2015 2016 2017中央电视大学《公司法》网考题库整理

公司法

判断

1．CEO与总裁或总经理只是称谓不同。×

2．标准．普尔指数股票范围广泛，样本是随机抽样的，以股票的交易额为权数计算得出，因尔正逐步取代道．琼斯指数。×

3．财产混合是指公司与其成员之间或其他公司之间没有严格的区别。×

4．财产权分离的高级形式是所有权与经营权的分离。×

5．财团型企业集团是以特大型公司为核心，通过控股、参股、契约而形成的关系比较紧密的经济联合体。×

6．产权是法定主体以财产为基础的若干权能的集合。√

7．产权所包含的各项权能可以统一、分离。但不能组合、转化。×

8．产权以所有权为核心，所有权性质决定着产权的性质，因而产权就是所有权。×

9．产权以所有权为核心，所有权性质决定着产权性质。√

10．产权与所有权关系非常密切，因而产权就是所有权。×

11．产权制度产生的经济根源是社会经济资源的稀缺。√

12．纯粹控股公司本身不从事生产经营活动。√

13．董事长是由持有多数股份的股东选举产生的。×

14．法人产权包含收益权的内容，经营权不仅包含收益权的内容，还包含处置权的内容。×15．法人治理结构就是过去所习惯使用的企业领导体制的概念。×

16．法院在破产清算程序中如果发现债务人有挽救的希望，即可以自行启动重整程序。×17．凡在我国批准登记设立的公司均为我国公司，包括中外合资企业、中外合作经营公司和外商独资公司。√

18．凡在我国批准登记设立的公司均为我国公司。包括中外合资企业、中外合作经营公司和外商独资公司。√

19．分公司不具有独立的法人资格。√

20．个人股或个人股为主的公司容易被收购或接管。√

21．公司财产的独立性意味着公司的债务应当由股东承担。×

22．公司产权制度的关键是公司成为不依赖于股东独立存在的法人。√

23．公司的法人财产既包括股本及其增值部分，也包括负债所形成的财产。√

24．公司的法人财产既包括股本及其增值部分,也包括负债所形成的财产。√

25．公司的决策机构和执行机构都应实行集体决策，贯彻少数服从多数。×

26．公司的决策机构与执行机构都应实行集体决策，贯彻少数服从多数的原则。×

27．公司的最高权利机构是董事会。×

28．公司法人人格独立是指公司作为法人而具有的独立的民事主体资格。√

29．公司法人治理结构中的信任托管关系是指董事会与经理人员之间的关系。×

30．公司公开发行新股必须经国务院证券监督管理机构核准。√

31．公司股票和公司债券的收益都具有稳定性。×

32．公司合并后，各消灭公司的股东自然取得了经合并后存续或另立公司的股东资格。√33．公司就是企业，企业就是公司。×

34．公司控制权是、市场对子公司经营者的约束相对较强。×

35．公司清算的直接目的是终结公司尚未了结的法律关系。√

36．公司清算的直接目的是终结公司尚未了解的法律关系。√

37．公司人格独立注重了对债权人的保护，忽视了股东的权益。×

38．公司人格否定论由英国法院首倡。×

39．公司人格否定制度不是对法人制度的否定，反而是对法人制度的必要补充和升华。√40．公司人格否定制度起源于19世纪末的美国，流行于20世纪初的英国和德国。√41．公司人格混同最常见的是财产混同、业务混同和人员混同。√

42．公司设立时出资者出资形成的财产不属于公司的法人财产。×

43．公司设立时出资者出资形式的财产不属于公司的法人财产。×

44．公司有限责任的含义就是指股东对其公司或公司的债权人没有履行支付超出其股份出资额的义务。√

45．公司治理结构包括股东大会、董事会、经理和监事会四个部分。√

46．公司治理问题产生的根源在于公司的所有权与经营权的分离。√

47．公司治理问题产生的根源在于公司所有权与经营权的分离。√

48．公司治理与公司管理是一回事。×

49．股东大会决定解散公司，称为强制解散。×

50．股东权益与公司的净资产两者数额相等。√

51．股份公司分立后，新成立的公司必须是股份有限公司。×

52．股份有限公司必须由全体股东制定公司章程。×

53．股份有限公司采取发起设立的，注册资本为在公司登记机关登记的实收股本总额。×54．股份有限公司的董事必须是股东。×

55．股份有限公司的股东对公司债务承担无限责任。×

56．股份有限公司的清算组由股东大会确定人选，债权人无权申请人民法院指定清算组组成人员。×

57．股份有限公司与有限责任公司合并后的存续公司，可以是股份有限公司，也可以是有限责任公司。×

58．股价指数是反映某一时点各种股票价格波动情况的相对指标。×

59．股票的内在价值决定股票的市场价格，因而，其市场价格等于其内在价值。×

60．股票的内在价值决定股票的市场价格，因而，市场价格等于其内在价值。×

61．股票的内在价值取决于两个因素：一是预期的股息收入，它与股价成反比，二是银行的利率，它与股价成正比。×

62．股票的内在价值取决于两个因素：一是预期的股息收入，它与股价成反比；二是银行的利率，它与股价成正比。×

63．股票的票面价格表示公司每股实际资产价格。×

64．股票的票面价格表示公司每股实际资产价值。×

65．股票的清算价值与账面价值总是一致的。×

66．股票的市场价格等于内在价值。×

67．股票价格波动主要由经济因素引起，非经济因素如战争、政局变动等一般不会影响股价。

×

68．股票实质上代表了股东对股份公司的所有权。√

69．股票是一种虚拟资本，本身没有价值，却因其能带来一定收益而具有价格。√

70．股票是一种虚拟资本，本身没有价值。却因其能带来一定收益而具有价格。√

71．股息和红利都必须从公司的赢利中发放。√

72．国有独资公司对总经理的激励主体是国有资产管理部门。×

73．金融时报指数是由《华尔街日报》编制和公布的。×

74．经营权规定法人财产的界区。×

75．经营者的效益年薪是指经营者年度应得到的与企业经营状况挂钩的经营风险收入。√76．控制权约束机制主要是通过企业内部机制来实现的。√

77．母公司、子公司和关联公司共同组成一个独立的法人实体。×

78．母公司和子公司之间的控制关系是以股权的占有为基础的。√

79．母公司可以依靠行政命令控制子公司。×

80．募集设立的股份有限公司，其公司章程的最后文本是由创立大会以决议的方式通过的。√

81．年薪制有助于经营者将自己的薪酬与公司长期利益联系起来。×

82．期股激励适用于上市公司。×

83．期股与期权收益获得的来源是一样的。×

84．企业集团是一个企业联合体，自身不是法人实体。√

85．企业集团与其下属的事业部或子公司存在行政隶属关系。×

86．企业集团与其下属的事业部或子公司存在着行政隶属关系。×

87．企业集团整体具有独立的法人地位。×

88．企业集团治理的目标在于建立能够维护企业集团成员的长期、有效合作，实现集团长远战略目标的企业集团治理机制。√

89．企业通过发行债券和股票筹资属于间接融资。×

90．企业制度是以产权制度为基础和核心的企业组织制度和管理制度。√

91．人事管理、投资收益管理和财务管理是控股公司组织管理的主要职能。√

92．上证综合指数是以1991年7月15日为基期编制的。×

93．设立独立董事主要是为了提高公司的社会地位、增加公司的知名度。×

94．实行股票期权激励，如果未来的股票市价高于“施权价”，则期权持有者的股票毫无价值可言。×

95．实行股票期权激励，如果未来的股票市价高于行权价，则期权持有者的股票毫无价值可言。

×

96．为了增加董事会对股东的责任感，公司董事应拥有一定数量的股票或期权。√

97．委托人与代理人之间的信息不对称，是指委托人对代理人努力程度的了解只是表面的和“账面”的，很难判断其努力程度。√

98．委托人与代理人之间的信息不对称，是指委托人对代理人努力程度的了解只是表面的或“账面”的，很难判断其努力行为。√

99．我国《公司法》规定，国有独资公司不设股东会，由国有资产监督管理机构行使股东会职权。√

100．我国《公司法》规定，以募集方式设立股份有限公司的，发起人所认购的股份，不得低于公司股票总数的35%。

101．我国《公司法》规定，以募集方式设立股份有限公司的，发起人所认购的股份，不得低于公司股票总数的35%。√

102．我国公司的股票发行采取间接发行方式，委托承销商承办。√

103．我国公司的股票发行采取间接发行方式，委托承销商代办。√

104．无偿增资发行股票，公司是以筹措资金为目的。×

105．无偿增资发行股票，公司以筹措资金为目的。×

106．西方产权经济学家们在分析经济行为、解释资源化配置的权利时，主要指的是所有权，很少提及产权。×

107．吸收合并就是我们通常所说的公司兼并。√

108．现代公司不仅要强化监事会的内部监督，更要接受公众监督。√

109．选择子公司经理的职责由子公司自己承担。×

110．业主制、合伙制、公司制三种企业制度之间的关系是替代关系。×

111．业主制、合伙制和公司制三种企业制度之间的关系是替代关系。×

112．业主制企业一般只适宜于投资额不大、技术工艺比较简单的小型工商企业。√

113．一人有限责任公司的注册资本最低限额为人民币3万元，股东应一次足额缴纳公司章程规定的出资额。×

114．一人有限责任公司的注册资本最低限额为人民币3万元,股东应一次足额缴纳公司章程规定的出资额。×

115．以德、日为代表的集中型股权结构的一个特点就是公司股权集中度较高。√116．以德日为代表的集中型股权结构的一个特点就是公司股权集中度较高。√

117．以吸收合并的方式进行合并，合并双方的地位是平等的。×

118．由于标准普尔指数具有股票范围广泛、样本是随机抽样的、以股票的交易额为权数计算得出，因而正逐步取代道.琼斯指数。×

119．有限公司和股份公司以工业产权包括非专利技术作价出资的金额不得超过公司注册资本的30%。×

120．有限责任产生的结果是公司的人格与其成员的人格的分离。×

121．有限责任公司的注册资本为在公司登记机关依法登记的全体股东认缴的出资额。√122．有限责任公司股东出资后获得的凭证也称为股票。×

123．有限责任公司可以采取募集方式设立。×

124．有限责任公司与股份有限公司在设立方面的最大区别是只能采取发起设立方式。√125．有限责任公司章程由公司全体股东共同订立，并经全体股东同意后，签名、盖章。√126．有限责任公司之间合并后的存续公司只能是有限责任公司。√

127．有限责任是鼓励投资的一种最有效的法律形式。√

128．有限责任是鼓励投资的最有效的一种法律形式。√

129．有限责任是减少投资风险的最佳形式。√

130．有限责任是一种消除企业失败风险的手段。×

131．有限责任制起源于美国。×

132．在CEO存在的条件下，董事会不再对重大经营决策拍板，其主要功能是如何选择、考评和制定以CEO为中心的管理层。√

133．在CEO存在的条件下，董事会不再对重大经营决策拍板，其主要功能是选择、考评和制定以CEO为中心的管理层的薪酬制度。√

134．在股份公司中，董事长与总经理职务集于一身，能够实现有效制衡。×

135．在股份合作制企业中，劳动合作与资本合作有机结合，劳动合作是基础，资本合作采取了股份制的形式。√

136．在合伙制企业中，产权主体是唯一的。×

137．在业主制企业中，业主的一切财产在法律上都是可以用来抵偿债务的。√

138．在一般情况下，股东权益大于公司资本，它表明的是在股东出资基础上所形成的那部分公司资产值。√

139．在一般情况下，股东权益大于公司资本，它表明在股东出资基础上所形成的那部分公司资产值。√

140．在一个公司内部把两个不具备法人资格的下属企业合并到一块，就是公司合并。×141．在有限责任制的条件下，债权人的权益得到了有力的保护。×

142．债券是一种保守性投资，股票是一种风险性投资。√

143．召开创立大会是募集设立独有的一象设立程序。√

144．召开公司创立大会是募集设立独有的一项设立程序，因此，发起设立方式不必召开创立会。

√

145．政企分开是建立现代企业产权制度、现代企业组织制度和现代企业管理制度的基础。√146．专业性控股公司的经营往往集中于一个产业。√

147．资本市场能够约束经营者的行为，其中，股票市场对经营者的行为的约束强度大于债券市场。×

148．资本市场能够约束经营者的行为，其中，股票市场对经营者行为的约束强度大于债券市场。

×

149．最初占主导地位的企业组织形式是合伙制企业。×

150．最终所有权就是股权。√

二、单项选择题

1．《中华人民共和国公司法》正式施行的日期是(1994年7月1日)

2．按控股公司的所有制性质划分不正确的一项是(混合控股公司)

3．产权的基础和核心是(所有权)

4．产权强调的是财产关系的(社会属性)

