区块链在金融领域的应用研究：科技重塑金融,国内外区块链应用提速

区块链在金融领域的应用研究：科技重塑金融，国内外

区块链应用提速

一、区块链以去中心化优势，引发金融科技底层技术革新 (3)

（一）区块链起源简要回顾 (3)

（二）区块链相比传统中心化方案的优势 (4)

（三）区块链的应用领域 (5)

二、区块链政策相继落地，助推金融科技发展向好 (7)

（一）全球政府陆续重视，国际标准化进程开启 (7)

（二）国内政策进程加快，行业发展迎来新契机 (9)

三、科技重塑金融，国内外区块链应用提速 (12)

（一）百度：聚焦智能投顾，首发国内基于区块链的ABS项目 (12)

（二）阿里巴巴：借蚂蚁金服和投资打造数据金融 (13)

（三）腾讯：发布区块链白皮书，微众银行与理财通平台化 (14)

（四）纳斯达克：上线L INQ区块链私人股权管理和交易平台 (15)

（五）以太坊：运行智能合约的区块链平台，优势明显 (16)

（六）更多科技企业区块链相关布局 (17)

四、投资趋势与相关标的 (20)

（一）2017年Q1区块链投资回暖 (20)

（二）相关标的 (20)

（三）风险提示 (25)

插图目录 (26)

表格目录 (26)

插图目录

图1-1：基于区块链的交易与验证 (3)

图1-2：区块链的去中心化 (4)

图1-3：基于区块链的票据电子化 (6)

图1-4：区块链可用于身份认证 (6)

图2-1：国际标准化进程 (8)

图2-2：国内区块链研究发展情况 (9)

图2-3：区块链技术架构 (10)

图2-4：区块链标准体系框架 (10)

图2-5：《区块链参考架构》解决的问题 (11)

图2-6：《区块链参考架构》定义用户视图 (11)

图2-7：《区块链参考架构》定义功能视图 (11)

图3-1：BAT在金融科技领域的布局 (12)

图3-2：百度金融提供的理财业务 (13)

图3-3：腾讯区块链整体架构 (15)

图3-4：腾讯区块链应用场景 (15)

图3-5：以太坊发展历史 (16)

图3-6：EEA联盟参与企业 (17)

图3-7：趣链科技产品服务 (18)

图3-8：BaaS平台“股管家”功能特性 (19)

图3-9：PokitDok接口应用场景 (19)

图4-1：2017年Q1区块链投资回暖 (20)

表格目录

表1-1：区块链与传统中心化系统对比 (5)

表1-2：区块链主要应用领域 (5)

表2-1：海外各国区块链政策现状 (7)

表2-2：主要国际组织标准化进展 (8)

表3-1：以太坊与传统方案相比的优势 (17)

区块链在金融领域的应用问题研究

区块链在金融领域的应用问题研究作者：郭晨袁井香来源：《北方经济》 2020年第6期郭晨袁井香摘要：区块链已是全球关注的热点前沿技术，金融正日益成为区块链技术应用探索的重点领域，区块链和金融相融合为金融业创新发展提供了契机。当前区块链技术已经在支付结算、供应链融资、银行业务、证券保险等多种金融场景中实现应用。本文就区块链在金融领域的应用进行相关介绍，通过分析区块链在金融领域应用中面临的风险挑战，提出相关对策建议。关键词：区块链金融监管 2019年10月24日，习近平总书记在主持中共中央政治局第十八次集体学习时强调：“区块链技术的集成应用在新的技术革新和产业变革中起着重要作用。我们要把区块链作为核心技术自主创新的重要突破口，明确主攻方向，加大投入力度，着力攻克一批关键核心技术，加快推动区块链技术和产业创新发展。”习总书记的讲话提纲挈领地指出了区块链发展方向，就是要深入推动区块链在金融、监管及民生领域的重点应用，促进数据共享、优化业务流程、降低成本、提高协同效率。区块链已是全球关注的热点前沿技术，金融日益成为区块链技术应用探索的重点领域。区块链技术的应用对提高我国金融业的整体实力具有重大的实践意义。一、区块链的本质和特征关于区块链的定义，已经有很多学术论文或标准组织给出过解释，一般认为区块链是分布式数据存储、点对点传输、共识机制、加密算法等计算机技术的新型应用模式。通俗来讲，区块链就是一种去中心化的分布式账本数据库，这种分布式账本的好处是买家和卖家可直接交易，不需要任何中介。大家都有备份，任何人都不能篡改、不能抵赖。与以往的技术相比，区块链最核心特点可以归结为两点。一是“自治”。区块链是真正意义上的分布式（点对点）网络，不需要任何所谓的中心节点。区块链上的每一个节点都各自独立地记录网络信息，按照自己的策略进行各种网络操作。二是“可信”。区块链的共识机制保证网络中所有节点的信息是真实、可靠且同步的，任何试图篡改信息的做法都不能得逞。此外，区块链还有开放性和匿名性等特点，既保证交易各方的私有信息被严格加密，但系统本身又是开放的，区块链中公有数据通过公开的接口对所有人公开，保证整个系统信息高度透明。二、区块链与金融领域的融合近年来，随着技术进步和科技创新驱动，金融产品和服务效率及安全性不断提升。但现代金融体系依然面临着多方面的挑战，一是信息不对称问题，在金融体系中，融资双方信息共享、交换过程中始终要解决信息不对称和道德风险问题；二是效率和成本问题，传统金融交易体系中交易需要支付手续费或利息，特别是跨境交易中，结算的时间较长，还存在潜在汇率变动带来的成本损失；三是安全性问题，金融环境多变和金融多方人为参与、环节众多的特点决定了潜在金融风险发生的可能；四是信任机制的建立问题，金融交易双方需要交易记录不断累计信用，始终存在欺诈、违约等信用风险。区块链作为金融科技发展的一种底层技术，依靠其分布式记账性质和共享机制形式，叠加其交易安全可追溯、数据保全不可篡改的特点，具有解决金融领域长期问题的天然绝对优势。区块链和金融的融合发展，一方面来自金融机构自身探索解决金融领域长期顽疾的强烈意愿，金融机构需要新的技术提高数据安全、降低运营成本以应对金融业整体面临的全球经济放缓的

