中小企业私募债券融资方案建议书

二○一二年五月

第一章私募债基本情况介绍 3 第二章私募债发行方案9 第三章中信证券债券承销业务优势15

第一章私募债基本情况介绍

1.1 私募债产品简介

1.2 私募债产品特点及适用性分析

1.3 私募债最新政策分析

1.4 私募债发行流程简析

1.5 私募债备案文件清单

?中小企业私募债（简称“私募债”）指中小微企业非公开发行的、约定在一定期限内还本付息的公司债券

产品定义

产品核心要素

1.1 私募债产品简介

监管?

审核方式：备案制

?交易所对备案材料进行完备性核对，材料完备的10个工作日内接受备案

发行方式?私募发行，持有账户数不得超过200户

规模?不受净资产限制，原则上无发行规模限制

期限?一年以上（含）

利率?市场化利率，与发行人资质及担保方资质（如有）密切相关，不得超过同期银行贷款基准款利率的3倍

募集资金用途?无强制规定，需符合国家政策和法规

含权?无限制性规定，可进行诸如转股权等含权条款的设置

流通市场?在上交所固定收益证券综合电子平台、深交所综合协议交易平台进行交易、或通过证券公司转让信用评级或担保?无强制要求

托管人?中国证券登记结算有限责任公司

私募债产品特点

规模具有比较优势 ?

发行规模不受净资产40%限制

融资结构灵活

可根据发行人和投资者的需求灵活设计产品，在产品中可设置含权条款，降低融资成本，提高产品吸引力

募集资金用途灵活

对募集资金使用上不做强制规定

私募债适合广大中

小企业进行中短期债务融资，募集资

金用途相对宽松。在中小企业信贷融资较为困难的背景

下，私募债是中小企业可选择的理想融资渠道。

1.2 私募债产品特点及适用性分析

私募债在交易所备案，交易所仅对申报材料的完备性进行核对，发行人取得《备案通知书》后6个月内完成发行，融资效率较高

融资效率高

针对性强

专为中小企业量身打造的债务融资产品，在试点期间，适用于工信部标准的中小微企业，具有较强的政策支持力度

中小企业债务融资产品对比

1.2 私募债产品特点及适用性分析（续）

债券条款私募债中小企业集合票据中小企业集合债短期融资券期限一年及以上一年及以上一年级以上一年及以下发行方式私募发行公开发行公开发行公开发行

融资规模不受净资产限制各发行人融资规模受各自

净资产40%限制

各发行人融资规模受各自

净资产40%限制

受净资产40%限制

主体资质

要求

最低相对较低相对较低相对较高（A+以上评级）

主体数目单一主体发行/多个主体集

合发行

多个主体集合发行多个主体集合发行单一主体发行

审批效率单体备案，相对较高多个主体注册，相对较低多个主体审批，相对较低单体注册，相对较高交易场所交易所银行间银行间+交易所银行间

私募债融资门槛最低、融资期限灵活、审批效率高，相比其他现有的中小企业债务融资产品具有比较优势

1.3 私募债最新政策分析

证监会作为公司债的监管机构，积极鼓励非上市中小企业私募发行债券，并为中小企业债券融资提供诸多有利条件

证监会自身并不对产品进行审批 ?

私募债券发行仅需在交易所进行备案，交易所仅进行完备性审核 ?备案材料完备的，交易所自接受材料起10个工作日内即可出具《接受备案通知书》

审核效率高

募集资金审核较为灵活 ?

对评级不做强制要求

对产品结构不做限制规定，可设置含权条款

审核要求较为宽松 ?

发行规模不受净资产40%限制 ?

企业可根据自身融资需求、偿债能力和市场情况灵活确定发行规模

发行规模更大

目前中小企业私募债相关制度框架已基本确定，交易所将在近期内出台《中小企业私募债券试点办法》，预计产品将随之推出

1.4 私募债发行流程简析

董事会/股东会通过私募

债融资议案

交易所对材料进行完备性

核对

交易所10个工作日内出具《接受备案通知书》

出具反馈意见无异议正式发行

如有缺失，需进行补充

中小企业私募债发行程序

选聘主承销商及其它中介

准备全套申报材料

申报材料上报交易所

与交易所签订《私募债券

转让服务协议》

如需在交易所转让

1.5 私募债备案文件清单

私募债申报文件清单

序号责任人题名

1发行人备案登记表

2 发行人公司章程及营业执照（副本）复印件

3 发行人有权机构关于本期私募债券发行事项的决议

4 发行人、主承销商私募债承销协议

5 发行人私募债券募集说明书

6 主承销商尽职调查报告

7 发行人、受托管理人私募债券受托管理协议及私募债券持有人会议规则

8 发行人经审计的最近两个完整会计年度的财务报告

9 律师事务所法律意见书

10 发行人全体董监高对发行文件真实性、准确性和完整性的承诺书

11—交易所规定的其他文件

第二章私募债发行方案分析

2.1 私募债交易结构

2.2 私募债发行方案概览

2.3 私募债投资者保护措施

2.4 私募债潜在投资者分析

2.1 私募债交易结构

中小企业私募债在投资者保护上具有较高要求，需要设立偿债保障金专户,并进行资金监控

私募债

资金

本息偿还

偿债保障金

专户

提供担保（如有）

监管

本息偿还

监管银行

增信机构

发行人

投资者

登记托管机构

私募债

资金

2.1 私募债交易结构

私募债交易流程说明

?主承销商受发行人委托，向合格投资者定向销售私募债

?发行人、受托管理人和资金监管银行共同签订《资金监管协议》，发行人在资金监管银行处开立偿债保障金专户，

并将该账户指定为资金监管账户，用于兑息、兑付资金的归集和管理

?在债券存续内，资金监管银行需确认：发行人按照合同约定划转相应的现金以确保债券的本息兑付；每年末提取不

低于发行金额的5%计入偿债资金专户；在本金兑付前一个月累计提取的偿债保障金余额不低于兑付金额的20%

?债券登记结算机构将收到的资金向投资者支付本息

?受托管理人受投资者委托，代理投资者享有抵/质押资产的抵/质押权（如有）

各方职责说明

参与机构主要职责

发行人发行债券，按期还本付息

主承销商向合格投资者，为发行人募集资金

受托管理人代表投资者利益行使持续督导、召集债券持有人大会、取得担保权益等权利

资金监管银行为发行人设立偿债保障金专户，进行资金的监督、保管和转付

登记结算机构为私募债提供登记、托管、结算和代理支付服务，此处系指中国证券登记结算有限责任公司

2.2 私募债发行方案概览

私募公司债券发行方案概览

发行期限

利率类型

担保

发行人主体评级相对较低，若存在集团或其他高评级主体的担保，债项评级预计能有所提升，可以考虑发行2年期及以上产品

若无法取得担保，在试点阶段，建议发行2年期及以下产品

目前产品处于试点阶段，且市场主流投资者偏好固定利率产品 ?