5．产权制度最基本的功能是(界区功能)

6．从理论上讲,股票的清算价值与下列哪个一致(账面价值)

7．从理论上讲,股票的清算价值与下列哪个一致?(账面价值)

8．促使股票价格上涨的因素是(企业盈利提高)

9．董事会和监事会的关系是(董事会与监事会平等制约)

10．董事会及董事长应承担(决策失误的责任)

11．对经营者的精神激励机制不包括(股权激励)

12．对有限责任公司股东缴纳出资,下列表述不正确的是(允许分期缴纳出资)

13．法人财产权表现在(物权)

14．各类型控股公司中,单纯从事股权收购和控制活动,本身不从事生产经营的公司是(纯粹控股公司)

15．各类型控股公司中,既从事股权经营控制活动,又从事商品和劳务经营活动的公司是(混合控股公司)

16．公司的组织制度(确立丁权责明确的组织体系)

17．公司登记注册的资本总额是(公司资本)

18．公司对债权人承担责任的物质基础是(公司资产)

19．公司法人人格否认制度可以在滥用行为出现后,最大限度地保护(债权人)的权益。

20．公司将其全部财产分割,新设立两个或两个以上的公司,原公司应按法律规定进行清算。称为(派生分立)

21．公司破产是以保护(债权人)为主。

22．公司起源于(中世纪的欧洲)

23．公司清算时每股普通股所代表的实际价格是(清算价格)

24．公司人格否定是对失衡的公司利益关系的()司法规制事后

25．公司以部分财产另外设立两个新公司的行为属于(派生分立)

26．公司治理问题产生的根源在于(所有权和经营权的分离)

27．公司重整不适用哪种公司(有限责任公司)

28．公司重整不适用于哪种公司(股份有限公司)

29．公司重整的权力机构是(关系人会议)

30．公司总资产中扣除负债所余下的部分是股东权益

31．股份公司与有限公司之间合并后的存续公司是(股份公司)

32．股份有限公司在制定章程时,采用下列哪种方式?(共同制定)

33．股份有限公司自行承担股票发行风险,只是将股票公开销售事务委托给承销商办理的发行方式是(代销)

34．股票期权的授予主体是(股东大会)

35．关于CEO的权利和总经理的权利,说法正确的是(CEO的权利大于总经理的权利)

36．关于公司与企业,说法不正确的是(经营目的不同)

37．关于公司资产是指(股东权益+负债)

38．关于无形财产出资,以下哪种说法不正确?(允许分期给付)

39．关于有限责任制的缺陷,下列哪种说法不正确?(忽略了对股东的保护)

40．关于有限责任制的缺陷,下列哪种说法不正确?(忽略了刘股东的保护)

41．国有控股公司产生的前提是(现代企业制度的发展)

42．国有控股公司的出资者是(国家)43．国有控股公司的主要出资者是(国家)

44．国有资本所有者“缺位”是指(缺少具体、明确的机构承担起国有资本所有者的职能) 45．国有资产控股企业和国有独资公司对董事长的激励主体是(国有资产管理部门)

46．兼并指的是(吸收合并)

47．进行多种经营活动但彼此又无内在有机联系的公司是(综合性公司)

48．决定公司的经营计划和投资方案是()的职权。股东大会

49．控股公司的职能主要是(资本运营)

50．满足经营者的成就感。提高他们的职业声望,并利用各种媒介宣传经营者为社会作出的贡献等等,这些属于(地位激励)

51．每股普通股所代表的实际资产的价值是(票面价)

52．哪一种权利的载体是股票或债权(原始所有权)

53．拟定公司重整计划的人为(重整人)

54．期股激励适用于(未上市公司)

55．期股期权激励的对象主要是(中上层管理者)

56．企业选择职业经理人主要根据(绩效)

57．提出公司重整申请的申请人不可以是(法院)

58．我国《公司法》规定"一人有限责任公司的股东不能证明公司财产独立于股东自己的财产的,应当对公司债务承担连带责任。"是公司人格否定的适用情形中的哪一项(公司人格混同) 59．我国《公司法》规定,发起人认购的股份不得少于公司股份总数的(35％)

60．我国《公司法》规定,全体股东的货币出资金额不得低于注册资本的(30%)

61．我国《公司法》规定,以募集方式设立股份有限公司的,发起人认购的股份不得少于公司股份总数的(35%)

62．我国《公司法》规定,有限责任公司全体股东的首次出资额不得低于注册资本的(百分之二十),也不得低于法定的注册资本最低限额,其余部分由股东自公司成立之日起(两年内)年内缴足。63．我国《公司法》规定,有限责任公司全体股东的首次出资额不得低于注册资本的,其余部分由股东自公司成立之日起—年内缴足。(百分之二十,两年内)

64．我国公司法规定,设立股份有限公司应当有(2人以上200人以下)为发起人。

65．无偿增资发行的发行对象是(原股东)

66．狭义地讲,经理人员的激励机制是指(报酬激励机制)

67．下列公司中,信用量高的是(无限公司)

68．下列公司中,信用最高的是(无限公司)

69．下列关于产权的说法不正确的是(产权的各项权能不能转化)

70．下列关于所有权的说法不正确的是(强调财产关系的社会属性)

71．下列价格或价值中,决定股票市场价格的是(内在价值)

72．下列价格中表现为股东权益的是(账面价)

73．下列哪个不是私有产权的特征(非排他性)

74．下列哪个不是私有产权的特征?(非排他性)

75．下列哪个不是西方国家公司立法的特点(确保董事会的权利和利益)

76．下列哪个不是优先股票的特点(优先表决权)

77．下列哪个不属于股份有限公司创立大会的职权?(制定公司章程)

78．下列哪个不属于股份有限公司创立大会的职权A制定公司章程

79．下列哪些企业多采取合伙的方式?类似自由职业者的企业；小型企业

80．下列哪一类人,可以提出破产申请(债务人)

81．下列哪一项不是产权的特征(集合性)

82．下列哪一项不是控股公司职能机构的主要职能D投资收益管理

83．下列哪一项不属于经营者的内部约束机制(债权人约束)

84．下列哪一项不属于影响股票市场价格波动市场因素市场供求)

85．下列哪种类型公司不具有独立的法人资格?(分公司)

86．下列哪种权力需要股东付出而不是得到?(投票权)

87．下列哪种说法不正确?(股票比债券的期限长)

88．下列哪种说法不正确?(政企分开是以上三种公司制度所要解决的问题)

89．下列那一项不是股份有限公司的优点?设立程序简单

90．下列说法不正确的是(C公司股票和债券的收益率互不影响)

91．下列说法不正确的是(公司是联合经济组织)

92．下列特征中,不属于现代公司的是(责任的无限性)

93．下列职权中,属于董事会的有(制定公司增减资本、发行公司债券的方案)

94．显示经营者的绩效和经营能力的市场是(产品市场)

95．现代公司产生于(资本主义由自由竞争到垄断的过渡时期)

96．现代企业制度是以(股份有限公司和有限责任公司)为主要形

97．现代企业制度是以(股份有限公司和有限责任公司)为主要形式的。

98．信誉度最高、利率最低的债券是(国家债券)

99．一个公司将原公司的一部分财产或业务分离出去,成立一个或数个新的公司,原公司继续存在,只是在股东人数、注册资本等方面发生变化。称为(派生分立)

100．一人有限责任公司的注册资本最低限额为人民币(10万元)

101．以下关于公司与企业集团的关系的表述哪一种是正确的?(公司是企业集团发展的基础,公司先于企业集团而存在)

102．以下哪个不是公司分立的动机?(减少竞争对手)

103．以下哪一点不是公司人格独立的内涵?(股东承担无限责任)

104．以下哪一点不是企业集团在战略上的优势?(专业化程度高)

105．以下哪一点是股份有限公司的缺点?(信用程度低)

106．以下哪一个不事传统的企业制度(公司制企业)

107．以下哪一个不是期股期权激励的特点?(激励的低成本性)

108．以下哪一个不是吸收合并的特点?(易于公平协调员工之间的关系)

109．以下哪一个不是有限责任制的功能?(管理效率的提高)

110．以下哪一个不应是母公司对子公司的控制机制?(行政控制)

111．以下哪一项不是母公司对子公司的主要控制手段?(B行政控制)

112．以下哪一项不是总经理的职对董事、高级管理人员提起诉讼

113．以下哪一项不是总经理的职权?(对董事、高级管理人员提起诉讼)

114．影响股票市场价格波动的宏观经济与政策因素不包括(资产重组与收购)

115．由一人以上无限责任股东和一人以上有限责任股东组成的公司称为(两合公司)

116．有限责任制起源于(英国)

117．在公司解散过程中,当公司财产能够清偿公司债务时,列为公司财产分配顺序第一位的是(支付清算费用)

118．在公司设立的几种原则里,最为严格的是(特许主义原则)

119．在决定董事人选时,股东(大)会的投票方式常采用(累积投票)

120．在收入方面,对经理人员激励应遵循(固定收入和风险收入相结合)

121．在数量上占绝大多数的企业形式是(个人业主制企业)

122．在我国,设立股份有限公司应遵循的原则是(核准主义)

123．在一个多法人联合体的企业集团中,公司治理的边界要(大于)公司的法人边界。

124．直索责任是指(公司人格否定论)

125．中国的公司立法始于(19世纪末)

126．中小企业理想的公司形式是(有限公司)127．主持公司的生产经营管理工作,组织实施董事会决议是()的职权。总经理

128．总经理和CEO之间的关系,下列哪种说法是正确的?(CEO比总经理的权利大)

简答

1.产权的特征主要有哪些？

⑴收益性。是指产权所有者凭自己对财产的所有、使用而获取收益的权利，是产权所有者谋取自身利益、实现资产增值的主要手段。⑵排他性。是指产权主体在行使对某一特定资源的一组权利时，排斥了任何其他产权主体对同一资源行使相同权利。⑶有限性。一般来说，产权的有限性是指产权的法律效力，不论是有形财产权还是无形财产权，在时间和空间上都具有有限性。⑷分解性。产权的分解性是指产权的不同权项可以隶属不同的主体。⑸流动性。也称做可交易性，是指产权在不同的主体之间的流动、转手和让渡。

2.产权与所有权的区别何在？

产权与所有权二者既有联系又有区别。产权以所有权为核心，所有权性质决定着产权性质，甚至可以决定产权的存在与否，但产权并不等于所有权。产权和所有权的主要区别有：

⑴反映财产关系的角度不同。所有权是指对财产归属关系的权利规定，确定的是财产的最终归属关系，强调财产关系的物质属性。产权是以所有权为核心的若干权能的集合，指的是以财产所有权为核心的一组权利的有机结合体。它主要反映由财产所引起的人与人之间的关系。产权强调财产关系的社会属性。

⑵外延不同。所有权表明的是一种生产资料的所有制关系，是对财产归属作出的权利规定，比较容易确立排他性的权利关系。而产权不仅仅表现为财产归属关系，同时还表明了占有权、使用权、收益权和处分权的关系，因此，产权比所有权有着更广泛的外延。

⑶内涵不同。所有权以财产关系为核心设置权利，反映由人拥有物而产生的各种现象的本质属性。产权内含各项权利的设置，除了必须考虑财产关系外，还要更多地考虑人际关系。实际上产权是一种以财产所有权为基础形成的社会性行为权利，内涵比所有权的内涵丰富得多。

⑷运动属性不同。所有权在运动的过程中始终具有独占性和垄断性，是一种具有排他性的独占权。而在由产权所分解的四种权能中，只有收益权具有排他性，占有权、使用权和处分权均不具有排他性，而是可以流动、交易的。产权进入市场使各种生产要素在市场机制的作用下具有了高度的流动性，从而有利于实现资源的优化配置。

3.董事会的职权是什么？

董事会是股东（大）会闭会期间的最高决策机构。董事会的主要职权包括：

⑴召集股东(大)会会议，执行股东(大)会的决议；⑵决定公司的经营计划和投资方案；⑶制定公司的年度财务预决算方案、利润分配方案和弥补亏损方案；⑷制定公司增减资本、发行公司债券的方案；⑸制定公司合并、分立、变更公司形式、解散的方案；⑹决定公司内部管理机构的设置；