区块链金融应用10个场景

1：资产证券化 ◎当前，我国资产证券化特别是消费金融资产证券化呈现快速发展的趋势，但同时也面临着资产现金流管理有待完善、底层资产监管透明性和效率亟待提高、资产交易结算效率低下、增信环节成本高昂等问题。 ◎区块链技术能够改善资产证券化的现金流管理，提高金融资产的出售结算效率，增强证券交易的透明度，降低增信环节的转移成本，同时有利于监管机构实现穿透式监管。 ◎国内已有企业在车贷资产证券化的区块链应用进行了具体实践，能够实现资产池统计、切割、结构化设计、存续期管理等功能系统的全流程线上化，不仅使资金方能穿透地了解底层基础资产，而且提升了整个交易流程的效率，有效降低了各方成本。一、资产证券化行业迎来新的发展机遇在我国监管部门推出资产证券化（以下简称“ABS”）备案制后，国内ABS发行呈现高速增长的趋势。在监管环境不断变化、科技发展日新月异的背景下，ABS 特别是消费金融ABS迎来全新的发展机遇。（一）ABS行业发展的空间和潜力巨大 2017年来，受监管政策和市场环境的影响，债券市场遭遇前所未有的挑战，市场下滑明显，然而ABS发行量却实现了逆势增长。Wind数据显示，2017年，ABS共发行产品644单，同比增长31.7%；发行规模高达14346.59亿元，同比增长63.71%。同时，与美国等发达国家相比，我国ABS行业的发展规模和体量还有较大发展空间。2017年我国ABS市场存量为1.8万亿，占信用债比例为9.82%，而在美国这一比例为31%。（二）资管新规带来的政策红利在近期发布的央行资管新规征求意见稿中，要求资管产品投资非标准化债权类资产应当符合相关限额管理、风险准备金要求、流动性管理等监管标准，但明确提出ABS产品不受该规定约束，ABS产品将对非标准化产品产生替代。在“非标转标”大势所趋的情况下，资产证券化成为转标过程中的重要途径，这将为做

区块链技术在金融领域的应用

区块链技术在金融领域的应用作为比特币的底层技术，区块链技术是以去中心化的方式，借助数学算法生成一种有序账本，并由所有参与用户共同维护的可靠数据库技术。近年来，区块链技术受到了风投基金的竞相追捧，各国金融机构也相继助力研究开拓新技术的应用市场。今年初，由人民银行推动的基于区块链技术的数字票据交易平台测试成功，标志着人民银行率先启动了对区块链技术在货币发行中实际应用的探索。一、金融领域存在若干问题亟待完善目前，我国金融运行整体平稳、金融风险总体可控，但受经济体制改革和金融业务创新等因素的影响，金融领域仍存在若干问题有待优化与完善。在支付领域，我国的核心支付清算系统主要包括中央银行大小额支付等支付清算系统、银行业金融机构行内支付系统、金融市场及第三方服务组织支付清算系统等。在完成一笔跨行支付清算业务的过程中，资金数据流要经历商业银行行内系统上下账、人民银行跨行清算轧差等繁琐的中间环节，其间产生的跨行费用、大额交易延时等容易造成支付清算成本高、效率低的问题，还可能存在系统故障风险和少数权责边界模糊的争议隐患。在征信领域，我国个人和企业的信用数据主要来源于人民银行征信系统的金融信用数据。商业银行在办理信贷业务时，经客户授权从征信系统获取信用信息数据，权威性较高。但目前这种数据集中化管理的信用体系，并未实现与互联网金融数据平台等资源信息的共享，适用范围有限，难以有效解决信用信息不对称等难题。相对于近年来快速发展的互联网数据平台，征信数据来源覆盖面小、信息不全，有助于判断主体授信能力的水、电、煤气、通信等非金融信息尚未纳入征信系统范畴。在反洗钱领域，我国相关制度法规和技术手段还有待完善。如客户信息中除了身份证号码及电话号码以外，其他信息的真实性难以考证。客户通过网上银

