区块链技术简介

2014年之后，疯狂的比特币陷入低迷，价格持续下跌，并逐渐淡出公众视线，其背后的核心技术——区块链——却在近期成为了公众关注的焦点。本文认为，基于“区块链”这一颠覆性技术的发展及应用，点对点、端对端、个体对个体（P2P）的金融服务有望成为互联网金融的终局。

2014年之后，疯狂的比特币逐渐淡出公众视线，其背后的核心技术——区块链——却在近期

成为了公众关注的焦点。

“矿工”）创建。区块以链条的形式连接，环环相扣，新交易信息一经产生，就被迅速记录成一个新的区块，连到区块链上，逐次累积，形成一个涵括所有历史交易信息的超级账本。《区块链：互联网金融的终局》一书中对区块链的基本结构这样总结道：“人们把一段时间内生成的信息（包括数据或代码）打包成一个区块，盖上时间戳，与上一个区块衔接在一起，下一个区块的页首都包含了上一个区块的索引数据，然后再在本页中写入新的信息，从而形成新的区块，首尾相连，最终形成了区块链。”

2. 去中心化

去中心化的实现依托于区块链分布式记账、分布式传播、分布式存储三大技术。（1）分布式记账：通过设置奖励使人人都积极参与记账，最快最好完成的且被大多数人认可的记账信息将被采纳，并记录于大账本中。（2）分布式传播：交易信息由单个个体直接发送至网络中的所有参与者，而不是传输至中央服务器，再转输至其他交易者。（3）分布式存储：人人参与记账，每个个体在记录本次交易信息时，需下载并翻阅此前的账本记录，使得所有的历史信息都分别储存于各个参与主体。因此，即使某一个体的账本丢失或毁损，也不影响其他个体对信息进行更新。

3. 现代密码学技术

密码学技术使交易信息在分布式记账、传播、存储过程中私密性能得到最大程度地保护。在传统中心化系统中，需要设置密码以备下次操作中证明自己身份，如自动取款机（ATM）取钱第一步需输入密码。而在区块链技术中，个体需要向全网络中的参与者发送交易信息，既要保证信息私密性，又要使特定的人能收到并查看信息，这就需要依托于现代密码学技术，如公钥与私钥加密技术。举例来说，当X与Y试图发生交易时，X需先用Y的公钥对交易信息加密，并将加密后的信息向所有参与者传播，Y收到后用自己的私钥解密即可查看信息，以此完成信息传递。

4. 可信赖

区块链技术对试图修改或者重写交易记录的人而言，成本是非常之高的。正如前文所言，需要51%的人认可你的修改才行，在信息和用户量低的时候相对容易通过，一旦数据和用户量大到一定程度，想要通过修改就变得极其困难，别人不认可，你的修改就没有意义。这在技术上表现为须同一时间入侵51%以上的用户账本并完成数据篡改操作，显然是几乎不可能的。

5. 时间戳

时间戳是区块链的一大创新，指所有参与记账的个体可以在每一个区块上盖上一个时间戳，以说明信息是何时写入的，使账本第一页都呈现出时间顺序，以此构建一个可根据时序追根溯源的大账本。如在财务审计中，对于可疑财务数据，审计师可借助区块链时间戳追根溯源、一笔笔验证，精准分析数据是否被篡改。

6. 可编程的智能合约

区块链智能合约类似于交易合同，可编程是指可随意给交易合同添加限制条件。在一个去中心化的环境中，个体与个体之间的交易模式多种多样，所需满足的交易条件也千差万别，可编程的智能化合约不可或缺。如父母在给儿女零花钱时，可编辑一段程序写入其中，限制零花钱的使用范围，使该笔钱只能用于生活消费，不能用于游戏支出；央行定向释放流动性时，可对新发行的货币预先设定条件，使该笔钱只能用于“三农”建设，而不能流入房地产市场。

对金融业的冲击

有人说，“区块链”技术将改变一切，

区块链是一种新型去中心化协议，能安全地存储各类交易数据，信息不可伪造和篡改，可以自动执行智能合约，无须任何中心化机构的审核。

用，未来，区块链技术预计将沿着业务去中心化、可编程智能合约等方向发展。

证券业、保险业

对于证券业与保险业，区块链技术同样在快速引领变革。

证券领域，传统的首次公开募股（IPO）和证券交易，需要中介机构长时间的参与，才能有效完成股票发行与交易，流程长、成本高。而通过区块链，企业、投资者在去中心化的交易平台上自主完成IPO、自由完成交易，无须任何中介机构进行撮合或者干预，且可实现24小时不中断运作。如果这一设想实现，对券商投行来说，业务转型方向是弱化承销和资源获取能力，强化为投融资客户提供专业证券咨询服务的能力。

保险领域，传统的保险业务，保险机构是核心，全面负责资金归集、投资、理赔，保险机构管理和运营成本高。而借助区块链技术，点对点的互助保险正在走向现实。具体操作是当有人生病时，参与者直接将资金支付给患病成员，而不需要借助任何保险中介。资金的归集和分配，公开透明，管理成本大大降低。如果这一设想成

立，对保险机构来说，业务转型方向是逐渐成为专业独立的保险咨询公司，而不直接吸纳风险。

区块链技术目前尚处于早期理论阶段，应用刚刚起步，但我们无法忽视区块链可能给未来社会带来的巨大改变。乐观预计，在不远的未来，区块链将作为互联网的底层基础设施，朝着去中心化、可信赖、有时序、可智能编程等方向发展，在很多领域表现出广阔的应用前景。

政策建议

我国金融机构应积极关注并参与区块链技术的研究

区块链“去中心化”不是“反中心”，而是倡导“分中心”，即每个参与主体都成为自身之中心，直接与其他交易主体进行信息传递。“去中心化”不是要革传统金融机构的命，更可能的是通过区块链改造现有金融机构，简化业务流程，提升效率和用户体验，降低成本。与此同时，区块链技术尚处理论阶段，其发展前景尚有待时间检验。因此，面对区块链技术，我国金融机构不必过分紧张，而是应理性看待其发展，积极关注并参与区块链技术的研究，分析自身定位，探索内部业务流程区块链改造可能性及基于区块链技术下的发展模式转型。

组建国内区块链研究组织，参与标准的制定

区块链实质是互联网协议的底层技术，区块链是未来互联网发展的基石。目前，国外已经对区块链展开了大量研究，并已取得诸多成果，如R3致力于金融领域区块链的开发应用以及行业标准和协议制定，其目的是抢占先机，率先完成规则的制定，以牵制其他未加入机构或国家。因此，对我国的金融机构来说，一方面要积极加入各类国际性区块链组织，参与规则制定；另一方面要加快组建国内区块链研究组织，开展区块链技术研究，出台我国区块链技术标准，以有效应对区块链技术的快速发展。

去中心化的实现依托于区块链分布式记账、分布式传播、分布式存储

三大技术。