⑺聘任或解聘公司经理等高级管理人员并决定其报酬；⑻制定公司的基本管理制度；⑼公司章程规定的其他职权。

4.发达国家股权结构的特点是什么？

⒈英、美公司股权结构的特点:⑴股权极度分散。⑵股权结构中最大的股东是机构投资者。⑶股权具有高度流动性。

⒉德、日公司股权结构的特点:⑴公司股权集中度较高。⑵银行与企业之间相互持股。

5.法人治理结构形成的原因是什么？

⑴弥补股东的功能性缺陷；⑵满足快速、便捷和正确决；策的需要；⑶克服责任无人承担的缺陷；

⑷维护股东和公司权益。

6.法人治理结构有哪些特征？

1．职权分明又相互制衡。股东(大)会是公司的最高权力机构，对公司的一切重大事务具有最后的

决定权，其权力由股东直接行使；董事会作为股东(大)会的常设机构，依据股东(大)会决议对公司重大事项进行决策；经理班子执行董事会的决定，对公司日常生产经营进行指挥和领导；监事会则代表股东和职工对公司活动实行监督。这些机构之间自上而下层层授权，又自下而上层层负责，每个机构的职权都是有限的、受制约的。

2．民主和法制相结合。公司的组织机构体现了民主精神。一方面，整个领导群体权力的最初来源是全体股东和职工。另一方面，公司最高权力机构、决策机构和监督机构均实行民主制和集体领导。公司所实行的民主又都是以法制为基础的。因此，公司管理既是民主的，又是有序的。

7.公司产权制度主要有哪些特征？

⑴公司产权制度的基础是公司所拥有的法人财产。公司法人财产是指公司作为民事主体中的独立法人所享有的全部具有财产内容的财产。公司的法人财产权是公司最主要和最基本的权利，是来源于公司本身的一种比较完整、充分的民事权利。公司作为独立的法人，对自己的全部财产，享有独立的支配权，即享有占有、使用、收益和处分的权利。

⑵公司产权制度的权利安排是三权分离。三权分离指的是出资者的最终所有权、公司的法人财产权与经营者的经营权相互分离。其中，投资者的最终所有权表现为价值形态的股权；法人财产权表现为对实物资产的支配权；经营权表现为经营者对企业经营管理的权利。

⑶公司产权制度的关键是公司成为不依赖于股东而独立存在的法人。

8.公司分立的程序如何？

⑴拟定分立方案；⑵通过分立协议；⑶编制资产负债表和财产清单；⑷财产、负债分割；⑸通知、公告债权人；⑹办理公司变更、注销、设立登记。

9.公司分立主要有哪两种方式？

⒈新设分立。也叫解散分立，指的是公司将其全部财产分割，新设立两个或两个以上的公司，原公司应按法律规定进行清算。新设分立后，原公司解散，法人资格消失，其全部资产分别归于两个以上的新设公司。在这种情况下，被解散的公司应该到登记机关办理注销登记，分离出来新设的公司应分别到登记机关依法办理设立登记。

⒉派生分立。又叫存续分立，指的是一个公司将原公司的一部分财产或业务分离出去，成立一个或数个新的公司，原公司继续存在，只是在股东人数、注册资本等方面发生变化。对于新设立的公司，其法人资格的取得不以原公司法人资格的消失为前提。在这种情况下，公司分立后，原公司就发生变化的注册事项向登记机关办理变更登记，新设立的公司应向登记机关依法办理登记。

10.公司合并的程序如何？

⑴拟定合并方案。根据我国《公司法》规定，公司合并先由公司董事会拟定方案，然后由公司的股东会作出决议，同时股份有限公司合并，必须经国务院授权的部门或者省级人民政府批准。

⑵签订公司合并协议。公司合并时，由参与合并各方法定代表人在协商一致的基础上签订合并合同。

⑶编制资产负债表和财产清单。合并各方应分别按照会计准则的要求编制资产负债表，同时制作财产清单。

⑷通知、公告债权人。我国《公司法》规定，公司应当自作出合并决议之日起10日内通告债权人，并于30日内在报纸上公告。债权人自接到通知书之日起30日内，未接到通知书的自公告之日起45日内，可以要求公司清偿债务或者提供相应的担保。

⑸办理合并登记。公司合并应在一定的期限内，向登记主管机关申请办理有关登记手续。合并登记通过主管机关审批发给合并证书后，公司合并方能生效。

11.公司合并的主要动机是什么？

⑴减少竞争对手；⑵发展协作和多元化经营，迅速打开市场；⑶加速扩大公司规模；⑷在无力经营时，与大公司合并，减少风险，避免破产。

12.公司合并有哪两种方式？各有什么特点和优点？

⒈吸收合并。指一个公司吸收其他公司加入本公司，合并后被吸收加入的公司解散，吸收其他公司加入的公司继续存在。吸收合并的特点是：⑴合并双方地位不平等，一个公司吸收一个或多个公司，而不是设立一个新的公司。⑵公司合并后继续存在的公司，在吸纳了其他公司后，虽不改变原公司法人资格，但改变了公司内容，导致公司章程和登记事项发生变更。⑶被吸收的公司解散，丧失独立法人资格，应办理注销登记。

吸收合并的优点在于：⑴降低了合并费用。⑵手续简便。⑶可以保持公司生产经营的连续性。

⒉新设合并。指一个公司与一个或一个以上的其他公司合并成立一个新公司，原合并各方解散，又被称为创设合并。

新设合并的特点是：⑴合并双方地位从某种意义上说是平等的，不是一个公司合并其他公司，而是所有公司按照协议合并成立一个新的公司。⑵原有公司均消灭，丧失法人资格，因此均应办理注销登记。⑶新设立的公司继承原有全部公司的资产和业务。合并后产生的公司，完全是公司的重新创立，将按规定办理登记手续。

新设合并的优点在于：合并各方是在解散后再重新融合为一个新公司的，因而在新公司成立过程中，各当事公司职员间的关系易于公平地予以协调，心理障碍相对较小，而且新设合并在开拓新领域方面也具有优势。

13.公司解散的原因与法律效力如何？

⒈导致公司解散的原因有：⑴公司章程规定的营业期限届满或者公司章程规定的其他解散事由出现。⑵股东(大)会决议解散。⑶因公司合并或者分立而解散。⑷公司因严重违反国家法律、法规，危害社会公共利益而依法被吊销营业执照、责令关闭或者被撤销。⑸根据我国《公司法》的规定，公司经营管理发生严重困难，继续存续会使股东利益受到重大损失，通过其他途径不能解决的，持有公司全部股东表决权10以上的股东，可以请求法院解散公司。

⒉公司解散的法律效力：⑴公司即将消灭，失去法人资格，依法进入清算程序；如果是合并分立导致的解散，也必须依法处理现有的债权和债务。⑵公司的权利能力受到限制，不得继续经营业务，只能在清算范围内从事活动。⑶在解散过程中，由清算组接管公司代表机关和业务执行机关，行使对内执行清算业务、对外代表公司的权利。⑷未到期的公司的债权和债务视为已到期，由清算组进行清理。⑸对公司解散之前享有权利的人可以主张相应的权利，直至起诉公司。⑹公司办理解散登记手续。

14.公司清算有什么特征？公司清算的程序如何？

⒈公司清算的特征：⑴清算是在公司解散过程中发生的行为；⑵清算并不是针对公司解散的所有情况；⑶清算的直接目的是终结公司尚存的法律关系；⑷清算是严格按法律规定进行的活动。

⒉公司清算的程序：⑴清算人的产生；⑵向股东和债权人通知或公告公司解散的有关事宜；⑶清算人估算公司财产和债权、债务；⑷清算人处分公司财产；⑸清算程序结束。

15.公司人格否定的适用情形怎样？

根据目前的实际情况，我国公司人格否定制度的适用情形主要有以下几方面：

⑴公司人格混同。指公司与股东人格或其他公司人格完全混为一体，使公司成为股东或其他公司的另一个“自我”，形成股东即公司或公司即股东的情形。公司人格混同最常见的是财产混同、业务混同和人员混同。

⑵公司资本显著不足。在实行股东有限责任原则的前提下，公司资本作为公司的主要财产，是公司对外承担责任的基本保证，对公司债权人来说至关重要。如果出资人以公司方式从事生产经营，又不具备与公司经营的业务和隐含的风险相适应的足额资本，其经营风险就有可能转嫁给公司债权人，而股东则可以利用公司法人人格逃避责任。因此，公司资本显著不足可作为公司人格否定的重要依据。公司资本不足通常表现为以下两种情况：(1)公司设立时资本不足，主要表现为虚假出资或抽逃出资。(2)公司资本与其经营事业的性质和风险相比明显不足。

⑶关联法人之间的过度控制。

⑷利用公司人格逃避契约义务。主要是指股东利用公司独立人格，以公司名义承担公司本身并未因此受益的债务或与公司本身不相称的风险，造成经济上的当事人（股东）与法律上的当事人（公

司）错位，即经济上的当事人享有利益，而法律上的当事人独担风险的不公平状况。

⑸虚拟股东。虚拟股东是指公司的人数并没有达到法定人数，而采取其他方法使公司成员达到法律规定最低人数要求的情况。

16.公司人格否定有什么特征？

公司人格否认制度作为公司法人制度的补充，起源于19世纪末的美国，流行于20世纪初的英国和德国，20世纪50年代的日本也开始适用这一制度。它弥补了单纯法人人格制度的固有缺陷，有效地防范了不法分子利用法人的独立人格和有限责任特性逃避承担法定或约定的义务，保护了社会公共利益和债权人的利益。公司人格否定的特征主要有：⑴是对特定法律关系中公司独立人格的否认；⑵是对失衡的公司利益关系的事后司法规制；⑶是对法人制度的必要补充和发展。

17.公司设立的方式有哪两类？各自适用于哪类公司？

⑴发起设立方式。又称共同设立、单纯设立，是指由发起人认足全部资本额而设立公司的设立方式。发起设立具有程序简单和成本较低的优点，在我国，有限责任公司和股份有限公司均可以采取这种方式设立。

⑵募集设立方式。又称募股设立、渐次设立、复杂设立，是指发起人只认购公司的一部分资本，其余部分向社会公开募集而设立公司的设立方式。募集设立较为复杂，但其在广泛地募集社会巨额资金方面有着发起设立不可比拟的优越性。股份公司和股份两合公司可以采取这种方式设立。

18.公司设立的条件是什么？

⑴股东或发起人符合法定人数；⑵制定公司章程；⑶股东出资达到法定资本最低限额；民政府土地管理部门申请变更土地登记；⑷有公司名称、组织机构和公司住所。

19.公司设立的原则如何？

⑴自由主义原则。指对公司的设立在法律上不加干预或限制，完全由当事人的自由意志为之。由于这一原则极易导致滥设公司的弊端，所以其未能摆脱随着法人制度的完善而被淘汰的命运。

⑵特许主义原则。指公司的设立必须经过国家元首颁布命令，或者基于立法机关的立法，予以特别许可。在这一原则下，成立公司是一种由国家元首或法令赋予的特权。这种做法虽然杜绝了滥设公司的现象，但由于特许设立公司手续复杂、严格，因而已很少被采用。

⑶核准主义原则。又称许可主义，是指设立公司必须依照法律经过行政机关的审核、批准。其较之于特许主义有很大的进步，但仍然过于苛刻，有碍公司的成立和发展，所以当今许多国家仅对设立与国计民生有密切关系的公司适用这一原则。

⑷准则主义原则。又称登记主义，它经历了单纯准则主义和严格准则主义两个阶段。单纯准则主义即法律上预先对设立条件作出规定，只要符合法定条件，经过登记，就可设立公司。严格准则主义是对单纯准则主义进一步完善的结果，具体是指在严格规范公司设立条件的同时，增加了由法院判定设立或由行政机关登记设立的程序，为当今多数国家所采用。

我国《公司法》借鉴大多数国家的先进经验，对一般的有限责任公司和股份有限公司的设立，采取严格准则主义原则，即只要经过工商行政机关的登记就能成立；以募集方式设立股份有限公司公开发行股票的，须获得国务院证券监督管理机构的核准。

20.公司有哪些主要特征？

①公司具有企业的一般属性②公司具有法人资格③公司是一种股权式的集合体

21.公司债券的发行程序如何？

⒈公司债券的发行决议。公司发行公司债券，由董事会制定行动方案，股东(大)会作出决议。国有独资公司发行公司债券必须由国有资产监督管理机构作出决定。

⒉公司债券的发行申请及核准。发行公司债券的申请应经国务院授权的部门核准。申请公开发行公司债券，应当向国务院授权的部门或者国务院证券监督管理机构报送下列文件：⑴公司营业执照；⑵公司章程；⑶公司债券募集办法；⑷资产评估报告和验资报告；⑸国务院授权的部门或者国务院证券监督管理机构规定的其他文件。

⒊公司债券的募集。公司债的募集方式，包括直接募集和间接募集两种。前者是由发债公司自己直接向社会公众进行募集，后者是由发债公司委托证券承销商进行募集。我国目前仅允许对公司债进行间接募集，发债公司在募集前须公告募集办法，并与承销商签订承销协议。

