金融法学期末复习

金融法复习

●题型：选择题10*2，判断题10*2，简答题5*4+10*1，案例10*3

●金融法律关系的客体

金融法的调整对象是指金融活动中各种主体之间产生的社会关系，即金融关系。不包括由财税法调整的资金的财政分配关系。

（一）金融交易关系——民商法

?1、间接金融关系

是以金融机构为主导，以货币市场为基础，主要表现为商业银行等金融机构对非金融机构的法人、自然人和其他社会组织吸收存款、发放贷款关系。

?2、直接金融关系

是以资本市场为基础，主要表现为筹资人的公司和国家与投资人的公司、企业、基金等社会组织和自然人之间的证券发行、交易关系及产权交易关系。

?3、金融中介服务关系

是指银行、证券公司等金融机构在金融市场(包括货币市场和资本市场)上，为投融资双方实现融资提供的收付结算、承销经纪、咨询代理等辅助性服务工作中形成的关系。

（二）金融调控关系——宏观调控法

是指国家及其授权的金融主管机关以稳定币值、促进经济增长为目的，对有关金融变量实施调节和控制而产生的关系。

（三）金融监管关系——市场规制法

金融监管关系是国家及其授权的金融监管机关对金融机构、金融业务及金融市场实施监管而产生的关系。

●金融监管机构及各自监管范围

一行：中国人民银行——货币、外汇、黄金市场的监管

三会：银监会：商业银行、政策性银行及银行类金融机构

证监会：证券公司、基金公司、期货公司

保监会：保险类金融机构

●中国人民银行的职责、业务活动范围

中央银行是负责制定和执行国家货币政策，调节和控制货币流通和信用活动，提供公共金融服务，维护金融稳定，依法实施金融监管的特殊金融机构。

中国人民银行的职责:

（1）发布与履行其职责有关的命令和规章

（2）依法制定和执行货币政策

（3）发行人民币、管理人民币流通

（4）监督管理银行间同业拆借市场和银行间债券市场

（5）实施外汇管理，监督管理银行间外汇市场

（6）监督管理黄金市场

（7）持有、管理、经营国家外汇储备、黄金储备

（8）经理国库

（9）维护支付结算、清算系统的正常运行

（10）指导、部署金融业反洗钱工作，负责反洗钱的资金监测

（11）负责金融业的统计、调查、分析和预测

（12）作为国家的中央银行，从事有关的国际金融活动

（13）国务院规定的其他职责

中国人民银行的业务

（一）负债业务

1、发行人民币

2、吸收财政性存款

3、集中存款准备金

（二）资产业务

1、办理再贴现

2、向商业银行提供贷款

3、公开市场上买卖有价证券及外汇

（三）金融服务业务

1、经理国库

2、代理发行、兑付政府债券

3、组织协调清算系统，提供清算服务

中国人民银行业务的禁止性规定

1、不得对政府财政透支，不得直接认购、包销国债和其他政府债券

2、不得对金融机构帐户透支

3、不得向地方政府、各级政府部门和非银行金融机构提供贷款

4、不得向任何单位和个人提供担保

●政策性银行的概念、类型、业务范围

概念：政策性银行是专门经营政策性货币信用业务的银行机构。它是非营利性的专业银行。

1、由政府创立

2、不以盈利为目的

3、特定的融资途径

4、特定的服务领域

5、不普遍设立分支机构

政策性银行的分类:

1、专为经济开发提供投资性贷款的银行，各国一般称其为开发银行；

2、支持和扶植农业开发的农业信贷银行；

3、专门经营对外贸易信用业务的银行；

4、为便利居民购买房屋、支持房地产业发展的住宅信贷银行。

政策性银行的职能

(一）一般职能——金融中介职能

（二）特殊职能

1、倡导性：引导资金流向

2、选择性

3、弥补性

4、服务性职能

政策性银行具有确定的业务领域和服务对象，一般都是专业性或开发性的金融机构。这些银行的业务领域主要是地区开发，农业，住房业，进出口贸易，中小企业，经济开发等基础部门或领域。

