不确定情况下的决策分析方法
确定型决策、不确定型决策、风险型决策的比较分析
确定型决策、不确定型决策、风险型决策的比较分析 叶伟 内容摘要:决策按照状态空间分类,可分为确定型决策、不确定型决策和风险型决策三类。 本文就这三种决策的基本概念、使用原则、适用范围和优缺点等几个方面进行了综合的比较 分析。 关键词:确定型决策不确定型决策风险型决策 Abstract:According to the state space, the decision-making may be divided into decision making under certainty , decision making under uncertainty and decision making under risk. This article has carried on the comparative analysis of their basic concept, their use principle, their applicable scope and their good and bad points and so on. Keywords:Decision-making under certainty Decision-making under uncertainty Decision-making under risk 1.引言 决策是理性人普遍从事的一种活动,也是极为重要的制胜手段。它的核心是,对未来活 动的多个目标及用途做出合理的选择,以寻求最满意的行动方案。决策具有以下特点:①面 对新问题和新任务做出科学决定,属于创造性的管理活动;②必须对实际行为有直接的指导 作用;③具有多因素、多目标、不要确定性与方案的多样性,以及决策影响的时效性和一次 性。 现代决策理论的主要特点在于,以概率和数理统计为基础,以统计判定理论和高等数 学为工具,广泛地收集和处理信号,考虑人的心理和外在环境、市场等应变因素,知道人们 把各类工程技术因素与经济效益统一起来做定量分析,并以电子计算机为辅助手段,研究决 策的性质和规律、模型与方法,以寻求整体的最优解或满意解。因此,决策具有目的性、信 息性、经济性和实践性四大基本水泥感。而应变性是最高层次的属性。 关于决策系统的目标、准则和属性的概念,国内外学者有大量的论述,又不尽相同。 下表给出了三者的对比。 目标、准则和属性概念 非程序化决策;从所涉及和影响的范围看,它分为战略、战役和战术决策;从问题描述的性 质看,它分为定量决策和定性决策;从目标数量和属性的多少看,它分为单目标、多目标决 策和单属性、多属性决策;从决策问题的考虑方式看,它分为动态决策和静态决策;从参与 决策人数多少看,它分为群决策和单一决策;本问研究的是从状态空间分类的确定型、不确
4-不确定性与风险分析习题
不确定性与风险分析习题 1. 盈亏平衡点位置与项目抗风险能力的关系,正确的是() A. 盈亏平衡点越高,项目抗风险能力越强 B. 盈亏平衡点越高,项目适应市场变化能力越强 C. 盈亏平衡点越高,项目适应市场变化能力越强,抗风险能力越弱 D. 盈亏平衡点越低,项目抗风险能力越强 2.盈亏平衡分析分为线性盈亏平衡分析和非线性盈亏平衡分析。其中,线性盈亏平衡分析的前提条件之一是()。 A. 只生产单一产品,且生产量等于销售量 B. 单位可变成本随生产量的增加成比例降低 C. 生产量与销售量之间成线性比例关系 D. 销售收入是销售量的线性函数 3.在投资项目经济评价中进行敏感性分析时,首先应确定分析指标。如果要分析产品价格波动对投资方案超额净收益的影响,可选用的分析指标是()。 A. 投资回收期 B.净现值 C.内部收益率 D.借款偿还期 4. 某项目设计生产能力为年产60 万件产品,预计单位产品价格为1 00元,单位产品可变成本为75元,年固定成本为380 万元。若该产品的销售税金
及附加的合并税率为5%,则用生产能力利用率表示的
项目盈亏平衡点为()。 A, 31.67 % B . 30.16 % C . 26.60 % D . 25.33 % 5. 盈亏平衡点越低,表明项目()。 A. 适应市场变化能力越小B .适应市场变化能力一般 C.适应市场变化能力较差D .适应市场变化能力越大 6. 保本产量是指年销售收人等于下列()时的产品产量 A. 年总成本费用 B .年经营成本 C.单位产品总成本费用 D .单位产品经营成本 7. 在敏感性分析中,下列因素最敏感的是( A.产品价格下降30%使NPV=0 B .经营成本上升50%使 NPV=0 C寿命缩短80%使NPV=0 D 、投资增加120%使NPV=0 按敏感性单大到敏離縛列为下:三个不确定性因素I」、叭 %) -n- D. 9. 设定要分析的因素均从初始值开始一个相同的幅度变动(相对于确 定性分析中的取值),比较在同一变动幅度下各因素的变动对分析指标的影响程度,影响程度大者为敏感因素,该法称为()。