⒋建立公司债券存根簿和相关的登记结算制度。

22.公司债券的发行条件如何？

1.首次发行公司债券的条件。《证券法》规定，公开发行公司债券，应当符合下列条件：⑴股份有限公司的净资产不低于人民币3 000万元，有限责任公司的净资产不低于人民币6 000万元；⑵累积债券余额不得超过公司净资产的40；⑶最近3年平均可分配利润足以支付公司债券1年的利息；⑷筹集的资金投向要符合国家产业政策；⑸债券的利率不超过国务院限定的利率水平；⑹国务院规定的其他条件。

2.再次发行公司债券的条件。再次发行公司债券除了应当符合《证券法》规定的首次发行公司债券的条件外，还应当符合《证券法》关于再次发行公司债券的限制性规定。《证券法》规定有下列情况之一的，不得再次公开发行公司债券：⑴前一次发行的公司债券尚未募足的；⑵对已经公开发行的公司债券或者其他债务有违约或延迟支付本息的事实，仍处于继续状态的；⑶违反本法规定，改变公开发行公司债券所募集资金的用途。出现上述情况，说明公司资信状况不佳，信誉低下，损害投资者的利益，扰乱证券发行市场秩序。

23.公司制企业的特征和优缺点如何？

公司制企业的主要特征：公司制企业投资主体多元化，各个投资主体所占份额十分明确，产权界定非常清晰。投资者的责任是有限的，股东以其出资额为限来承担责任。公司有一套规范、严密而灵活的产权转让机制，上市公司的股票很容易通过股票交易市场进行购买或出售，非上市公司的股权转移和股权认购也较便利、快捷。公司的法律地位明确，使公司的合法权益不受侵犯，除非公司自愿终止或破产，其他因素一般都不会影响公司的存续和发展。

公司制企业与业主制企业和合伙制企业相比较，具有许多突出的优点：⑴分散风险。出资人只以出资额为限对公司债务负有限责任，大大减小了投资者和公司的投资风险。⑵筹资方便。有利于企业通过股份的形式广泛地筹措社会上分散的闲置资金，在很短的时间内创办起大规模的企业，提高企业的规模效益。⑶企业的管理水平高。公司制企业实现了所有权与经营权的分离，公司股东一般不再直接参与经营管理活动，而是聘请专家来管理企业，有利于提高公司的管理水平。

公司制企业的缺点表现在：⑴组建程序复杂，费用较高。⑵政府对公司的限制较多。⑶保密性较差。各国公司法都规定，公司经营必须有透明度，要定期公布财务状况，定期向股东（大）会报告经营情况，并自觉接受来自各方面的监督和检查。公司是一种公开性、公众性的企业。

24.公司治理与公司管理的区别何在？

在企业运作过程中，公司治理与公司管理是相互衔接与统一的，存在着密切的联系。公司治理规定了整个企业运作的基本网络框架，公司管理则在这个既定的框架下驾驭企业迈向目标。缺乏良好公司治理模式的公司，即使有很好的管理体系，就像一幢地基不牢靠的大厦。同样，没有公司管理体系的畅通，单纯的治理模式也只能是一张美好的蓝图，缺乏实质的内容。公司治理与公司管理的区别表现在以下方面：

⑴主体不同。公司治理的主体包括股东会、董事会、监事会、经理层、员工等，董事会是公司治理的中心；公司管理的主体一般仅包括董事会、经理层，经理层是公司管理的中心。

⑵对象不同。公司治理主要针对公司的经营者，体现出资人（委托人）对董事会、监事会、经营班子（代理人）的管理；公司管理的具体对象则是公司员工，体现经营班子对一般员工的管理。

⑶实施基础不同。公司治理是以契约关系（包括书面的和口头的）为基础，通过企业内外部显性和隐性契约、公司治理结构和市场机制来实施的；公司管理则是以行政权威为基础，通过企业内部的组织机构和制度来运作的。

⑷手段不同。公司治理的手段是协调、防范和制约；公司管理的手段则主要是组织、规划、控制和领导。

⑸具体目标不同。公司治理的主要目标是处理公司与其他利益相关者的权、责、利的相互制衡关系，强调公平；公司管理的目标则是提高公司的效率和赢利水平，侧重于公司的日常经营，追求效率。

25.股东（大）会的职权和职责是什么？

股东（大）会理应在公司诸机构中处于最基础的地位，是公司的最高权力机构。股东（大）会代表股东的意志和利益，行使以下职权：

⑴决定公司的经营方针和投资计划；⑵审议批准董事会、监事会报告；⑶选举或罢免公司董事和监事；⑷审议批准公司的财务预决算方案、利润分配方案和弥补亏损方案；⑸决定公司增加或减少资本；⑹决定公司债券的发行；⑺决定公司的分立、合并、终止和清算；⑻修改公司章程；⑼公司章程规定的其他职权。

26.股东出资方式有哪几种？

1.货币出资方式。是指股东直接用资金向公司投资的方式。这是最基本的出资方式。

2.实物出资方式。是指股东对公司的投资是以实物形态进行的，并且实物构成公司资产的主体。实物必须是公司生产经营所必需的建筑物、设备、原材料或者其他物资。对于实物出资，必须评估作价，核实财产。股东以实物出资时，应在办理公司登记之前办妥转移手续，并由有关验资机构验证。

3.知识产权出资方式。知识产权是一种无形的知识资产。用知识产权出资，大体上可分为两类：一类是专利权和商标权，另一类是专有技术。股东以知识产权作为出资向公司入股时，必须是该知识产权的合法拥有者。对于知识产权出资，必须评估作价，并应在公司办理登记注册之前办妥转让手续。

4.土地使用权出资方式。股东以土地使用权出资，必须持有土地管理部门颁发的国有土地使用证。

27.股份有限公司的设立程序如何？

⑴发起人发起；⑵制定公司章程；⑶认购公司股份；⑷召开创立大会；⑸建立组织机构；⑹申请设立登记。

28.股份有限公司的特点及优缺点如何？

股份有限公司的主要特征是：⑴股份有限公司是最典型的法人组织。⑵股份有限公司的全部资本划分成均等的股份，资本的股份化不仅使公司便于公开发行股票、募集社会资金，而且便于公司的核算、股东表决权的行使和股利的分配等活动。⑶股东人数必须达到法定数目。⑷实现了出资者所有权与公司法人财产权的分离。⑸股份有限公司必须向全体股东、政府有关部门、潜在的投资者、债权人及其他社会公众公开披露财务状况，使公司的经营活动置于社会的监督之下。

股份有限公司的优点是：⑴有利于吸纳社会资金。⑵有利于资本流动。⑶有利于提高管理水平。

⑷有利于分散投资者的风险。

股份有限公司的缺点主要有：⑴信用程度较低。⑵既不易组建，也不易管理。⑶大多数股东购买股票主要是为了获利，并不关心公司的长远发展，使公司的决策权极易落入少数股东手中，大股东对公司的操纵往往使小股东的权益受到损害。⑷由于股票可以自由买卖，会助长一部分人的投机心理，给公司带来一些不利影响。⑸公司的经营状况必须向社会公众披露，难以保守公司的商业秘密。

29.股价指数的作用如何？

⑴反映整个市场的变动趋势；⑵为计算投资者收益、衡量基金经理业绩提供了一个比较的基准。

30.股票发行的程序怎样？

一般来说新股发行包括以下几个步骤：

⑴新股发行决议。根据我国《公司法》规定，公司发行股票，董事会应对下列事项作出决议：新股的种类及数额、新股的发行价格、新股发行的起止日期、向原有股东发行新股的种类及数额。

⑵监管机构的核准。公司经国务院证券监督管理机构核准公开发行新股时，必须公告新股招股说明书和财务会计报告，并制作认股书。我国《证券法》规定，公司公开发行新股应向国务院证券监督管理机构报送募股申请和下列文件：公司营业执照、公司章程、股东大会决议、招股说明书、财务会计报告、代收股款银行的名称及地址、承销机构名称及有关协议。依照本规定聘请保荐人的，还应当报送保荐人出具的发行保荐书。

⑶签订承销协议和代收股款协议。发起人向社会公开募集股份，应当由依法设立的证券公司承销，签订承销协议。发起人向社会公开募集股份应当同银行签订代收股款协议。代收股款的银行应当按照协议代收和保存股款，向缴纳股款的认股人出具收款单据，并负有向有关部门出具收款证明的义务。

⑷发行新股的作价方案。公司发行新股，可以根据公司经营状况和财务状况，确定作价方案。

⑸变更登记。公司发行新股募足股款后，必须向公司登记机关办理变更登记，并公告。

31.股票发行的目的是什么？

股票发行的目的主要有：1.筹措自有资本；2.追加投资，扩大经营；3.提高自有资本比率，改善财务结构；4.其他目的。

32.合伙制企业的特征和优缺点如何？

合伙制企业的主要特征是：⑴企业的产权主体有多个，但产权结构仍是完整统一的，合伙人共同拥有企业财产的所有、占有、使用、处置和收益权。⑵合伙人原则上都应该从事企业的经营管理，每个合伙人对企业债务均负无限责任，而且合伙人之间的责任是相互连带的。⑶合伙人之间达成一个书面或口头协议，通过协议来共同组成企业，企业成败主要取决于合伙人能否履行他们的协议，合伙人之间难免会发生偷懒、“搭便车”的道德风险，彼此监督是相当困难的。

合伙制企业的优点：⑴合伙企业由众多合伙人共筹资金，扩大了资本金的来源，分散了投资风险，提高了信用能力。⑵合伙人可以利用各自专长，在更大范围内发现和选择更强的经营者，企业经营水平与决策能力优于业主制企业。⑶组建较为简单和容易。⑷合伙人对企业债务负无限连带责任，与企业的盈亏利益有着直接关系，有利于提高经营者的责任心。

合伙制企业的缺点主要有：⑴由于合伙人在数量上存在一定的限制，筹资尚未市场化，严重限制了资金的来源和企业规模的扩大，企业依然局限在规模较小的生产和经营之内。⑵合伙制企业的有效运行，依靠合伙人之间信守承诺和达成默契，一旦某一合伙人违背承诺退出等，合伙制企业就终止了。⑶合伙企业责任相互牵连，使合伙人面临相当大的风险，这也是合伙制企业很早出现却难以扩张和发展的原因。⑷合伙企业的所有合伙人都有权代表企业从事经营活动，重大决策须所有合伙人参加，在一些有争议的问题上，往往难以取得一致，很难及时作出决策，决策效率相对较低。

33.合作制企业的特征和优缺点

股份合作制企业的主要特征是:⑴企业职工既是劳动者又是出资者，职工在共同劳动的基础上，共同占有生产资料，享有股东拥有的管理权、分红权和财产权。⑵企业实行民主决策，实行一人一票的民主管理原则。⑶实行所有权与经营权分开的法人财产制度，企业享有法人财产权，以其全部资产对企业债务承担责任，股东以其出资额为限对企业承担有限责任。⑷实行按劳分配和按股分红相结合的分配原则。

股份合作制企业的优点有：⑴明晰的产权关系。⑵具有现代企业的显著特征。⑶实现了劳动力和生产资料的直接结合，具有内在的激励约束机制。⑷组建简单。

股份合作制企业的缺点有: ⑴股权设置封闭化。⑵劳动力流动固化。⑶决策权平等化。

34.监事会的职权和职责是什么？

监事会作为公司的监督机构，监督、约束董事会成员和高级经理人员。监事可以列席董事会会议，并对董事会决议提出质询或建议，其主要职权包括：⑴检查公司财务；⑵对董事、高级管理人员执行公司职务的行为进行监督，对违反法律、行政法规、公司章程或者股东会决议的董事、高级管理人员提出罢免的建议；⑶当董事、高级管理人员的行为损害公司的利益时，要求董事、高级管理人员予以纠正；⑷提议召开临时股东会会议，在董事不履行法律规定的召集和主持股东会会议职责时召集和主持股东会会议；⑸向股东会会议提出提案；⑹对董事、高级管理人员提起诉讼；

⑺公司章程规定的其他职权。

35.经营者激励与约束问题产生的根源是什么？

⑴委托人与代理人之间的利益目标不一致。委托人追求公司收益的最大化，表现为对利润最大化目标的追求；而代理人的利益目标是自身效用最大化。⑵委托人与代理人之间的信息不对称。代

理人直接经营企业，其掌握的信息和个人经营行为是大量的、每日每时发生的，委托人对企业经营者努力程度的了解往往是表面的和“账面”的，因而很难判断经营者是否已经为追求股东的最大利益尽了最大努力。⑶委托人与代理人之间的责任和风险不对等。一旦企业发生意外，责任和风险由资产所有者来承担；代理人的损失最多只是自身的名声和职位，这与所有者可能血本无归的实际责任和风险是无法相比的。

