第二章 投资与经济发展

第二章投资与经济增长

第一节投资与经济增长的关系

1、经济增长是指一个国家或地区在一定时期内，生产总量的增加。

注:（1）一定时期：一个月、一个季度、一年、十年等；

（2）生产总量：国民生产总值，国内生产总值，国民收入等。

2、投资与经济增长有非常密切的关系，它们之间表现为相互影响、相互促进，这种关系表现为两个方面：

（1）经济增长水平决定投资总量，投资总量的大小由上期国民收入的积累水平所决定。（这是在封闭条件下，在开放的条件下，外资的参与和吸收，也是投资总量的重要影响因素）。

（2）投资对经济增长有强大的推动作用，在一国的技术水平和拥有的资本量既定的情况下，经济增长率的高低，在很大程度上取决于投资总量的大小及投资的增长率。

二、经济增长水平对投资的影响

1、国民收入：一个国家或地区在一定时期的国民生产总值，补偿（去掉）生产资料的消耗之后，余下部分，就是国民收入，一定时期：一个月、一个季度、一年、十年等。

2、投资来源于国民收入，国民收入中一部分用于劳动者的生活消费，余下部分则成为积累资金（国民收入总积累），用于投资。积累资金包括政府的财政积累、企业的利润和居民的储蓄。

3、国民收入的总积累，实际是由两个因素所决定，一是国民收入总量，二是社会总消费。国民收入总积累＝国民总收入—社会总消费

(1)A、社会总消费是由劳动力的再生产的生存费用、发展费用和享受费用三者之和构成。

B、社会总消费量是由社会消费水平决定。

C、社会消费水平是按劳动者必要的生活资料量所决定，发展的生活资料量包括：满足劳动者生存、享受和发展三个层次的需要。（2）影响社会总消费水平的因素很多，包括：A 、经济发展程度和经济增长速度；B 、历史形成的消费传统；C、人口总量及增长速度；

D、消费的“示范效应”。（在我国影响社会总消费的因素中，国家政策及制度是一个主要的因素）

4、国民收入与消费水平关系

国民收入的水平和增长速度代表国家或地区的经济水平和发展速度。当国民收入总量一定时，国民收入总积累越多，社会总消费越少，反之，社会总消费越多，国民收入总积

累越少。在社会总消费一定的条件下，国民收入总量越大，国民收入总积累越多，反之，则越少。

综上所述，经济增长的水平和速度，决定了国民收入总积累，而国民收入总积累又决定了投资总量水平，所以经济增长的水平和速度决定了投资增长水平。

第二节经济增长因素分析

一、经济增长的主要因素

20世纪30年代以来，经济增长成为经济学家所思考的首要经济问题，由此而产生了许多有影响的经济增长理论，主要有投资乘数理论，哈罗德——多马模型、新古典学派的动态模型、列昂惕夫的投入产出分析模型、现代剑桥学派的经济增长理论、和谐增长理论、非均衡增长理论、Paul.A.Samulson的——加速数理论。这些经济增长理论，都不同程度地涉及经济增长的因素分析。（在本章的内容里主要介绍哈罗德——多马模型、及乘数——加速数理论）

下面以马克思主义的再生产理论和西方的经济增长理论方法为基础，对经济增长的因素进行分析：

1、马克思把经济增长的诸因素分为内涵和外延两大类。

（1）内涵部分的因素是指通过内涵扩大再生产来促进经济增长的因素，它包括技术进步，管理水平和组织效率的提高等。

（2）外延部分的因素是指通过外延扩大再生产来促进经济增长的因素，它包括劳动力、自然资源等生产要素的投入。

2、西方经济学界把实际影响经济增长的因素分为两大类。

一是总投入，二是单位投入产出。（1）总投入：主要包括劳动、资本和土地三个要素；（2）单位投入产出：主要包括资源配置的改善（一、二、三产业的比例）、规模经济（经济的规模、消费结构的变化）、知识和科技进步、自然环境条件等四个因素。（中印经济比较，单位投入产出印度比中国高）

二、投资对经济增长的影响

前面讲过（1）经济增长的影响因素（2）东西方经济学界一致认为，投资是经济增长的基本推动力。经济增长主要是由投资所决定。因此，投资对经济增长的影响可以归纳以下几方面：

（1）投资?要素投入?经济增长（2）投资?经济结构（资源配置、规模经济）?经济增长（3）投资?科学技术水平?经济增长

这里主要讲，投资?要素投入?经济增长。从要素投入的角度看，投资对经济增长的影响表现为两个方面：一是投资需求对经济增长的拉动作用；二是投资供给对经济增长的推动作用。