商业业务范围：

1、传统业务——贷款：新农村建设、城市基础设施、国家助学

2、创新性业务：重新定位为以发债筹资为主，从事中长期批发型金融业务的商业银行，不与普通商业银行在吸收存款、发放零售贷款方面展开竞争。

（1）财务顾问服务；（2）债券承销：同时具有承销企业债券和短期债券资格；（3）股权投资；（4）基金投资

●商业银行的设立条件

商业银行的设立条件

1、有符合商业银行法和公司法规定的章程

2、有符合商业银行法规定最低限额的注册资本

3、有具备任职专业知识和业务工作经验的董事、高级管理人员

4、有健全的组织机构和管理制度

5、有符合要求的营业场所、安全防范措施和与业务有关的其他设施

还应当符合其他审慎性条件。

●商业银行的信贷法律制度（业务类型、存款业务规则、重大关联交易的界定、

借款用途、担保、委托贷款的法律责任问题）

业务类型：

1、负债业务：是商业银行筹措资金以形成其经营资产的业务。

2、资产业务：是商业银行运用自己的资产获得利润的业务。

3、中间业务：是商业银行不动用自己的资产，凭借其业务条件经营的金融服务，收取服务费的业务。

存款业务规则：

1、商业银行应当按照中国人民银行确定的存款利率的上、下限确定存款利率，并予以公告。

2、商业银行应当按照中国人民银行的规定，向中国人民银行交存存款准备金，留足备付金，并应当保证存款人存款本金和利息的支付，不得拖延和拒付存款本金和利息。

3、商业银行办理个人储蓄存款业务，应当遵循存款自愿、取款自由、存款有息和为存款人保密的原则。除法律另有规定外，商业银行有权拒绝任何单位或个人查询、冻结和扣划存款人的储蓄存款。

4、对于单位存款，除法律、行政法规另有规定外，商业银行有权拒绝任何单位或个人查询；除法律另有规定外，有权拒绝任何单位或个人冻结、扣划。

重大关联交易的界定：商业银行的关联交易是指商业银行与关联方之间发生的转移资源和义务的交易行为。主要有授信、资产转移、提供服务等交易行为。

借款用途：

担保的法律责任问题：

委托贷款的法律责任问题：

商业银行的接管与破产清算

(一)1、接管的概念

接管是指中国银监会在商业银行已经或者可能发生信用危机，严重影响存款人利益时，对该银行采取的整顿和改组等措施。接管的目的是为了保护存款人的利益，恢复商业银行的正常经营能力。

2、接管程序

(1）接管决定

（2）接管的执行：由中国银监会组织实施

（3）接管期限：最长不得超过2年

（4）接管终止：法定情形

①接管决定规定的期限届满或者中国银监会决定的接管延期届满；

②接管期限届满前，该商业银行已经恢复正常经营能力；

③接管期限届满前，该商业银行被合并或被依法宣告破产。

3、接管制度中存在的问题

一是关于接管标准

二是关于重整措施

重整措施一般应包括：对被接管的银行进行整顿和改组；人民银行发放临时贷款，给予资金援助；清理财产，催收债权等。

三是关于对接管组织行为的必要限制

（二）商业银行清算

◆商业银行解散的，应当成立清算组进行清算。

◆清算组对外代表银行进行经营活动，依法进行债权和债务的处理，

按照经过中国银监会批准的清偿计划及时偿还存款本金和

利息等债务。

◆商业银行破产清算时，在支付清算费用、所欠职工工资和劳动保险

费用后，应当优先支付个人储蓄存款的本金和利息——保护储蓄存

款人利益的特别规定。

商业银行的破产

1、商业银行实施破产的前置程序——银监会的接管与重整（破产预防和挽

救措施）

2、商业银行破产程序的启动

申请人：债权人，债务人，金融监管机构

3、破产金融机构资产处置制度的建立

资产证券化、打包出售、拍卖等方式

●融资租赁中各方的权利义务

融资租赁，是指出租人根据承租人对租赁物和供货人的选择或认可，将其从供货人处取得的租赁物按合同约定出租给承租人占有、使用，向承租人收取租金的交易活动。适用于融资租赁交易的租赁物为固定资产。

●我国外债管理的基本措施

1、涉外担保的管理：中国境内机构以及保函、备用信用证、本票、汇票等形式出具对外保证，向中国境外机构或者境内的外资金融机构承诺，当债务人未按照合同约定偿付债务时，由担保人履行偿付义务的行为。