36.经营者年薪制的设计与配套机制如何？

⑴基本年薪的设计。基本年薪是经营者劳动性报酬的收入，用于解决经营者基本生活问题。我国目前国有企业经营者基薪设计除了要遵守最低工资(维持生存及劳动再生产)原则外，还要考虑以下因素：①企业规模。②企业平均工资水平。③行业工资水平。④行业之间的差距。

⑵效益年薪的设计。效益年薪是指经营者年度应得到的与企业经营状况挂钩的经营风险收入。运用企业业绩评价指标体系确定经营者的效益年薪，主要需要考虑以下几个因素:①效益年薪的计算基础。效益年薪的确定主要应以基本年薪为基础，围绕基本年薪上下浮动。②年度间经营绩效的变化。③经营绩效提高难度。不同绩效水平的企业提高绩效水平的难易程度不同。一般说来，一个绩优企业的绩效水平要上升一个档次的难度要比一个绩差企业的绩效水平上升一个档次的难度大得多，因此确定效益年薪也要考虑这方面的差异。

⑶考核指标的设计。企业应主要考虑两个方面的指标：①主要考核指标。年薪制主要考核指标应该能反映对所有者权益的保护，体现经营者对企业负有的责任及其所创造的业绩。一般来说，利润率是一个主要指标。②辅助考核指标。辅助考核指标反映利润率(或利润)以外的其他指标的完成情况，一方面可防止经营者的短期行为，另一方面可防止经营者通过不合适途径增加当年利润。可供选择的辅助指标主要有资本保值与增值率、技术创新投入率、速动比率和全员劳动生产率等。

⑶年薪制配套机制：①完善企业内部治理结构；②优化国企经营者选拔机制；③规范经营者的职位消费。

37.经营者期股期权制的设计包括哪些内容？

㈠股票期权的设计

股票期权激励制度主要是围绕着一些基础要素进行设计的，这些设计要素包括：授予主体和激励对象、股票来源、授予数量、行权价格、等待期和有效期、行权方式和行权时机等。

⑴授予主体和激励对象。股票期权的授予主体只能是股东大会。股票期权的激励对象主要是公司核心技术人员和一些有特殊贡献的公司员工。我国股票期权受益人的范围主要限定为企业的高级管理人员、技术骨干、经营骨干和有突出贡献的员工。

⑵股票来源。用于股票期权激励的股票来源日趋多样化。上市公司在符合相关法律规定的条件下，可以通过向激励对象发行股份的方式解决股票来源问题，也可以通过回购本公司的股份用于股票期权激励，还可以在公开发行新股时预留股份解决股权激励的股票来源问题。

⑶授予数量。我国法律规定，上市公司全部有效的股权激励计划所涉及的标的股票总数累计不得超过公司股本总额的10。非经股东大会特别决议批准，任何一名激励对象通过全部有效的股权激励计划获授的本公司股票累计不得超过公司股本总额的1。

⑷行权价格。行权价格是根据赠予日或赠予日以前若干天股票的公允市价而确定的。由于我国的证券市场发展不完善，股价的波动异常频繁，我国的股票期权行权价应采取“现值有利法”，即行权价高于当前价，并在此基础上，将公司的业绩指标与行权价联系起来，将行权价设计为一种可变的行权价，即根据选定的财务指标的变化而相应变化。

⑸等待期和有效期。我国法律规定，股票期权授权日与获授股票期权首次可以行权日之间的间隔不得少于 1年。另外，公司在赠予股票期权时，应该说明购买相应期权股票权利的有效期限，股票期权必须在这个期限内执行，一旦股票期权过期，员工就不能再购买期权股票。我国法律规定的股票期权的有效期从授权日计算不得超过 10 年。

⑹行权方式和行权时机。股票期权通常有三种行权方法，即现金行权、股票互换行权和经纪人同日销售行权。现金行权是指行权人以现金支付行权费、税金和相关费用，由证券公司以执行价格为行权人购买公司股票。股票互换行权是指受益人使用已有的公司股票来支付所购买的期权股票的价格，一般只有明确规定才能采用此种方法。经纪人同日销售行权是指行权人对部分或全部可行权的股票期权行权并立刻出售，以获取行权价与市场价的差价，此种方法行权使得行权人不用现金支出，且风险小，即时可获取收益，因此大多数行权人愿意接受。股票期权的行权与否主要取决于行权价格和市价的差额大小，何时行权还取决于期权受益人个人对公司股价的预期和判断。㈡期股的设计

⑴期股授予对象。确定期股的授予对象有三种办法:激励董事长即公司资产所有者的法定代表人；激励纯粹的经营者而非所有者代表；两者兼顾，把所有者的代表和主要经营者一并列为激励对象。各企业可以根据自身的特点来确定期股授予对象。一些高新技术企业，其期股授予对象进一步扩大到主要技术专家。

⑵期股授予数量。根据我国《证券法》等有关法律、法规，上市公司授予经营者的期股总量以不超过总股本的10%为宜；每个授予对象的持股量以不超过总股本的5%为宜；国有控股的有限责任公司和非上市股份有限公司、高科技公司，可适当放宽。

⑶期股股票的来源。实施期股激励由公司股东会决定办法。所有股东均有义务按相同比例向经营者转让所需股份，也可决议定向增发新股作为期股来源。

⑷期股进入价和退出价的确定。在期股激励中，股票进入价以净资产收益率和每股净资产两项指标统筹设定。退出价以当时每股净资产参照上年度每股净资产确定。

⑸期股购股资金的来源。根据现行办法，进入期股计划的经营者可用现金、赊账、优惠贷款等方式购股。现金可以自筹，但主要是来自公司根据协议颁发给经营者的各种名义的奖金。其他两项则属经营者负债购股。也有公司以每年提取利润的若干百分比作为公司奖励基金，专门用于为激励对象购买本公司股票作为期股奖励。

38.经营者市场约束机制主要有哪些内容？

⑴产品市场约束。公司在产品市场上的表现是衡量经营者努力程度的标志。竞争性产品市场对经营者有很强的激励和约束作用，它可以提供企业经营绩效和经营者努力程度的信息，委托人可以据此实施对代理人的评价和惩罚。

⑵资本市场约束。资本市场是连接资金终极提供者和终极使用者的纽带。资本市场起着沟通资金提供者和企业间的信息、在企业间配置资金的作用，同时决定着资金提供者对企业进行监督的方式与企业风险及经营成果的分配方式。

⑶经理市场约束。经理市场迫使经理人员时刻约束自己的行为，为委托人利益着想，这对于建立企业家声誉、建立职业经理人队伍、强化对企业经营者的市场约束具有重要作用。一个有效率的经理市场主要通过公平竞争机制、信息传导机制和信誉机制发挥作用。

39.精神激励主要有哪些内容？

⒈人力资本激励。⑴赋予经营者以剩余索取权；⑵赋予经营者以经营控制权

⒉地位激励。⑴经济地位激励；⑵政治地位激励；⑶职业地位激励

⒊声誉激励。经营者的声誉是体现经营者创新能力、经营管理能力和领导能力以及努力程度、敬业精神的公共信息。企业只有根据准确的声誉信息对经营者进行奖惩，才能体现声誉机制对经营者行为的激励约束作用。

40.控股公司是如何分类的？

控股公司分为以下类型：⑴纯粹控股公司和混合控股公司。纯粹控股公司又称为投资控股公司，是指单纯从事股权收购和控制活动，本身并不从事生产经营的公司。混合控股公司，又称经营控股公司，是指既从事股权经营控制活动，又从事商品和劳务经营活动的公司。⑵综合性控股公司和专业性控股公司。综合性控股公司是指经营范围涵盖多种行业，同时又兼具混合控股公司特点的公司。专业性控股公司的经营往往集中于一个产业。⑶国有控股公司、民营控股公司和外资控股公司。国有控股公司，又称国家资本控股公司，是指由政府出资建立，通过持有其他公司一定比例股份，进而实现对其他公司控制和管理的国有公司。民营控股公司，又称私人资本控股公司，是指由私人资本出资建立并持有其他公司一定比例股份，对其他公司实行控制和管理的公司。外资控股公司是指由外资持有控股股份，并对被控股公司的经营行为、财务、人事进行管理的公司。

41.期权与期股的区别何在？

⑴获得物不同。在期权制中，企业家获得的是一种权利，这种权利可以履行，也可以不履行。在期股制中，企业家获得的是股份或股票，是一种凭证。⑵收益获得的来源不同。在期权制中，企业家主要靠买卖股票的价差获得收益。在期股制中，企业家是从企业利润增长的部分按一定比例获得收益。前者分享资本，后者分享利润。⑶收益获得的方式不同。在期权制中，企业家行权前分文不得，行权后一次性获得全部收益。在期股制中，企业家获得股票或股份后，就有了分红权，在期股价款支付完毕后享有全部收益权，可以全部变现股票，也可以留存一部分股票继续享受分红。

42.企业集团治理机制的内容如何？

㈠母公司对子公司的控制机制

1.母公司对子公司的主要控制手段。⑴股权控制。母公司对子公司的股权控制是指母公司借助于对子公司的资本投资，取得所有者或出资人的资格，再凭借这种资格以及所有权所赋予的控制权，对子公司进行战略、人事和财务控制。⑵战略控制。母公司对子公司所实施的战略控制包括经营控制和战略协调。经营控制是为了整合相互依赖的经营网络，由集团总部对分散的子公司所实施的控制，主要涉及物流管理、技术转移、内部转移价格等。战略协调则通过赋予子公司不同的战略使命和资源，使整个企业集团形成有机的统一体。⑶人事控制。人事控制是指母公司通过控制子公司的董事会进而控制子公司重要的人事任免。⑷财务控制。母公司对子公司的财务控制一般包括两种方式：一是通过控制财务人员来控制财务活动，母公司掌握子公司财务总监的任免权。二是通过制定财务制度和采用财务技术来控制子公司的财务活动。⑸文化控制。文化控制是指母公司利用其组织文化不断对子公司进行渗透、同化。

2.母公司对子公司实施控制的典型模式。⑴直接控制模式。直接控制是指母公司取得子公司的绝对控制权，对子公司的财务、人事、经营等一切活动进行全面、直接的控制。这种控制模式主要适用于规模较大的集中化经营的产业集团。

⑵间接控制模式。间接控制是指母公司通过投资入股子公司，取得子公司的控股权，母子公司之间是投资者与被投资者的关系，母公司不直接控制子公司，而是通过取得在子公司股东会、董事会里的人数优势或表决优势，从而在子公司重大经营活动及重要管理人员的聘用上取得控制权。这种控制模式主要适用于大型综合性、多元化经营的企业集团。

⑶混合控制模式。混合控制是指母公司投资控股子公司，允许子公司的管理人员以自然人身份参股子公司，并进入子公司的股东会、董事会等决策机构，母公司与子公司的管理人员在子公司董事会上共同就子公司的重大经营问题进行决策，然后交由子公司的管理人员负责实施，实施效果通过子公司董事会及时反馈到母公司，母公司与子公司管理层人员按股份比例取得收益。这种控制模式主要适用于一些高新技术集团。

㈡子公司及其利益相关者的保护机制

1.子公司中小股东的权益保护机制。⑴创新股东投票制度，降低中小股东的投票成本，扩大股东的参与范围，确保中小股东权利的行使。⑵子公司董事的勤勉诚信义务。董事的勤勉诚信义务是指董事必须为整个公司的最大利益忠诚而善意地工作，并运用授予他们的权利以达到这一目的。

⑶股东诉讼制度。为了保证董事勤勉诚信义务的切实履行，美、英、德等多数西方国家在公司法中确立了股东诉讼制度。

2.子公司债权人的权益保护机制

主要采用两种手段:一是以传统的有限责任原则的种种例外为根据进行公司法人人格否定，追究母公司的责任，使母公司对子公司的行为和债务承担责任；二是通过专门的立法对有关责任作出直接规定。

㈢关联公司间的协作机制

关联公司主要有三种类型:单向参股型关联公司、相互持股型关联公司、战略联盟型关联公司。1.单向参股型关联公司的协作机制。⑴重要岗位控制。重要岗位控制是集团在投资参股公司时要求的对控股方控制的关键岗位之外的某些重要岗位享有人事任免权。⑵战略性资源控制。战略性资源控制是指核心企业凭借自身强大的战略性资源优势来实现参股公司对核心企业的战略性资源依赖，从而达到牵制参股公司的目的。战略性资源主要包括资金、技术、关键的管理技能和重要的营销网络(包括品牌)。⑶环境控制。环境控制是指集团通过控制参股公司所处的竞合环境(利益相关者)而达到牵制参股公司和协作公司的控制方式。

2.相互持股型关联公司的协作机制。在相互持股型关联公司中，解决相互持股型关联公司间协作的效率问题主要有三种途径:信息交流机制——“社长会”；关联维系机制——互派管理人员；成本节约机制——内部互惠交易。