区块链安全白皮书

区块链安全白． .? ? ; ...、．．． ? .;.?. 心.-.:,.,.-:..... -.:' : ·-·-···.;. ．，七亡之...占．：才．心?\·:,-.:"-、...．．．．灼，让? ,:, 宁立'·?.. .. .;,:: 心...? ? ·: ?..::. ::.;. 心．畸? ??I 心农?.生，i,.,:_ .. :.,-:...? .·, : 一... . ??? ? 又..,., ??? -· ?''\?'-? ? ?? , I 人?...?:. ?? ?? -·,... . .'.. ?\ ......、·、..?-:.. .. ? ?? ? ? ·: 刀.; ·, :, ·"'?.. .: .? ·: 心·乓·.i'. . . ? I 、.? ? :.: l .: ,.: ? ?:, : 气'l .1?::"i ?:,、!,,:,? . ? ? ·? .-.. . . . ? .. ·-... :: .:,;, .. ,-1? ? ．．．．．户:·: .. ·: ?:. ......... ;. :::-·... ·; .-, :,:i?, . :'*._ :-_:i. 衄心.-?...:, ::·?) ... 娑. .... -:., 刁牛．．．．．．．，内...... J ? :?, ??? ? : .?. -?···i.'-1,., 心...':?,-.,\ . . ....... ? ,. ? 六:, ?. 俨．．，，．．，．沪｀．． . . . ., ... ... . ..' .. , . . . .... ．、．．．．．．．． . .. . ... . . -:,. . ;, . . .. . ;-\, ... -., ......．．． . . . . . :?.'·,? ．． , . ; .. , . .. . .. . . .. . . . . ... . . . ... ::,,;?',. ．．．，．．．七...? . .. ·,.. .、...., .. ．．．．一?? ?? --.、：：..'.. , ．． ?. ... .. .. ? . ． ...... ·?., .. . ----?.: ． ., ·,?-·.. ·:, . ., ...' . . ., : . . ．．，飞........ ··: 飞r,心 ·．．． ? 譬:'···: ... . . .. ... . ．．气．．．．．. .. . . , ... ．． . .;·... ·? .... .,·. . . ．．．．皮书． .. ?? ．． .. ．．．．．．．．．．．．． .. ．． .. ．．．．．．． ?? ＿＿ ----? 一，一＿

区块链在金融业中的应用

区块链在金融业中的应用作为金融科技领域的一项重要技术创新，区块链被视为构建未来互联网业态的核心关键技术，可实现互联网从信息互联到价值互联的升级。事实上，区块链是一个采用共识机制、去中心化、分布式的共享账本或数据库，通过密码学加密技术，保证这一账本或数据库的全网公开、透明的一致性，其分布式组网方式以及加密不可撤回及篡改的特性，保证了加密信息可以用点对点的方式，安全、保密地进行快捷传输和交易。尽管目前区块链技术尚处于发展的初级阶段，但作为去中心化记账平台的核心技术，区块链被认为在金融、征信、教学、医疗、物联网、经济贸易、智能设备等众多领域都拥有广泛的应用前景。区块链基础架构及关键技术区块链是基于密码学原理而不是基于信用，使得互联网上任何达成一致的交易双方直接支付，从而不需要第三方信用中介机构的参与。本质上，区块链是一个分布式账本，一种通过去中心化、去信任的方式集体维护一个可靠数据库的技术方案，是分布式数据存储、点对点传输、共识机制、加密算法等计算机技术的新型应用模式。（一）区块链的基础架构和模式。区块链系统由数据层、网络层、共识层、激励层、合约层和应用层组成，包含了从底层数据结构到共识机制到顶层应用协议的众多内容。其中，数据层封装了底层数据区块以及相关的数据加密和时间戳等技术；网络层则包括分布式组网机制、数据传播机制和数据验证机制等；共识层主要封装网络节点的各类共识算法；激励层将经济因素集成到区块链技术体系中来，主要包括经济激励的发行机制和分配机制等；合约层主要封装各类脚本、算法和智能合约，是区块链可编程特性的基础；应用层则封装了区块链的各种应用场景和案例。区块链系统每层分别完成一项核心功能，各层之间互相配合，实现一个去中心化的信任机制。可以说，区块链技术最具代表性的创新点即为基于时间戳的链式区块结构、分布式节点的共识机制、基于共识算力的经济激励和灵活可编程的智能合约。按参与对象范围的不同，区块链可粗略区分为公有链、联盟链和私有链。划分的标准不是参与节点的多少，而是整个系统中记账节点的门槛和记账权的分散度。（二）区块链的核心和关键技术。1.共识机制。机器共识机制即区块链节点就区块信息达成全网一致共识的机制，是区块链的核心理论和技术。FLP不可能定理已经证明，在存在故障进程的异步系统中不存在有限时间内达成“共识”理论解。这也意味着，理论上，在存在“女巫”节点的异步网络环境中，不可能在有限时间内有达成一致共识的精确算法，因而必须寻找其可行的“工程解”，而目前出现的在特定环境中的各类共识机制就是求解“工程解”具体算法。区块链常用的共识机制主要包括：PoW（Proof of Work，工作量证明）、PoS（Proof of Stake，权益证明）、DPoS（Delegate Proof of Stake，股份授权证明）等。

