中小企业融资出困之路

东方企业文化·公司与产业 2011年4月

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中小企业融资出困之路

陈 渊

（苏州大学商学院，苏州，215006）

摘 要：中小企业在我国国民经济中占有重要地位。中小企业融资环境不佳是我国中小企业普遍面临的问题。本文主要从中小企业自身、金融机构、政府部门三个方面着手分析了中小企业融资难的各类因素并提出了相应的融资出困的建议。

关键词：中小企业 融资 出困之路

中图分类号：F276.6 文献标识码：A 文章编号：1672—7355（2011）04—0078—02

一．中小企业在国民经济中的重要地位

一是激活市场竞争，促进经济增长。完全竞争市场是最有效率的市场形态，而完全竞争的条件之一是市场存在众多的企业。为数众多的中小企业参与市场竞争，能提高市场效率，促进经济增长。在“十一五”期间，正是中小企业的长足发展才保证了国民经济整体素质的不断提高。截止到2008年10月，据国家发改委统计资料显示，我国经工商部门注册的中小企业已超过480万户，包括个体工商户，我国中小企业总数已超过4200万户，占全国企业总数的99%以上。

二是创造就业机会。我国的中小企业提供了75％以上的城镇就业岗位，为缓解社会就业压力发挥了不可替代的作用。中小企业就业准入门槛低，求职者择业回旋余地大。到中小企业就业手续简便，不受身份、籍贯限制，城镇下岗职工、农村富余劳动力乃至跨地区的求职者，均可享受同等的待遇。

三是中小企业促进社会生产技术创新。创新是一个民族的灵魂，是一个国家兴旺发达的不竭动力。资料显示，改革开放以来，我国65%的发明专利，75%以上的技术创新，80%的新产品是由中小企业完成的。

二．中小企业融资困难成因 一．中小企业自身存在的原因

中小企业规模小，资金不足，自我积累能力差，经营不稳定，抵御风险的能力较差，导致其信用受到严重影响，进而影响了其资信等级的评定。由于中小企业不重视财务制度建设，有些民营中小企业甚至缺乏专门的财务人员，财务管理制度不健全，报表随意性大、真实性差、透明度不高，使银行无法得到中小企业详实的财务资料。经营管理水平差，创新能力不足，企业缺乏发展的后劲。大多数中小企业在利润分配中普遍存在“重消费、轻积累”倾向，自身积累薄弱。融资理念落后。企业对一些较新的适合中小企业融资的融资方式或融资手段如国际金融组织信贷、国际商业银行贷款、政府贷款、补偿贸易、风险投资、项目融资、金融租赁、典当等知之甚少，或因运作过程较复杂，实际采用的很少，这就从主观上限制了中小企业的融资渠道和融资能力。

二．金融机构方面的原因

中小企业单笔授信交易成本高，银行收益风险不匹配。中小企业贷款的“小、急、频”的特点，不但加剧融资交易成本，而且，对银行工作效率、人员素质也有较高的要求。在激励机制不到位的情况下，商业银行更倾向于投入少、见效快的大客户授信业务。银行与中小企业信息不对称问题是中小企业面临融资困难的主要原因之一。中小企业财务会计信息的不规范，使银行对其经营业绩、经济效益、投资风险、还款信誉的了解比较困难，提高了银行的决策成本，抑制了商业银行贷款的积极性。商业银行市场定位模糊、客户开发趋同。客户趋同的现象日趋严重，大客户、大项目成为各家商业银行竞争对象，以利率下浮为手段的贷款价格战愈演愈烈。中小型商业银行的激励机制普遍趋向于做大、做强，急功近利，追求规模。金融机构的整合与信用风险管理的加强。商业银行普遍强化了信贷管理，集中信贷决策权，特别强化了对信贷人员的风险约束，对中小企业的贷款存在“寻租”嫌疑，一定程度上影响了信贷人员的贷款积极性。对中小企业贷款的“寻租”嫌疑也是诱发商业银行所有制歧视的根源之一。金融产品、金融制度创新滞后。各商业银行尤其是中小型商业银行，均在尝试开发中小企业授信业务，但真正形成特色产生规模效益的并不多。制度创新、产品创新、审批效率方面均难以满足中小企业的经营特点。

三．政府部门方面的原因

政府职能和政策不到位。政府部门仍然保留着计划经济的观念，长期以来，国家扶持政策一直实行向大企业倾斜，尽管这些年来国家政策有所改变，但并没有发生实质性的变化。特别是国家现阶段对国有企业实行大规模的优惠政策，而对中小企业仍然不能享受这些优惠政策。我国没有设立专门的中小企业管理机构，虽然有一些零星的促进中小企业发展的政策和措施，但是还没有形成支持中小企业持续、健康发展的系统而全面的政策体系。因此，关于发展中小企业的政策往往是政出多门，这并不排除这些部门对中小企业善意的支持，但不同部门的政策在缺乏协调的情况下，有时相互间会产生矛盾，结果使政策的效果大打折扣。

三．解决我国中小企业融资难的策略

一．中小企业应加大内部改革力度，苦练内功，优化融资的内部环境。中小企业自身条件的不足是造成中小企业融资困难的一个重要原因，因此，优化中小企业融资的内部环境可以从以下几方面着手。一是要按现代企业制度要求，进行产权制度改革，完善企业治理结构。对国有中小企业实行积极的退出战略，走改制重组道路；对集体企业要进行产权改革，明晰产权关系；对私营企业要引导资本社会化，改变家族式管理方式，吸收现代企业制度和管理制度的要素。二是要找准产品的市场定位，及时调整产