3.战略联盟型关联公司的协作机制。⑴联盟成员间频繁的相互作用。⑵组织的适应性。⑶特定资产投资。⑷企业间知识与信息的共享。

43.企业集团治理机制优化内容如何？

⒈母公司控制机制的优化。在以资本为纽带的母子公司制的企业集团里，控制权的基础是投资关系，实质是股权结构。所以，控制机制的优化依赖于股权结构、集权与分权体制的合理选择。

⑴股权控制结构的选择。公司的股权分布直接决定了公司控制权在不同股东之间的分配。在具体的把握上，股权控制需要结合下列因素进行:①子公司的重要程度即在集团中的战略定位。②股本规模与股权集中程度。③市场效率(即治理效率)。

⑵集权与分权体制的选择。集权与分权的差别主要不在于权利的集中或分散，而在于权利范畴的界定与层次的划分。无论实行集权制或是分权制，第一层次甚至第二层次的权利都是独揽于母公司或管理总部的，因此，对于企业集团集权或分权的讨论，只是涉及第三和第四权利层次，而非针对权利结构的所有层面。目前国内外企业集团大都趋向集权与分权相互糅合的模式。

⒉子公司保护机制的优化。⑴对子公司中小股东权益保护的对策；⑵改善法律环境，积极推进股东积极主义；⑶加强公司信息披露的公开、公平、公正性。

⒊对子公司债权人权益保护的对策。⑴以传统的法人有限责任的例外为根据“揭开公司面纱”，使母公司对控股子公司的行为和债务承担责任。⑵通过专门的立法来对有关责任作出直接规定。

⒋关联公司协作机制的优化。⑴确定合理规模，选择适合的协作形式；⑵正确认识风险，采取规避措施；⑶加强文化整合，培育协作精神；⑷针对我国实际，采取相应对策。

44.企业集团治理有哪些特殊性？

1、企业集团的治理对象和范围更为宽泛。在一个多法人联合体的企业集团当中，公司治理的边界要明显大于公司的法人边界。

2、企业集团的法理机制更为复杂多样。对于企业集团而言，处于中心地位的母公司不仅要解决子公司的代理问题，同时还面临着对各成员企业的控制和利益协调问题。因此，在企业集团中，除了激励和监督体制之外，治理机制还包括控制力与协调。

3、企业集团内部的代理链更长，由于母公司的股东随着股权结构表现出一种层级制。既母公司的经营者要将其所有者委托的一部份经营权再委托给子公司的经营者，从而使子公司的经营者与母公司的经营者之间的代理链条拉长，形成一种多重委托下的代理问题。

4、企业集团对经理导的激励手段更丰富，在企业集团内部，除了单一企业中上级经理对下级经理常用的货币激励、组织性激励外，子公司的经营者还可以获得由独立资产和独立经营所赋予的高强度市场所激励和约束，这种激励强度显然要远远超过对单一企业中的部门经理们的激励强度，此外，由于企业集团尤其是大型国有企业集团和竞争地们比较稳定，倒闭的可能性小，比较容易维持长期的雇佣关系以及存在着较大的晋升空间和较大的训练范围，这些因素对员工及子公司的经营者的激励任用都与单体企业有所不同。

45.企业集团组织结构有什么特点？其组织结构的模式有哪几种？

1．企业集团的组织结构的特点

⑴企业集团的组成单位是具有独立法人资格的企业，它是在多个法人企业组织基础上所形成的更大的经济组织，它比单体企业组织更复杂、更难以管理。

⑵从法律意义上说，各成员企业都是独立的法人，具有平等的法律地位，成员企业之间不存在单纯的领导与被领导的关系。但在实际经营活动中，各成员企业在集团中的地位是不平等的，其中

核心企业在企业集团中起主导作用，通过控股、持股关系对下属成员企业的投资决策、人事安排、发展规划，以及生产、开发、市场营销等各个环节施加控制或影响，以维护成员企业行为的一致性和协调性，实现集团的整体发展战略。

⑶企业集团组织结构具有多层次性。以现代企业制度为基础的企业集团，在组织结构上是由多层次的成员企业构成的，按照资产联结的紧密度不同，通常可分为核心层、紧密层、关联层三个层次。成员企业之间不仅有管理上的层次性，同时还有联合上的层次性。

⑷企业集团母子公司间的权力结构更加复杂。

2．企业集团的组织结构模式

⑴直线职能制组织结构：实行母公司总部集权控制，按职能划分为若干职能部门，母公司通过职能部门对下属经营单位(分公司、子公司)实行高度集中管理。处于创建初期的母公司往往采用这种形式。

⑵事业部制组织结构：对相关领域进行相对集中的归口经营管理，将相同或相近产品的基层生产经营企业结合为一个事业部，通过事业部来管理基层企业(子公司、关联企业、协作企业)的生产经营活动。

⑶控股制(母子公司制)组织结构：母公司通过对子公司的控股或者相对控股，以控制和管理子公司，通过对子公司的经营来完成母公司的业务。母公司不设立与经营生产相关的事业部和职能部门，只设立一些职能部门用来管理和控制子公司。

⑷混合型组织结构：母公司以事业部或者直线职能单元的形式直接经营一部分业务，同时以子公司的形式经营一些业务，从事经营生产的事业部与子公司处于同一水平上，这实际上是一种事业部制和控股制以及直线职能制的混合型结构。

46.清算组有什么职权？

⑴清理公司财产，分别编制资产负债表和财产清单；⑵通知、公告债权人；⑶处理与清算有关的公司未了结的业务；⑷清缴所欠税款；⑸清理债权、债务；⑹处理公司清偿债务后的剩余财产；

⑺代表公司参与民事诉讼活动。

47.什么是产权？怎样理解产权的含义？

产权是建立在某种所有制基础上的财产所有权以及财产的所有者运用其财产的权利。产权即财产权的简称，它是法定主体对财产所拥有的各项权能的总和。可以从以下几个方面来理解产权的含义：⑴产权的基础和核心是所有权；⑵产权是以财产为基础的若干权能的集合；⑶产权的本质是人与人之间的社会经济关系。

48.什么是产权制度？产权制度的功能如何？

产权制度是指由一定的产权关系和产权规则相结合而形成的，能够对产权关系实行有效保护、调节和组合的制度安排。

⑴界定功能。产权制度的界定功能是产权制度最基本的功能。它从制度上将企业的产权独立化，使企业对自身的资产拥有明确、完整、独立、排他的权利；界定了产权主体之间、产权主体与非产权主体之间的权利和义务。

⑵激励和约束功能。产权实质上是一套约束和激励机制，它决定着人们的行为。产权是人们由于财产的存在和使用所引起的相互认可的行为规范，以及相应的权利、义务和责任。因此有什么样的产权安排也就有什么样的激励效果、行为方式和资源配置效率。企业产权结构的实质是要在各要素所有者之间形成一种投入与报酬相平衡的机制，以激励和约束他们各自的行为。

⑶资源配置功能。要实现企业内部的资源优化配置，就要保证资源流动的顺畅，而资源流动顺畅的前提是公司产权要清晰。

⑷收益分配功能。产权之所以具有收益分配功能，是因为产权的每一项权能都包含一定的收益，或者拥有产权可转化为供人们享用的各种物品和服务，或者产权是取得收益分配的依据。所以，产权的界定也是利益的划分，收益的分配要以产权的界定作为依据。

⑸交易功能。产权具有可交易性，产权制度的确立使产权能够转化为商品，并作为商品交换的对象。通过产权交易，企业能够促进自身的资源合理配置，促进改革、管理，提高效率。从宏观角度来看，产权的交易对于调整存量资产、优化产业结构具有重要意义。

51.什么是股票？股票的基本特征是什么？

股票是股份有限公司签发的、证明股东所持有股份的凭证。一般来说，股票具有以下六个方面的特征：

⑴收益性。股票的收益性是指股票持有者有权按公司章程的规定凭其持有的股票从公司领取股息和红利，获取投资收益。

⑵风险性。证券投资的内涵是预期收益的不确定性。同时，当公司亏损时，股东要承担一定的责任；当公司破产清偿时，按照偿还顺序，股东排在最后。股票的风险还在于，股票的市场价格也会随公司的赢利状况而变化，如果股价下跌，股票持有者会因为股票贬值而蒙受损失。

⑶流动性。股票的流动性是指股票可以作为买卖对象或抵押品，股票持有人可以按照自己的需要和市场情况灵活地转让股票，还可以作为抵押以获得贷款。

⑷波动性。股票的波动性是指股票交易价格经常发生变化，或者说与股票票面价格经常不一致。

⑸决策性。股票的决策性又叫做参与性，股票持有者作为股份有限公司的股东，具有法律规定的各种权利和义务，其中很重要的一条就是可以参与公司的决策。

⑹亏损责任有限性。股票的亏损责任有限性是指股东以其持有的股份为限对公司债务承担责任。

52.什么是控股公司？控股公司有什么特征？

控股公司是指依靠拥有其他公司达到决定性表决权的股份，从而行使控制权或从事经营管理的公司。

控股公司的特征：⑴以少量的资本投资控制巨额的资产；⑵职能主要是资本营运；⑶风险相对独立。

53.什么是企业集团？企业集团的特征和优势如何？

企业集团是企业组织发展的高级形态，是以资产为主要联结纽带的多法人企业联合体。

1.企业集团的特征。⑴企业集团由多个企业法人组成。⑵组织结构具有复杂性和多样性。⑶相对单体企业而言，企业集团的规模巨大。⑷企业集团的生产经营具有连锁性和多元性。

2．企业集团的优势。⑴集团的“舰队”优势；⑵集团的垄断优势；⑶集团的协同优势；⑷集团的战略优势；⑸集团的品牌优势。

54.什么是有限责任制？其有哪些特征？功能如何？

有限责任制起源于英国。公司的有限责任是指公司应以其全部财产承担清偿债务的责任，债权人也有权对公司的全部财产提出清偿请求。但是，在公司的全部财产不足以清偿其全部债务的情况下，公司的债权人不得请求公司的股东承担超过其出资义务的责任，公司也不得将其债务转移到其股东身上。

有限责任制具有两个基本特征：⑴公司具有与其投资者（股东）个人互相分离的独立人格。⑵公司股东对公司负有出资的义务，股东以其认购的出资额承担对公司的责任。

有限责任制的功能：⑴减少和转移风险；⑵鼓励投资；⑶促进资本流动；⑷促进市场经济的发育和完善。

55.外部治理的主要内容是什么？

⒈资本市场治理与控制权市场治理

⑴资本市场治理。有以下两种：①股票市场治理。在有效的股票市场中，企业股票的市场价格提供了企业管理效率的信息，反映了企业经营者的经营水平，在某种程度上股票价格可以视为资本市场对企业和经营者评价的一种指标。股票市场不仅为投资者提供了一种分散风险的保险机制，还为投资者提供了关于公司业绩状况的信号，从而使资本市场成为公司管理业绩的监督者和裁判员。②债务市场治理。是债权人以债务契约为约束准则，监督和约束企业按照债务契约的承诺，

保证债权人利益的治理制度安排。债务是一种硬约束，过度的债务融资会使企业的成本上升，增大企业还本付息的压力，加强投资者对企业的监督和控制。债务市场对经营者的约束甚至强于股票市场对经营者的约束，它为债权人对公司进行相机治理提供了一条途径，直接抑制了经营者背离股东目标的行为。

⑵控制权市场治理

公司控制权市场是通过资本配置，即企业在资本市场的并购来实现企业控制权转移的。当企业经营不善时，市场往往低估其价值，因而其很容易成为被并购的目标。并购作为资产重组的主要形式，能够及时发现经营者的管理效率高低，使外部潜在的强势力量介入公司经营和管理，重新任免公司的经营管理层。所以，公司控制权市场是一种对经理人员具有实质性威胁的外部约束机制。它包括代理权竞争和收购。

⒉产品市场治理与经理市场治理

⑴产品市场治理。产品市场是通过对生产同类产品的企业和消费者的选择，同时也包括新进入者、替代产品及供应商对企业所施加的压力，对公司治理产生影响。

⑵经理市场治理。经理市场如同产品市场一样，其价格机制具有信号筛选功能。公司在选择经营者时，主要是根据其过去的经营业绩和表现，从而判断其人力资本的价值和经营能力的高低，并据以作出取舍。有效的经理市场可以甄别有能力和尽职的经理。同时，外部市场的存在本身就是对经营者机会主义行为的一种威胁，每个在位经理都必须面对社会评价和市场选择，因此不可能不形成对自身行为的约束。