建议采用固定利率发行

含权条款

可以为私募债券设置附认股权或可转股条款

若发行人成长性较好，含转股权的设计可以有效降低企业融资成本

发行人主体评级相对较低，如进行担保等增新措施能够扩大投资者范围，降低融资成本

若发行人能获得低成本担保（如存在集团担保），建议优先考虑采取担保等增信措施

增信措施包括但不限于：限制发行人将资产抵押给其他债权人、第三方担保和资产抵押/质押、商业保险

2.3 私募债投资者保护措施

偿债保障金专户监控措施

?应在资金监管银行处设立偿债保障专户，用于兑息、兑付资金的归集和管理

?付息前一个月，发行人应当将应付利息全额存入偿债保障金专户

?债券存续期间，发行人应当在付息日的10个工作日前，将应付利息全额存入偿债保障金专户，且在本金到期日的30日

前累计提取的偿债保障金余额不低于兑付金额的20%

分红限制

?应当采取限制股息分配措施以保障私募债的还本付息，若发行人未能提取偿债保障金的，不得进行股息分配

持续定向信息披露

?每年4月30日前，在交易所网站专区特定的合格投资者披露年报，年报内容包括经营情况、财务情况、偿付情况、已发

行私募债券变动情况等

?需及时披露影响偿债能力重大事项，包括但不限于债务违约情况、新增债务或对外担保超过净资产10%以上的情况、

放弃债权或财产超过净资产10%的情况、超过净资产10%的重大损失、减资、合并、分立等决定、重大诉讼等

?发行人的董事、监事、高级管理人员及持股比例超过5%的股东卖出私募债券的应及时披露。

2.4 私募债潜在投资者分析

企业法人

对公司制企业要求注册资本不低于2000万；对合伙企业要求合伙人认缴出资总额不低于5000万元，实缴出资总额不低于1000万元。 ?

若发行人成长性较好，附带认股条款私募债对部分以股权投资为主业的企业法人具有较大的吸引力

理财产品

可投资私募债的理财产品包括：银行理财、信托产品、投连产品、基金产品、证券公司限额特定集合资产管理计划和定向资产管理计划 ?

预计诸如银行理财、信托产品和证券公司定向资产管理计划等风险容忍度较高且流动性要求较低的理财产品将成为潜在投资者

传统机构投资者

传统机构投资者主要包括：商业银行、证券公司、保险公司和信托公司

证券公司和信托公司可能成为私募债券的潜在投资者

目前上市商业银行无法通过固定收益平台或综合协议平台进行交易；保险公司因风险偏好原因投资私募债的可能较小

自然人

个人投资者的投资意愿与产品收益率相关程度较大

合格个人投资者的条件是：1）个人名下总资产不低于500万；2）具有两年以上投资经验；3）能理解并接受私募债券风险

发行人的董事、监事、高级管理人员以及持股比例超过5%的股东（自然人）也可以为合格投资者

私募债投资者

特点分析

第三章中信证券债券承销业务优势

3.1 雄厚的包销实力

3.2 最全的债券业务平台

3.3 公认的行业领袖

3.4 强大的宏观研究实力和发行窗口把握能力

3.5 广泛的销售网络，强大的销售实力

3.6 完备的监管部门沟通渠道

3.7 引领市场的创新能力

3.8 中信证券中小企业债券融资典型案例

中信证券净资本、净资产2009-2011年蝉联国内同业第一

排名 2011年情况

2010年情况

2009年情况证券公司净资本（亿元）净资产（亿元）证券公司净资本（亿元）净资产（亿元）证券公司净资本（亿元）净资产（亿元） 1 中信证券 500.30 737.71 中信证券 410.50 615.23 中信证券 349.04 462.79 2 海通证券 313.43 446.87 海通证券 324.60 438.52 海通证券 343.91 364.92 3 华泰证券 206.37 299.74 华泰证券 216.58 299.98 光大证券 182.46 225.21 4 国泰君安 186.36 248.84 光大证券 176.47 223.44 国泰君安 180.66 131.95 5

光大证券

143.24

210.97

国泰君安

173.47

237.11

招商证券

179.76

113.54

注：数据来源为证券业协会，排名按净资本规模，其中中信证券统计口径为母公司口径

2011年9月中信证券完成H 股发行，募集资金约132亿港元，成为第一家在境外公开发行并上市的境内证券公司，净资产实力得到进一步增强的同时国际影响力大幅提升，在行业内继续保持遥遥领先地位，截至2011年末中信证券合并口径净资产已达869.90亿元

中信证券同业领先的资本优势，体现了强大的余额包销能力，即使在市场发生极端不利变化的情况下，有能力也有意愿承担余额包销义务

3.1 雄厚的包销实力

中信证券是所有商业银行和证券公司中兼有公司债券和中期票据主承销资格的两家机构之一，具有三大核心优势：产品方案设计及建议客观中立，能够良好契合债券市场走势及企业客观需求

熟知两家监管机构的监管精神，能够统筹安排企业最佳融资路径，为企业提供持续性融资服务在银行间和交易所两个市场保持信息披露的一致性

3.2 最全的债券业务平台

债券业务

证券化产品

金融债券

香港人民币债

产品开发市场研究基金产品衍生产品债券产品现券交易现券融资公司债券

短期融资券

中期票据

企业债券

债券兑付托管过户

债券鉴证发行人沟通：体现发行人需求

定价：平衡发行人投资者需求

投资者沟通：体现投资者需求

债券投资：体现投资者需求

债券承销

资本市场

债券销售

债券交易

债权管理

中信证券成立以来，债券业务始终是公司重点发展的业务领域。通过多年努力，目前已构建成包括中前台债务资本市场部和后台固定收益部两大一级部门在内的业务平台，能够为发行人提供债券发行、整体债务管理、负债产品设计以及产品流动性的全面服务

主承销商承销金额（亿元）排名占比主承销商承销金额（亿元）排名占比中信证券 1,622.70 1 5.87% 工商银行 2,699.90 1 9.77% 中金公司 1,324.35 2 4.79% 建设银行 2,475.00 2 8.96% 中银国际 685.50 3 2.48% 中国银行 2,030.80 3 7.35% 国泰君安 587.92 4 2.13% 农业银行 1,817.00 4 6.58% 中信建投

464.00

1.68%

中信证券

1,622.70

5 5.87%

瑞银证券 401.26 6 1.45% 光大银行 1,501.74 6 5.44% 银河证券 357.00 7 1.29% 中金公司 1,324.35 7 4.79% 高盛高华 334.76 8 1.21% 开发银行 1,264.59 8 4.58% 平安证券 273.33 9 0.99% 招商银行 1,188.40 9 4.30% 广发证券 254.50 10 0.92% 兴业银行 1,078.10 10 3.90% 合计

6,305.31

22.83%

合计

17,002.57

61.56%

数据来源：Wind

2011年债券主承销商排名（同业排名）

数据来源：Wind

注：上述该数据包含了公司债、企业债、中期票据、定向工具、证券化产品、金融类债券、短期融资券、集合票据等产品的总筹资额

3.3 公认的行业领袖

2011年债券主承销商排名（总排名）

2000-2011中信证券债券承销规模与市场份额

2000

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

承销规模（亿元） 45.00 86.50 179.50 111.67 49.67 159.82 419.32 641.00 1,293.48 1,391.17 959.98 1,622.70

市场份额（%） 33.71

48.32

43.62

17.35

7.29 6.86 9.16 9.55 11.72

6.97 5.10 5.87 同业排名

?人员配置：10人左右的宏观研究团队，侧重于全面的宏观经济判断及政策把握

研究报告：定期发布政策点评、宏观经济月报，不定期发布宏观经济专题报告等研究报告卓越的宏观研究实力保证了政策判断、经济预测和发行窗口把握的精准

研究部

?人员配置：10人左右的利率产品和信用产品研究团队，侧重于对宏观经济及二级市场的全面把握 ?

研究报告：定期发布利率产品周报和信用产品周报，不定期发布二级市场专题报告等研究报告固定收益部

?人员配置：15人左右的研究及业务团队，侧重于对一级市场的判断及一二级市场的总体把握 ?