（一）投资需求对经济增长拉动作用

1、投资需求：是指因投资活动而引起的对社会产品和劳务的需求。投资需求对经济增长的影响作用是双向的。（1）扩大投资需求，将对经济增长产生拉动作用。（2）缩小投资需求，将对经济增长起到抑制作用。

首先对投资需求与经济增长作系统研究的是西方著名经济学家凯恩斯John Maynard Keynes，他从宏观经济的角度考察了投资需求对经济增长的影响作用，提出著名的投资乘数理论。投资乘数理论是凯恩斯宏观经济理论的一块重要基石，在西方经济理论中占据重要的地位。（介绍凯恩斯生平、当代西方经济学流派P3）

2、投资乘数理论

（1）投资乘数理论是建立在两大假设之上的：A、假定消费支出在一年之内无穷多次地传递，从而形成无穷多次地收入，构成几何级数。B、储蓄生成无穷多次，并且每次生成之后都绝对静止不动。在这两个假设的基础之上，投资乘数理论分析了投资需求对国民经济的影响。

（2）投资乘数：就是投资增加额所带来的国民收入增加额的倍数。

投资乘数公式：（从定义中得出和推导）

其中：K就是投资乘数（也就是收入增加的倍数），△Y代表收入（国民收入）变动，△C代表消费的变动，△Y-△C为（国民）收入总积累，也就是投资的变动量（增加量），令△C/△Y= r为边际消费倾向，1 - r为边际储蓄倾向。

简言之，投资乘数等于边际储蓄倾向的倒数

投资乘数理论：在一定的消费倾向（单位收入中用于消费的比率）条件下，投资的增加可导致国民收入和就业量若干倍的增加。

投资乘数理论是从数量关系说明投资与经济增长的关系。把投资看作自变量，经济增长看作因变量，经济增长随着投资的变动而若干倍的变动，投资的增加可导致国民收入和就业量若干倍的增加。

Keynes认为，由于各生产部门之间连锁反应的结果，一个部门投资的增加，必然引起对另一部门产品需求的增加，从而又使另一部门投资的增加，如此连锁影响以致使一系列部门的收入、就业随之增加。因此，全社会的就业、收入量成倍增长。（为什么要搞西部开发，振兴东北？目的就是促进经济增长、增加就业。四万亿投资。9500亿的财政赤字。）

Samulson在其《Economics》一书中，对投资乘数理论举例进行了解释：“增加一笔投资会带来大于这笔投资额数倍的国民收入增加，即国民收入的增长额会大于投资本身的增加额!用于投资的款项——像政府、外国的或家庭的支出的任何独立的变动一样可以说是极为有力和一举数得的”。

萨缪尔森在《经济学》一书中举例解释如下：

“当我雇佣失业的资源来建筑价值1 000美元的汽车车间时，除了我投入的最初资金以外，国民收入和产值还会有次级的扩大。其原因：建筑汽车车间的木匠和木材生产者会得到1 000美元的增加的收入。但是，事情并不终止于此。如果他们的边际消费倾向均为2／3，他们会支出666.67美元来购买新的消费品，这些物品的生产者又会有666.67美元的增加的收入。如果他们的边际消费倾向也是2／3，他们又会支出444.44美元，即666.67美元的2／3。过程如此继续下去，每一次新的支出都是上一次的2／3。

因此，最初的1 000美元的投资支出导致了一系列次级的消费再支出。这一系列的再支出是永无止境的。但是，其数值却逐渐减少，而其和为一个有限的数量。根据几何级数，可以得到：

投资乘数理论具有很强的理论假设性，现实中，投资需求的乘数作用，由于受很多因素的影响，表现并不是很明显。但从理论上来看，投资需求对经济的影响作用很大。投资需求有一个特点，就是可控程度很高。投资需求是对国家宏观经济进行调控的主要内容。

（二）投资供给对经济增长的推动作用

1、投资供给：是指交付使用的固定资产，既包括生产性固定资产，也包括非生产性固定资产。

生产性固定资产的交付使用，直接为社会再生产过程注入新的生产要素，增加生产资料供给，为扩大再生产提供物质条件，直接促进国民生产总值的增长。

非生产性固定资产则主要通过为劳动者提供各种服务和福利设施（教育、医院、娱乐场所、银行、保险、各种中介事务所），间接地促进经济的增长。

投资供给对经济增长的推动作用，早在18世纪古典经济学家就给予了充分的肯定。亚当.斯密在《国富论》中明确指出，决定国民财富增长的主要因素，一是劳动分工引起的劳动生产率的提高，二是依存于资本总额的生产劳动数量的增加。可用于积累的资本额越大，生产劳动的数量就越多，因此国民财富的增长就越快（中国的就业实际情况，1、大量的银行存款余额，资金流动性过剩，2、农村大量劳动力闲置）。

