、支撑、控盘度、活跃度等等各方面的个股信息。筹码分布形状的识别有几个基本概念：密集、发散、峰与谷。看两个图就了解：我们知道主力的四大动作是：吸筹、拉升、派发、回落，那么这四个阶段我们用筹码就能看出来主力的动作。而我们散户最能赚钱的就是吸筹和拉升过程，在吸筹时进场，在拉升时跟着主力吃肉。 三、筹码分布识别主力坐庄流程：1、吸筹阶段，股价在低
筹码分布分析图说明书
移动筹码分布 进入移动成本分布状态后，在K线图（仅限于日线）的右侧显示若干根水平线，线条的高度代表价格，线条长度代表持仓筹码在这一价位的比例。随着十字光标的移动，线条长短会变化，指示不同时候的持仓成本分布状况 成本分布设置： 平均分布：将当日的换手筹码在当日的最高价和最低价之间平均分布。 三角形分布：将当日的换手筹码在当日的最高价、最低价和平均价之间三角形分布。 历史换手衰减系数：它是一个常数参数，我们用来赋予今天换手率，也既是当日被移动的成本的权重。如果今天的换手率是A，衰减系数是n，那么我们计算昨日的被移动的筹码的总量是A*n,如果n取值为1，就是一般意义上理解的今天换手多少，就有多少筹码被从作日的成本分布中被搬移；如果n是2，那么我们就放大了作日被移动的筹码的总量..这样的目的在于突出“离现在越近的筹码分布其含义越明显”。#n的取值范围是0.1-10，火焰山和活跃度最多可以同时显示6种不同时间的筹码分布。 远期移动成本分布图 点击右上部的第二个图标，显示远期移动成本分布图。比如，可以用不同颜色显示上市到30天前的成本分布、上市到60天前的成本分布、上市到90天前的成本分布，要注意的是，30天前的成本分布包含了60天前的成本分布，因此除了它自身的颜色区域外，还包括60天前的成本分布颜色区域；而60天前的成本分布又包含了90天前的成本分布，如此下去。 显示了N日前的成本分布，显示的色彩是由大红色到金黄色，时间越短，颜色越红，时间越长，颜色越黄。需要特别指出的是，由于各个时间段的筹码叠加的原因，所以其色彩图也是叠加的。
近期移动成本分布图 点击右上部的第三个图标，显示近期移动成本分布图。比如，可以用不同颜色显示5天前的成本分布、20天前的成本分布、60天前的成本分布，要注意的是，20天的成本分布包含了5天的成本分布，60天的成本分布又包含了20天的成本分布。 显示了N日内的成本分布，显示的色彩是由浅兰到深兰，时间越短，兰色越浅，时间越长，兰色越深，也需要提醒的是，由于各个时间段的筹码叠加的原因，所以其色彩图也是叠加的。 成本分布图的设置 用鼠标点击成本分布图右上角的工具标志，对移动成本分析图的计算方式、成本线划分精度、近期和远期成本分布图显示的内容和颜色等参数进行设置。 成本算法 每日成本算法是一个移动平均过程，公式是，当日成本*（换手率*历史换手衰减系数）+上一日成本分布图*（1-换手率*历史换手衰减系数）。 平均分布：当日换手的证券数在当日的最高价和最低价之间平均分配。 三角形分布：当日换手的证券数在当日的最高价、最低价和平均价之间三角形分配。 历史换手衰减系数：表示历史换手的递减速度，将多少倍数的当日换手率从昨日的成本分布中移走得到当日的成本分布图。无流通盘数据时用多少天成交量累加，无流通盘数据时用多少天成交量累加替代。 成本分布图下方的数字意义如下: 第一行：日期。 第二行：获利比例分布。红框表示获利，绿框表示套牢，框中的数字表示以收市价为参考点,在收市价以下的筹码占总成本的百分比，或有多少获利盘。 第三行：**元处获利盘**%。此行数值表示将光标移动至任意位置时，在此位置以下的筹码占总数的百分比。