研究报告：定期发布资本市场周报，不定期发布债券产品及债券一级市场专题报告等研究报告

债务资本市场部

发行准备期材料准备期每周发送定期研究报告，跟踪市场形势

每周发送定期研究报告，跟踪市场形势

每周召开定期碰头会，讨论发行窗口

每日发送债券市场日报，跟踪市场形势

召开专题碰头会，研究发行窗口

每日发送债券市场日报，跟踪市场形势

密集召开销售及定价碰头会，研究定价策略

成功发行并上市

获得发行批

文后发行公告后簿记建档前簿记建档

发行前中后期中信证券与发行人一起全程跟踪宏观经济及债券一二级市场，保证发行窗口的最优选择

3.4 强大的宏观研究实力和发行窗口把握能力

融资租赁方案建议书模板

融资租赁方案建议书第一部分.XXX融资租赁有限公司简介 XXX融资租赁有限公司（以下简称“XXXX公司”）于2012年8月经中华人民共和国商务部批准成立，是专业从事国内外融资租赁业务的外商投资类企业。XXXX公司注册资本10000万人民币，系由上市公司限公司发起,并联合其余八家企业而成立，公司主营业务涉及工业设备、医疗、航运、物流等行业领域，为境内外客户提供专业化的租赁服务。第二部分.融资租赁简介一、融资租赁的概念融资租赁又称金融租赁，即出租人根据客户的要求，向客户指定的供货人，并按照客户同意的条件，购买指定的设备，并将该设备的占有、使用和收益权转让给客户，客户为此承担分期支付租金的综合性金融服务方式。二、融资租赁的特点 1、融资租赁满足客户购买设备的资金需求； 2、设备及供应商由客户自行选定；设备规格、配置等信息由客户与供应商协商确认； 3、出租人基于客户对设备及其供应商的选择，出资购买； 4、租赁期间，设备的所有权与使用权分离；客户占用、使用设备并获得使用效益，出租人拥有名义上的所有权； 5、可根据客户的资质逐步提高授信额度，建立长期的融资合作关系。三、我们的优势之处 1. 实现分期付款，减轻一次性还款压力； 2. 比较其他金融机构，成本低且操作速度快、早赚钱、早回本；

3. 不占用现有的银行信贷额度，是现有融资渠道的有力补充； 4. 融资期限最长达到3年，减轻财务管理成本； 5. XXXX付款之后开始起租，减少客户的资金风险； 6. 大型项目可以分批执行，减少客户财务负担； 7. 融资租赁不占用银行额度，融资租赁担保不在银行征信报告中体现。 4、与银行贷款的比较（操作方式和成本）银行贷款融资租赁融资规模受银行信用额度的限制定由企业的资质条件和设备价格决定担保方式一般要求提供经审核的第三方担保及抵押由第三方企业担保融资条件融资条件标准化，还款方式相对单一根据客户需求设计租赁方案，还款方式灵活资金成本总体资金负担高总体资金负担低业务程序程序标准化，较复杂审批快捷，操作程序相对灵活获取资金特点要求在贷款行开设帐户，有一定存贷比限制以融物形式达到融资目的，直接满足实际需求售后回租不接受设备抵押，或者设备抵押的贷款金额很低对于大型的企业，可以接受3年通用设备的抵押，抵押设

我国企业债券融资现状及发展意义

目录摘要 (1) 关键字 (1) 一、企业债券的概念及基本功能分析 (1) （一）企业债券的概念 (1) （二）企业债券的基本功能 (2) 1、融资功能 (2) 2、资金流动导向功能 (2) 3、宏观调控功能 (2) 二、我国企业债券融资的重要性 (3) (一)发展企业债券可减轻股票市场的融资压力 (3) （二）企业债券大量发行上市还为投资者增加了新的投资渠道 (3) 三、我国企业债券融资现状几影响因素分析 (4) （一）我国企业债券融资现状 (4) （二）影响我国企业债券融资的因素分析 (4) 1、资本市场融资的政府主导 (4) 2、企业债券市场的严格政府管制 (4) 3、产权制度缺陷 (5) 四、我国企业债券发展的对策和建议 (5) (一)转变观念,充分认识发展企业债券市场的重要意义 (5) (二)加快企业产权制度改革,塑造真正的企业债券市场主体 (5) (三)规范信用评级机构等社会中介组织 (6) (四)对民营企业开放企业债券市场 (6) 五、结束语 (6) 参考文献 (7) 致谢 (8)

我国企业债券融资现状及发展意义学生：马晶晶指导老师：李桂华（湖南农业大学人文学院，长沙410128）摘要：我国的企业债券市场是随着改革开放发展起来的,从20世纪80年代末开始,经历了萌芽、膨胀、整顿、监管、规范五个发展阶段。但是企业债券市场相对股权融资市场以及银行贷款融资市场来说,发行规模显得微不足道,而且存在着许多问题,如外部因素、体制管理等影响企业债券是企业为筹集资金向社会公众发行的，保证在规定期限向债券持有人支付利息与偿还本金的凭证，发行债券是企业在资本市场融资的主要方式之一。企业债券的期限通常较长，一般为三年以上，企业通过发行债券融资可以获得长期稳定的资金，而且债券的利率通常较银行贷款利率低，有利于降低资金成本。这对企业的稳定经营非常有利。关键词：企业债券；融资；银行我国企业的融资构成中，间接融资占有绝对主导地位，直接融资份额较小。而在直接融资结构中，债券融资又远远落后于股权融资的发展。在直接融资中，股权融资和债券融资是最主要的两种融资方式，两者应该协调发展。我国证券市场经历了十几年的快速发展已成规模，对我国企业改革乃至市场经济体制的建立发挥了重要作用。但是，我们发现债券市场发展中存在较为严重的不平衡现象，企业债券市场的发展远远滞后于其他证券市场，如国债市场和股票市场。与我国企业债券融资形成鲜明对比的是，发达国家企业债券市场的融资额通常是股票市场的数倍，也大于国债市场融资额。企业债券市场能够丰富了市场上的投资产品，为投资者提供了期限教程的多样化投资工具，对于改变我国当前投资渠道过于单一、投资者难以进行有效资产组合的局面意义重大。债券市场以及企业债券市场的发展问题受到了非常的重视。如何稳步发展我国企业债券市场，优化金融资产结构，推进金融市场的整体发展，成为当前我们面临的重要课题。一、企业债券的概念及基本功能分析（一）企业债券的概念企业债券通常又称公司债券，是指依照法定程序向投资者发行，约定在一定期限内

项目融资方案

项目融资方案文稿归稿存档编号：[KKUY-KKIO69-OTM243-OLUI129-G00I-FDQS58-

融资方案设计项目的融资方案研究，需要充分调查项目的运行和投融资环境基础，需要向政府、各种可能的投资方、融资方征询意见，不断地修改完善项目的融资方案，最终拟定出一套或几套可行的融资方案。最终提出的融资方案应当是能够保证公平性、融资效率、风险可接受、可行的融资方案。一、编制项目的资金筹措计划方案项目融资研究的成果最终归结为编制一套完整的资金筹措方案。这一方案应当以分年投资计划为基础。项目的投资计划应涵盖项目的建设期及建成后的投产试运行和正式的生产经营。项目建设期安排决定了建设投资的资金使用需求，项目的设计、施工、设备订货的付款均需要按照商业惯例安排。项目的资金筹措需要满足项目投资资金使用的要求。新组建公司的项目，资金筹措计划通常应当先安排使用资本金，后安排使用负债融资。这样一方面可以降低项目建设期间的财务费用，更主要的可以有利于建立资信，取得债务融资。一个完整的项目资金筹措方案，主要由两部分内容构成。其一，项目资本金及债务融资资金来源的构成，每一项资金来源条件的详尽描述，以文字和表格加以说明。其二，编制分年投资计划与资金筹措表，使资金的需求与筹措在时序、数量两方面都能平衡。 1、编制项目资金来源计划表