区块链技术在国内外金融行业的应用

区块链技术在国内外金融行业的应用 -标准化文件发布号：（9456-EUATWK-MWUB-WUNN-INNUL-DDQTY-KII

区块链技术在国内外金融行业的应用概要：互联网的出现使得个体间的信息交换越来越紧密，然而伴随而来的是巨大的信任鸿沟。目前现有的主流数据库架构都是私密且中心化的，在此架构下交易双方的数据孤立，需要引入第三方中介保证交易的真实性，然而这也带来了交易效率的下降和操作风险的上升。作为新兴的数据共享机制，区块链技术有可能成为下一代信息交互的底层架构，通过分布式技术实现算法背书、全球互信这一巨大进步，全面提升资产交易效率和安全等级。作者 | 区块链铅笔创始人龚鸣来源 | 智信资产管理研究院《资管高层决策参考》一、区块链的本质：构建可信任的数据共享机制（一）区块链是一种分布式记账理念，帮助解决信用中介问题区块链是一种技术解决方案思想的统称，并不是某种特定技术。主要是指通过基于密码学技术设计的共识机制方式，在对等网络中多个节点共同维护一个持续增长的、由时间戳和有序记录数据块所构建的链式列表账本的分布式数据库技术。在某些情况下，我们也称之为分布式账本技术（DLT，Distributed Ledger Technology）。该技术方案可以让任意多个节点接入系统，把一段时间内系统中各个节点的全部信息交流数据，通过密码学算法记录到一个数据块（block）中，并且生成该数据块的指纹用于链接（chain）下个数据块，信息校验时通过系统的所有参与节点共同认定记录是否为真。

通俗来讲，我们可以把基于区块链技术的数据库想象成一个账本：比如支付宝就是典型的账本，任何数据的改变就是记账。这个账本记录了A有多少钱，B有多少钱，A支付给B多少钱等等。区块链系统中的每一个人都有机会参与记账，系统会在一段时间内，可能选择十秒钟，也可能十分钟，选出这段时间内记账最快最好的人，由这个人来记账，他会把这段时间数据库的变化和账本的变化记录在一个区块中。我们可以把这个区块想象成一页纸，系统在确认记录正确后，然后把这张纸发给整个系统里面其他所有人。这样周而复始，在下一个时间段系统会寻找下一个记账又快又好的人，而系统中的其他所有人都会获得整个账本的副本。这也就意味着系统中的每一个人都有一模一样的账本，这种技术，我们就称之为区块链技术（Blockchain），也称为分布式账本技术。区块链诞生的重要意义在于解决了信息共享的信用问题。传统的共享有两大弊端：一是能够共享出来的信息量有限（因为对自己重要的都会掖着藏着），二是共享范围很小（一般都是熟人之间）。传统的共享适合小范围的熟人之间，但这种共享不能满足大量业务开展需求。于是需要借助权威的第三方（比如交易中心），利用权威性，让各方都放心在交易中心开户、支付清算、登记结算等等数据都在中心，却也带来了交易效率的下降和操作风险的上升。

优客工场发布首个共享办公行业区块链白皮书

龙源期刊网 https://www.360docs.net/doc/5d835884.html, 优客工场发布首个共享办公行业区块链白皮书作者：张容来源：《计算机与网络》2018年第14期随着区块链技术的发展，2018年以来区块链实际应用加速落地，与产业的结合越来越紧密。2018年7月6日，由优客工场区块链研究院和ASTAR区块链实验室联合研究的《共享办公行业区块链白皮书》正式发布。这是迄今为止，全球共享办公领域首次发布专业的区块链技术应用白皮书，旨在以区块链为核心技术，解决共享办公行业入驻企业扩展、信息安全、信息联通、用户共享及社群自驱自治等问题，为共享办公行业+区块链技术未来的发展指明方向及落地场景。深耕共享办公行业，以行业升级为己任优客工场成立于2015年初，至今已经在全球35个城市布局了160个共享办公空间并陆续并购了数家区域行业代表性共享办公品牌。作为国内这一领域唯一的独角兽企业，优客工场一直致力于不断发现并提升行业服务水平，引领行业正向健康发展。在共享办公领域，一直存在有企业服务落地过程中存在的信息不对称、数据孤岛、中心化数据库不安全、社群生态活跃不高、企业服务附加值低等问题。优客工场秉着自主创新、开放、共享的原则，尝试用区块链的分布式账本打通信息孤岛，非对称加密解决信息安全问题，共识机制解决企业扩展问题，通证经济解决社群自驱问题。 “共享办公空间是先进产业创新集群的微缩版，是新经济社群组织的发源地，是产业互联网应用的试验田。区块链的重要应用方向在于促进协作，基于‘區块链+共享空间’的模式，未来有望打造新形态创业创新协作体系，打破物理空间边界限制，加快多元化协作关系的创设与扩展。”某官方机构金融研究院负责人表示。 “2+3+3”层结构，加速渗透共享办公行业中国人民大学大数据区块链与监管科技实验室负责人杨东说：“在数字经济时代，共享办公应用的技术特色与生态建设势必激起更多行业乃至全社会效率的提升与人类社会生产生活方式的深刻变革。” 正因如此，优客工场启用“2+3+3”结构，旨在基于共享办公结合区块链模式模块，缔造科技创新。“2+3+3”即“2层构架+3产品+3维度”。“两层构架”是底层Ucommune Chain提供区块链基础服务，2上层Ucommune Application Adaptors对内进行封装，对外进行建模适配，提供应用场景接口，降低应用对接的复杂度。