在具体运用中,你可以通过移动光标来测量任意价位的获利盘比例，比如将光标与分布图中的蓝色横线重合，其显示的获利盘比例应为50%，显示的价格与“平均成本”一致。第四行：平均成本。就是蓝色横线处的价格，其含义为将市场所有价位的价格压缩成一个价格时的位置，在平均成本上方有50%的筹码，下方同样有50%的筹码分布。 第五行：表示以红柱线的中点计算，90%成本的分布状态，对应上图的红色竖线。 第六行：同上，表示70%筹码分布范围，对应上图的蓝色竖线。
股市技术分析实战技法
股票操作关键有两点： 一是买入和卖出的时间段； 二是控制好持仓仓位。 看似简单，可没有几个人能做到。 你首先要先学会看盘，建议你遵循下面的程序： 1.先看上证大盘的月K线图，我习惯看BOLL线的月K线图，以确定现在的大盘处于长期趋势中的什么阶段，以便顺势而为； 2.再看大盘的周K线，以确定大盘中线处于什么阶段； 3.然后看大盘的日K线，以确定大盘短线处于什么阶段。 上面是看大盘的顺序，大多数股票走势是跟着大盘变化的。在此基础上再看你所选择的个股K线看，顺序是： 1.先看个股的月K线图，以确定现在的个股股价处于长期趋势中的什么阶段，以便顺势而为； 2.再看个股的周K线，以确定个股股价中线处于什么阶段； 3.然后看个股的日K线，以确定个股股价短线处于什么阶段。 如果大盘处于长期BOLL线的底部（月K线），个股就应该重仓买入，做长线持股；处于BOLL线（月K线）的中部白线附近，个股就适合半仓买入，做中线；处于BOLL线（月K 线）的顶部时，个股就只能轻仓买入，做短线交易。这是铁的纪律，要想在股市赚钱，就一定要坚守这几项纪律。 当然有一些简单的技巧： 金字塔买入法： 比如有只股票5元／股，你先买入一手（100股），成本价就是约5元／股，你花费了500元； 而股票跌到4元／股，你再买入二手，成本价就是约4．33元／股，你总花费1300元； 股票又跌到3元／股，你再买入四手，成本价就是约3．14元／股，你总花费2200元。 这时你已经有了7手股票，成本价就是约3．14元／股；而这时股票止跌回升至4元／股，你每股就有了0．86元的赢利，总共赚了602元。就这么简单。 另外，为了更好更快地学习，你最好还要学会怎么样做股市笔记。 写股市笔记有易有难，我做过段时间证券经纪人，现在以一个普通股民的身份，把点经验和你分享吧： 最基础的，你一定要对自己的资产心中有数。知道自己帐户上有多少资产，了解帐户资金的变化，才能知道自己是赢是亏。那么首先要做的就是打单，到证券交易所把你的交易明细打印出来，当然查电脑也有。 然后填一个表，表头可以是： 日期股票名称买卖发生金额资金余额价格成交股数仓位成本价 华夏银行入-1864.6 17535.05 9.29 200 500 7.33 把你的股票分门别类地记录好，最好是再做个表，把单一股票的交易记录列一下，把成本价、成交价、股票仓位三个指标做成图表（如折线图表等），那么所有的变化一目了然了。根据成本价、成交价的变化，你还能发现你的操作是否正确，就是成本价随成交价下跌没有？经过一段时间的补仓，股票成交价是否已经超过成本价了？重点是成本价是否不断下降，成本下降就意味着你快要赚钱了。 股市笔记不一定每天记录，但每一笔最好都有记录，包括存取现金、分红派息等项目，以形 1
关于筹码分布的深入探讨
