家族信托的误区
金斧子财富：https://www.360docs.net/doc/3412011176.html, 随着中国高净值人群的增多、个人财富的积累，在国外早已十分成熟的财富管理与传承工具——家族信托已经受到了国内市场越来越多的关注。下面，就由金斧子小编来为大家说说家族信托的误区。
家族信托
尽管中国在2001年就出台了《信托法》，但在2013年以前，国内家族信托一直处于“蛰伏”状态。直到2013年起，陆续有不到10家左右的信托公司推出了自己的家族信托，国内家族信托才开始崭露头角。然而长期以来，市场对国内家族信托存在许多误解，特别是频频见诸报端的部分评论，简直可以用“惨不忍睹”来形容。
家族信托的误区
家族信托的误区主要有以下几个方面：
（一）离岸信托比国内信托要好
事实上，国内家族信托和离岸信托各有自己的功能和优势，而且在合法性、维权能力、交流便利等方面，国内家族信托比离岸信托更有优势。
金斧子财富：https://www.360docs.net/doc/3412011176.html, （二）国内法律不支持家族信托
中国信托行业确实长期以来只存在大量的商业信托，主要服务于融资和投资活动。但没有做，并不表示不可以做，更不表示法律不支持。《信托法》起草小组组长江平先生曾经表示：“基本的法律关系规定得很清楚，一个信托关系里面谁是委托人，谁是受托人，财产关系怎么来定，这个基本法律有了”。可以说，2001年出台的《信托法》在信托法律关系的基本规则上已经与国际接轨，是一部比较先进和前瞻的法律。
（三）民事协议可以取代家族信托
在处理婚姻、继承、监护或者其他家庭事务的时候，大多数律师往往建议当事人采取婚前财产协议、婚前财产公证、婚内财产协议、监护协议、遗嘱、遗赠抚养协议或其他相关的协议等方式。但受到相关法律规定的限制，这些协议并不能完全满足当事人的需求，在现实当中效果有限，或者会带来诸多的麻烦。例如，如果采取协议方式对夫妻之间的忠诚义务进行约定，很可能被认定是无效的。
（四）家族信托在保护财产方面存在先天缺陷
在众多说明家族信托好处的案例中，梅艳芳信托给所有家族信托业者敲响了一记警钟。本案固然是家族信托失败的一个典型案例，但其根本原因并非家族信托本身造成的，而错在缺乏与之配套的信托保护机制。
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第六讲设立家族信托基金传承家族财富
家族信托基金：私人银行大有可为的一个业务内容 一、家族企业传承的理论基础 私人银行业务是零售银行的高端业务。目前国内的工、农、中、建、交五大大型商业银行、主要全国性股份制商业银行如招商银行和中信银行都设立了私人银行业务部或者财富管理部，为高净值客户提供高价值金融服务。 私人银行业务对象大多是成功的民营企业人士，然而，鲜见有国内的私人银行业务部门针对民营企业家的家族企业传承状况进行金融服务方案设计。 以浙江为例，浙江的经济主体民营企业基本是以家族企业的组织形式存在，其已占全省GDP的70%以上，税收的60%以上、外贸出口的45%以上、就业人口的90%以上。这些家族企业大多正处在成长和企业组织制度转变期。 与此相应的是浙江家族企业也处于传承期。浙商研究会的调查结果显示，未来5至20年将是家族企业和其财富从第一代创业者转向第二代继任者的高峰期，有80%的浙商家族企业面临交接危机。一项来自麦肯锡的研究表明：全球范围内家族企业的平均寿命只有24年，其中只有大约30%的家族企业可以传到第二代。 基于生物学的DNA以及中国的传统和现实，近99.9%的老板都愿意把家族企业及其财富交给自己的后代和家族里其他亲人。目前只有万向集团、方太集团、均瑶集团、龙盛公司等极少数家族企业顺利完成了向第二代的传承，大多数还是正在进行或者没有考虑。然而令家族企业老板常常感到困扰的问题是：一是家族企业亲人内部有利益争斗，代际冲突，二是家族内部继承人可能面临因事故和疾病死亡，三是家族内部的继承者对此不感兴趣或者没有能力，或者是败家子，四
是多子女家庭家族繁衍扩大所衍生的诸多问题，如果均分容易导致把企业资本分薄，往往是一个大公司被分成了几个小公司各自发展，这可能不利于企业的发展和抗风险。四是在控制权转移和企业成长与外部关键人力资本和金融资本的矛盾交易中，找不到合适的方式方法和制度安排，首鼠两端，坐失发展良机。 数度经历社会动荡的近现代中国还没机会孕育出像肯尼迪家族或洛克菲勒家族那样的榜样，即近现代中国缺乏历经数代的家族企业及其财富代际传承的成功案例可供借鉴。 因此有企业成长与控制权转移双重任务的家族企业，很自然提出：如何把握企业控制权实现转移使之不夭折，并且使得家族企业成长为有效率的经济组织？笔者认为，私人银行业务部帮助家族企业老板设立家族信托不失为一种为高端客户提供高附加值的可供选择的主要业务内容。 如图1所示，家族企业成长和代际传承的一个突出问题就是，企业的股份控制权、经营控制权和决策控制权由三权合一并且集中于一人走向分解和稀释，分散于数人，也就是金融债务资本的引进，导致企业规模的成长与决策控制权转移；股本的引进引起股份控制权的稀释，或更换控股股东导致股份控制权的转移；人力资本的引进，导致企业知识维度的成长与经营控制权的转移。这些最终导致企业制度变迁，典型的如家族企业从家庭企业变化依次为古典家族企业、非古典家族企业、现代股份制家族企业和完全的公众公司。
家族信托设立流程