区块链技术在P2P行业中的应用

https://www.360docs.net/doc/5d835884.html, 区块链技术在P2P行业中的应用从2010年至今，区块链技术获得了超乎寻常的关注。区块链一词首先起源于中本聪和比特币，目的在于解决网络别匿名点对点的交易时的信任问题。更广义的范畴，区块链是分布式账本的一种，准确的说，是一个具有全网共识的基础账本的分布式账本。 2018年，区块链因为徐小平的一则信息，再次大火。那么究竟什么是区块链呢？广义来讲，区块链技术是利用块链式数据结构来验证与存储数据、利用分布式节点共识算法来生成和更新数据、利用密码学的方式保证数据传输和访问的安全、利用由自动化脚本代码组成的智能合约来编程和操作数据的一种全新的分布式基础架构与计算方式。和其他技术相比，区块链具有去中心化、去信任、数据加密、分布式存储、多个实体共同维护啊同一套数据、以及预设机制使实体间大成共识等鲜明特征，使得区块链天然具有重塑金融、数据安全、供应链管理等领域的基因。

https://www.360docs.net/doc/5d835884.html, 在互联网映射的虚拟世界里，区块链的分布式账本和共识机制能大大减少信息互通的成本，更重要的是为构建集体协作提供技术支撑。区块链在P2P金融领域的应用具体看，区块链在金融领域的作用主要包括三方面：第一，支付、身份认证和资产数字化。区块链有助于降低金融机构间的对账成本及争议解决成本，从而显著提高支付业务的处理速度及效率，尤其是在跨境支付领域的作用更是明显。第二，区块链可以实现数字化身份的安全、可靠管理，在保证客户隐私的前提下提升客户识别的效率并降低成本，这点在互联网金融的数字化证签章及电子存证领域尤其应用广泛。第三，各类资产，如股权、债券、票据、收益凭证、仓单等均可被整合进区块链中，成为链上数字资产，使得资产所有者无需通过各种中介机构就能直接发起交易。

【精品报告】工行-区块链金融应用发展白皮书

区块链金融应用发展白皮书中国工商银行金融科技研究院可信区块链推进计划 2020年4月

编写组单位：牵头单位：中国工商银行参与单位：中国信息通信研究院、北京百度网讯科技有限公司、腾讯云计算（北京）有限公司、深圳前海微众银行股份有限公司、杭州趣链科技有限公司、西安纸贵互联网科技有限公司、联动优势科技有限公司、无锡井通网络科技有限公司编写组成员：马雁、何宝宏、李六旬、陈满才、魏凯、苏恒、侯志荣、秦国、赵开山、马国祥、和涛、冯博、刘朝伟、史大鹏、彭顺求、黄剑、王舒榕、刘彦平、卫晓欣、林国斌、肖凯、郑三宝、马丽忠、马啸等

前言 2019年10月24日,中共中央政治局就区块链技术发展现状和趋势进行第十八次集体学习,将区块链技术确定为国家核心技术自主创新的重要突破口。为进一步推动区块链技术在金融行业的应用与发展，中国工商银行金融科技研究院协同可信区块链推进计划牵头组织调研全球金融领域区块链发展现状，梳理金融行业区块链应用场景与案例，分析区块链的基因特性、应用价值以及其在金融领域的挑战与展望，编制了本白皮书，希望可以为银行同业以及相关领域从业者提供参考。本白皮书主要聚焦以银行业为主的金融领域。第一章阐述了区块链的定义、应用模式及发展现状等情况。第二章重点解析了金融领域的现状痛点以及区块链对金融领域的应用价值。第三章详细梳理了区块链金融领域典型应用场景，通过解析业务痛点、提出解决方案及分享优秀应用案例供银行同业及相关机构参考。第四章研究提出区块链面临的挑战，对未来发展进行了分析展望。

目录一、区块链技术发展概述 (1) （一）区块链基本情况 (1) （二）区块链的“基因特性” (3) （三）区块链与数字货币的关系 (4) （四）区块链技术发展趋势 (5) 1.底层平台路线多样 (5) 2.开源项目蓬勃发展 (6) 3.技术标准逐步建立 (7) 4.联盟组织合作竞争 (8) 5.各国加紧政策布局 (9) 二、金融+区块链融合创新 (12) （一）区块链在金融领域的价值体现 (12) （二）区块链在金融领域的应用概况 (14) 1.全球区块链金融领域应用概况 (14) 2.我国区块链金融领域应用概况 (16) 三、区块链在金融领域的应用实践 (19) （一）供应链金融：信息共享服务普惠 (21) （二）贸易融资：融资高效风控强化 (26) （三）资金管理：数据公开流转清晰 (31) （四）支付清算：业务处理效率提升 (35) （五）数字资产：安全可信有序流通 (37) （六）延伸领域：合作生态初具雏形 (40) 四、区块链金融应用面临的挑战与前景展望 (43)