2、编制投资使用与资金筹措计划表投资计划与资金筹措表是投资估算、融资方案两部份的衔接处，用于平衡投资使用及资金筹措计划。二、资金结构分析现代项目的融资是多渠道的，将多渠道的资金按照一定的资金结构结合起来。是项目融资方案制订的主要任务。项目融资方案的设计及优化中，资金结构的分析是一项重要内容。项目的资金结构是指项目筹集资金中股本资金、债务资金的形式、各种资金的占比、资金的来源。包括项目资本金与负债融资比例、资本金结构、债务资金结构。资金结构的合理性和优化由公平性、风险性、资金成本等多方因素决定。融资方案的资金结构分析应包括如下内容：总资金结构：无偿资金、有偿股本、准股本、负债融资分别占总资金需求的比例资本金结构：政府股本、商业投资股本占比、国内股本、国外股本占比负债结构：短期信用、中期借贷、长期借贷占比、内外资借贷占比三、融资风险分析项目融资方案的设计中需要考虑融资风险。项目的融资可能由于预定的投资人或贷款人没有按预定方案出资而使融资计划失败，这可能是因为预定的出资人没有足够的出资能力，也可能是对于预定的出资人来说，项目没有足够的吸引力或者风险过高。项目的融资方案中需要设计项目的补充融资计划，即在

融资方案书

关于减压APP的融资计划书随着现代社会的发展，生活节奏的加快，越来越多的人群在身边各式各样的压力下变得难以招架，甚至严重者，因为不堪工作的巨大压力做出轻生等可怕的举动。我们团队的这款APP就是专门为缓解当前人们的这种“无形压力”而开发的。而专注于“减负缓压”也是我们构思这款APP的灵感所在，我们希望通过我们的努力使现代都市的人们能够重拾古人那种“结庐在人境，而无车马喧”的坦荡心境,真正做到享受现代社会为广大群众提供的不计其数的资源以及美好静谧的生活，这也成为我们出发的宗旨。我们相信，通过我们共同的努力，越来越多的人会了解并使用我们的APP，并由此形成良好的生活习惯和态度，此外，根据我们的了解，目前国内针对减压方面的线上APP领域尚属空白，我们在这一领域的开拓也将会引领人们对于健康理念的全新认识。以上是就该APP前景以及应用价值的简要介绍。下面向大家介绍具体的融资方案。 1、公司注册资本、股权结构与规模（股东出资与比例）：企业运营初期，约需要30000元人民币的资金支持以启动公司的运营，由于我们的产品是基于互联网的虚拟产品，相应的计算机、传真机、电话等可由出资人以实物形式出资并计入总出资额度之内。我们也会向各大学校招募计算机方面的人才以维持平台的运营，考虑到大学生的就业问题，我们可以向应届毕业生提供相应的工作岗位。由于该领域内并没有先行者，所以我们十分相信款APP的前景，我们

准备向支付宝、微信、QQ、小米运动寻求资金支持，以及各大中城市的健身房、瑜伽馆、饭馆等。股东以其出资额度的3%占有公司股权。获得的资金将用于产品的开发和维护、功能的升级、线上的宣传。在APP运营初期，为了增加产品的知名度，我们效仿摩拜单车的运营方式，推出各项优惠政策，先把产品“打出去”，在提高了产品的知名度之后，我们就会陆续推出各种有偿的减压服务，例如专业的线上减压指导、健身房中的减压运动、饭馆中的减压套餐、生活减压小贴士等等。再如，我们与小米运动的合作可以体现在将我们的功能植入小米手环中，借助小米手环的名气和小米一起盈利等手段再将利润“赢回来”，通过“打出去”“赢回来”这两个核心的理念，实现公司的盈利。 2、投资指标分析在公司运营正常之后，每个月的营业额大约可达到100万人民币左右，合作的伙伴企业分红5%，各企业红利比例依照出资比例分配。员工持股数额的确定按照其所负责任、个人能力、贡献大小（对企业历史贡献和现岗位对企业未来的贡献），本着效率优先，兼顾公平的原则，采取"打分制"量化确定。分配评定指标主要包括：工龄指标、职务指标、学历指标、业绩指标、特殊贡献指标（1）工龄指标S1 S1＝T T：为员工在公司工作工龄，截至日期为2012年12月31日（2）学历指标S2

再融资项目建议书

XXXXXXXX股份有限公司再融资项目建议书二○○七年XX月

第一部分：联合证券简介一、关于联合证券联合证券有限责任公司设立于一九九七年十月，由上海宝钢集团公司、中国广东核电集团有限公司、中国国际航空公司等38家实力雄厚的大型企业集团共同出资组建，注册资本10亿元，实收资本11.18亿元。公司总部位于深圳，在北京、上海设有办公区。全国范围内设有38家营业部，营业网点遍及全国十四个省、市，共二十五个地区，员工总数近千人，属全国大型综合类券商。联合证券成立九年来，一贯坚持"稳健经营、规范管理、创新服务"的经营方针，在证券市场上取得了良好的业绩，树立了良好的信誉和品牌。在中国加入WTO，全球经济一体化的新时期里，面对新的历史机遇和挑战，联合证券将凭借雄厚的股东实力、高素质的人才队伍和精诚团结的创业精神，继续向着规范化、市场化、国际化的方向发展。二、联合证券投资银行总部概况联合证券投资银行总部成立于1997年10月，成立九年来一直致力于为客户提供多层次、全方位的资本金融服务，包括股权融资、债券融资、购并重组、资产证券化、战略投资、衍生产品设计发行、私募服务等，以推动中国优秀企业股份化、市场化、现代化的进程，现已成为国内最具创新意识和风险意识的投资银行之一。联合证券在新世纪初应对核准制首推投行制度创新，建立了被业内称为“大投行体制”，即以客户为核心的个性化金融服务制度。目前，联合证券投行实行行业分工和地域分工相结合、专业化运作、流程作业、扁平化管理的业务管理模式。业务部门分布在北京、上海、深圳三地，向周边业务辐射。

(一)联合证券投行的品牌和荣誉中国证监会批准的首批全国性大型综合类券商原第一档八家上市推荐通道券商首批保荐机构中国证券业协会评定的信誉主承销商深圳证券交易所主办的保荐机构中小企业发行人质量评价体系评比第二名深圳证券交易所2006年度中小企业板优秀保荐机构 (二)投行业绩与经验联合证券投行累计已完成首次公开发行、配股、增发、可转债等各类主承销(保荐)项目50多家，担任上市推荐人34家。联合证券投行在煤炭、汽车、机械、地产、精细化工、电子、纺织、冶炼等行业具有独特优势，并拥有大同煤业、兖州煤业、江淮汽车、中联重科、招商地产、深天健、大族激光等一大批优质客户群。 (三)投行专业团队联合证券投行目前拥有保荐代表人近40名，位居业内前列，可确保优秀项目的快速通畅上报。联合证券投行是一支由高学历、高素质、实践经验丰富的近150名投行精英组成的投资银行专业团队，可提供股票发行承销、债券发行承销、私募并购、财务顾问、金融业务创新等综合金融服务。人员专业跨度涵盖了金融、证券、工商管理、贸易、财政、会计、法律、电子、工程、机械材料、生物等多个领域。三、联合证券的研究和定价销售能力国内高水平的专业研究团队