金斧子财富：https://www.360docs.net/doc/3412011176.html, 家族财富传承一直是个世界性的难题，也是富豪们永远关心的话题。在中国，改革开放30年造就了一大批家族富豪，为了逃过“富不过三代”的魔咒，很多富豪都会设立家族信托。下面，金斧子小编就来说说的家族信托设立流程。 家族信托设立 家族信托从海外引进至今，一直都是富豪们青睐的一种财富管理模式。尤其是对于那些子女不愿继承家业的富豪来说，家族信托设立可以有效地帮助他们将家产管理起来。 家族信托设立流程 家族信托设立流程如下： 1、拟定信托方案：总行牵头与信托公司对接，由信托公司根据客户需求为客户设计个性化家族信托方案；分行协助总行协调客户与信托公司就信托方案的沟通，最终方案由客户与信托公司确定。 2、合同起草签署：信托公司起草信托合同等，客户与其协商确定并签署；总行与信托公司、客户三方签署财务顾问合同等。
金斧子财富：https://www.360docs.net/doc/3412011176.html, 3、信托财产交付：客户向信托公司交付信托财产，信托成立。 4、信托财产支付管理：信托存续期间，信托公司向受益人有计划地支付生活费、医疗费、教育费、养老费等. 5、客户维护与管理：信托存续期间，分行配合信托公司进行客户维护和管理。 6、信托财产投资管理：信托公司作为投资管理人，将信托财产闲置资金以其名义投资管理；我行接受信托公司委托提供财务顾问建议等. 7、信息披露监督：信托公司定期向客户提供管理报告；客户可委托监察人监督信托公司 8、信托清算终止：信托终止，信托公司完成清算，剩余信托财产向受益人分配。 如需投资私募理财，可预约金斧子理财师，【金斧子】持第三方基金销售牌照，国际风投红杉资本和大型央企的招商局创投实力注资，致力于打造中国领先私募发行与服务平台，提供阳光私募、私募股权、固收产品、债券私募、海外配置等产品，方便的网上路演平台，免费预约理财师，用科技创新提升投资品质！
《中国家族信托行业发展报告2016》
独家 |《中国家族信托行业发展报告2016》 12月8日,北京银行联合北京信托与中国社会科学院金融研究所财富管理研究中心、**财 经大学中国银行业研究中心合作发布了《中国家族信托行业发展报告（2016）》。智信资产管理研究院首发。 12月8日,北京银行联合北京信托与中国社会科学院金融研究所财富管理研究中心、**财 经大学中国银行业研究中心合作发布了《中国家族信托行业发展报告（2016）》。这是国内首份权威的家族信托行业研究报告。报告预测，羽翼渐丰的中国家族信托市场将在财富管理大格局中振翅高飞。中国社会科学院学部委员、国家金融与发展实验室理事长李扬，中国银行业协会党委**、专职副会长潘光伟，**财经大学校长王广谦，中国信托业协会等相关机构专家学者出席发布会。 《中国家族信托行业发展报告（2016）》指出，家族信托肇始于英国、发展于欧美并盛行于离岸市场，在历史与实践中成为私人银行与信托制度的本源业务。作为私人银行与家族财富管理的核心工具，各类形式的家族信托近年来在亚太地区蓬勃兴起，其未来业务重心在中国。经历了30多年的财富快速积累期后，中国“第一代”富豪已经进入了世代传承、 家业交替的历史时期，从财富规模和财富人群的社会学特征来看，当前中国正开启一场人类历史上规模最大的财富转移运动。自2013“中国家族信托元年”北京银行、北京信托等 国内首批商业银行、信托公司推出家族信托业务以来，财产传承和保障的关注度正创新高。三年来，家族信托从业机构和资产规模快速发展，家族信托业务未来将成为财富管理领域新的蓝海。 报告研究了中国家族信托市场概况，并从我国传统文化渊源、目前家族信托业务参与机构、产品服务主要类型等方面进行了深入分析，对未来五年家族信托行业的前景进行展望和预测，同时针对性地提出发展建议。报告主要观点如下： 中国境内目前已有21家信托机构和14家商业银行开展了家族信托业务，家族信托规模约为441.8亿元。展望2020年，中国本土家族信托规模可达6275.5亿元。 中国家族信托业务的兴起源于水到渠成的客户需求与私人银行的供给侧创新。目前国内居民可投资资产中的金融产品及服务转化率仅为27%，提升空间巨大。 中国本土家族信托业务必将陪伴当代民营企业群体的家业传承。以课题组研究的100家民营企业为样本来看，民营企业家业治理仍然处在初级阶段，正在或已经完成传承的家族企业占比不足40%，创始人多在60岁以后才考虑传承问题。其中已完成传承家族企业中“传贤传亲比”为三七开（即70%由家族继承人接力家族企业）；家族传承的“传男传女”性别 中男性占比达71%。中国第一代家族正面临金融、产业、姻缘与血缘“三期叠加”的风险。
家族信托将迎来发展机遇
资管新规出台，家族信托的发展 窗口 《资管新规》的出台，对于整个金融界而言，可谓是一场血雨腥风的“革命”，业界普遍认为长期遭人诟病的大资管行业将迎来彻底的重塑，在监管层反复强调“脱虚向实，服务实体经济”的背景下，信托业回归其本源即是监管要求，也是大势所趋。家族信托这一“蓝海”业态凭借与《资管新规》高度契合的优势，将迎来难得的发展契机，家族信托的“黄金时代”缓缓拉开序幕。 家族信托：回归本源 (1) 政策鼓励 2018年4月27日央行等四部委联合发布的《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（银发[2018] 106号，以下简称《资管新规》），提出防范金融风险，规范金融机构的资产管理业务，其中通道业务、金融杠杆、资金池及刚性兑付成为当前监管工作关注的重点。根据《资管新规》的规定，凡是主业涉及资金委托与投资管理的金融机构及其开展的业务，包括信托公司，证券公司、证券子公司、基金公司、基金子公司、期货公司、期货子公司、保险公司（资管部）、财富管理公司、银行非保本理财业务等皆适用于此。 2014年银监会颁布的《关于信托公司风险监管的指导意见》（银监办[2014] 99号文）中，就已经明确提出“探索家族财富管理，为客户量身定制资产管理方案”的家族信托是信托业本源业务之一，是信托行业鼓励的转型方向。而《资管新规》肃清不规范信托业务所传递出的强监管信号，进一步促使信托公司加快提升主动管理、回归本源业务的步伐。 (2) 深度转型 2017年被认为是信托行业集体转型的一年，“回归本源”、“提升主动管理能力”等字眼频繁出现在68家公布年报的信托公司，有25家信托公司开展家族信托业务，另外还有部分试