关于筹码分布的深入探讨 2001年的10月-12月，很多机构利用对倒手法让大部分筹码分析软件的低位筹码集中，成功诱多后离场，这要“归功”于陈浩教授的“筹码集中”理论的深入人心。 因此，很多技术派开始强烈排斥筹码理论，“筹码软件欺骗揭密……”文章彼彼皆是，更有甚者，反而开始鼓吹“超级龙虎榜”之类的席位窥探软件。问题是，沪深两地的券商交易并不通过卫星传输，“龙虎榜”依靠卫星天线只能接收除沪深两地交易所以外的数据，残缺不全，谈何分析？即便可以分析，往往也是选出那些大手笔对倒的诱多股，殊途同归，也难成气候。 那么，筹码理论究竟有没有用，谈这个问题之前，就必须搞清两个重要问题，一是何谓正确筹码分布，二是如何区别庄家筹码和散户筹码。 第一个问题是重点，我们先来看看陈教授在他的新作是如何说的…… “由于证券交易所不向公众提供投资者的帐目信息，所以各类软件中的筹码分布状况均是通过历史交易计算出来的近似值。假定筹码的抛出概率与浮动盈利及持股时间有关，可以在一定数量的投资群体中进行抽样检测，以获得这个抛出概率的函数，然后再根据这个抛出概率，认定每日交易中哪些原先的老筹码被冲销，并由现在的新筹码来代替。 我们把问题说得再简单一点：根据相当多的投资者的获利了结的习惯，尤其就散户而言，在获利10%至20%之间最容易把股票卖掉；而对主力而言，很难在盈利30%以下时卖出他的大部分仓位。那么，获利15%的获利盘对当日成交的贡献就比获利25%要大一些。这是较为精确的计算筹码分布的方法，有时候出于计算量的考虑，也可以用相等的抛出概率来代替真实的抛出概率统计，这样会引发一定的误差，不过这个误差是可以承受的。因为在实际的投资分析中，某个价位的筹码量多一些或少一些不会影响最终的结论。 在“指南针”的CYQ推出后，几乎所有的国内软件厂家都模仿了一个筹码分布图，有一些做得还是很不错的，但有一些算法误差过大，建议这些软件厂商予以修改。这类不准确的算法是把历史成交，按时间加权，时间越久占筹码分布的比重越低，这样做表面上似乎也可以得到一个很像筹码分布的东西，但实际上是不能用的。因为各股的活跃程度差异很大，人为的确定历史筹码的挥发速度很难反映这个差异。 由于涉及商业机密，“指南针”筹码分布的算法暂时还不能予以公开，这里也仅仅可以讲一些原理性的东西，还望广大读者朋友们见谅。” 评论：的确，我看过很多软件，其筹码分布就是简单的“平均转移”，计算原理大致是：首先所有筹码的总和应是100%或流通盘，而筹码分布的意思是在每一个价位上筹码的分布多少；然后，从特定日期向回计算每个价位上的筹码并相加得到此价位上的筹码总和，直到筹码达到100%或流通盘停止计算。 公式大致如下： 成本分布=前一日的成本分布x（1-换手率）+当日的成本分布 这样最大的问题就是没有考虑人为因素和时间因素，同样一笔100手的成交记录，交易群体中获利程度大的投资者肯定比获利程度少的投资者多，而持股时间长的投资者也一定比持股时间短的抛出可能性大，所以筹码转移绝对是一个“不平均”的过程。在这里，陈浩教授以一个“抛出概率”一笔带过，具体没有细说，可能算是“涉及商业机密”吧。我猜想这个抛出概率应该是存在的。 如何区别庄家筹码和散户筹码？我的看法是这样，有两个因素必须考虑，一个是涨幅，一个是换手率或成交量，如果放量长阳，一般应该是底层的筹码被冲销（这部分是庄家的筹码），如果缩量，交易最多的应该价格附近的散户筹码，如果放量滞涨，说明是价格附近的机构筹码在对倒……总的来说，筹码转移应该与涨跌幅、成交量有一个比值关系，这样才能最真实的反映筹码分布变化。 这些想法还很不成型，而我手头也正在编写一个分析软件，希望有所创新。这里高手芸芸，发个贴也打算抛个砖引些玉出来，欢迎大家参与讨论。 新年股市即将开始，今年操作将更加艰难！很多机构和个人将面临凤凰磐涅的生死抉择。我再次向大家恭祝好运！
