中国P2P不同模式的风险及监管对策分析

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中国P2P不同模式的风险及监管对策分析

作者：李绍昆蒋海涛

来源：《经济研究导刊》2014年第28期

摘要：中国的P2P网络借贷模式多变，根据借贷过程中投资人的获取、借款人的获取、征信手段、是否存在担保等环节的不同，P2P网络借贷可以划分成线上中介平台、线下债权转让和线上线下相结合三种不同模式，每种模式各有特点，具有区别于其他模式的风险，应该全面准确梳理P2P网络借贷平台的运作模式、业务流程、风险因素，为其风险防控和更具针对性的监管提供理论依据。

关键词：P2P；模式；风险；监管

中图分类号：F830 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2014）28-0103-06

随着互联网金融的蓬勃发展，逐渐出现了传统银行主导的金融服务的互联网延伸、以第三方支付公司为主导和以融资平台企业为主导的三种运营模式（李绍昆，2014），他们在风险控制和监管环境等方面存在明显区别：传统银行主导的模式，将传统金融服务从线下扩展到线上，使得金融机构服务在时间和空间上得到了延伸，银行自身内部风险控制完善，且受到银监会等监管部门的严格监管；以第三方支付公司为主导的模式拥有客户大数据积累、挖掘与分析优势，且受到央行的准入监管；唯独以P2P网络借贷平台为代表的融资平台企业为主导的模式没有一个标准的风险防范体系，没有明确的监管细则，这使得P2P网络借贷行业隐含着潜在风险。

当前学术界对于P2P 网络借贷风险的分析很多，但是大多都是宽泛笼统的介绍，但是由于在中国P2P 网络借贷模式各异，每种模式各有特点，具有区别于其他模式的风险，所以本文的研究意义在于区分不同P2P 网络借贷模式的风险，为其风险防控和更具针对性的监管提供理论依据。

一、不同P2P网络借贷模式的风险分析

根据借贷过程中投资人的获取、借款人的获取、征信手段、是否存在担保等环节的不同，P2P网络借贷可以划分成线上中介平台、线下债权转让和线上线下相结合三种不同模式。

（一）线上中介平台模式

借贷双方完全在网络平台完成借贷申请的提交、信用风险的审核、借贷资金的划拨和贷后的相关服务等工作，具体又分为以拍拍贷为代表的纯线上中介模式和以人人贷为代表的复合中介模式，前者只负责考察借款人的资信状况，但不提供担保，不承诺保障出资人的本金安全，借款人和出借人在公司平台上自主完成交易，后者除了作为借贷的中介平台，在借贷担保、坏账追讨和借贷利率的形成中发挥重要作用。