区块链在金融领域的应用

以区块链为代表的金融科技在全球范围内方兴未艾。麦肯锡在其研报中称“区块链是继蒸汽机、电力、信息和互联网科技之后，目前最有潜力触发第五轮颠覆性革命的核心技术。” 由于在解决信息不对称、中介机构的中心化与“信息孤岛” 等问题方面具有明显优势，区块链在金融行业中的应用日新月异，已越来越多地出现在供应链金融、支付、资产证券化、票据、征信和风险管理等传统业务中。区块链与金融业务的结合，已实现由理念向产品的跨越，并正在深刻地影响金融业务的变革。本文将对区块链在金融业务中的主要应用情况进行梳理。一、区块链简介根据《中国区块链技术和应用发展白皮书2016》的定义，狭义上，区块链是一种按照时间顺序连接数据存储区块从而形成一种链式数据结构，并以密码学方式保证不可篡改和不可伪造的分布式账本（分布式数据库）；广义上，区块链技术是利用块链式数据结构来验证与存储数据、利用分布式节点共识算法来生成和更新数据、利用密码学的方式保证数据传输和访问的安全、利用由自动化脚本代码组成的智能合约来编程和操作数据的一种全新的分布式基础架构与计算范式。区块链主要有四个技术特点，分别是去中心化（Decentraliza ti on）、去中心化信任（Trustless）、可靠数据库（Reliable Database）及集体维护（Collec TI ve M ai n te nance）。一是去中心化。区块链由众多节点组成一个端到端（Peer to Peer）的网络，不存在中心化的设备和管理机构，任意节点停止工作都不会影响系统整体的运作。二是去中心化信任。区块链中节点之间通过数字签名技术（公私钥）进行验证，通过联盟链构建跨企业的信任机制。采用密码学哈希算法确保信息不可篡改，采用抗抵赖、抗攻击的共识算法保证区块链数据安全性、完整性和连续性，节点之间相互无法欺骗。三是可靠数据库。系统中每一个节点都拥有最新的完整或部分数据库备份，单个甚至多个节点对数据库的修改无法影响其他节点的备份数据，除非能控制整个区块链的网络共识机制，但这几乎不可能发生。区块链中的每一笔交易都存储在区块中并通过密码学方法与相邻两个区块串联，在确保不可篡改的同时实现追溯功能。四是集体维护。区块链是由其中所有具有维护权限的节点共同管理的，系统中各个节点按不同角色分工参与系统的共识、交易及验证等工作。通过引入一系列创新技术，区块链能够解决数据存储与应用中的中心化、无法共享、易伪造和篡改、无法溯源以及高成本等问题，创建了人与人、人与数据之间的取信机制。因

区块链金融应用面临十大挑战

2015年我国融资租赁行业发展回顾及2016年展望区块链应用的最大挑战在于金融服务和数据服务的“模糊地带”。毫无疑问，区块链技术对金融的核心作用，是依托新的模式来确定价值、储存价值和交易价值。实际上，分布式技术最终影响的是人的“身份信息”在金融意义上的体现，即账户形态。在区块链引领从信息互联网向价值互联网的过渡中，这一挑战始终存在，需高度关注监管适应性、风险控制等问题。作为比特币背后的分布式账本技术，区块链的热潮似乎已经无可阻挡。无论是积极拥抱，还是存有疑虑，人们都开始正视区块链究竟给经济金融带来怎样的冲击。从理论上讲，区块链技术的应用范畴，可以涵盖货币、金融、经济、社会的诸多领域，但现实中并非这么简单。本质上看，区块链技术发展仍然处于萌芽和完善阶段，亟需“呵护”和避免“捧杀”。尤其是在金融领域，其行业特殊性及我国面临的独有格局，都需要我们深刻思考一系列重大难题与挑战。一、区块链技术能否真正“练好内功” 正如“一千个人眼中有一千个哈姆雷特”，随着区块链的日益火爆，人们对其解读也“五花八门”。原本坚持“去中心化”、“不可篡改”的内在特质，在现实中也逐渐动摇。由此，当我们在讨论区块链技术时，可能需要跳出比特币、以太坊等典型案例的约束，更准确地描述区块链技术不变的本质内涵。需要承认的是，作为新兴技术的区块链必然有诸多不成熟的地方，亟待自我完善和理性质疑。在金融领域，区块链的倡导与应用者，也需要从早期的“币圈”与“技术极客思维”，逐渐转向技术与金融思维的有效融合。例如，我们可全面反思公认的区块链特点。一是透明。那么，初始规则设置是否有利于

多数人，是否有误导和信息扭曲？绝对的信息透明是否可能，会否带来信息保护难题？二是信用。从信息到信用，意味着要改造成为可交易的金融信息；基于区块链规则的“智能权责处理”，与线下资产确权如何关联；区块链线上生态的智能交易和责权约束机制，覆盖面有多大，可否脱离现有体系？三是不可篡改。据Gartner专家估计，粗略估算第三方用4亿美元，就能够改写比特币区块链账本，那么“超过全网51%的算力才能攻击”的成本难题，与真正安全之间的距离有多远？DAO事件带来的“硬分叉”争议、Krypton受攻击等，是否已经改变了区块链的特质，各种账本维护者是否有道德风险？四是低成本。账本规模会否膨胀？交易费用与能耗会否快速上升？所有这些都需认真审视。正如：想要改变别人，先要改变自己；想要融合别人，先要健全自己。通过技术、金融、法律等跨界合作，共同寻找区块链的缺陷和不足在哪，才能使得这一革命性技术迎来更长远的生命力。二、区块链解决的是“人与人”、“机器与机器”还是“人与机器”的价值交换经济学家罗伯特?希勒认为：“金融系统实质是一个信息处理系统――一个建立在人力基础而非电子元件基础上的系统，而且人工智能离彻底取代人类智慧还有很远的路要走。”从某一方面看，希勒可能有些保守，新技术已经对传统理论带来巨大影响。例如，行为金融学力图揭示金融市场的非理性行为和决策规律，对其一个普遍性批评就是缺乏合乎经济学研究范式的模型和实证体系。但信息、大数据和区块链带来了变化，个体行为与价值传递可能有效地被观测和甄别，这是否意味着微观金融学的假说基础真正被挑战？金融交易的实质也是交换和处理不同节点之间的特定信息，有人认为区块链可使机器成为金融活动的主体。就技术对金融的影响来看，其路径是从“人与人”的金融，到“人机协作金融”，再到“机器之间的金融”，现实显然距离第三阶段还甚远。考虑金融活动，离不开对人的非理性行为与道德风险的关注，区块链共识规则与网络节点背后，仍隐含着人性带来的不确定性。三、区块链带来的担忧是中心化还是去中心应该说，金融交易中的信息不对称、搜寻成本、匹配效率、交易费用、规模经济、风险