成本分析实战技法1
成本分析实战技法 第一节成本转换原理 一轮行情发展都是由成本转换开始的，又因成本转换而结束。什么是成本转换呢？形象地说，成本转换就是筹码搬家，是指持仓筹码由一个价位向另一个价位搬运的过程；它不仅仅是股价的转换，更重要的是持仓筹码数量的转换。 股票的走势在表象上体现了股价的变化，而其内在的本质却体现了持仓成本的转换。要理解这一点，就必须对一轮行情进行过程分析。 可以说，一轮行情的跌宕起伏是与庄家的行为密不可分的。庄家行为最本质的体现是对做庄股票持仓成本的控制。如同商品交易，从低价位买进，在高价位卖出，才会产生利润。庄家的行为与商品交易有相同之处，但决不是简单的类似；它比商品交易的低买高卖有着更加丰富的内涵，它是庄家行为和市场行为的高度体现。 图1-1 一轮行情主要由三个阶段构成：吸筹阶段、拉升阶段和派发阶段。 吸筹阶段的主要任务是在低位大量买进股票。吸筹是否充分，庄家持仓量的多少对其做盘有着极为重要的意义：其一、持仓量决定了其利润量；筹码越多，利润实现量越大；其二、持仓量决定了其控盘程度；吸筹筹码越多，市场筹码越少，庄家对股票的控制能力越强。同时，在吸筹阶段也常伴随着洗盘过程，迫使上一轮行情高位套牢者不断地割肉出局，庄家才能在低位吸筹承接。 其实，庄家吸筹的过程就是一个筹码换手的过程；在这个过程中，庄家为买方，股民为卖方。只有在低位充分完成了筹码换手，吸筹阶段才会结束，发动上攻行情的条件才趋于成熟。庄家的吸筹区域就是其持有股票的成本区域。
拉升阶段的主要任务是使股价脱离庄家吸筹成本区，打开利润空间。在此过程中，庄家用部分筹码打压做盘，同时又承接抛压筹码，但其大部分筹码仍按兵不动地留在了吸筹区域，等待高位卖出。在拉升过程中，部分股民纷纷追涨，同时部分股民获利回吐；对于做庄技巧较好的庄家，如有大势的配合，庄家只需点上一把火，拉升工作主要由股民自行完成的；其间，庄家主要利用控盘能力调控拉升节奏。在拉升阶段，成交异常活跃，筹码加速转手，各价位的成本分布大小不一。 派发阶段的主要任务是卖出持仓筹码，实现做庄利润。股价经拉升脱离成本区达到庄家的赢利区域，庄家高位出货的可能性不断增大；随着高位换手的充分，拉升前的低位筹码被上移至高位。而当低位筹码搬家工作完成之时，庄家出货工作也宣告完成；一轮下跌行情了随之降临。 在一轮行情的流程中要充分重视二个概念：低位充分换手和高位充分换手。低位充分换手是吸筹阶段完成的标志；高位充分换手是派发阶段完成的标志。它们是拉升和派发的充分必要条件。所谓充分换手就是在一定的价格区域成交高度密集，使分散在各价位上的筹码充分集中在一个主要的价格区域。 总之，任何一轮情都是由高位换手到低位换手，再由低位换手到高位换手；这种成本转换的过程不仅是利润实现的过程，也是割肉亏损的过程，从而形成了股票走势的全部历史。 第二节移动成本分布 如何有效地测定现阶段持仓成本的分布状况，是进行成本分析的关键所在。这里我们特别讲解一种独特的指标：移动成本分布。 该指标通过对股票成交换手的动态分析和研究，透视出股票成本转换的全过程，并形象地标明股票不同时间段不同价位持仓筹码的分布量和变化情况。确切地说它不能称之为指标，因为它没有指标那种确切性，没有指标的交叉、背离及数值信号，它却能以其独特的方式向人们展示股票的成本分布事实，然而这种事实的展示无疑对庄家构成了威胁，却能使投资者有效地研判股票的成本结构，并以此指导自已的实战操作。 移动成本分布的移动特性在于，可以选择任意交易日作为测试成本分布的基准点，形象直观地透视出相对于这个测试基准点股票的筹码分布状况；此外，通过不断移动改变测试基准点，动态地透视出各价位持仓量的增减变化，从而全面地透视成本转换的全过程。 移动成本分布的独特之处在于强大的透视性，它可以形象而直观地显示股票的成本结构，并将每一个阶段的持仓成本分布变化毫无保留地展示在我们的面前。