国内家族信托实例分析
国内家族信托实例分析 金融资产50年全权委托招行家族信托5000万门槛 招行家族信托的门槛是5000万元金融资产，期限30-50年，为不可撤销信托，“（一旦）签50年，这50年就不能动了”。目前信托资产尚不能涵盖企业股权、实物和不动产，这意味着无法实现家族企业的传承。 生意越大，越怕“退休”——这是国内中年富豪家庭的普遍烦恼。 “家族信托可以让资产实现风险隔离和财富永续传承，以法律的形式。”招商银行私人银行部常务副总经理王菁近日接受了本报专访，详解最近推出的国内私人银行首单家族信托。 招行家族信托设立的门槛是5000万金融资产，期限30-50年。针对财富传承的问题，通过事先设定的家族信托收益分配条款，资金可在日常生活或子女上学、创业，赡养老人等重大事项中支取；就算委托人去世，私人银行将按家族信托条款继续完成约定事项，从而真正实现按照委托人的意愿来支付其财富，无论是身前还是身后。 作为舶来品，招行家族信托在服务流程、参与各方的责任、监控体系等方面的设计，很大程度上借鉴了国外成熟做法。“但不能照搬，毕竟我们国家在法律、税收制度与国外差别很大。”王菁说。 尚不涵盖实物或不动产 招行推出的家族信托属于不可撤销信托，“（一旦）签50年，这50年就不能动了”。如果客户有其他需求，只能用其他资产另设一个信托。尽管如此，在家族信托的管理上，委托人依然可提出自己的要求。 信托公司是受托人，但招行依然主导整个信托的管理，并担任信托托管人和财务顾问。在招行内部，家族信托业务有一支30多人涵盖各投资领域的团队，及专门的投资决策委员会。决策委员会由副行长丁伟牵头。 家族信托设立初期，委托人可就信托资产投资提出一定的收益目标或投资策略，招行作为财务顾问，根据这个目标或策略提出资产配置方案建议，取得决策委员会和受托人通过后施行。“不能由某一个人随便拍脑袋决定，那样容易决策失误。”由于投资期限较长，其风险、收益要求与一般投资方案差别明显。
工商管理类专业论文选题大全(1000个)
工商管理专业论文选题大全(1000个) ★市场经济条件下中小企业经营战略的思考 ★中小型企业推行现代企业制度的思考与对策 ★现代企业制度与本市国有企业改革的深化 ★试论中小型企业的人力资源的开发与管理 ★TQC在某某行业的推广和应用 ★我国加入WTO后非公有制经济发展的策略 ★试论某某行业的市场营销策略 ★WTO与本市民营企业的改革与发展 ★某某行业国企改革与企业家队伍的建设 ★某某行业国有资产管理体制深化改革的新思路 ★本市现代物流企业（行业）发展的对策与思路 ★谈谈本市第三方物流的发展前景 ★试论本市下岗职工的再就业工程 ★某某行业生产过程中的投入产出分析 ★试论本市股份制企业的改革与发展 ★现代企业制度与我国劳动力制度的改革 ★浅谈中小型企业的财务管理与会计电算化 ★浅谈本市商业企业的连锁经营与管理工作 ★本市服务性行业改革与发展的思路与对策 ★电子计算机在企业管理中的应用 ★谈谈标准在某某行业（企业）的推广和应用 ★网络计划技术在中小企业生产管理中的推广与应用 ★积极引导和鼓励本市非公经济健康发展的对策与思路 ★本市三资企业改革与发展的思路 ★现代企业制度的产权问题研究 ★企业股份制改造的思路与对策 ★理顺产权关系，加强国有资产的管理 ★坚持政企分开，转变政府职能的思考 ★某某行业产品的品牌效应与营销策略 ★某某企业新产品开发的战略思考 ★试论企业现代化经营的战略 ★试论市场定位与占有率分析 ★试论产品营销价格策略 ★试论筹资与股利分配策略 ★试论企业人才策略 ★试论一体化与多角化营销的关系 ★走出投资误区把握安全系数 ★科研是企业发展的生命线 ★信息系统是企业管理的基础 ★法制建设是企业良性发展的保证 ★试论节能减排的宏微观效益 ★试论创建绿色产业
家族信托六问
2013年招商银行与贝恩公司《2013中国私人财富报告》显示，预计到2013年底，中国高净值人群数量将达84万人，高净值人群持有的可投资资产规模将达27万亿人民币，该人群中的38%选择家族信托作为除现金储蓄、债券等传统稳健类投资外最感兴趣的财富保障和风险分散方式。家族信托究竟是何方神圣？有何种特殊魅力？下面简单通过5W1H的方法一窥大略。 1、What：什么是家族信托？ 家族信托（也称家庭信托，family trust）是指委托人将家族财产转移给受托人并由受托人为了家族成员的利益或特定的目的进行管理的财富管理模式。此种模式在外国富人中尤为普遍，比较有名的如罗斯柴尔德家族基金、洛克菲勒家族基金、比尔盖茨家族基金、梅艳芳遗产基金、李嘉诚家族基金以及国内富豪如牛根生、吴亚军、张茵、潘石屹等的家族信托基金。香港216家上市家族公司中，1／3的企业以家族信托的形式控股。 2、Why：家族信托有何优势？ 信托法律关系具有契约法、财产法及组织法的三个面向，被誉为普通法皇冠上的宝石，其被运用于家族财产管理的领域，具有得天独厚的优势： （1）契约自由与隐私保护。委托人可以根据其设立家族信托的目的，就其信托财产的管理、信托利益的分配方法、受益人的指定及变更、对受托人履职的监督等在不违反法律的前提下自由进行约定，例如，为了保障家族成员的基本生活又要督促孩子努力学习，可以在家族信托中加入类似条款：“如果小明考不上哈佛大学，则本信托向其支付的每月生活费减少为10元。”而且基于信托的契约性，该等约定仅为受托人等少数当事人所知悉，且均负有严格的保密义务。 （2）信托财产独立。设立家族信托须将财产转移至受托人名下，该信托财产具有独立性，独立于委托人的财产、受托人自有财产以及受托人的其他受托财产，因此可以达到破产保护的作用，使得信托财产不因委托人破产而被追索。此外，由于信托财产独立于委托人的遗产，因此可以合法规避高额的遗产税。