2、外债统计检测管理：我国对外债实行登记管理制度，国家外汇管理局一发履行外债统计监测的职能，具体负责辖区内外债的登记监督，贷款专户和还贷专户的审批，债务偿还的核准，债务信息的采集发布和对外债资金使用情况的跟踪管理，并定期公布全国外债情况。

●人民币的发行原则

人民币发行的原则

（1）集中统一原则

（2）经济发行原则：是指根据国民经济发展情况，按照商品流通的实际需要而进行货币发行。

财政部门不得向人民银行透支，人民银行不得直接认购、包销国债和其他政府债券。

（3）计划发行原则：由人民银行总行提出货币发行计划，报国务院批准后组织实施。

●外汇结算的种类

汇款（信汇，电汇，票汇）托收信用证结算保函

●国家对金银出入境的原则规定

金银进出国境管理规则

1、金银的入境管理

（1）国家进口金银，一律由中国人民银行统一办理。从境外进口金银做产品原料，或者是承接境外来料加工业务需要进口金银的，必须持有人民银行总行或其授权的有关分行的批件，海关凭此查验放行。

（2）任何人携带金银进入我国国境，数量不受限制，但必须向入境地的我国海关申报登记。

2、金银的出境管理

（1）携带金银出境时，凭中国人民银行出具的证明放行。

（2）我国居民因为探亲、旅游、出访、派出国外或赴港澳地区工作或学习等短期离境，携带金银及其制品出境时，必须向海关申报登记，注册回程时带回原物。（3）不属于上述两种情况的金银及其制品出境时，携带者必须持有所在单位或城镇街道办事处、乡人民政府以上机关证明，经当地人民银行验明所带金银名称、数量，并开具批准出境证明，海关凭银行的证明登记查验后放行。

（4）我国经外贸部门和侨资企业、外资企业、中外合资企业及外商，携带由人民银行供应的金银所加工的金银制品出境时，由所在地人民银行开具证明，海关凭证明查验放行。

（5）外国和港澳台湾旅游者在我国购买了金银饰品的出境时，我国海关凭国内经营金银制品的单位开具的特种发票查验放行。没有特种发票的，不许出境。（6）我国出境定居人员，每人允许携带黄金饰品31.25克，白银饰品312.050克，银质器皿6.25克。超过限额部分不允许携带出境，只能退回给国内亲友，或交当地人民银行收兑。

●信用卡的性质

信用卡是指发卡银行给与持卡人一定的信用额度，持卡人可在信用额度内先消费后还款，或者先按发卡银行的要求交存一定金额的备用金，当备用金不足支付时可以在发卡银行规定的信用额度内透支的银行卡。

●股票发行（价格、保荐人制度及保荐人的法律责任）

股票发行的价格

（一）形式：平价发行，折价发行，溢价发行

（二）定价方法：询价制

中国证监会2004年12月发布《关于首次公开发行股票试行询价制度若干问题的通知》，规定从2005年1月1日起，在中国境内首次公开发行的A股公司必须通过向询价对象询价的方式确定股票发行价格。

保荐人制度

1、含义

又称保荐人制度，保荐人一词是从香港证券市场传入的，指由保荐人（券商）负责发行人的上市推荐和辅导，核实公司发行文件与上市文件中所载资料是否真实、准确、完整，协助发行人建立严格的信息披露制度，并承担风险防范责任，并为上市公司上市后一段时间的信息披露行为向投资者承担担保责任的股票承销商

制度最具特色的是保荐人的担保责任，它将公司发行和上市后的持续诚信实现与其保荐人紧密联系起来并建立了相关责任追究机制。保荐人要为所保荐的上市公司批露虚假、误导、遗漏的信息而给投资者造成的损失承担赔偿责任，这是种无过错的法定担保责任。

2、法律责任保荐人要为所保荐的上市公司批露虚假、误导、遗漏的信息而给投资者造成的损失承担赔偿责任，这是种无过错的法定担保责任。

1）行政责任

（1）保荐机构及其相关人员：保荐机构、保荐代表人、保荐业务负责人和内核负责人违反本办法,未诚实守信、勤勉尽责地履行相关义务的,中国证监会责令改正,并对其采取监管谈话、重点关注、责令进行业务学习、出具警示函、责令公开说明、认定为不适当人选等监管措施;依法应给予行政处罚的,依照有关规定进行处罚;