项目融资案例期末作业

昆明理工大学项目融资案例分析学院：土木工程学院专业：工程管理专业班级：姓名学号：指导教师： 2013 年12月14 日—21 日

【案例一】上海迪士尼乐园项目融资案例摘要：上海迪士尼乐园项目融资充分体现具有中国特色和迪士尼特点的“上海模式”。这种营运模式将是迪士尼乐园的全球首创，双方将利润共享。即迪士尼项目双方达成了创新的合作理念，并且将在未来实践中不断丰富和深化，其最大特点是中方通过参股管理公司，参与未来上海迪士尼主题乐园和配套设施的投资、建设和经营管理。该项目不仅需要投资方出资，还需要借助于银团的力量进行债务融资。上海模式项目融资关键词：上海迪士尼 1.项目背景迪士尼乐园向来是全球建造成本最高的主题乐园之一。上海迪士尼乐园,是中国第二个，亚洲第三个，世界第六个迪士尼主题公园。上海迪士尼项目一期建设的迪士尼乐园及配套区占地3.9平方公里，以1.16平方公里的主题乐园和约0.39平方公里的中心湖泊为核心。主要建设内容包括：游乐设施(主题乐园)、中心湖与围场河、商业娱乐、旅馆、公共停车场(游客停车场)、公共交通设施、办公(管理服务中心)、市政设施等，总投资超过245亿元。 2.项目融资 2.1上海迪士尼乐园的投资结构（1）申迪集团”是由上海市政府层面进行的，在上海市工商登记部门注册，主要负责人亦由上海市层面任命。据《第一财经日报》报道称，在3亿元注册资金中，上海市国资委管理的锦江国际出资7500万元，占股25%；上海广播电影电视发展有限公司出资9000万元，占股30%；上海陆家嘴（集团）公司出资1.35亿元人民币，占股45%。（2）上海迪士尼乐园项目是由上海申迪旅游度假有限公司和美国迪士尼公司投资合作成立了上海国际主题乐园有限公司、上海国际主题乐园配套设施有限公司、上海国际主题乐园和度假区管理有限公司三个项目公司。（3）该项目的投资结构是股权式投资结构。

投融资咨询项目建议书

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前言 2005年10月下旬，江苏现代资产投资管理顾问有限公司（以下简称“江苏现代”）丁伯康总经理、陆中奕、邵中总助等，先后与常州百老汇集团有限公司（以下简称“百老汇集团”或“集团”）的蒋佳平董事长、周道衍财务总监就百老汇集团的投资经营情况、融资需求以及资本运作思路进行了初步沟通。应贵方的要求，同时也遵循江苏现代项目管理的一般程序，江苏现代根据其多年开展企业投融资咨询的实践经验，结合百老汇集团的实际情况，提出如下建议书,供贵方决策时参考。本建议书主要包括以下内容：一、项目概述二、项目的主要内容和实施流程三、江苏现代担任咨询顾问的优势四、专业收费建议需要说明的是：本建议书仅在双方初步交流沟通的基础上提出的，随着双方合作的深入开展，江苏现代将会对本项目进行更为详尽的调研，以提出具有一定前瞻性、系统性和可操作的咨询方案。如有任何疑问、建议和意见，欢迎及时与我们联系。一、项目概述（一）百老汇集团概述常州百老汇集团的发展历史最早可追溯到1989年。经过十多年的快速发展，目前已成为一个以房地产业为主，跨地区投资发展的江苏省内知名的地产企业集团。集团现有总资产6.2亿元，职员80人，存量土地计800多亩。集团战略定位为以房地产开发为主要载体的资本运作型企业，并有计划进入资本市场，实现上市。未来五年（据现有土地储量、资金来源）计划开发3个项目150万平方米建筑，实现利润16个亿。进入资本市场，五年开发总量计划增至300万平方米。实现利润30个亿。（二）项目需求初步分析百老汇集团正处于快速发展的特定时期，其投资和融资战略制定和策略安排显得尤为重要，而集团投融资战略制定和策略安排，一方面要服从于当前的经济和金融形

我国企业债券融资的认识

我国企业债券融资的认识［摘要］我国不健全的资本市场造成债券融资的先天不足，根据有关的融资理论和我国债券市场发展的具体情况，有针对性的逐步完善我国的债券市场，为企业融资创造更好的条件，改善企业资本结构，促进企业的发展与壮大。［关键词］企业债券市场债券理论债券发展建议一．我国企业债券市场存在的问题 1．监管管制的约束过大。这里的管制约束主要是指对发行、利率和对机构投资者的一些管制。①发行上采取的一事一议的审批制度是我国企业债券管制的主要特征，其主要表现两方面:一是对发行主体的限制;二是对发行额度的限制。 ②利率《企业债券管理条例》第18条规定:“企业债券的利率不得高于银行相同期限居民储蓄定期存款利率的百分之四十”。③对机构投资者的限制。《企业债券管理条例》第19条规定:“办理储蓄业务的机构不得将所吸收的储蓄存款用于购买企业债券”，从而将商业银行排除在企业债券投资者之外。在国外，商业银行和保险公司是投资企业债券的重要机构投资者，对其投资的限制很少，我国的做法显然限制了机构投资者的购买力。 2．企业债券数量太小，发展缓慢。到2004年为止，我国发行的债券成交量共计620194.41万手，而同一时期内的股票成交量为416308.40百万股，是债券成交量的67倍多，其差距可想而知。 3．市场创新能力差，品种单一。从企业债券的品种上来看，目前企业债券的品种只有普通的企业债券和可转换债券两种，可转换债券发行数量极少。据统计，目前可转换债券的数目大约为10只左右。相比之下，国外的普通企业债券已经很少发行，而发达债券市场上较为普遍的抵押担保债券、资产担保债券、附新股认股权公司债券等，在我国还没有运用。从发行债券的利率上来看，绝大部分都是采用固定利率的，浮动利率只占很小的比率，并且对发行的企业债券均采用了担保的形式。 4.．二级市场不活跃，企业债券的流动性较差。在利率完全市场化的发达的债券市场中，投资者除了安全保值的动机外，更倾向于投机动机，即利用利率的波动，以买进或卖出债券投机牟利。因此，债券市场上资产的流动性是较高的。目前，我国虽有二级债券市场，但能够上市交易的企业债券的数量却很少，而且交易额也很小。

投融资管理规章制度94440

成都康福家健康管理公司投融资管理制度第一章总则第一条为了规范成都康福家健康管理有限公司（以下简称：管理公司）项目投资运作和投融资行为，保证投资资金的安全和有效增值，实现投资决策的科学化和经营管理的规范化、制度化，使本公司在竞争激烈的市场经济条件下，稳健发展，赢取良好的社会效益和经济效益，并依照《中华人民共和国公司法》等国家有关政策法规，结合管理公司章程及具体情况制定本制度。第二条本公司及下属各单位在进行各项目投资时，均须遵守本制度。第三条本公司及下属各单位的重大投资项目由总经理办公会和董事会审议决定，由总经理和各项目经理负责组织实施。第四条本制度中的融资，包括权益资本融资和债务资本融资两种方式。权益性融资是指融资结束后增加了企业权益资本的融资，如增加实收资本；债务性是指融资结束后增加了企业负债的融资，如向金融机构借款、发行企业债券、融资租赁等。短期债务性融资，是指负债期限不超过一年（含一年）的债务性融资。长期债务性融资，是指负债期限超过一年（不含一年）的债务性融资。第五条本制度适用于成都康福家健康管理有限公司及其下属控股子公司的一切融资行为。第二章项目的初选与分析第六条各投资项目的选择应以本公司的战略方针和长远规划为依据，综合考虑产业的主导方向及产业间的结构平衡，以实现投资组合的最优化。