华为区块链白皮书

前言区块链成为近两年热点话题，因其通过分布式数据存储、点对点传输、共识机制、加密算法等技术的集成，可有效解决传统交易模式中数据在系统内流转过程中的造假行为，从而构建可信交易环境，打造可信社会。近年来各国政府机构，国际货币基金组织以及标准、开源组织和产业联盟等在纷纷投入区块链产业的拉通和应用。随着区块链的产业价值的逐渐确定，区块链迅速地成为一场全球参与竞逐的“军备”大赛，中国也开始从国家层面设计区块链的发展道路（发改委委托信通院组织国内主要区块链公司进行区块链的顶层设计的研讨，工信部的信软司也在积极确定区块链的顶层设计机构）。2018年，区块链及相关行业加速发展，中国将领跑全球进入“区块链可信数字经济社会”，我们正面临区块链重大的产业机遇。区块链的应用已由开始的金融延伸到物联网、智能制造、供应链管理、数据存证及交易等多个领域，将为云计算、大数据、承载网络等新一代信息技术的发展带来新的机遇，其构建的可信机制，将改变当前社会商业模式，从而引发新一轮的技术创新和产业变革。编委会成员顾问：张文林、龚体、肖然、廖振钦、万汉阳、楚庆、张辉、潘秋菱、祁峰、伊志权、ZHU PEIYING、刘培、王伟、王小渭、LIAO HENG 研究撰写：张小军、曹朝、胡瑞丰、刘再耀、张亮亮、周瑛达、郭兴民、吴义镇、杜伟、甘嘉栋、WU SHUANG、姜耀国、William Michael Genovese、朱朝晖排版设计：杨少青审稿：潘秋菱、张小军、胡瑞丰、刘再耀、周瑛达

目录前言 (ii) 1 区块链的兴起 (1) 1.1 区块链的起源 (1) 1.2 区块链的发展路径 (2) 1.3 当前区块链认识上的两大误区 (3) 2 区块链核心技术及原理机制 (5) 2.1 区块链的概念和特征 (5) 2.2 区块链的核心技术 (6) 2.2.1 分布式账本 (6) 2.2.2 共识机制 (7) 2.2.3 智能合约 (8) 2.2.4 密码学 (11) 2.3 华为在区块链发展中进行的技术创新 (12) 2.3.1 共识算法创新 (12) 2.3.2 安全隐私保护 (13) 2.3.3 离链通道 (14) 3 区块链国内外产业发展现状 (16) 3.1 区块链相关产业政策现状 (16) 3.2 区块链在开源领域的发展现状 (17) 3.3 区块链在标准领域的发展现状 (18) 3.4 区块链产业联盟发展现状 (19) 4 区块链的典型应用场景 (22) 4.1 数据交易：实现数据交易的过程透明、可审计，重塑社会公信力 (23) 4.2 身份认证：验证身份的合法性，加速数字化社会发展 (24) 4.3 新能源：打造清洁能源交易信任基石 (25) 4.4 车联网：用区块链实现信息准确共享，构建新经济模式 (27) 4.5 供应链溯源：树立公信力，构建真实交易 (28) 4.6 运营商云网协同：解决运营商网络碎片化，构建新商业模式 (29) 4.7 供应链金融：有效减少金融风险，拓展金融业务发展 (30)

论述：区块链在金融领域的主要四类应用场景

论述：区块链在金融领域的主要四类应用场景暴走时评：Gideon Greenspan博士是Coin Sciences 的创始人及执行总裁，在本文中，他提出来四类区块链应用实例。区块链满足了去中介化，但是却丧失了机密性。这对于区块链今后的实际使用真的那么“罪不可赦”吗？本文提到的四大用例则恰恰证明了，在某些情况中，区块链技术的机密性问题有时候其实没那么重要，并且完全不会影响区块链去中介化优势的发挥。翻译：spring_zqy Gideon Greenspan区块链实际用例可以分为四类MultiChain 发布以来快满一年了，我们已经认识到，考虑到隐私与非加密货币的话，区块链技术投入实际使用面临很多问题。下面是目前我们了解到的情况。很多人，包括我们，对这个问题的第一看法其实是不对的。受比特币影响，我们都觉得私人区块链（或“共享式账本”）能够通过链上的代币来代替现金、股票、债券等等，直接用于金融领域大部分支付及外汇交易的结算。从技术层面看，这一点是能够操作的，那么问题到底在哪儿呢？就一个字——机密性。如果各机构都使用共享式账本，那么每个机构都能在账本上看到每项交易的情况，即使他们不会马上知道对方在现实世界的身份信息。无论从监管还是银行间竞争的商业实情来看，这个问题都很大。尽管有很多可以采取的或正在开发