（2）保荐机构：暂停其保荐机构资格3个月和6个月以及撤销其保荐机构资格；3）保荐代表人：

“冷淡对待”措施——中国证监会可根据情节轻重,自确认之日起3个月到12个月内不受理相关保荐代表人具体负责的推荐;

撤销其保荐代表人资格:情节特别严重的,

证券市场禁入

2）刑事责任

●股票、债券上市的条件

股票：1、股票经中国证监会批准已向社会公开发行；

2、公司股本总额不少于人民币3 000万元；

3、公开发行的股份达公司股份总额的25%以上；公司股本超过人民币4

亿元的，公开发行的股份比例为10%以上。

4、公司在最近3年内无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载。

5、证交所可规定高于前款规定的上市条件，报监管机构核准。

债券：1、公司债券的期限为1年以上；

2、公司债券实际发行额不少于人民币5000万元；

3、公司申请其债券上市时仍符合法定的公司债券发行条件。

●证券公司、证券交易所、投资基金、期权交易的概念、性质与特点

一、证券经营机构法律制度概述

（一）性质与职能

证券经营机构，又称证券商、证券公司，是指依照公司法和证券法规定的条件设立的，由证券主管机关依法批准设立从事证券经营业务的，具有法人资格的金融机构。就其组织形态而言，为有限责任公司或者股份有限公司。

证券交易所是指证券集中交易的有组织、有固定场所的市场。证券交易所的组织形式有会员制证券交易所和公司制证券交易所。

1、证券交易所的性质与地位

证券交易场所是指依法设立、进行证券交易的场所。

我国《证券法》规定：证券交易所是提供证券集中竞价交易场所的不以营利为目的的法人。

特点：有固定的交易场所和交易时间。参加交易者为具备会员资格的证券证券经营机构，交易采取经纪制。交易的对象限于合乎一定标准的上市证券。通过公开竞价的方式决定交易价格。集中了证券的供求双方，具有较高的成交速度和成交率。实行公开，公平，公正原则，并对证券交易加以严格管理。

证券投资基金是指通过公开发售基金份额募集资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，为基金份额持有人的利益，以资产组合方式进行证券投资的一种利益共享，风险共担的集合投资方式。

特点:证券投资基金是一种自益信托。证券投资基金是集团信托。证券投资基金的投资对象主要为证券，包括股票，债券，金融票据等，但其投资方式却是以分散风险为原则的。

性质：是信托的一种特殊形式

期权交易：期权是指其持有能在规定的期限内按交易双方商定的价格购买或出售一定数量的基础工具的权利。期权交易就是对这种选择权的购买

期权交易实际上是一种权利的单方面有偿让渡。期权的买方以支付一定数量的期权费为代价而拥有了这种权利，但不承担必须买进或卖出的义务；期权的卖方则在收取了一定数量的期权费后，在一定期限内必须无条件服从买方的选择并履行成交时的允诺。

特点：期权的买方在支付了期权费后，就获得了期权合约所赋予的权利，即在期权合约规定的时间内，以事先确定的价格向期权的卖方买进或卖出某种金融工具的权利，但并没有必须履行该期权合约的义务。期权的买方可以选择行使他所拥有的权利：期权的卖方在收取期权费后就承担着在规定时间内履行该期权合约的义务。

证券市场虚假陈述行为的相关责任人及责任承担。

证券市场虚假陈述，是指信息披露义务人违反证券法律规定，在证券发行或者交易过程中，对重大事件作出违背事实真相的虚假记载、误导性陈述，或者在披露信息时发生重大遗漏、不正当披露信息的行为。

《证券法》及最高人民法院《关于审理证券市场因虚假陈述引发的民事赔偿案件的若干规定》

（一）程序性规定

1、前置程序：投资人以自己受到虚假陈述侵害为由，依据有关机关的行政处罚决定或者人民法院的刑事裁判文书，对虚假陈述行为人提起的民事赔偿诉讼

2、诉讼时效：2年，自行政处罚作出之日或刑事判决生效之日起算

3、诉讼方式：单独或共同诉讼

（二）实体性规定

1、虚假陈述行为的类型

（1）虚假记载：信息披露义务人在披露信息时，将不存在的事实在文件中加以记载的行为，属于发行人基于过错实施的积极行为

（2）误导性陈述：行为人在信息披露文件中有缺陷或通过媒体，做出使投资人对其投资行为发生错误判断并产生重大影响的陈述，可由故意或过失构成（3）重大遗漏：行为人在信息披露文件中未将应当记载的事项予以记载或仅部分予以记载