第七条各投资项目的选择均应经过充分调查研究，并提供准确、详细资料及分析，以确保资料内容的可靠性、真实性和有效性。项目分析内容包括：１.市场状况分析；２.投资回报率；３.投资风险（政治风险、汇率风险、市场风险、经营风险、购买力风险）；４.投资流动性；５、投资占用时间；６.投资管理难度；７.税收优惠条件；８.对实际资产和经营控制的能力；９.投资的预期成本；10.投资项目的筹资能力；11.投资的外部环境及社会法律约束。第八条各投资项目依所掌握的有关资料并进行初步实地考察和调查研究后，由项目投资单位提出项目建议，并编制可行性报告及实施方案，按审批程序及权限报送管理公司分管领导审核。分管领导对投资单位报送的报告经调研后认为可行的，应尽快给予审批或按程序提交有关会议审定。对暂时不考虑的项目，最迟五天内给予明确答复，并将有关资料编入备选项目存档。第三章项目的审批与立项第九条投资项目的审批权限：100万元以下的项目，由公司主管副总经理审批；100万元以上200万元以下的项目，由主管副总经理提出意见报总经理审批；200万元以上，1000万元以下的项目，由总经理办公会审批；1000万元以上项目由董事会审批。第十条凡投资100万元以上的项目均列为重大投资项目，应由公司投融资部在原项目建议书、可行性报告及实施方案的基础上提出初审意见，报公司主管副总经理审核后按项目审批权限呈送总经理或总经理办公会或董事会，进行复审或全面论证。

工程项目投资与融资(第二版)重点

1、建设工程项目是指需要一定量的资金投入，经过决策、实施等一系列程序，在一定约束条件下以形成固定资产为目标的一次性过程。 2、工程项目建设程序：（1）项目建议书阶段（2）可行性研究阶段（3）设计工作阶段（4）建设准备阶段（5）建设实施阶段（6）竣工验收交付使用阶段。 3、生产性建设工程总投资包括建设投资、建设期利息和流动资产投资三部分；非生产性建设工程总投资包括建设投资和建设期利息两部分。 4、建设项目投资确定过程图（P4） 5、具体的工程建设项目一般分为建设项目、单项工程（或工程项目）、单位工程、分部工程和分项工程。 6、无追索权与有限追索的项目（债务）融资（1）无追索权的项目融资是指项目贷款本息偿还的来源仅限于该项目所产生的收益，担保权益可仅限于该项目的资产；在项目融资的任何阶段，债权人均不能追索到项目投资人除项目以外的资产。在实际工作中，由于这种方式对债权人来说风险很大，一般很少采用。（2）有限追索的项目融资是指债权人除了依赖项目收益作为补偿来源并以项目的资产设定担保物权之外，还要求与项目利益相关的第三方提供担保，各担保人对项目承担的义务以各自的担保金额或按协议承担的义务为限。这是国际上通常采用的项目贷款方式。 7、两种融资组织形式的特点比较相对于既有项目法人融资（下称公司融资）形式，新建项目法人融资（下称项目融资）具有显著不同的特点：（1）以项目为导向安排融资（2）有限追索（3）资产负债表外的会计处理（4）融资周期长，融资成本较高。 8、权益资金即资本金，是指在项目总投资中，由投资者认缴的出资额。 9、债务资金的筹措方式主要有信贷融资、债券融资和融资租赁三种。10、我国现行建设工程总投资构成图（P15 ）11、国产设备分为标准设备和非标准设备两种类型。12、国产标准设备原价一般指的是设备制造厂的交货价，即出厂价。13、进口设备的原价，是指设备抵达买方边境港口或边境车站，且交完关税为止形成的价格，故亦称为进口设备抵岸价。14、进口设备的交货方式可分为内陆交货类、目的地交货类和装运港交货类。 15、若进口设备采用离岸价格（FOB）形式，进口设备原价的构成可概括为：进口设备原价=货价+国际运费+国际运输保险费+银行财务费+外贸手续费+关税+增值税+消费税+海关监管手续费+车辆购置附加费16、国际运费即从运装港到达我国抵达港的运费。进口设备国际运费计算公式为：（1）国际运费（海、陆、空）=原币货价（FOB价）*运费率（2）国际运费（海、陆、空）=运量*单位运价17、运输保险费的计算公式：运输保险费=[原币货价（FOB价）+国际运费]/（1-保险费率）*保险费率=CIF*保险费率18、项目投资决策的阶段划分：（1）机会研究（2）初步可行性研究（3）可行性研究（4）项目评估与决策。19、项目总投资中的流动资金是指在生产经营性项目投产后，为进行正常生产运营，用于购买原材料、燃料，支付工资及其他经营费用等所需的周转资金，即投产后形成的流动资产和流动负债的差额。流动资金估算一般采用分项详细估算法，个别情况或者小型项目可采用扩大指标估算法。20、分项详细估算法计算公式：（1）流动资金=流动资产-流动负债（2）流动资产=应收账款+预付账款+存货+现金（3）流动负债=应付账款+预收账款（4）流动资金本年增加额=本年流动资金-上年流动资金21、资金时间价值的概念：资金是劳动资料、劳动对象和劳动报酬的货币表现。资金运动反映的是物化劳动和活劳动的运动过程。在这个运动过程中，劳动者在生产劳动过程中新创造的价值形成资金增值。这个增值采取了随时间推移而增值的外在形式，故称之为资金的时间价值。22、资金时间价值的表现形式是利息和利润。23、互斥项目（方案）比选：（1）寿命期相等的互斥方案比选（2）寿命期不等的互斥方案比选。 24、根据财务价格所考虑的变动因素不同，财务价格的形式可以分为以下三类：（1）固定价格（2）只考虑相对变动因素的变动价格（3）既考虑相对变动因素，又考虑通货膨胀因素的变动价格。25、财务评价参数包括计算参数和判据参数。26、计算参数主要用于计算项目财务费用和效益，具体包括建设期价格上涨指数、各种取费系数或比率、税率、利率和汇率等。27、判断项目盈利能力的参数主要包括财务基准收益率以及总投资收益率、资本金

公司债券建议书

公司债券建议书篇一：公司债融资建议书按照党的十八届三中全会决定和国务院《关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》（国发〔XX〕17 号）关于规范发展债券市场的总体目标，体现新一届政府简政放权、宽进严管的政府职能转变要求，适应债券市场改革发展的新形势，推动债券市场监管转型，提升债券市场服务实体经济的能力，同时加强市场监管，强化投资者保护。证监会于近日发布《公司债券发行与交易管理办法》（1）扩大发行主体范围：公司债发行主体范围将扩展至全部公司制企业，开辟私募债流通市场，丰富债券品种。（2）丰富债券发行方式：非公开发行公司债券融资方式灵活，创新空间较大，可作为下一步债券市场发展的重点领域。（3）增加债券交易场所：公开发行公司债券的交易场

所由上海、深圳证券交易所拓展至全国中小企业股份转让系统；非公开发行公司债券的交易场所由上海、深圳证券交易所拓展至全国中小企业股份转让系统、机构间私募产品报价与服务系统和证券公司柜台。非公开发行：主体要求：公司制法人（政府平台公司除外）投资者范围：合格投资者（注：发行人的董事、监事、高级管理人员及持股比例超过百分之五的股东，可以参与本公司非公开发行公司债券的认购与转让，不受合格投资的限制）合格投资者资格（一）经有关金融监管部门批准设立的金融机构，包括证券公司、基金管理公司及其子公司、期货公司、商业银行、保险公司和信托公司等，以及经中国证券投资基金业协会（以下简称中国基金业协会）登记的私募基金管理人；（二）上述金融机构面向投资者发行的理财产品，包括