筹码分析理论(陈浩解说筹码分布)(
首先要强调：筹码分析理论是形态分析的根本基础，只有透彻地掌握了筹码分析理论，才可能准确地进行形态分析。一切抛开筹码分析，单纯谈形态，尤其是数根k线组合的言论，都是不可靠的。进行庄家分析，更应掌握筹码分析理论的精髓，因为做庄的，都进行仔细的筹码分析，并按它操作。例子就举不胜举了。我们经常可以听到“筹码分布”这个名词。我不知道用这个词的人如何解释，也不知道看的人如何理解。过去我也常用这个词，现在觉得用“筹码结构”更贴切一些。所谓筹码，股票也。筹码分析理论，就是根据筹码流动的特点，对大盘或个股的历史成交情况进行分析，得出其筹码结构，然后根据这个筹码结构来预测以后的走势。筹码分析理论的自然规律基础，是筹码流动的特点。筹码流动的特点，也是心理学的内容。简单说，就是单位时间内的卖出比例与持有时间和盈亏比例的关系。这是一个双变量函数。由于我根本无法知道每日卖出的真实数量（因庄家对敲），或散户的操作情况，所以根本不可能给出这个函数的精确表达算式。目前我只知道，亏损比例越大，持有时间越长，则卖出的比例越大；而亏损比例越小，持有时间越短，则卖出的比例越小。大概是一个负幂关系。获利方面，卖出比例与持有时间无关，获利0-%20%，卖出比例先上升后下降，过了20%，基本和获利幅度无关。换句话说，获利的筹码，卖出比例近似为一个恒定的值。整体上讲，获利筹码的卖出比例要明显高于亏损筹码。简单描述这个规律，就是“病来如山倒，病去如抽丝”。所以，我之所以用“筹码结构”，而不用“筹码分布”，是因为这个结构既包括时间分布，也包括空间分布。筹码结构是一个散点图，每一个点代表一个筹码单位。如果横轴为时间，纵轴为盈亏幅度，那么我们就会发现多数的点都集中在处于第四象限的由左下到右上的一条曲线上，类似主序星的排列。以上可以看出，筹码分析主要是研究卖盘，而不是买盘。买盘另有其规律。但是卖盘的变化更为稳定，而买盘受各种因素的影响要大得多。因此筹码分析理论也有一定的限度，就是当买盘突然暴增（一般是针对一个股票，或一个板块），则根本不必考虑卖盘，大涨便是。我们还经常使用一个名词，就是“密集区”。密集区就是前期大量筹码的套牢位置。密集区虽然在形态分析中很有效，但是它只是简单地运用了筹码分析理论，知道了密集区，如果不进行进一步的筹码流动研究，就无法了解此密集区的压力，以及是否已经被彻底化解。筹码分析理论，其实就是那一个公式。这就象一层窗户纸，捅破之前你就只能凭空（有时是根据自己的愿望）猜想庄家的动作，捅破之后，你就可以客观地评价一个股票的筹码结构能否支持它上涨或下跌。将筹码分析理论应用于形态分析，以后将详细介绍。将筹码分析理论应用于庄家分析，除了要从庄家那一面去理解筹码结构对做盘的意义，还要把庄家的所有筹码作为一个整体来考虑，这样才能理解走势的道理。庄家是绝对不会这样算帐的：5元买的6元卖了，挣一元，7元买的8元卖了，挣一元，9元买的目前套到6元，等解套。成本分布形态移动成本分布一个显著的特点就是象形性和直观性。它通过横向柱状线与股价K线的叠加形象直观地标
筹码分布讲义