家族信托目前在中国的现状及利弊分析
家族信托目前在中国的现状及利弊分析 家族信托最早出现于在美国，目前在海外已发展成为一种相当成熟财富传承工具。家族信托是一种信托机构受个人或家族的委托，代为管理、处置家庭财产的财产管理方式（一般采取设立家族信托基金的方式控制家族企业或进行其他投资），以实现富人的财富规划及传承目标，其最主要的特征是，资产的所有权与收益权相分离，富人一旦把资产委托给信托公司打理，该资产的所有权就不再归他本人，但相应的收益依然根据他的意愿收取和分配。 一、家族信托在中国的现状 作为一种针对富人规划“财富传承”工具，家族信托在我国起步较晚。直到2001年才正式通过跟信托有关的专门法律《中华人民共和国信托法》（以下简称《信托法》），2012年下半年开始，平安信托、招商银行、歌斐资产、中信信托等机构才陆续启动了家族信托管理业务。 由于2001年通过的《信托法》并没有对家族信托做专门规定，家族信托法律、法规在国内实际处于空白状态。同时，开展信托业务也需要大量的专业人才，而目前国内相关专业人才比较匮乏。另外，由于国内遗产税没有明确出台时间表，通过家族信托进行避税的动机还不强烈；我国《信托法》要求信托进行登记、公示的制度，无法满足富人对信托的隐私要求；不少国内富人对家族信托要求财富剥离也比较敏感。以上种种因素，制约了家族信托在我国的发展。 目前国内市场上不少家族信托业务并不是严格的家族信托，有人称之为“伪家族信托”，所谓“伪家族信托”的核心特点是财产所有权并没有剥离委托人，实际是投资性信托产品。 二、家族信托的优点 家族信托作为一种财产传承工具，究其被富人广泛使用的原因，主要有如下几个好处：隔离保护家产，准确有效地传承以及避减税收。 1、隔离保护又可以被分为三个方面：保护家产不被挥霍，保护家产不被追索，隔离家族资产信息： ⑴在信托的结构下，受益人没有任意处置资产的权力，这样就减少了家产被挥霍或被骗的风险。
财富传承的三大误区
财富传承的三大误区：“传承”是身后事？ 近年来，越来越多高净值人士开始关注传承问题。眼光长远并足具智慧的人，已开始在专业机构或人士的帮助下操刀自己的家族财富传承方案。 但大多数财富拥有者似乎还在“财富传承规划”这个重大课题面前观望或犹豫。造成这种局面的原因是多方面的，重要一点是对传承存在诸多理念上的误区。 因为笔者服务于国内众多财富机构的高净值客户，工作性质决定要行走于全国各地，接触各类高净值人群及企业家。本文将就笔者接触的众多高净值人士在财富传承上普遍存在的三个误区，予以解析。 误区一：身体健康，年龄不大，没必要现在就着手传承 据笔者经验，有这一误区的高净值人士年龄多集中在40岁上下。提到“传承”二字，多数人总觉得只有垂垂老矣的老翁才需要。而对于四十多岁、五十出头的“少壮派”来说，似乎有点儿遥远。 在中国本土，财富传承分为身前传承和身后传承，但几乎所有非专业人士都认为传承就是身后传承。比如，少主留学归国后要接老爸的班，老爸通常会把公司股权先转一部分到儿子名下，这就是典型的身前传承。再如，很多高净值人士购置了大额年金保险或终身寿险，其中年金更多体现在身前传承，终身寿险则更多体现在身后传承。 在我们专业从事传承规划的人士眼里，传承跟年龄没有太紧密关系，它更多与两件事相关。第一，有没有财富可传；第二，是否愿意最大限度地节省本家族财富传承成本。有人说不需要啊，因为中国不征遗产税。但现在不征并不意味着未来还是如此。 国务院2013年2月发布《深化收入分配制度改革若干意见的通知》（国发2013 6号文）明确指出：研究在适当时期开征遗产税问题。说明中国遗产税的开征更多的只是时间问题。 2014年7月北京大学中国社会科学调查中心发布《中国民生发展报告2014》：顶 端1%的家庭占有全国三分之一以上的财产；底端25%的家庭拥有财产总量仅在1%左右。这份报告看似在讲贫富差距，实则是在呼吁遗产税的尽快出台。
传承 家族信托经典案例分析汇总
传承家族信托经典案例及分析汇总 财富灵活传承家族信托可以根据实际需求灵活约 定各项条款，包括信托期限、收益分配条件和财产处置方式等，如可约定受益人获取收益的条件如“学业规划”、“结婚”“年龄阶段规定”等等，以此来保障继承人的理性选择，避免继承人好逸恶劳。 案例1：戴安娜王妃的遗嘱信托 在1993年，戴安娜王妃立下遗嘱，自己一旦去世，要求将她1/4的动产平分给自己的17名教子，而另外3/4财产则留给威廉和哈里王子，但必须要等到他们25周岁时才能予以继承。1997年12月，戴安娜遗嘱执行人向高等法院申请了遗嘱修改令，为了保护两位王子，修改了部分条款的细节，将他们支取各自650万英镑信托基金的年龄提高到30岁，到年满25岁时能支配全部投资收益，而在25岁之前只能支取一小部分，并且要获得遗产受托人的许可。戴妃1997年猝然离世后，留下了2100多万英镑的巨额遗产，在扣除掉850万英镑的遗产税后，还有1296.6万英镑的净额。经过遗产受托人多年的成功运作，信托基金收益估计已达1000 万英镑。 评价：戴妃香消玉殒后，交付信托机构的遗产经过专业的运作，实现了资产的大幅增值，并保证受益人每年都有丰