（4）不正当披露：行为人未在适当期限内或者未以法定方式公开披露应当披露的信息，一般包括信息披露在披露的时间、方式、地点不符合通常的披露规则2、损失（赔偿范围）

虚假陈述行为人在证券交易市场承担民事赔偿责任的范围，以投资人因虚假陈述而实际发生的损失为限。投资人实际损失包括：

（1）投资差额损失；

（2）投资差额损失部分的佣金和印花税。

（3）前款所涉资金利息，自买入至卖出证券日或者基准日，按银行同期活期存款利率计算

3、因果关系的认定（原告的范围）

根据美国的“市场欺诈”理论和“信赖推定”原则，虚假陈述行为的发生，欺诈的是整个证券市场；投资人因相信证券市场是真实有效、证券价格是公正的而进行投资，因此其无须证明自己信赖了虚假陈述行为才作出的投资；只要证明其所投资的证券价格受到虚假陈述行为的影响而不公正，即可认为投资人的损失与虚假陈述行为之间存在因果关系。

我国也采用此种理论

虚假陈述实施日，是指作出虚假陈述或者发生虚假陈述之日

虚假陈述揭露日，是指虚假陈述在全国范围发行或者播放的报刊、电台、电视台等媒体上，首次被公开揭露之日。

虚假陈述更正日，是指虚假陈述行为人在中国证券监督管理委员会指定披露证券市场信息的媒体上，自行公告更正虚假陈述并按规定履行停牌手续之日。

4、被告及归责原则

（1）发行人或者上市公司；—主要责任（覆盖全部文件）、无过错责任

（2）发行人或者上市公司的董事、监事、高级管理人员和其他直接责任人员—连带责任（全部文件）、过错推定责任

（3）保荐人、承销商—连带责任（全部文件）、过错推定责任（是否尽了尽职调查义务）

（4）控股股东、实际控制人；—连带责任（全部文件），过错责任

（5）会计师事务所、律师事务所、资产评估机构等证券服务机构（专家）；——就其制作、出具的文件承担连带责任、过错推定责任

内幕交易行为的界定及法律责任

1、追诉标准：

（1）买入或者卖出证券，或者泄露内幕信息使他人买入或者卖出证券，成交额累计在五十万元以上的；

（2）买入或者卖出期货合约，或者泄露内幕信息使他人买入或者卖出期货合约，占用保证金数额累计在三十万元以上的；

（3）获利或者避免损失数额累计在十五万元以上的；

（4）多次进行内幕交易、泄露内幕信息的；

（5）有其他严重情节的。

2、责任：处五年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处违法所得一倍以上

五倍以下罚金；情节特别严重的，处五年以上十年以下有期徒刑，并处违法所得一倍以上五倍以下罚金。

案例融资租赁物瑕疵出租人应否担责

2003年6月，某租赁公司根据某电视机厂的委托，向电视机厂推荐广东某实业公司为供货商，随后三方就买卖片状电阻生产线设备的事宜进行了洽谈。

同年9月，租赁公司按照电视机厂与广东某实业公司协商的条件与实业公司签定了购货合同，该合同明确规定，货物质量保证、设备验收等直接由实业公司向电视机厂负责。电视机厂也在该合同签字，表示同意。

同年12月，电视机厂与广东某实业公司又签订了一份片状电阻生产技术合作合同，对设备应达到的技术指标作了具体规定。

随后，租赁公司与该电视机厂签订了以该设备为标的物的融资租赁合同，约定由广东某实业公司直接向电视机厂交付设备，交付之日为租金起算日；若发生设备质量问题，则租赁公司不承担责任，由电视机厂向深圳某实业公司索赔，租赁公司协助。

该设备于今年1月交付，电视机厂进行了验收，并会同广东某实业公司对设备进行了安装调试，发现该设备未达到设计标准。为此，租赁公司会同电视机厂与广东某实业公司签订了处理协议书，协议书约定：片状电阻生产线设备由电视机厂负责修整，广东某实业公司向电视机厂赔偿16万元。