马克思的扩大再生产理论也强调了资本积累对财富增长的作用，认为积累是剩余价值的资本化，是扩大再生产的源泉。

在20世纪40年代，出现了著名的哈罗德——多马模型，这一模型集中研究了扩大再生产过程中收入增长率、储蓄率和资本产量比率这三个变量的关系。指出在资本产量比率一定的前提下，收入增长率主要取决于储蓄率(积累率)。

哈罗德—多马模型的基本思想是：经济增长率取决于储蓄率和资本产出比；为了实现经济的持续增长，经济的实际增长率不仅必须等于有保证的增长率(即由资本家集体意愿投资水平所决定的增长率)，而且必须等于经济的自然增长率(即为了使经济实现持续充分就业所需的增长率)。哈罗德等人认为，三种增长率只在偶然的情况下才会相等，因此，现实的资本主义经济很难实现稳定增长，经济增长的过程同时又是经济剧烈波动的过程。(中国经济的特点：1、不能实现充分就业，劳动力过剩，2、资源缺乏，投资供给不能保证，3、改革中制度的缺陷)

哈罗德——多马模型的基本公式为：

△Y/Y——国民收入增长率

s——储蓄

ν——资本产量之比

该式说明，国民收入增长率等于该社会的储蓄比例除以资本——产量之比。

该公式的推导十分简单。首先，*该模型假设社会的资本存量(包括整个国家的厂矿、机械设备、流动资金等)和该社会的总产量或实际国民收入之间存在着一定的比例，被称为资本——产量之比，用ν表示。用K 和Y 分别代表资本和产量（国民收入），得到下式： K = νY (2)

随着社会资本的增长，该社会的产量也会增长，*假设二者的增长量顺次为△K 和△Y ，二者之比被称为边际资本——边际产量之比。*如果在技术水平等条件保持不变的情况下，就有边际资本——边际产量之比等于资本——产量之比。则可以得到下式： △K= ν.△Y (3)

由于投资(以I 表示)是资本K 在一个时期中的增量，有

I =△K ＝ν·△Y (4)

用s 表示这个社会的储蓄比例，即储蓄在国民收入（Y ）中所占的份额。那么，储蓄S 的数量为：S ＝ s Y (5)

按照凯恩斯的理论，投资必须等于储蓄，即S=I ，因此，式(3)必然等于式(5)， ν.△Y=sY （6）

即移项即可得该模型的基本公式，即式(1)：

哈罗德——多马模型把投资供给作为推动经济增长的唯一因素，显然具有很大的假设性，但哈罗德——多马模型仍从一个侧面反映了投资供给对经济增长的推动作用。后来的新古典经济学家和其他经济学家，逐渐地将劳动力要素、技术进步等纳入了经济增长模型之中。

在西方经济增长理论史上，哈罗德和多马提出了经济增长的第一个数学模型。哈罗德—多马模型的主要目的是将凯恩斯的短期静态理论推广到分析长期经济增长问题上。哈罗德和多马所做的工作就是将凯恩斯的短期和比较静态分析长期化和动态化。

以上从投资需求和投资供给两个方面考察了投资对经济增长的影响作用。

三、经济增长对投资的决定作用

投资是影响经济增长的主要因素之一，而经济增长则是决定投资支出数量的最主要因素。我们知道，储蓄是投资的生成，投资是储蓄的运用。投资支出的数量主要是由储蓄额决定的，而储蓄是由国民收入或国民生产总值的数量决定的。因此，归根到底，

投资

支出的数量主要是由经济增长状况决定的，经济增长是决定投资支出数量的最主要因素。当然，这并不是说，国民收入水平是投资支出的唯一决定因素，除了国民收入水平之外，投资率(净投资率和折旧投资率)也对投资支出额有影响。但是，折旧投资所占比重不大，同时折旧投资本身只不过是以前时期的投资支出，归根到底也是由国民收入决定的。

追溯人类历史，在人类仅能维持简单再生产的情况下，根本不可能存在投资行为。只有在生产能力逐步提高且开始有剩余产品价值生产时，投资才具有了物质条件。

根据马克思主义的经济理论，投资是对社会产品与价值的一种分配与运用，而经济增长则是生产的发展。在生产、分配、交换和消费等环节中，存在相互的影响和作用，但总的说来，是生产决定分配、交换与消费。经济增长对投资增长的决定作用，是矛盾的主要方面。