厚回报。国际经济形势的诡谲多变没有给她的遗产造成多少负面影响，这首当其冲归功于她的远见卓识和家族信托的魅力，才能使母爱不仅荫蔽两个儿子，还惠及儿媳和后人。家族信托的安排可以避免财富缔造者们去世后，家庭悲剧、亲情离散、企业分崩离析等不幸的频繁上演，保障子女的生活和教育等，避免子女败家。 财产安全隔离家族信托还可以充当财产的“防火墙”，即是通过信托框架将传承资产从个人资产剥离，以避免未来在个人或企业遇到风险或倒闭时，个人资产被无限卷入，同时避免离婚等家族事件对企业经营和资产造成影响。 案例2：默多克的家族信托 世界传媒大亨默多克通过GCM信托公司设立并运作家族信托，默多克家族持有新闻集团近40%的拥有投票权的股票，其中超过38.4%的股票由默多克家族信托基金持有，受益权人是默多克的六个子女。默多克与前两任妻子的四个子女是这个信托的监管人，拥有对新闻集团的投票权；而默多克与第三任妻子邓文迪的两个女儿仅享有受益权而无投票权。这样新闻集团的控制权，就牢牢掌握在默多克家族的手中。在默多克与邓文迪离婚案中，邓文迪只分得2000万美元资产，与默多克134亿美元总资产相比简直就是九牛一毛，离婚之事丝毫未影响新闻集团的资产和运营。 评价：现实中我们的许多高净值客户都是多家企业的实
招商银行家族信托
竭诚为您提供优质文档/双击可除 招商银行家族信托 篇一：招行家族信托 过去的几十年，中国创造了一系列经济发展奇迹，成就了一大批高净值人群。招商银行和贝恩公司联合发布的 《20XX中国私人财富报告》显示，截至20XX年年底，我国个人持有的可投资资产总规模已达到112万亿元。与此同时，个人可投资资产在1000万元以上的高净值人群首次超过100万人。需要说明的是，其中一些超高净值人群大多是随着改革开放成长起来的中国第一代创业者，如今大多都面临着创始人隐退，家族企业延续的问题。《中国家族企业发展报告》预计，在未来的5年至10年，我国家族企业将迎来历史上规模最大的一次家族传承潮，超过300万家私营企业将在未来3年至8年处理接班人的问题，预计传承的财富价值约为4万亿元至7万亿元。越是处于"金字塔"顶端的人，财富保护和传承越发重要。 常用财富传承工具的比对 首先，我们来比较分析一下财富传承常用工具。
第一种是遗嘱，这是最简单的财富传承方式，由遗嘱人生前对自己的财产分配作出说明，身后按照其意愿执行，但是这种方法的局限性也较为明显。首先就是无法规避遗产税问题。目前，遗产税征收法案正在紧锣密鼓制定，深圳也已经试点征收。遗产税将成为遗嘱继承的最大掣肘。其次，遗嘱继承还存在执行力不强、事后容易引起纠纷、监护人道德风险等问题，而且遗嘱的公开也会使得财富净值等隐私问题暴露。 第二种是赠与，即赠与人将自己的财产无偿赠与，而受赠人无偿接受的行为。法律规定一定的免征赠与额，赠与方式也较为容易执行。但是免征额度一般较低，超过部分需要缴纳赠予税，通常还与遗产税同时课征，涉及房产问题时，还需缴纳契税、印花税等税费。第三种是商业保险，经过多年的发展，商业保险模式日趋成熟，通过保险投保人可以完整地把财富传递给受益人。此外，保单财产独立，可以有效地隔离投保人的债务追偿，保障受益人的收益。但是，实现金融资产的转移远远达不到财富传承的要求。此外，保单流动性差，难以变现等问题也不得不考虑。 家族信托独具6项优势 20XX年被称为家族财富管理元年，家族信托兴起。但对于许多富豪来说，家族信托还是一个陌生的领域。家族信托是一种以家庭财富的传承、管理和保护为目的的信托，其委
中国家族信托的需求分析与市场定位_张传良
中国家族信托的需求分析与市场定位 张传良 英大国际信托有限责任公司 摘要：对于中国这样一个高净值人群较为集中的国家来说，家族信托在我国市场的需求研究就显得非常必要.本文分别对我国家族信托需求和市场定位进行了分析。根据高净值人士集中程度不同将全国(大陆)分成了三个区域，并分别进行了问卷调查，从高净值人群的财富目标、年龄构成、行业分布等几方面得到了高净值人群的特点和财富管理行为特征。运用多元回归的方法，得出家族信托的需求强度与多方面相关，其中主要的方面有家族企业发展状况、交流程度以及认知程度，并由此结果给出了家族信托市场定位的相关建议。 关键词：家族信托；需求分析；市场定位 中图分类号：F840 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2014）011-000344-02 一、引言 目前，高净值人群和高净值家庭作为家族信托产品和服务的需求主体，其出现是社会财富增长的结果。[1]随着我国经济的发展，社会财富的格局发生了巨大的变化，主要表现在两个方面：一是财富总量增长，二是财富集中度提高[2]。由此，中国的高净值人群如雨后春笋般大量涌现，而越来越多高净值人群也开始关注家族信托这一财富传承工具。对于开展家族信托业务的金融机构来说，高净值人群的判定标准及其需求行为的分析，除了能决定家族信托业务的目标客户外，也能对相关产品、价格、促销和渠道等营销策略组合产生直接影响[3]。 二、高净值人群的需求分析 1.研究方法 (1)问卷调查。 我们将全国(仅包括大陆地区)分成三类区域：(1)以北京。上海、浙江、广东、江苏为代表的高净值人群高度集中地；(2)山西、陕西、四川、福建、内蒙古、黑龙江为代表的高净值人群的次集中地；(3)除了以上省份之外的其他地区。本文研究的高净值人群设定门槛为5000万元。通过每区域发放调查问卷并回收有效问卷的形式以及电话访谈与当面拜访的形式进行调查。其中三个区域发放的问卷分别为5000份，2000份，1000份，回收的有效问卷分别1877份，523份，73份。此外，我们还通过网络与微信对高净值人群对家族信托的需求进行了调查，得出2.2中的结果。 2.人群特征 高净值人群的特点和财富管理行为是对高净值人群需求分析的基础，我们将从中国高净值人群的财富目标、中国高净值人群的年龄构成、中国高净值人群的行业分布以几方面来做分析。 (1)财富目标。根据调研的结果看来，财富增值与财富保值是高净值人群最为看重的两大需求，而财富传承几乎占有百分之十五左右。这说明家族信托如果要推行，就必须要依托这3大需求。只有满足高净值人群的这3大需求时，家族信托对高净值人群才会有足够吸引力。 (2)年龄构成。而对高净值人群的年龄进行细分研究后发现，中国高净值人群具有资产随年龄上升而增加的特点，50岁以上的高净值人群占有资产达到了86%，因为大量的资产集中在步入老年的高净值人士手中，他们对创造财富的热情逐渐减少，因此更倾向于财富的保值，并且有财富传承的需求。这也再一次说明了做家族信托产品设计时要考虑财富增值、保值及传承的需求。 (3)行业分布。研究团队发现高净值人士在贸易、金融房地产、制造业行业的集中度较高，这些行业除了之前所述的政策相关度较高之外，还有要素占有的不公平以及行业发展不平衡，这些特点都使得高净值人士在这些行业具有较高的集中度。而他们所处的行业特点对他们财富管理行为也有着一些影响。 此外，我们也对不同职业的高净值人群进行了需求分析，发现企业主更注重财富传承；专业投资人更加注重财富创造；而职业经理人对各项目标的关注比较平衡；退休人士和其他人士比如全职太太、演艺明星、体育明星等人群更加注重对财富的保值。三、家族信托的需求影响因素与市场定位 1.影响因素分析 通过对中国高净值人群对家族信托需求的深入分析，可以看出，人们对于家族信托产品和服务存在一定的购买意愿。而为了能提供更加符合目标客户需求的家族信托产品和服务，我们应该从需求强度的角度对不同的影响因素进行更进一步的分析探究，以达到明晰家族信托的市场定位的目的。 (1)变量设定。通过对调查问卷的整理分析，并运用需求强度测定表对高净值人群对家族信托的需求意愿进行测定，我们认为在当前中国的市场环境中，高净值人群对家族信托的需求强度主要受到以下几种因素影响：财富规模；年龄；职业；家族信托机构的了解交流程度；家族企业发展状况等，具体的做法是采用专家打分法[7-8]。 其中，需求强度是依据全部有效调查问卷的相关结果给高净值人群的家族信托需求强度赋值；财富总量可按照从低到高的顺序对财富总量区间进行1分到5分范围内的赋值；将年龄按等距原则分成5个区间；不同职业对家族信托的认知程度有明显的不同，可以用这个指标来代表不同职业，同样依据调查问卷的调查结果采用专家打分法进行赋值；依据交流频次的定量指标与交流效果反馈的定性指标测度交流程度，交流频次按照实际的结果数值按照集中度划分成5个区间，同时通过德尔菲法对定性指标与定量指标的权重进行设定；而量化家族企业的发展状况，我们按照调查对象是否选择家族企业传承发展，家族企业是否有明确的接班人计划，家族企业接班人的接班意愿和能力等项目进行综合分析，同样给予1分至5分的赋值。 (2)分析过程。经过上述变量设定过程，我们引入多元线性回归模型对高净值人群家族信托需求强度与各项影响因素的相关性进行计量分析，以求进一步得出不同因素的影响程度，从而为家族信托产品和服务的目标市场定位提供有力依据。 我们建立的线性回归模型如下： 11223344155 + Y A a X a X a X a X a X z =+++++ 其中， Y代表高净值人群家族信托的需求强度 X1代表高净值人群的财富总量 X2代表高净值人群的年龄 X 3 代表高净值人群对家族信托的认知程度 X 4 代表高净值人群与家族信托提供机构的交流程度 X 5 代表高净值人群家族企业的发展状况 ζ为随机误差项。 F检验结果为247,65，表明方程的线性关系十分显著。R值为0.9763，这说明以上5项目因素是影响家族信托的关键性影响因素。 T 值均达到显著性水平，说明回归系数均显著。 线性回归结果 Coefficients t Stat Intercept 1.7329060.118221 Variable(X1) 1.3542670.102376 （下转第346页）
境内家族信托的六大认识“误区”
境内家族信托的六大认识“误区” ▲转载请带上以上版权信息，视为授权转载首先需要指出的是，本文所称境内家族信托，特指中国内地家族信托，不包括港澳台地区的家族信托。 家族信托是一种传统性信托，通常是为了私有资产的安全保障、家族财富的代际传承而设立的保护性信托，其主要功能不是投资增值，而是为了特定信托目的和受益人的利益，实现财产保密、隔离债务、节税安排、身后控制等财产保护和传承目标。由于境内家族信托起步较晚，很多人对其有着这样那样的疑问，希望通过此文帮助大家了解真实的境内家族信托。 1信托发源于普通法系国家的衡平法律制度，中国是大陆法系国家，有真正的信托吗？我们都知道，信托起源于中世纪的英国，最初只是老百姓为了规避重税和防止财产被国王没收，而设计出的一种民间互助方式（从最初的USE发展到后来的TRUST），但当有的受托人恶意侵占或擅自处理其持有的信托财产时，委托人及受益人在普通法院却得不到保护。直到15世纪，英国有了衡平法院，衡平法院的大法官不是遵循刻板的现行法律规定，而是根据“公平、正义、良心”原则认为，信托的受托人是为了受益人的利益而持有信托财产，因而无权擅自处理，故以判例形式将信托确定为一项受
保护的法律制度。中国没有衡平法律制度，法官也无权造法，但我国于2001年10月1日实施的《信托法》，已经确定信托为有效的法律制度，这在法律效力上同境外的信托制度已无本质差别。 2境内信托公司只可以做金融信托业务，不能做家族信托业务吗？信托是以信用为基础，以财产为核心。中国《信托法》于2001年10月1日实施时，老百姓普遍处于创富阶段，民间私人财富并不是很多，对家族信托并无需求。当财富积累到一定程度的时候，守富和传富需求自然升为首要地位。这同美国的信托业务发展路径有点类似。美国是英国的殖民地，法律制度来源于英国，自然也有信托制度，但美国直到19世纪末、南北战争结束后才逐步重视家族信托业务，原因也是之前富人太少，缺乏市场需求。所以不能把境内信托公司之前主营的金融信托业务，误认为只能从事金融信托业务。境内开展家族信托业务，没有法律上的障碍，只是信托公司根据市场情况所作的自主选择。实际上，目前境内通过专业信托公司已经成功设立了大量家族信托，帮助客户成功解决了之前想解决但无法很好解决的财富保护和传承问题。3境内家族信托法律制度不完善，且判例较少，所以合法性不强？首先，境内家族信托同境外相比，不是不完善，而是限制最少，发挥空间最大。法无禁止即可为，我们以《信托法》为基础，结合《合同法》、《物权法》、《婚姻法》、《继承