第一章筹码分布的基础知识 ?筹码分布?的准确的学术名称应该叫?流通股票持仓成本分布?，在指南针证券分析软件中，它的英文名字叫?CYQ?。 其实，?筹码分布?是一个很中国化的名字，因为在世界范围内，可能只有中国人管股票叫筹码，或许也只有中国人把投资股票叫?炒股?。而股票一加上?炒?字，就有了更多的人为操作的味道有了更多的博弈的味道。而如果把股票的仓位叫做?筹码?，那就无异于把股市当成了赌场。这多多少少是对股市的不尊敬，但我们的股市有着浓厚的博弈色彩却是事实。在股市的这场博弈中，人们要做的是用自己的资金换取别人的筹码，再用自己的筹码换取别人的资金，于是乎就赚了别人的钱。所以对任何一个炒股的人，理解和运用筹码及筹码分布是极其重要的。 或许?筹码分布?和?CYQ?的称谓，应该有一个更贴切的名字，但这个说法大家已经用了几年，成了一种习惯，想改也比较麻烦，所以就约定俗成，暂且如此称谓吧。 ?筹码分布?的市场含义可以这样理解：它反映的是在不同价位上投资者的持仓数量。如果光凭文字来叙述?筹码分布?可能要颇费周章，为方便起见，我们建立并分析了一个微型的筹码分布模型，使读者更准确地理解它的含义。 1.筹码分布及计算原理 我们先做这样一个假设： 某公司有16股股票，这16股被3个不同的投资者持有。股东A曾在10元价位上买过3股，而后又在11元价位上买了6股；而股东B则在12元的持仓成本上买进了4股；股东C，在13元上买了1股，在14元上持有2股。把这3位股民的股票加起来，正好是16股。 我们来做一张图。 在这张图上，我们就把股票换成像麻将牌一样的筹码，在图的右边，我们先把价位标清楚，从10元一直标到14元，共5个价位，然后我们把这些筹码按照当时股东们买它的成本堆放到它相应的价位上，于是就形成了图1?1的样子：
什么是筹码分布
什么是筹码分布(CYQ)？ 来源：作者：发布时间：2008-10-08 问题1：什么是筹码分布(CYQ)？ 问题2：筹码分布(CYQ)是什么意思？ “筹码分布”的准确的学术名称应该叫“流通股票持仓成本分布”，在指南针证券分析软件中，它的英文名字叫“CYQ”。 其实，“筹码分布”是一个很中国化的名字，因为在世界范围内，可能只有中国人管股票叫筹码，或许也只有中国人把投资股票叫“炒股”。而股票一加上“炒”字，就有了更多的人为操作的味道有了更多的博弈的味道。而如果把股票的仓位叫做“筹码”，那就无异于把股市当成了赌场。这多多少少是对股市的不尊敬，但我们的股市有着浓厚的博弈色彩却是事实。在股市的这场博弈中，人们要做的是用自己的资金换取别人的筹码，再用自己的筹码换取别人的资金，于是乎就赚了别人的钱。所以对任何一个炒股的人，理解和运用筹码及筹码分布是极其重要的。 或许“筹码分布”和“CYQ”的称谓，应该有一个更贴切的名字，但这个说法大家已经用了几年，成了一种习惯，想改也比较麻烦，所以就约定俗成，暂且如此称谓吧。 “筹码分布”的市场含义可以这样理解：它反映的是在不同价位上投资者的持仓数量。如果光凭文字来叙述“筹码分布”可能要颇费周章，为方便起见，我们建立并分析了一个微型的筹码分布模型，使读者更准确地理解它的含义。 1.筹码分布及计算原理 我们先做这样一个假设： 某公司有16股股票，这16股被3个不同的投资者持有。股东A曾在10元价位上买过3股，而后又在11元价位上买了6股；而股东B则在12元的持仓成本上买进了4股；股东C，在13元上买了1股，在14元上持有2股。把这3位股民的股票加起来，正好是16股。 我们来做一张图。 在这张图上，我们就把股票换成像麻将牌一样的筹码，在图的右边，我们先把价位标清楚，从10元一直标到14元，共5个价位，然后我们把这些筹码按照当时股东们买它的成本堆放到它相应的价位上，于是就形成了图1—1的样子： 图1-1：一个简单的筹码分布模型