进行投资，除了投资愿望以外，还必须有资金与物质。没有资金与物资，投资愿望再强烈，也不能实现投资。事实上，经济增长也是投资愿望产生的客观基础。没有资金和必要的物质保证，很难产生投资愿望；经济形势不好，投资盈利率低，也会抑制投资愿望。因此说，投资愿望也受经济增长的影响。

政府的财政性积累部分、企业自留基金的积累部分和居民可支配收入中的储蓄部分，这三部分的总和构成国民收入的总积累。国民收入总积累实际上是由国民收入总量和社会总消费量两个因素所决定的。一般说来，社会总消费量具有相对的稳定性，因此，国民收入总积累额主要是由国民收入总量决定的。

综上分析，经济增长的水平和速度决定国民收入总积累水平，而国民收入总积累又决定了投资总量水平，所以经济增长的水平和速度决定了投资总量水平。

对经济增长水平与投资支出之间的数量关系，凯恩斯主义宏观经济学家Samulson提出了加速数理论，它的中心内容是投资支出水平的变动取决于产量变动的水平。认为社会所需要的资本品的总量，不论是存货还是设备，主要取决于收入或生产水平。资本品总量的增加，即通常所说的净投资，只有在收入增长时才会出现。

现以Kt表示t时期资本存量，Y t表示t时期的产量，Kt-1表示t-1时期资本存量，Yt-1表示t-1时期的产量，由式(2) K = νY可得：

Kt—l = νYt—1 Kt ＝νYt

以It，表示t时期的净投资

It ＝Kt—Kt-l

由此可得

It = νYt—νYt-1 = ν (Yt—Yt—1) (10)

如果以投资总额表示，在上式两边同时加上时期的更新投资Dt，则有

Igt = It + Dt

= ν (Yt—yt-1) + Dt (11)

式(11)中，I g t表示t时期的总投资，包括净投资和更新投资两部分；ν称为加速数。如果资本产出率为2，本期产量比上期增加200，则本期的净投资应为400，加速数为2，表明本期净投资支出额是产量变动的两倍。

加速数理论说明，如果某—时期产量增加，则投资净额必须以加速数为倍数，大于产量的增加幅度而增加。

加速数理论作为分析投资变动与产量变动关系的理论，对分析我国的经济增长有一定的借鉴作用。但是，加速数理论建立在下述假设基础之上，即社会生产能力得到充分利用。对于任何社会而言，必然会有闲置社会生产能力存在。因此，经济增长不一定要通过增加投资支出水平来实现，经济增长也可以通过挖掘潜力、改善资源配置等途径来实现。加速数理论只能在一定的理论假设条件下才能成立，故在实际运用中具有很大的局限性。

第三节投资与技术进步

投资?科学技术水平?经济增长

技术进步是经济增长的重要因素，而投资则是技术进步的主要因素。

一、技术进步对经济增长的促进作用

1、技术进步与经济增长的关系

一方面表现为经济的发展（A经济市场竞争B军事军备竞争C人类的物质享受）不断对科学技术提出新的要求，从而促进科学技术的不断发展和变革。另一方面表现为技术成果的创造、应用和推广，不断促进经济增长。

2、技术进步对经济增长的作用

技术进步对经济增长的作用是一种内涵式的扩大再生产，是通过直接或间接地使劳动过程发生变化来实现的。近些年来，发达国家技术进步对国民收入增长速度的贡献，一般都在70%以上。发展中国家的落后，其技术落后是一个主要因素。

二、投资是技术进步的主要因素

投资对技术进步有巨大影响。一方面，投资是技术进步的载体，任何技术成果的应用都必须通过某种投资活动来体现，它是技术与投资之间联系的纽带。另一方面，技术本身也是一种投资的结果，任何一项技术成果都是投入一定的人力资本和资源的产物。先进技术的产生和应用都离不开投资。目前美国在科学技术方面的投资每年3000多亿美金，

思考题

一、名称解释

1、经济增长

2、国民收入

3、国民收入总积累

4、投资乘数

5、投资需求

6、投资供给

二、简答题

1、西方经济学界把影响经济增长的因素分为哪两大类？

2、简述投资乘数理论？

3、哈罗德——多马模型的基本思想是什么？

4、简述经济增长对投资的决定作用。

三、论述题

结合实际情况，论述投资对西部地区经济增长的影响。