⒊社会环境治理。

社会环境治理是一种间接的公司治理，它不直接介入公司内部治理的权力体系，也不干预公司的微观运作，只是把公司作为一种市场主体纳入整个市场经济的宏观运行中，加以综合把握、监督和制约，使公司自觉维护国家、社会、其他市场主体的利益，尽到更多的社会责任。

⑴法律法规治理。法律法规治理是政府通过制定法律法规对公司治理产生影响，以及国家法律制度背景与执法状况对公司外部治理环境的营造。

⑵伦理道德治理和社会文化治理。伦理道德治理是指一个国家或者社会主流的价值准则、伦理观念等对公司相关者态度、行为的影响及约束，是通过根植于一个社会文化之中的、具有广泛社会认同和潜在约束力的道德准则体现出来的。公司文化是一种弥漫于公司组织各方面、各层次的价值观念、思维方式和行为习惯，公司治理文化是公司股东、股东会、董事会、监事会以及经理等公司治理机关在运作过程中逐步形成的有关公司治理的理念、目标、哲学、道德伦理、行为规范、制度安排及其治理实践。其约束力是潜在的和无强制力的，是公司治理的柔性约束。

56.我国公司的股权设置和我国公司股权结构的特点如何？

我国按照投资主体的不同，有四种股权形式：国有股、法人股、个人股和外资股。目前我国上市公司的股权结构呈现出以下主要特点：⑴股权集中度高，“一股独大”现象较为普遍；⑵流通股和非流通股并存；⑶社会流通股股权分散，缺少机构投资者。

57.现代公司的主要形式及其基本特征是什么？

现代公司的主要形式：股份公司、有限责任公司

现代公司的基本特征：（1）公司的充分发展；（2）公司的中心地位；（3）公司股权的分散化；（4）公司经营多样化、内部管理科学化；（5）公司立法日趋完备。

58.现代企业制度的主要特征

⑴产权清晰。产权清晰实际上是指产权在两个方面的清晰：一是法律上的清晰；二是经济上的清晰。产权在法律上的清晰是指有具体的部门和机构代表国家对国有资产行使占有、使用、处置和收益等权利。产权在经济上的清晰是指产权在现实经济运行过程中是清晰的，即产权的最终所有者对产权具有极强的约束力。

⑵权责明确。权责明确是指合理区分和确定企业所有者、经营者和劳动者各自的权利和责任。

⑶政企分开。政企分开的基本含义是政府行政管理职能、宏观和行业管理职能与企业经营职能分开，即实现所谓的“三分开”：⑴实现政资分开，即政府的行政管理职能与国有资产的所有权职能的分离。⑵在政府所有权职能中，实现国有资产的管理职能同国有资产的营运职能的分离。⑶在资本营运职能中，实现资本金的经营同财产经营的分离。

⑷管理科学。现代企业制度建立了一套完整、科学的领导体制和组织管理制度。

59.业主制企业的特征（特点）和优缺点如何？

业主制企业的主要特征是：⑴产权主体是唯一的，产权结构是完整统一的，业主作为投资者享有所有、占有、使用、处置和收益权。⑵企业自负盈亏，业主对企业经营及其债务负无限清偿责任，业主的一切财产在法律上都是可以用来抵偿债务的。⑶主要依靠个人积累，谋求企业发展和追求最大利润，表现在企业行为上是兢兢业业、精打细算、努力扩充资本。⑷企业内部的组织管理结构简单，业主亲自指挥生产、组织营销，并直接对生产工人和其他雇员实行监督，包括分派工作、指导生产、确定报酬和解雇人员等。⑸企业规模小，经营产品单一。

业主制企业的优点主要有：⑴企业所有权和经营权归于一体，所有者与经营者合一，由业主自己直接经营，因而经营方式灵活，决策迅速。⑵经营者与产权关系紧密、直接，利润独享，风险自担，因而精打细算。⑶企业建立与歇业的程序简单、易行，产权能够较为自由地转让。⑷信息渠道单一，经营的保密性强。

业主制企业的主要缺点是：⑴企业规模小，财力有限，经营范围具有强烈的地域局限性，难以从事投资规模较大的经营项目。⑵抗风险能力差，对企业债务承担无限责任使业主承担的风险极大。

⑶企业对自然人的依附关系使企业没有强大的生命力，企业的存在完全取决于企业主，一旦业主终止经营，企业生命也会由此终止。⑷由于企业规模小、产权主体单一、企业主身兼数权，企业管理水平普遍不高。

60.影响股票价格的基本因素有哪些？

㈠宏观经济与政策因素。⒈宏观经济因素。具体包括：⑴经济周期。⑵通货变动。⑶国际贸易收支。⑷国际收支。⑸国际金融市场。⒉宏观政策因素。具体包括：⑴货币政策。⑵)财政政策。⑶产业政策。⑷监管政策。

㈡微观经济因素。⑴公司业绩及成长性⑵资产重组与收购⑶行业

㈢市场因素。具体包括：⑴市场供求。⑵市场投资者的构成。⑶)市场总体价格波动。⑷市场交易制度和工具。⑸市场操纵。⑹市场心理预期。

㈣影响股价波动的非经济因素。就股市而言，一般意义上的非经济因素主要是指自然灾害、战争以及政治局势变动等。

61.有限责任公司的设立程序如何？

⑴订立股东协议⑵制定公司章程⑶必要的行政审批⑷股东缴纳出资⑸确立组织机构⑹申请设立登记

62.有限责任公司的特点及优缺点如何？

有限责任公司的特点主要表现为：股东人数较少。我国《公司法》规定，有限责任公司由50人以下的股东共同出资设立。公司资本不划分为等额的股份，不能公开募集股份，也不发行股票。⑶董事和高级经理人员往往具有股东身份，所有权和实际控制权尚未完全分离。⑷公司成立、歇业、解散的程序比较简单，管理机构也不复杂，公司账目也无须向社会公开披露。

有限责任公司的优点主要有：⑴股东仅以其出资额为限对公司负有限责任，这大大降低了股东的投资风险，投资积极性提高。⑵股东人数较少，大股东在很大程度上直接管理企业，集公司决策权和经营权为一体，从而降低了委托代理成本。⑶有限公司只有发起设立而无募集设立，设立程序简单，对投资者来讲比较方便灵活，有利于中小企业的建立。

有限责任公司的缺点主要有：⑴公司不能向社会公开募股，不能发行股票，股东人数较少，这大大限制了它的融资能力与投资规模。⑵股权转让受到一定限制。⑶股东大都直接经营管理企业，难以发挥掌握专门经营知识与技能的专业经理人员的作用，不利于企业经营管理水平的提高。63.怎样理解公司破产的含义？公司破产有什么特征？

公司破产有两层含义：1.公司破产指的是破产事件，即债务人不能清偿到期债务时，法院以其全部财产依法抵偿所欠的债务，不足部分不再清偿的事件。(2)破产指的是破产程序，即在债务人不

能清偿到期债务时，法院根据当事人的申请对债务人所进行的一种执行程序。

破产具有以下主要特征：⑴破产的前提是债务人无法清偿到期债务，并且资产不足以清偿全部债务或者明显缺乏清偿能力；⑵破产是对债务人全部法律关系的彻底清算；⑶破产程序坚持对债权人公平清偿和对债务人公平保护的原则；

⑷破产是在特定情况下适用的一种法律程序；⑸破产依据审判程序进行。

64.怎样理解公司人格独立的内涵？公司人格独立面临哪些挑战？

公司人格独立的内涵包括以下三个方面：⑴公司具有独立的民事权利能力；⑵公司拥有独立的财产；⑶公司和股东责任有限。

公司人格独立和股东有限责任自诞生以来，在限制投资风险、刺激投资积极性、促进股份自由流转和促进生产力发展等方面发挥了巨大的作用。但是，任何一个制度并非都是十全十美的，其自身也存在固有的缺陷，随着社会的发展受到了愈来愈多的指责和挑战。

⑴制度设计本身对债权人有失公正；⑵制度运行过程易为股东所滥用；⑶对侵权责任的规避。

65.怎样理解公司治理的含义？

关于公司治理的含义，国内外专家从不同的角度作了不同的定义。至今还没有形成统一的定义。概括地说，公司治理有广义和狭义之分，狭义的公司治理是指公司的内部治理结构或内部治理框架，是公司股东（大）会、董事会和经理层职权关系的集合，这些机构的运行规则可以体现在公司法、证券法规、上市要求之中，也可以体现在公司章程和股东合同等公司内部规定之中（张春霖，2002）。广义的公司治理除了包括公司的内部治理结构之外，还包括公司的外部治理结构，即各种为企业生存和发展提供支持的市场，如资本市场、经理市场、劳动力市场和产品市场等。这些市场的良好运作有赖于相关的法律框架、会计制度、审计制度、金融制度、兼并制度和破产制度。

66.总经理的职权和职责是什么？

总经理作为公司法人代表的代理人及公司行政工作首脑，必须对董事会负责，遵守公司章程，维护公司利益，不得利用职权收受贿赂和以各种手段谋取私利，不得侵占公司财产和泄漏公司秘密。其主要职权有：

⑴主持公司的生产经营管理工作，组织实施董事会决议；⑵组织实施公司年度经营计划和投资方案；⑶拟定公司内部管理机构的设置方案和基本管理制度；⑷制定公司的具体规章；⑸提请聘任或者解聘公司副经理、财务负责人；⑹决定聘任或者解聘除应由董事会决定聘任或者解聘以外的负责管理人员；⑺董事会授予的其他职权。

案例分析

案例1股份有限公司的自然人持股

问题：股份有限公司自然人持股有哪些限制？

答题要点：1．我国《公司法》规定，设立股份有限公司需五个以上的发起人，并没有限定发起人必须为法人或其他经济组织，因此发起人可以是自然人。2．股东的出资方式包括：第一，货币出资。第二，实物出资。既可以是动产、不动产，也可以是债权、有价证券等，一般股东以有形财产，如建筑物、厂房、机器设备等作价出资。第三，无形财产出资。包括工业产权、非专利技术、土地使用权等。其中，工业产权出资，在我国主要是指以无形财产中的商标权和专利权作价出资；非专利技术出资，是指那些因保密需要或因丧失新颖性等情况，而又无法向专利局申请专利的发明创造作价出资；土地使用权出资，目前在我国除了允许土地使用权出资外，从2000年7月开始国家允许以勘探权、采矿权出资。股东不得以劳务和信用出资。袁隆平是以现金379.16万元出资拥有250万股，现金来源是从公司获得的580万元的姓名使用权费，而不是以劳务和信用出资。3．股东可以现金、实物和无形财产出资，但以无形财产出资必须是发起人，发起人以外的自然人不能以无形财产出资。当然，袁隆平作为发起人之一，可以无形财产出资，只不过在本案例中，袁隆平并未以无形财产出资。如果自然人不是发起人，则不能以无形财产出资。

案例2飞翔造纸股份有限公司试问《公司法》颁布后，上述条件是否符合设立股份有限公司的法律规定？

答题要点：1．《公司法》规定，股份有限公司的发起人至少5人，且半数以上在中国境内有住所。而“飞翔”公司的章程约定，发起人为北京造纸包装工业公司、中外合作企业、造纸试验厂3家，少于5人。2．《公司法》规定，股份有限公司的注册资本不低于1000万元。约定中的注册资本为2000万元，符合公司法规定。 3．《公司法》规定，股份有限公司发起人认购的股份不得少于公司股份总数的35%。约定中，发起人认购股份总额的30%，少于35%。4《公司法》规定，有限公司和股份公司以工业产权、非专利技术作价出资的金额不得超过公司注册资本的20%。约定中，中外合作企业以专利出资300万元、造纸试验厂以非专利出资150万元，总计450万元，为注册资本的22.5%，超过20%。

案例3致诚集团与成吉思汗集团的股权纷争

问题：1.成吉思汗企业的产权应该归属谁？ 2．造成致诚与成吉思汗股权纷争的主要原因有哪些？答题要点：1．要搞清楚成吉思汗企业的产权归属，首先搞清楚两个企业的产权关系，即是否为各自独立的经济实体，是否存在隶属关系。要解决这一问题，需明确以下3个焦点问题：第一，皮装公司的注册资金及投资来源；第二，“成吉思汗”其他8家公司的注册资金及投资来源；第三，皮装公司的股权转让情况。

都兴平称，杨振华成立增振皮装公司时是以该公司的名义从大连市中山区旅游工艺品时装门市部借款270万元验资并取得注册的，1991年1月23日，杨振华又以该公司的名义贷款300万元。不久，杨振华将总共570万元资金分三次借走560万元。自己到任后，才发现增振皮装公司实际上是个负债公司，杨振华并未真正投资；而且，除皮装公司外，自己与他人最初以5万元和10万元现金投资开始，靠滚动发展陆续办了成吉思汗经贸有限公司、大福房屋经纪有限公司、大连成吉思汗家具有限公司。1994年10月，杨振华再三动员他将杨在皮装公司75%的股份以262.5万元的原值(皮装公司注册资金额)转让给自己，此间双方签署了《股份转让协议书》，在大连工商局进行了中方股东变更。致诚开具了收到262.5万元的股权转让款收据。至此，杨振华不再拥有他控股的成古思汗集团75%的股份了，也谈不上委托他经营的问题了。

杨振华称，致诚成立皮装公司时的资金虽由中山区旅游工艺品时装门市部借出，但该门市部是自己于1988年5月进行工商登记注册的企业，借款属于企业间正常的资金流动。其后，致诚与皮装公司也有资金往来，但到1995年底，双方往来资金基本持平。成吉思汗集团中的成吉思汗经贸有限公司、大福房屋经纪有限公司、大连成吉思汗时装公司、大连成吉思汗商业公司、大连成吉思汗洋服公司、大连成吉思汗家具公司的注册资金全部或部分来源于皮装公司。都兴平是利用董事长兼总经理的职务之便，以皮装公司的资金，将属于致诚的企业注册在自己或他人名下，并隐瞒了将时装公司登记为集体企业，将其他企业的股东或出资人登记为都兴平和其他人这一事实，严重侵害了皮装公司的财产权。至于75%的股份原值转让，是在签订《委托代理意向书》后，为了完善委托代理的内容做出的，目的是使都兴平成为“成吉思汗”的大股东从而行使管理权，但这些股份不是以都兴平个人身份购买的。

2.造成致诚与成吉思汗股权纷争的主要原因是双方在企业登记、分立、股东确认、股权转让、资金往来等活动中都不够规范，而爆发了严重的产权纷争。

案例４兰州黄河的家族控股集团与外部经理人的股权斗争

问题:1. 家族企业在聘任职业经理人时，如何处理二者之间的矛盾？2. 中国的家族公司，应如何建立规范的法人治理结构?