家族信托研究
一般而言富人都希望子女把企业发扬光大增加家族的财富因此他们会尽量给后代铺路一个富家子弟的成长路径往往是进常青藤名校学习流行的法律和商科毕业后先进名企实习学识先进企业的管理运作模式再进家族企业在长辈的耳提面命之下强化训练最后接管家族企业在职业经理人的配合下打理生意为帮助富二代接班不少银行将针对富二代的教育计划作为财富管理部门的一项重要业务比如摩根大通私人银行的Next Gen下一代项目已经开办了十多年在世界各地轮回举行培训的重点是家族企业的投资和管理汇丰私人银行每年都会在全球举办两三场遗产研讨会将名岁的富二代聚在一起探讨投资财富与遗产领导能力及家族现状由美国户富人家庭和他们的理财顾问联合成立的私人投资者学院Institute for Private Investors则和宾夕法尼亚大学沃顿商学院合作了一个项目针对岁以上的人群传授理财经验 然而并非每个富家子弟都对经营家族企业有兴趣他们之中固然有李泽楷何超琼这样野心勃勃的代表也有很多人渴望在其他职业方向上发展比如巴菲特的儿子霍华德彼得分别是摄影师和音乐人无一进入伯克希尔哈撒韦邵逸夫也因子女无意继承家业而要出售TVB因此很多富人借成立家族信托基金解决这一问题他们并不直接把财产分配给继承人而是委托其他人或机构管理资产与分配开支从而使得家族成员将股东和营运者的角色分开可以放手任用能干的职业经理人管理家族企业保障继承人即使不经营家族企业也可以生活无忧家
族信托基金中可以根据委托人的要求设置一系列复杂的条款比如规定家族财产不可分割或信托不可撤销以避免继承人分产导致股权分散丧失对家族企业的控制或因争产导致家庭失和等 在欧美等地家族信托基金的设置相当普遍洛克菲勒肯尼迪等家族的资产都通过这种方式进行管理拥有道琼斯公司%投票权的班克罗夫特Bancroft家族也通过家族信托基金持股这一基金由丹佛的一家律师事务所受托管理由于婴儿潮一代的富人不断增加设立家族信托基金的现象在美国越来越普遍IBM掌门人沃森曾设立了一笔数百万美元的信托基金以自己的孙辈为受益人他们年满岁就可以支配基金中各自的份额新闻集团掌门人默多克与邓文迪的两名女儿也在家族信托基金中享有收益近十年来家族信托基金的潮流也不断向亚洲蔓延产很多富人开始借此传承财富一些官员在上任时为保证不牟私利也会成立家族信托基金如香港政务司司长唐英年即把财产以家族信托基金形式交给父亲唐翔千管理 在美国家族信托基金的另一个重要功能是避税家族可以通过设立理论上可以永续存在的朝代信托Dynasty Trust避免遗产税和隔代转移GST税有计算显示由于年美国遗产税的最高边际税率高达%如果遗产传承三代通过朝代信托可能会帮继承人节省高达%的税收不过设立朝代信托需要向托管的金融机构支付不菲的手续费及管理费每年的费用有可能是信托资产的%因此为节省管理费也有许多人会选择负责任的家庭成员或朋友作为受托人如雷石东的家族信托基金
家族信托架构设计中的若干法律问习题
精心整理家族信托架构设计中的若干法律问题 近年来，逐步壮大的民营经济催生出一个庞大的“高净值人士”群体。这个群体需要寻找一种有效的方式实现家族财富和事业的传承，由此又推进了中国家庭信托业的发展。从中国内地、 到家族财富传承的目的，但往往不希望受托人过多干涉家族企业的运营，更不愿看到受托人出售家族企业的股权。为解决该问题，BVI颁布《维京群岛特别信托法案》，规定在BVI可设立特别信托（VISTA信托），即某公司股东若用其股权设立信托，受托人
不享有管理该信托财产的权利，而是由公司的原股东及董事管理。2013年BVI针对以上两部法案进行了修订和完善，使得BVI的信托产品对家族企业来说更具有吸引力。 在法律适用上，BVI的信托业务受到多个区域法律的管辖，这就需要通过制定法律来解决法律适用冲突的问题。《受托人法》 中国内地的信托法生效于2001年，对信托制度的规定相对陈旧，也没有规定和管理家族信托的法律法规。目前，内地开展家族信托业务的困难主要体现在：（1）信托财产的登记制度尚不健全；（2）《信托法》未就股权资产的管理做出明确规定，如家族
信托采用信托持股的架构，则无法对企业的所有权、管理权及分红权的清晰划分提供法律依据；（3）税费问题。以不动产设立家族信托为例，不动产的所有人将变更为受托人，而在内地，房屋产权变更一律视为交易，所以将增加税费成本。如此高的税费成本加大了内地开展家族信托的困难性。 受益人而设立信托。 2.香港地区信托法的规定 只要是具有权利能力的人，均可成为信托受益人。在信托关系中，受益人可以是法人或非法人团体，也可是特定的人或现存
的人。根据香港法律规定，受益人有权了解受托人是否适当管理信托。如果受托人违反信托条款，受益人可以向法院提出强制其履行信托条款的申请，并可以就违反信托的行为提起诉讼。 3.中国内地信托法的规定 我国《信托法》第43条规定，信托受益人可以是自然人、法 第 托人管理委托人财产的行为；（2）查阅受托人的会计账簿；（3）通过对受托人日常行为的监管，确定委托人向受托人交付的报酬金额是否合理；（4）撤换受托人并指定新的受托人；（5）终止信托等。在实际监管业务中，监察人未必享有以上所有权利，也
四大神奇的存钱技巧