公司金融第6章 资本预算中的不确定性分析习题及答案
第六章资本预算中的不确定性分析 一、概念题 敏感性分析、场景分析、会计盈亏平衡、净现值盈亏平衡、决策树、实物期权、扩张期权、放弃期权、延期期权 二、单项选择 1、可以用来识别项目成功的关键因素是() A 敏感性分析 B 会计盈亏分析 C 净现值盈亏分析 D 决策树分析 2、会计盈亏平衡分析是确定某一产品或公司的销售量使() A 净现值为零 B 净收益为零 C 内部收益率为零 D 总成本最小 3、如果某项目的净现值盈亏平衡点是销售量为1000,则销售量为1200时,净现值为() A 正 B 零 C 负 D 不能确定 4、如果公司拥有实物期权,并可以投资于能够获利的新项目,那么有公司() A 市场价值>实体资产价值 B 市场价值<实体资产价值 C 市场价值=实体资产价值 D A,B,C都有可能 5、可以用来帮助实物期权的认定与描述的不确定性分析是: A 敏感性分析 B 会计盈亏平衡分析 C 净现值盈亏平衡分析 D 决策树分析 6、以下说法正确的是() A 只要项目的净现值大于0,企业就应该立即进行投资 B 敏感性分析考虑了多个变量的变动 C 与会计盈亏均衡分析相比,净现值盈亏均衡分析下盈亏平衡时的销售量较高 D 实物期权不存在与资产负债表中 三、多项选择题 1、资本预算中进行不确定分析的方法主要包括() A 敏感性分析 B 场景分析 C 盈亏均衡分析 D 决策树分析 E 实物期权 2、敏感性分析的分析步骤正确的是() A 估算基础状态分析中的现金流量和收益 B 找出基础状态分析中的主要假设条件 C改变分析中的一个假设条件,并保持其他假设条件不变,然后估算该项目变化后净现值 D 把所得到的信息与基础状态分析相联系,从而决定项目的可行性() 3、关于决策树分析错误的是() A 决策树分析把项目分成明确界定的几个阶段 B 并不要求每一阶段的结果相互独立 C 决策树分析告诉我们应该如何针对风险的变化采用不同的折现率 D 决策树分析不能明确项目的现金流量与风险 4、以下说法正确的是() A 如果只有一个不确定变量,敏感性分析给出了项目现金流及其净现值的“悲观”和“乐观”取值 B 扩张期权增加了项目净现值 C 放弃期权越大,净现值越小 D 净现值盈亏平衡分析忽略了初始投资的机会成本
不确定性分析常用的不确定性分析方法有盈亏平衡分析
【基本知识点五】不确定性分析 常用的不确定性分析方法有盈亏平衡分析、敏感性分析、概率分析。 一、盈亏平衡分析 盈亏平衡分析是在一定市场、生产能力及经营管理条件下,通过产品产量、成本、利润相互关系的分析,判断企业对市场需求变化适应能力的一种不确定性分析方法,亦称量本利分析。 在工程经济评价中,这种方法的作用是找出投资项目的盈亏临界点,以判断不确定因素对方案经济效果的影响程度,说明方案实施的风险大小及投资承担风险的能力。 00:0 (一)基本的损益方程式 利润=销售收入-总成本-销售税金及附加 假设产量等于销售量,并且项目的销售收入与总成本均是产量的线性函数,则式中: 销售收入=单位售价×销量 总成本=变动成本+固定成本=单位变动成本×产量+固定成本 销售税金及附加=销售收入×销售税金及附加费率 则:B=PQ-C V Q-C F-tQ 式中: B——利润 P——单位产品售价 Q——销售量或生产量 t ——单位产品营业税金及附加 C V——单位产品变动成本 C F——固定成本 00:0 (二)盈亏平衡分析 1、线性盈亏平衡分析的前提条件: (1)生产量等于销售量; (2)生产量变化,单位可变成本不变,从而使总生产成本成为生产量的线性函数; (3)生产量变化,销售单价不变,从而使销售收入成为销售量的线性函数; (4)只生产单一产品;或者生产多种产品,但可以换算为单一产品计算。 00:0 2、项目盈亏平衡点(BEP)的表达形式 (1)用产销量表示的盈亏平衡点BEP(Q) 产量盈亏平衡点= (2)用生产能力利用率表示的盈亏平衡点BEP(%) 生产能力利用率表示的盈亏平衡点,是指盈亏平衡点产销量占企业正常产销量的比重。所谓正常产销量,是指达到设计生产能力的产销数量,也可以用销售金额来表示。 BEP(%)=(盈亏平衡点销售量/正常产销量)*100% 换算关系为: BEP(Q)=BEP(%)×设计生产能力 盈亏平衡点应按项目的正常年份计算,不能按计算期内的平均值计算。 00:0 (3)用销售额表示的盈亏平衡点BEP(S) BEP(S)=单位产品销售价格*年固定总成本/(单位产品销售价格-单位产品可变成本-单位产品销售税金及附加–单位产品增值税)
不确定型决策问题与风险型决策问题