答题要点：1．该案例的主要问题是存在着严重的内部人控制。董事会成员中，出资人董事所占比例过低，非出资人董事的比例过高。当一个董事会完全是总经理一手炮制出来的时候，内部人控制就难以避免。内部人控制是在所有权与控制权分离的条件下生成的。在两权分离的条件下，不掌握企业经营权的分散的股东成为企业的外部成员，企业实际上由不拥有股权或只拥有很小份额股权的经理阶层所控制，经理人员事实上或依法掌握了企业的控制权。内部人控制本身是公司制不成熟和不规范的产物，它往往会给公司规范运行和健康发展带来一系列弊端。

2．本案例的关键是建立规范有效的法人治理结构。在资产所有权和经营权分离的情况下,如何建

立起既能保护投资者利益,又能适应市场经济快节奏的运作并提高决策效率的法人治理结构，是自股份公司产生以来各国经济学家、法学家和管理者们一直高度关注，孜孜探索的问题。内部人控制不利于公司的健康发展，上市公司没有任何制度或机构对王雁元进行监督和制约，只要“哄住了”杨纪强，别人就不能说什么!杨纪强自己也承认，企业内“人治”色彩太强。科学有效的公司治理结构必须在产权明晰的基础上，通过公司股权结构的多元化，强化所有者的约束，进一步明确董事会的权力、责任和法律地位，对经营者实行有效的监督与激励机制。

案例５广东福地的股权激励

问题: 1.奖励基金购股，该不该征收个人所得税？2．股权激励后公司的经营业绩没有改善反而恶化，是行业经营的风险、还是这样的股权激励做法无效?

答题要点：1．我们认为，为体现国家对建立企业激励机制的鼓励，对高管持股部分不应征收个人所得税，离任退休后股份获得解冻可以流通时，再征收个人所得税。这样，由于我国实行的是累进税率制，高管人员退休离任后实际缴纳的税收将减少。

2．股权激励后公司经营业绩的恶化，应该有行业经营风险问题，把所有的账都算在股权激励头上并不现实。但这种股权激励也有其弊端，如购买流通股的成本过高，高管人员持股在职期间不得流通，离任或退休后方能转让，因而使激励作用有限。因此，公司欲实施对高管人员的激励，还须综合设计激励模式。

案例６华远公司职工持股方案

问题:1．华远公司股票期权的实施对公司管理有哪些促进作用？2．多数企业实施股票期权激励的是高层经理人员，那么，将股票期权授予全体职工的做法，对我国的其他企业有哪些启示？

答题要点：1．华远公司股票期权的实施对公司管理起到了明显的促进作用。员工持股、经理持股以及认股权等制度的实施，使员工和经理的个人经济利益与公司的长期利益紧紧连在一起，必然使大家关心公司的现实利益和长远利益，提高他们的工作积极性和主动性。从华远的实践来看，员工持股和认股权制度要与市场化的人事聘用制度以及有激励作用的工资报酬制度共同配合，才能取得较好的激励作用。

2．员工和管理人员在公司的岗位不同，承担的责任不同，工作失误带给公司的损失不同，以及对公司的贡献也不同，决定了其激励方式应区别对待。由于经理人员的岗位重要，而且越是高层经理，岗位越重要，越需要工作主动积极、尽职尽责，而他们的工作失误给公司带来的损失也越大，所以要让他们持有较多的股份和认股权，使他们的利益与公司的利益连接更紧密。考虑到我国企业特别是国有企业特殊的产权结构，决定了在绝大多数的企业实施股票期权激励时，应兼顾到广大员工的利益，让全体职工参加持股。华远公司对于不同层次员工授予不同数量的股权以及将股票期权授予全体职工的做法，对我国的其他企业有着很好的示范作用。

案例７波音公司兼并麦道公司

问题：政府在这起兼并中起了什么作用？

答题要点：波音公司兼并麦道，最终体现的是美国政府的意图。据估计，在今后的20年内，世界民用客机(100座以上)的需求量为13500架，交易总额将达到1万亿美元。面对如此巨大的市场，作为波音公司后台的美国政府岂能不为之动心?于是便导演了这起震惊欧洲乃至整个世界的兼并事件。这一案例的突出特点是政府在后台对兼并活动的支持和参与。从根本上来说，这次兼并活动是服从和体现了美国的国家利益，收购的成功也在很大程度上得益于美国政府的支持。当然，从具体操作来看，合并还是利用市场机制进行的。这次合并的结果，从表面来看是美国与欧盟在一定程度上达成了妥协，完成了对世界飞机制造业市场的瓜分。但是，从某种意义来说，波音兼并麦道是美国争当世界飞机制造业霸主的重要步骤，其最终战略目标是挤掉空中客车的市场份额，独霸全球飞机市场。

案例8大连DJ集团有限公司改制方案

问题：1.如何评价大连DJ集团有限公司的改制方案？ 2.改制是否造成了国有资产的流失？

答案要点:DJ公司的改制，表面上按程序规定、运作规范进行，但实际上造成了国有资产的流失，也损害了职工的切身利益。一个资产总计27403万元，负债总计21087万元，净资产为6316万元的国有大型企业，最后折算为负债52万元，而以10万元的价格卖给了内部14名高管和2名外部投资者。特别是企业的工业用地，若干年后不仅没有增值，反而缩水了295万元。并且，改制方案看不到对员工利益的保护，员工今后的工作无法得到保障。

案例9中康玻璃有限公司的改制之路

问题：1.中康公司分立的动因是什么？ 2.分析中康公司分立后的效果.

答案要点:赛格中康的改制，通过剥离不良资产，甩掉经营亏损业务的包袱，把优质资产包装上市，可以以集团获得发展资金，为集团整体发展树立品牌效应，带动未上市公司的发展。但同时，改制也会带来关联交易，比如土地、房产、商标使用权作价是否合理值得怀疑。

案例10有限公司的无限麻烦

问题：1.你认为沈水中应该负无限责任吗？ 2.如果应该，他应该承担97万元、58万元还是30万元？

答案要点:明众公司的注册资金不到位，股东滥用公司人格。这种名为法人的公司组织将因不具备必要的财产而无独立人格，法律应当否定这种虚假法人的法人人格，责令公司背后的股东承担相应的责任。

沈水中和许少伟两名股东，应该归还银行贷款97万元，97万元贷款由沈水中和许少伟按照双方的出资比例偿还。

案例11微软公司的治理

问题：1.微软的董事会和执行层是否重合？ 2.微软的董事会结构对中国企业有何借鉴意义？

答案要点:微软董事会8个成员中，有6个人是独立董事，不是公司执行层成员。比尔.盖茨虽然是董事长。但在执行会中担任首席软件设计师，具有特殊性，所以只有首席执行官是董事会成员。因此，微软的董事会和执行会或者说决策层与执行层是分开设置的。

我国公司董事会中独立董事的比例较小，证监会规定上市公司的独立董事不少于董事总数的1/3，这与微软的3/4有很大差距，而非上市公司的决策层与执行层往往高度重合。

案例12美国通用电气公司的集团化管理模式

问题：1.通用电气公司的管理分为几个层级？具体包括哪些？ 2.通用电气公司的集团总部主要采取哪种方式对下属产业集团进行控制？ 3.通用电气公司在人事控制方面有什么特点？你对此有何看法？

答案要点:美国通用电气公司(GE)是美国大型的企业集团，它规模巨大，横跨多个产业，下设多个产业集团。通过这个案例我们可以看到，通用电气集团实行分权化模式，这与我国企业高度集权的管理模式形成鲜明的对照，总部通过集团化管理模式，采用多种手段，不但很好地控制着下属产业集团，同时也促进着产业集团发展，保持着通用电气整体长期良好的发展势头。

案例13中国联通的认股权计划

问题：1.实施股票期权激励制度，主要的设计要素有哪些？ 2.中国联通认股权计划有什么优点和缺点？

答案要点:中国联通的认股权计划，在授予主体和激励对象、股票来源、授予数量、行权价格、等待期和有效期、行权方式和行权时机等要素上设计规范，不论是组织管理，还是授予条款、执行条款、变更条款等有关技术要素，设计得非常细致，而且，该计划是一个全员股票期权计划。

但是，对期权股份的流动性限制非常严格，这会导致认购资金需求比较大，沉淀的资金较多，有些人会放弃期权计划，影响期权激励的效果。同时，持权人的利益与风险对证券市场的依赖性极强，持权人或因熊市使得努力成绩得不到正常回报，或因牛市获得非劳动性收益。

案例14中国建设银行股份有限公司改制上市

问题：中国建设银行分立为建设投资和建行股份，而不是像其他企业那样分立为集团公司和股份公司，为什么？

答案要点:中央汇金投资有限责任公司代表国家控股建行股份，持有85.228%的股份，而中国建投不是建行股份的最大股东，使用“集团公司”的名称容易引出误解。所以，目前的名称能更清晰地反映建行股份和中国建投的股权结构，以及双方的相互关系。

案例15上海第一百货吸收合并华联商厦

问题：1.公司合并的形式和目的有哪些？ 2.结合案例谈谈吸收合并的优点及存在的问题。

答案要点:合并的形式有两种：一是吸收合并；二是新设合并。吸收合并是合并的方式之一。合并的动机各不相同，在这个案例中主要是为了发挥协同效应，降低经营成本和费用；多品牌集约管理，促进合并综合效应；发挥规模经济效应，提高行业集中度。

第一百货和华联商厦之间的吸收合并系国内上市公司之间新型的重组模式，这一新的重组模式将开创我国证券市场合并的新纪元，它无疑打开了上市公司之间进行吸收合并的新空间，体现了行业内横向吸收合并的意义。

案例16甲乙丙丁戊拟共同组建一有限责任性质的饮料公司，注册资本200万元，公司拟不设董事会，由甲任执行董事；不设监事会，由丙担任公司的监事。饮料公司成立后经营一直不景气，已欠A银行借款100万元未还。经股东会决议，决定把饮料公司惟一盈利的保建品车间分出去，另成立有独立法人资格的保健品厂。后饮料公司增资扩股，乙将其股份转让给C公司。

试分析：

1．饮料公司设立保健品厂的行为属于公司分立的哪种形式？

2．设立后，饮料公司原有的债权债务应如何承担？

3．转让股份时应遵循股份转让的何种规则？

参考要点：

1.一个公司将原公司的一部分财产或业务分离出去，成立一个或数个新的公司，原公司继续存在，只是在股东人数、注册资本等方面发生变化。对于新设立的公司，其法人资格的取得不以原公司法人资格的消失为前提。这叫做派生分立。饮料公司保健品厂属于派生分立。

2.设立后，饮料公司原有债权债务应由原饮料公司承担，原公司股东按出资额承担所欠A银行债务，因当时注册资本为200万元，所以应全额还款。

3.乙转让时应遵循①公司成员同意②有转让合同③有国家法定机关认可的股东转让协议④必须到有关部门办理股东变更手续。