后来，租赁公司因电视机厂拖欠租金，多次索要未果，向当地法院起诉，电视机厂在答辩中称：租赁公司交付的租赁物在使用中未达到设计标准，而租赁公司又未及时对外索赔，故拒绝支付租金。

案例分析：根据合同法第244条的规定，融资租赁合同中的出租人一般不承担瑕疵担保责任，除非“承租人依赖出租人的技能确定租赁物或者出租人干预选择租赁物”。因此，我们应该首先观察一下本案的租赁物是如何选择和确定的。

在本案中，出租人只是向承租人推荐了出卖人，对租赁物的选择最终是由承租人决定的。例如，出租人是根据承租人与出卖人协商的条件与出卖人订立买卖合同的，并且在买卖合同上签字确认，随后承租人又与出卖人签订了有关片状电阻生产线的技术合作合同。这些行为足以表明，出租人并未干预承租人对租赁物的选择。另外，如果当事人在融资租赁合同中约定由出租人承担标的物瑕疵担保责任，那么，出租人应该承担租赁物瑕疵担保责任。但事实上，在出租人与承租人签订的融资租赁合同中明确约定，日后发生租赁物的质量问题，出租人不

承担责任，而由承租人负责索赔，出租人只是负责协助。因此，本案承租人电视机厂在诉讼中的答辩理由不能成立。

2008年10月2日，刘某向谢某借款58000元，当时双方签订《还款协议》约定“刘某向谢某所借58000元在2008年12月20日前一次性还清，超过2008年12月20日没有还清所借款项，则借款期内按银行利率的四倍计算利息”。

后刘某未能按时还款，谢某遂诉至法院要求刘某偿还借款，并按约定支付利息。

分析：将《合同法》第211条与《最高人民法院关于贯彻执行＜中华人民共和国民法通则＞若干问题的意见（试行）》（简称《意见》）第124条结合起来看，前者是“自然人之间的借款合同对支付利息没有约定或约定不明的，视为不支付利息。”，后者是“借款双方因利率发生争议，如果约定不明，又不能证明的，可以比照银行同类贷款利率计息”。显而易见，“支付利息约定不明”与“利率约定不明”是两个概念。

从法律的连贯性和稳定性，我们不难看出对这两条规定的理解，对利率约定不明的，不应视为不支付利息，本案“按银行利率的四倍计算利息”中支付利息的约定应当是明确的。

甲于2007年2月1日与A银行订立一份借款合同，向A银行借款10万元，期限为六个月，由乙作担保。同时，乙与A银行订立了一份不可撤销担保书，约定乙的担保责任至甲全部付清所借A银行的十万元之本息之日止。

还款期届满，甲分文未还，A银行每年均向甲发出催款通知书，甲每年均在A银行的催款通知书上签名，但乙一直未在催款通知书上签字，A银行亦未能提供追索乙承担保证责任的依据。

2010年2月，A银行向法院起诉，要求甲归还所借10万元及支付利息，并要求乙对甲的借款本息承担保证责任。

分析：在本案中，对甲的还款时间作了明确约定，A银行在诉讼时效期间向甲发出催款通知书，故未超诉讼时效，对A银行主张甲支付借款本息的请求应予支持。

乙不应承担保证责任。本案中乙与A银行所约定的保证期间应属约定不明，乙与A银行所约定的保证期间应依法调整，即乙对甲所借A银行的十万元本息的保证期间至2009年8月1日，A银行未在此日期前向保证人乙主张权利，乙的保证责任依法应予免除。

2、上市公司董事、监事、高级管理人员及持有公司5%以上股份的股东：将其持有的公司股票在买入后6个月内卖出或卖出后6个月内买入，由此所获利润归公司所有，公司董事会应收回其所的的收益。董事会不执行的，股东有权要求其在30日内执行；董事会未执行的，股东有权为了公司的利益以自己的名义向法院起诉。

几个问题：

（1）期限计算：如在2007年1月3日达到或超过5%，那么在2007年7月3日当天及以前卖出的利润均需上交；而7月4日及以后卖出，则为合法利润。

（2）利润计算：如在期间发生多次买卖，盈亏可否相抵，没有规定（美国：不得相抵，按所有盈利相加计算利润，亏损则自负）

（3）大股东身份确定：连续抛售下降到5%以下之后的抛售所得利润应为合法

（4）股东代表诉讼的股东：是需达到一定比例还是任一股东均可？