第四章贝叶斯分析 Bayesean Analysis §4.0引言 一、决策问题的表格表示——损失矩阵 对无观察(No-data)问题 a=δ (损失): a 1 …a j…a m π(θ 1)l 11 l j1 l m 1 … π(θ i )l i1 l ij … π(θ n )l m1 l nm 或 π(θ 1)…π(θ i )…π(θ n ) a 1l 11 l i1 l n1 … a j l ij … a m l m1 l mn 损失矩阵直观、运算方便 二、决策原则 通常,要根据某种原则来选择决策规则δ,使结果最优(或满意),这种原则就叫决策原则,贝叶斯分析的决策原则是使期望效用极大。本章在介绍贝叶斯分析以前先介绍芙他决策原则。 三、决策问题的分类: 1.不确定型(非确定型) 自然状态不确定,且各种状态的概率无法估计. 2.风险型 自然状态不确定,但各种状态的概率可以估计. 四、按状态优于: l ij ≤l ik I, 且至少对某个i严格不等式成立, 则称行动a j 按状态优于a k
§4.1 不确定型决策问题 一、极小化极大(wald)原则(法则、准则) a 1a 2 a 4 min j max i l (θ i , a j ) 或max j min i u ij 例: 各行动最大损失: 13 16 12 14 其中损失最小的损失对应于行动a 3 . 采用该原则者极端保守, 是悲观主义者, 认为老天总跟自己作对. 二、极小化极小 min j min i l (θ i , a j ) 或max j max i u ij 例: 各行动最小损失: 4 1 7 2 其中损失最小的是行动a 2 . 采用该原则者极端冒险,是乐观主义者,认为总能撞大运。 三、Hurwitz准则 上两法的折衷,取乐观系数入 min j [λmin i l (θ i , a j )+(1-λ〕max i l (θ i , a j )] 例如λ=0.5时 λmin i l ij : 2 0.5 3.5 1 (1-λ〕max i l ij : 6.5 8 6 7 两者之和: 8.5 8.5 9.5 8其中损失最小的是:行动a 4 四、等概率准则(Laplace)
一级建造师工程经济章节习题技术方案不确定性分析
2017一建《工程经济》章节习题:技术方案不确定性分析。仅剩的51天如何利用好?到现在这个复习时间,相必大家教材上知识已经过了一遍,真题模拟也做了一些,想要确切掌握必考点,就要多做练习,小编针对历年来高频考点,整理了以下章节题。话说时间就是金钱,仅剩的这些时间,同学们要利用好每一分钟,从题目中掌握考点,只有多做习题,才能知道那些考点如何出题。 1Z101000工程经济 1Z101030技术方案不确定性分析 ◆◆1[单选题]某项目设计生产能力为年产60万件产品,预计单位产品价格为100元,单位产品可变成本为75元,年固定成本为380万元。若该产品的销售税金及附加的合并税率为5%,则用生产能力利用率表示的项目盈亏平衡点为()。 A.31.67% B.30.16% C.26.60% D.25.33% 参考答案:A ◆◆2[多选题]建设项目敏感性分析中,确定敏感因素可以通过计算()来判断。 A.盈亏平衡点 B.临界点 C.敏感度系数 D.评价指标变动率 E.不确定因素变动率参考答案:B,C ◆◆3[单选题]某建设项目设计生产能力为12万台/年,固定成本为1320万元/年,产品售价为900元/台,变动成本为630元/台,销售税金及附加为50元/台,则此项目盈亏平衡点产量为()台/年。 A.60000 B.72000 C.54200 D.14635 参考答案:A ◆◆4[多选题]若选定动态评价指标进行技术方案敏感性分析,可以选择()作为不确定性因素。
A.投资额 B.利息率 C.净现值 D.净年值 E.生产成本参考答案:C,D ◆◆5[单选题]单因素敏感性分析中,设甲、乙、丙、丁四个因素分别发生5%、10%、10%、15%的变化,使评价指标相应地分别产生10%、15%、25%、25%的变化,则敏感因素是()。 A.甲 B.乙 C.丙 D.丁 参考答案:C ◆◆6[单选题]建设项目敏感性分析中,确定敏感因素可以通过计算()来判断。 A.盈亏平衡点 B.评价指标变动率 C.不确定因素变动率 D.敏感度系数 参考答案:D ◆◆7[单选题]关于技术方案敏感性分析的说法,正确的是()。 A.敏感性分析只能分析单一不确定因素变化对技术方案经济效果的影响 B.敏感度系数越大,表明评价指标对不确定因素越不敏感 C.敏感性分析的局限性是依靠分析人员主观经验来分析判断,有可能存在片面性 D.敏感性分析必须考虑所有不确定因素对评价指标的影响 参考答案:C ◆◆8[单选题]某技术方案经济评价指标对甲、乙、丙三个不确定因素的敏感度系数分别为-0.1、0.05、0.09,据此可以得出的结论有()。 A.经济评价指标对于甲因素最敏感 B.甲因素下降10%,方案达到盈亏平衡 C.经济评价指标与丙因素反方向变化 D.丙因素上升9%,方案由可行转为不可行 参考答案:A ◆◆9[单选题]在进行盈亏平衡分析中,关于固定成本、可变成本和半可变(或半固定)成本的说法正确的是()。