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品结构，不断提高核心竞争力。根据资金、设备、人才、技术、商品的不同，实行垂直分工或水平分工，把产品做精、做细、做专、做深，提高市场竞争力。同时要不断提高市场开拓能力、风险管理能力和业务创新能力。三是建立规范的企业财务制度，加强财务管理。中小企业应按国家财会法规的要求，建立健全能充分正确反映企业财务状况的制度，加强日常会计记录，定期向利益相关者提供全面准确的财务信息，增加企业经营及财务的透明度，减少信息不对称，从而减少银行对企业的信用危机。

二.要充分挖掘现有资源潜力，加快现有金融机构体制转换步伐，引导城市商业银行和城乡信用社真正成为服务中小企业的金融组织。针对中小金融机构在资金、管理、技术、人才等方面存在的弱势，政府应在税收、利率、存贷款准备金、再贷款、存款保险等方面给予政策优惠，对这些为中小企业服务的金融机构应允许其放低对企业的贷款规模下限，并可提供具有一定弹性的利率，以使其能在

一定情况下以高于市场利率的利率对中小企业进行贷款。对于地方性中小商业金融机构，可以采取股份集资的方式，允许民间资本进入银行业。在商业银行内部管理上，强调既要建立约束机制，又要建立激励机制；对不良贷款的发放要进行惩治，对多贷款、贷好款的信贷人员也要进行奖励，以鼓励信贷人员努力发现优质客户，发放贷款。要鼓励员工提高业务水平，深入市场、企业了解情况，搞好市场调查和预测，重视中小企业的信贷需求，树立风险和收益权衡的贷款理念，大胆探索各种贷款形式，进行抵

押贷款、质押贷款和担保贷款的创新。

三. 加强政府中小企业融资中的调控作用。我国政府应尽快制定扶持中小企业发展的优惠政策，积极推进中小企业贷款担保机构建设，采取政府为主，多元募集的方式筹集担保资金，通过提高担保效率，降低反担保要求和担保费用等方式为中小企业提供优良服务。规范非正式的金融机构，建立多层次的资本市场，对于中小企业所需要的数额较小、期限较短的资金需求，正式的金融制度约束并不能发挥有效作用，非正式制度（民间借贷）则表现的较为有活力。因为它在一定范围具有节约信息成本和解决信息不对称的作用。完善中小企业立法体系，只有通过法律制度建设，为中小企业融资提供一个良好的法律环境。我国政府应以法律的形式明确中小企业的地位，界定中小企业的划分标准，同时对中小企业的组织架构、公平竞争环境、政府扶持的范围等进行有效规范，形成专门针对中小企业的法律体系 成立统一、专门的中小企业管理和服务机构。提高政府对中小企业的社会化服务质量。

参考文献：

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[2] 林毅夫、李永军：中小金融机构发展与中小企业融资[J] 经济研究 2001（1）.

[3] 孔曙东：国外中小企业融资经验及启示[M] 北京：中国金融出版社 2007

[4] 谢继蕴.我国中小企业融资难问题探析[J] 商业现代化 2006（10）

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人格被滥用与他们无关，不能将其列为被告，要求其承担连带责任。

其三，公司人格否认诉讼的被告应仅限于公司及股东，不包括公司董事、经理等高级管理人员。因为，公司人格的滥用者是股东，公司人格否认制度规制的是股东滥用公司人格规避法律和逃避法律责任的行为，其结果是在个案中否认股东的有限责任，责令股东承担无限责任。因此，公司的董事、经理等不能成为公司人格否认诉讼的被告主体。

2.3公司法人人格否认制度的责任主体的构成要件 依据我国现行《公司法》中对公司法人人格否认制度的规定，公司法人人格否认制度的责任主体的构成要件主要有以下几个方面：

第一，主体上主要是指滥用公司独立人格和股东有限责任的公司股东，通常是指公司控制股东或支配股东。但并不是所有的股东都应承担责任，只有那些实施了滥用行为的股东才因其行为而负责。

第二，行为上股东实施了滥用公司法人独立人格和股东有限责任，逃避债务的行为。股东的滥用行为不限于此，主要包括规避合同义务或法律义务、公司人格形骸化、过度控制、转移公司财产和公司资本显著不足等情形。

第三，结果上要求股东的滥用行为严重损害了公司债权人利益。当然，此处不仅限于债权人，还应包括其他权益受到侵害的主体。 3.结语

公司法人格否认制度，使滥用公司法人格独立与股东有限责任原则的失衡情形得以平衡，该制度的存在使得法人格制度更为健全完备。2005年修订后的《公司法》对公司法人格否认制度的初步确立，是我国公司立法的一大进步，对公正审判商事纠纷、保护合法权益及规范公司运营等都具有深远的影响。但是，该制度仍属于一项例外性的法律救济措施，当前仍需要在适用这项法律制度的过程中，进一步准确把握该制度的责任主体，严格适用该制度，做到审慎权衡、准确适用，使公司法人人格否认制度真正发挥实现公平正义的内在价值。

参考文献：

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[4] 蔡立东：《公司人格否认论》，载《民商法论丛》第4卷，法律出版社1994年版。

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