但不限于证券公司资产管理产品、基金及基金子公司产品、期货公司资产管理产品、银行理财产品、保险产品、信托产品以及经中国基金业协会备案的私募基金；（三）净资产不低于人民币一千万元的企事业单位法人、合伙企业；（四）合格境外机构投资者（qfii）、人民币合格境外机构投资者（rqfii）；（五）社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金；（六）名下金融资产不低于人民币三百万元的个人投资者；（七）经中国证监会认可的其他合格投资者。前款所称金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等；理财产品、合伙企业拟将主要资产投向单一债券，需要穿透核查最终投资者是否为合格投资者并合并计算投资者人数，具体标准由中国基金业

融资方案模版

融资方案模版好不容易在“总裁学习网”上面找到流量一份完整，希望能解决你的问题。年月 (公司资料) 地址邮政编码联系人及职务电话传真网址/电子邮箱报告目录第一部分摘要 (整个计划的概括) (文字在2-3页以内) 一. 公司简单描述二. 公司的宗旨和目标(市场目标和财务目标) 三. 公司目前股权结构

四. 已投入的资金及用途五. 公司目前主要产品或服务介绍六. 市场概况和营销策略七. 主要业务部门及业绩简介八. 核心经营团队九. 公司优势说明十. 目前公司为实现目标的增资需求：原因、数量、方式、用途、偿还十一. 融资方案(资金筹措及投资方式及退出方案) 十二. 财务分析 1. 财务历史数据(前3-5年销售汇总、利润、成长) 2. 财务预计(后3-5年) 3. 资产负债情况第二部分综述第一章公司介绍一. 公司的宗旨(公司使命的表述) 二. 公司简介资料三. 各部门职能和经营目标

四. 公司管理 1. 董事会 2. 经营团队 3. 外部支持(外聘人士/会计师事务所/律师事务所/顾问公司/技术支持/行业协会等)第二章技术与产品一. 技术描述及技术持有二. 产品状况 1. 主要产品目录(分类、名称、规格、型号、价格等) 2. 产品特性 3. 正在开发/待开发产品简介 4. 研发计划及时间表 5. 知识产权策略 6. 无形资产(商标/知识产权/专利等) 三. 产品生产 1. 资源及原材料供应 2. 现有生产条件和生产能力 3. 扩建设施、要求及成本，扩建后生产能力

4. 原有主要设备及需添置设备 5. 产品标准、质检和生产成本控制 6. 包装与储运第三章市场分析一. 市场规模、市场结构与划分二. 目标市场的设定三. 产品消费群体、消费方式、消费习惯及影响市场的主要因素分析四. 目前公司产品市场状况，产品所处市场发展阶段(空白/新开发/高成长/成熟/饱和) 产品排名及品牌状况五. 市场趋势预测和市场机会六. 行业政策第四章竞争分析一. 有无行业垄断二. 从市场细分看竞争者市场份额三. 主要竞争对手情况：公司实力、产品情况(种类、价位、特点、包装、营销、市场占率等) 四. 潜在竞争对手情况和市场变化分析五. 公司产品竞争优势第五章市场营销

可转债项目建议书

篇一：新钢可转债案例分析新钢转债案例分析一、新钢转债简介 1.新钢股份基本情况新钢股份（股票代码：600782）是在中外合资“新华金属制品有限公司”整体改组的基础上，由原江西新余钢铁有限责任公司（以下简称“新钢公司”）、（香港）巍华金属制品有限公司等作为发起人，采用社会募集方式设立的股份公司。设立时公司名称为新华金属制品股份有限公司（以下简称“新华股份”）。2007年12月5日，公司名称由“新华金属制品股份有限公司”变更为“新余钢铁股份有限公司”，股票代码保持不变。2009年12月，新钢公司整合江西洪都钢厂有限公司和乌石山铁矿，更名为新余钢铁集团有限公司（以下简称“新钢集团”）。新钢股份为江西省最大的钢铁企业，根据行业协会的统计数据，2007年公司粗钢产量列全国钢铁企业第22位。公司的钢材产品主要为中厚板、棒材、线材。公司钢材产品在江西市场居于主导地位，在周边地区也具有较强的竞争力。中部的崛起促进了江西地区钢材市场发展，与江西毗邻的广东和上海属于钢材消费量较大的地区，公司2007年接近80%的钢材在华东和中南地区市场销售。华东和中南区域钢材市场容量十分可观，为公司提供了良好的区域市场发展空间。 2.新钢转债简介经中国证监会证监许可[2008]1043号文核准，该公司于2008年8月21日通过上海证券交易所向社会公开发行可转换公司债券，发行规模为27.6亿元人民币，发行数量不超过2760万张，每张面值人民币100元。期限为5年(即2008年8月21日～2013年8月20日)，2008年9月5日起在上海证券交易所挂牌交易，转债简称为“新钢转债”，转债代码为“110003”。该可转债已于2013年8月20日到期。本次发行可转换公司债券募集资金将全部用于公司的300万吨1580mm薄板工程项目。下面将对新钢转债的发行方式、债券利率、初始转股价及转股价修正、赎回、回售等部分条款进行简要介绍。（1）发行方式本可转债向公司原股东优先配售，向原股东优先配售的比例不低于本次发行规模的50%，原股东优先配售后余额部分（含原股东放弃优先配售部分）采用网下对机构投资者配售和通过上交所交易系统网上定价发行相结合的方式进行，余额由承销团包销。股东对本次可转债的认购一律用现金进行。（2）债券利率新钢转债票面利率的设计采用逐年增加利率，分别为第一年1.5%、第二年1.8%、第三年2.1%、第四年2.4%、第五年2.8%。本次发行可转换公司债券按票面金额由2008年8月21日起开始计算利息，每年付息一次。（3）初始转股价及转股价修正新钢转债的初始转股价格为8.22元/股，确定基础为募集说明书公告日前20个交易日公司股票交易均价和前一交易日公司股票交易均价二者之间的较高者。）转股起止时期为自本可转债发行结束之日起满6个月后的第一个交易日起至本可转债到期日止。在本可转债存续期间，当本公司股票在任意连续20个交易日中有10个交易日的收盘价低于当期转股价格的90%时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交本公司股东大会表决。修正后的转股价格应不低于本次股东大会召开日前20个交易日本公司股票交易均价和前一交易日均价之间的较高者，同时修正后的转股价格不低于最近一期经审计的每股净资产和股票面值。（4）赎回条款①到期赎回条款在本可转债期满后5个交易日内，本公司将以本可转债票面面值的107%(含最后一期利息)向