股经：大智慧筹码分布使用技巧
大智慧筹码分布使用技巧 大智慧超级移动筹码分布理论洞悉主力动向、掌握买卖时机主力运作一只股票是从收集筹码、拉升、洗盘、再拉升、出货等动作达到的。如何获悉主力动向？首先要掌握市场的持仓成本，大智慧超级移动筹码分布就是用来监测主力运作动向的工具。 在市场运行中的移动成本分布表现为“发散－密集－再发散－再密集－再发散”的循环过程。主力操作股价的过程其实就是筹码流动的过程。 筹码分布指标运用技巧 当股价处于历史的相对高位或低位筹码形成密集其股价将来有不同变化的四种走势,另外大家要注意并不是只要筹码在低为密集将来都能持续上涨成为大牛股，筹码密集股价在低位横盘后也并非就是见底信号。 筹码密集后其股价是否见底还取决于大盘及这支股票形成密集以后的筹码是主力的还是散户的等其他诸多其他因素。只有当大盘形成底部，主力建仓完毕后所形成的筹码密集才能成为可*的底部先决条件。所以，在进行投资决策时，一定要进行综合的决策分析。在低位筹码密集后主力启动以前也会因为跟风盘多或洗盘不够充分而改变准备准备拉升的计划；尤其是在高位，当股价突破上面的密集峰投资者追涨介入以后，由于主力是灵活多变的，如果CYF显示人气高，追涨的人多，换手率大，那么主力可以改变准备继续拉升的计划，转为打压或出货。所以投资者在进行筹码密集的实战操作中一定要设置好获利及止损位，且对仓位进行管理以规避风险。 筹码分布指标运用技巧三：“下峰锁定，行情未尽”的市场含义及使用方法。 “下峰锁定，行情未尽”是指当股价脱离低位筹码密集峰，股价进入拉升阶段。在股价拉升的过程中，股价下方密集的筹码没有跟随股价的上涨而向上转移。根据市场原理“获利不走的筹码是庄家的筹码”，由于下方主力的筹码没有转移向上转移则表明主力没有完成在高位派发筹码的过程。所以下方筹码只要锁定不动，自然个股行情仍没有结束。 当股价进入拉升阶段而下方筹码没有转移向上转移，其股价的走势通常会有下列三种情况出现：(1)股价持续上涨，直到筹码由下向上完全转移，主力完成派发完毕，股价形成顶部；(2)股价由上涨转为下跌，跌到低位密集峰以后，股价再向上突破，形成更大的涨幅；(3)股价由上涨转为下跌，跌破低位密集峰以后，股价反弹回原筹码密集峰的价格区域横盘；通常出现这种市场现象是大盘处在牛市当中，主力可以将进行锁仓拉升，拉升到一个主力认为获利丰厚又可以从容派发筹码的位置，再进行出货。 600309烟台万华就属于这种市场现象中较为典型的案例。2001年3月到4月之间，其股价在上涨的过程中筹码一直保持低位密集表明高度控盘的主力锁仓拉升股价，经过充分的炒作，累计涨幅超过100%以后，5月股价在高位见顶，此时低位筹码由下而上进行了充分的转移，个股行情炒做结束。 在对沪市所有６３４只Ａ股股票的股东人数进行了统计，通过对它们２００１年年底、２００２年中报以及２００２年３季度季报数据的对比，发现一个非常有趣的现象。在这些股票中，２００２年前３季度股东人数增加的是１４７个，占２３％股东；而占６３％的股票股东人数出现了减少，其总数多达４０１只。 近期市场，出现了一个尚不太为人关注的现象：涨幅较为猛烈的股票大部分是出货股。 例如，在上周五拉涨停的兆维科技，其２００１年年底的股东人数是２９４１０户，２００２年中报为３７１５２户，而２００２年３季度季报显示的人数为４０５１１户，３个季度里增加了３７．７％，一般来说一只股票的筹码大幅分散之后，两三年里是不会有新主力入驻的。