四大神奇的存钱技巧 如果你很保守或者理财小白的话，可以从学习存钱技巧开始。但是小理认为存银行是赚钱最少的理财方式了，可以试试类宝宝产品，余额宝、现金宝或活期通等等。如果风险偏好大一点，可以试试P2P。余钱多的则可以考虑信托、私人银行等，如果你是顶级土豪，试试家族信托吧。 以下文章来自搜狐财经： 对于普普通通的工薪一族来说，大多数资产增值过程，其实是很传统的方式:工作，收入的节余存起来，投资，买房买车，逐步长成中产阶级。在这其中，存钱是一种非常重要的一环，也是非常重要的理财手段。 其实存钱窍门多多，若好好利用，积沙成塔，你离成功又近了一步。小编为你介绍几种常见的存钱方法。 技巧1 尽早储蓄 如果你是富二代，你可以忽略不看，其他的还是老老实实储蓄吧。 外媒报道，PNC财富管理公司曾提问可投资资产超过500万美元的富翁，他们成功的秘密是什么。排名第一的回答不是收入，而是尽早并有规律的储蓄。排名第二的回答是“做出聪明的投资选择”。 作为工薪族的你，肯定会在每月的固定日子领到薪水，那你可千万不要直接把钱留在工资账户里。因为工资账户一般都是活期存款，利率很低，如果大量的工资留在里面，无形中就损失了一笔利息收入。 理财师建议大家每月发的工资，拿出一笔钱存入银行进行零存整取，让你的钱滚动起来为你赚钱，剩下的钱再进行个人消费。银行的利息差别很大，我们
看看银行利息的差别。 银行存款利息一览表（2014） 从表上我们可以看出，活期利息0.35%, 1年定期利息为3%,而5年期的利息为4.75%，有些银行5年定期利息已经达到5.225%。这里面的差距有多少呢？ 以10万元为例，我们进行储蓄。如果存活期，我们利息一年只有350元，10年后我们利息变为3500元。但如果变成5年定期的形式，比如存中信银行5年定期，5年后本息为126125元,15年后本息高达200633元，收益超过本金！ 上海人绝对是中国最爱存钱的人群之一，在清晨的银行门口，许多上了岁数的退休叔叔或是阿姨，都在热闹的排着队，等的就是自己一拿到退休工资，就立刻放入银行。在他们看来，存银行，无疑是最让自己安心的一种"投资"方式。媒体报道，有上海人靠存款攒下50万元。 技巧2：12存单法 我们生活中一般会备有一些应急资金，随取随用。但是这些灵活资金利息并不高。我们怎样才能既有应急资金，还有获取高收益呢？这里有一种12存单法。 12存单法，每月将一笔钱以定期一年的方式存入银行，坚持12个月，从次年第一个月开始，每个月都会获得相应的定期收入。一年下来，你就会有12张一年期的定期存款单。从第二年起，每个月都 会有一张存单到期，如果有急用，可以使用，也不会损失存款利息；如果没有急用的话，这些存单可以自动续存，而且从第二年起，可以把每月要存的钱添加到当月到期的存单中，重新做一张存款单，继续滚动存款。 12存单法的好处就在于，既能比较灵活地使用存款，又能得到定期的存款利息，是一个两全其美的做法。假如你这样坚持下去，日积月累，就会攒下一笔不小的存款呢。 不过，我们有余额宝以后，方便多了。但是对一些不善于用网络的人来说，这种方法还是非常实用的。 技巧3：五张存单法 五张存单法跟十二存单法类似，为了获得最高的利息以及充分体现流动性，以防平时要用，将一笔现金分成5份，一份做1年定期、两份做2年定期、一份做3年定期、一份5年定期，等到一年后，一年期定存到期，将其本息取出存成5年期定存；两年后，两份2年期定存到期，一份续存2年定期，一份将本息取出存成5年期定存；3年后，3年定存到期，将本息取出存成5年定期；以此类推，4年后，那份续存的2年定期也到期，将其本息取出存成5年定期。最后一个5年定期继续存5年定期。 这样一来，手上就会有五张5年期定存，且每年都会有一张到期，从而最大程度地赚取更高的利息。5年期利息为4.75%,有些银行利息已经达到5.225%。 技巧4：金字塔式储蓄法 金字塔式储蓄法是指把一笔资金按照由少到多的方式拆分成几份，分别存入银行定期，当有小额资金需求时，仅把小份额的定存取出，从而不影响大份额的资金利息收入。 比如，10万元的资金，分成1万元、2万元、3万元和4万元四笔，分别做
如何设立家族信托
金斧子财富：https://www.360docs.net/doc/3412011176.html, 一、设立者必须有合法信托目的 一般情况下，家族信托委托人不会以诉讼为目的。从目前情况来讲，不合法家族信托包含两部分，即：违法信托、欺诈性信托。不管从事什么，一定不要突破法律底线，一旦突破将“万劫不复”。 二、信托财产有合法 委托人设立家族信托财产一定具备合法性，不然家族信托存在无效或被撤销。其中非法财产、不存在财产、权属不清财产、未经批准限制流通财产是不能被申请设立家族信托的; 三、以信托合同方式存在 依据《信托法》规定，家族信托要以书面形式存在，遗嘱虽然是信托的一种书面形式，但是在实际情况中它会引发很多后续问题。 【家族信托起点最低多少】 在目前中信信托已经推出定制化、标准化两类综合家族信托服务。定制化家族信托起点最低是人民币3000万元，期限是10年以上，可根据客户本身意愿定制信托条款，不仅能够保证信托财产安全、收益稳定，还能鼓励、限制受益人，促进家族向好发展;标准化家族信托起点是600万元，它设立程序简单、快捷，它是有条件的根据客户意愿设定条款，是一种“传世”系列家族信托。 家族信托在高端财富管理市场中，一直被称为“财富传承方舟”，所以设立门槛相对比较高，但现在信托公司为该财富管理平民化，在逐渐降低家族信托设立起点。
金斧子财富：https://www.360docs.net/doc/3412011176.html, 更多家族信托项目咨询，请直接咨询金斧子官网。金斧子财富平台，目前专门针对高净值大额资产配置，理财服务以及海外投资。【金斧子】持第三方基金销售牌照，国际风投红杉资本和大型央企的招商局创投实力注资，致力于打造中国领先私募发行与服务平台，提 供阳光私募、私募股权、固收产品、债券私募等产品，方便的网上路演平台。