公司项目融资方案

**********有限责任公司项目融资方案一、项目基本情况概述按照******与******签订的战略合作框架协议的要求，**********有限责任公司（以下简称**********）于（）年（）月（）日成立，投资新建******项目。项目（可研）预计总投资（）亿元。项目资金来源为企业自筹和银行贷款。根据《国务院关于调整固定资产投资项目资本金比例的通知》（国发〔2009〕27号）要求，**行业固定资产投资项目的最低资本金比例为**％，为控制项目融资风险，降低项目投资成本，**********项目资本金比例预设为30％，金额为**亿元，项目贷款比例为70％，金额为**亿元。二、项目融资方案项目（可研）资金总需求为**亿元，主要通过股东增加注册资本金和金融机构基本建设贷款两种方式进行筹集。其中：股东增资比例为**％，金额为**亿元；金融机构基本建设贷款比例为**％，金额为**亿元。基本建设贷款方案：（一）贷款行的选择 1、以多家银行作为**********项目贷款行。在综合考虑整体实力，服务水平等因素的基础上，初步确定以**、**、**和**作为**********项目贷款行。其中以**、**为主，**和**为辅，坚持同时沟通，同时申报，同时推进、效率优先的原则，确保项目资金需求。 2、以银团贷款的方式落实项目贷款。在**和**之中，选择一家银行作为牵头行，组建针对**********项目贷款协议的银行集团，共同商定期限和条件向**********提供项目融资。

比较分析：第一种方式能确保**********在项目融资工作中保持良好的主动性。主要的风险是在信贷紧缩的情况下，单独一家金融机构提供的信贷额度可能无法满足项目的需求；第二种方式能融集数额大、期限长的资金，主要的风险是银团组建、谈判时间过长，企业受制约程度较大。因此，为确保项目资金需求，保证企业的经营自主性，建议采用第一种方式选择贷款行。（二）贷款申报方式 1、整体申报。该方式要求主辅项目手续全部完成审批后，将公司主辅项目整合，以项目包的形式，向金融机构申报项目贷款金额，以实现项目贷款金额的一次性落实。 2、逐步申报。该方式要求主项目手续完成审批后，及时向金融机构申报项目贷款金额，辅助项目手续完成后，以主项目附属项目的形式向金融机构补充申报项目贷款金额，以实现项目贷款金额的逐步、及时落实。比较分析：第一种方式能一次性获得金融机构的资金支持，但需要等待审批时间较长，时效性差；第二种方式能及时满足资金需求，但项目分别申报，容易造成项目分拆的“误判”，增加项目贷款的沟通难度。因此，从及时满足项目资金需求的角度看，建议采用第二种方式选择项目融资申报方式。

融资方案书

于该领域内并没有先行者，所以我们十分相信款APP的前景，我们准备向支付宝、微信、QQ、小米运动寻求资金支持，以及各大中城市的健身房、瑜伽馆、饭馆等。股东以其出资额度的3%占有公司股权。获得的资金将用于产品的开发和维护、功能的升级、线上的宣传。在APP运营初期，为了增加产品的知名度，我们效仿摩拜单车的运营方式，推出各项优惠政策，先把产品“打出去”，在提高了产品的知名度之后，我们就会陆续推出各种有偿的减压服务，例如专业的线上减压指导、健身房中的减压运动、饭馆中的减压套餐、生活减压小贴士等等。再如，我们与小米运动的合作可以体现在将我们的功能植入小米手环中，借助小米手环的名气和小米一起盈利等手段再将利润“赢回来”，通过“打出去”“赢回来”这两个核心的理念，实现公司的盈利。 2、投资指标分析在公司运营正常之后，每个月的营业额大约可达到100万人民币左右，合作的伙伴企业分红5%，各企业红利比例依照出资比例分配。员工持股数额的确定按照其所负责任、个人能力、贡献大小（对企业历史贡献和现岗位对企业未来的贡献），本着效率优先，兼顾公平的原则，采取"打分制"量化确定。分配评定指标主要包括：工龄指标、职务指标、学历指标、业绩指标、特殊贡献指标（1）工龄指标S1 S1＝T

企业融资建议书

喜天下项目融资规划建议书销售部 2015年1月目录一、建议内容和思路 (1) 三层面业务整合简析 (2) 二、建议工作步骤和方法 (3) 第一步骤：融资定位 (3) 第二步骤：渠道选择 (3) a：信托种类介绍 (3) b: 喜天下项目引入reits的意义 (4) c: 操作执行 (reits) (4) d: 项目财产受益型信托分析 (5) e: 项目信托基金融资的目的 (5) 第三步骤：资源整合及运作·················································6 三、建议运营结构图 (7) 喜天下项目融资规划建议书一、建议内容和思路融资定位：1. 分析南大洋集团及喜天下项目内部资源及优势； 2. 明晰融资的战略定位和核心价值。融资规划：1. 拟定总的战略规划体系； 2. 在房地产行业未来发展的基础上，拟定未来发展的融资组合建议； 3. 资本运营策略建议。规划构架：1. 设立为融资服务的新型管理模式，以适应喜天下项目今后的发展战略； 2. 公司应合理运营的组织结构； 3. 公司应建立的适应未来地产发展趋势的管理构架。首先，分析南大洋集团及喜天下项目的内部资源优势： 1. 南大洋集团拥有很强的集团整合优势，集团涉及经营行业和产业较多，可形成优势互补运营； 2. 南大洋集团拥有投资公司，可对所属项目进行后续融资操作； 3. 喜天下项目所属经营行业定位属于未来发展性较强行业，拥有稳定的资金回报可能； 4. 集团自持物业超过70%，便于进行多渠道融资操作。然后对与外部环境和现有行业进行分析：宏观分析： 1. 经济发展趋势，目前，国家经济采取放缓发展，各项数据同比有所降低，今后几年乃至更久，国家都会保持平稳状态，放缓经济发展步伐； 2. 行业政策和法规，国家调控导致房地产行业整体销售下降，降幅较大，银行针对房地产项目资金管控更加严格，各项规章也大大提升了房地产行业开发商的投入资本； 3. 国内趋势，整体上地产开发商都在慢慢转变，由原有单一的“建售”模式，转变为积极的“融资运营”模式，大量的开发商开始越来越多提升自持物业比例，迎合未来行业趋势转变，并于国际接轨。

企业债券融资的风险分析及防控措施探讨

龙源期刊网 https://www.360docs.net/doc/201969463.html, 企业债券融资的风险分析及防控措施探讨作者：赵珺来源：《中国集体经济》2017年第06期摘要：目前，企业在国际资本市场中，实现直接融资的最主要方式有两种：股票融资和债券融资。文章选择浙江吉利作为例子，联系到债券融资风险，细致剖析企业债券融资过程中可能会面临的各种风险，从内外两个角度分析我国上市公司债券融资风险的成因，并提出风险防范对策。关键词：我国上市公司；债券融资；风险防控；吉利一、债券融资风险的概念及功能（一）债券融资风险的概念债券融资风险不同于股权风险，主要有财务风险、担保风险两种。财务风险指因为企业财务结构不合理、融资不恰当，有可能让企业在未来失去偿债的能力，最终达到投资者的投资预期收益的风险降低或减少的目的；担保风险则指众多的不确定因素影响企业的担保业务，而其可能会遭受损失的风险。（二）债券融资的功能 1. 筹资方便； 2. 公司债券风险收益比例不高，正好符合那些低风险、高收益投资者的需求； 3. 利于改善投资组合品种的质量，降低投资风险。二、浙江吉利概况浙江吉利控股集团始建于1986年，1997年进入汽车行业，注重技术创新与人才培养。杭州是集团总部，吉利旗下有众多品牌，如吉利汽车、沃尔沃汽车、伦敦出租车等。目前整个集团资产总值已超过千亿元，连续五年进入世界500强。浙江吉利控股集团名下已经拥有近千个服务网点和近千家品牌4S店，国内营销网络完善，并在国内投资数千万资金，建立起一流的呼叫中心，用户可享受24小时全天候快捷服务；在国外建立了大约200个销售服务网点，积极依靠先进开拓海外市场。三、浙江吉利债券融资风险分析吉利债务融资风险主要有与本期债券风险、行业风险、发行人自身风险三种，具体分析如下：