中的措施来缓解这一问题，可还是没有谁能够同时实现中心化数据库的简易与高效。这种中心化数据库是由可靠的中介机构进行管理，他们能够完全控制访问权限。至少目前看来，大型金融机构宁愿将交易情况隐藏在中介数据库中，不管成本有多高。这并不是单单根据我们自己的经验得出的结论，还包含了一系列优秀的初创公司的指导。这些公司的初始目标是为银行开发共享式账本。比如，R3联盟以及数字资产现在就在研究Corda及DAML各自的“合约描述语言”。（更早的还有MLFi以及李嘉图合约）这些语言能够使金融合约以正式且明确的电脑刻度形式出现，同时还能避免出现以太坊那种通用计算的缺点。相反，区块链只是一项支持技术，用来存储或者证明加密形式的合约，并且执行基本的查重功能。合约真正的执行并不在区块链上完成，而是只能由合约对手方执行，而且可能还有其他审计人员与监管人员参与进来。短期内，这或许已经是做的最好的一点了，但是哪里还能实现授权型区块链的更广泛的运用呢？还有其他应用程序能为这个拼图添上关键的一块吗？从理论和经验来说，这个问题是可以解决的。从理论上说，可以找到区块链以与传统数据库之间的关键不同处，并且分析这些差异对可能的用例有的提示。而从经验上说，在我们的案例中，可以对我们现有产品的实际解决方案进行分类，从而解决上述问题。意料之中，无论是理

区块链金融场景应用

区块链金融场景应用 1.“天津口岸区块链验证试点项目” 2019 年4月，由海关总署指导，天津市商务局(口岸办)、天津海关、微观科技、深圳金融壹账通联合发布“天津口岸区块链验证试点项目”上线试运行。在此之前，在通关贸易中一直存在“效率低、成本高、融资难、服务缺、风险高、监管难”等问题，亟需建立更高效的贸易生态信任机制。该网络平台是区块链技术首次与跨境贸易各业务环节应用系统结合，构建起了国内首个区块链跨境贸易服务网络，它既能为监管部门精准监管?供助力，更好地服务实体经济发展，为核心企业?供更快捷的通关服务流程，为一二级供应商?供更有效的供应链管理，同时也能为金融机构打造可信任的金融服务场景，为物流企业拓展客户群，在优化贸易通关流程的同时，为贸易生态圈的各参与方提供价值，树立起智慧贸易的样板。其中，微观科技负责此项目的海运场景区块链系统的投资、建设，开发出“TBC 区块链跨境贸易直通车”平台；深圳金融壹账通负责项目的空运场景区块链系统建设。“TBC 区块链跨境贸易直通车”于2019 年8 月 1 日通过中国海关总署的通过验收评估总结。“TBC 区块链跨境贸易直通车”是一个典型的区块链+跨境贸易区块链综合应用平台。

主要是建立规范的上链贸易数据标准，为链上贸易进行数据信息交叉比对、存证，实现商品链上确权，建立企业数字信用资产体系，打造跨境贸易全流程可信溯源体系。金融机构便可以通过区块链可信数据，对企业进行未来货权金融贷款与授信。项目上线后，线上银行授信超亿元，线上银行放款超千万元。上链前银行对当事企业的贷款利率高达15%，贸易商通过“TBC 区块链跨境贸易直通车”上链后，可以获得银行无抵押无担保年化9%的贷款利率，直接融资成本降低达三分之一。截至2019 年12 月底，有88 家贸易相关企业加入了TBC 区块链跨境贸易直通车，另有华夏银行、滨海农商、浙商银行、工商银行等金融机构对企业进行授信或贷款，天津海关实现对贸易各个环节穿透式的监管。 2.中国宝武首单区块链ABS（资产证券化）案例分析 2019 年12 月27 日，由华宝证券作为管理人的中国宝武首单区块链ABS——“华宝证券-欧冶区块链通宝 1 号资产支持专项计划”成功设立。这是中国宝武及旗下的金融科技平台公司欧冶金服，应用区块链技术，通过上交所将产业链的优质资产数字化、标准化、证券化，首次面向公开市场输出产品和服务模式。今年 1 月9 日，该专项计划正式在上海证券交易所交易市场固定收益证券综合电子平台挂

区块链专题研究：区块链金融应用10大场景

ＣＯＮＴＥＮＴＳ目录序核心观点◎第一章　前言◎第二章　区块链金融应用10大场景 ◎第三章　政策建议场景1 ：资产证券化场景2 ：保险场景3 ：供应链金融场景4 ：场外市场场景5 ：资产托管场景6 ：大宗商品交易场景7 ：风险信息共享机制场景8 ：贸易融资场景9 ：银团贷款场景10：股权交易交割136 964 10182635404448525660

区块链技术有利于解决传统金融行业痛点由于信用评估代价高昂，中介机构结算效率低下，监管方式有限等原因，传统的金融服务手段难以有效解决行业中长期存在的诸多痛点。区块链的分布式、匿名化和安全可靠等特征，可改变诸多行业的应用场景和运行规则，还将衍生出更多新模式、新业态，正在重构数字经济发展生态。区块链在资产证券化中的应用区块链技术能够改善资产证券化的现金流管理，提高金融资产的出售结算效率，增强证券交易的透明度，降低增信环节的转移成本，同时有利于监管机构实现穿透式监管。目前国内已经实现区块链技术在车贷资产证券化等场景的应用，对交易流程效率提升起到极大的促进作用。区块链在保险行业中的应用保险产品同质化严重、渠道费用居高不下、理赔难等行业顽疾亟待解决，区块链技术能够实现分布式存储、全链共识、去中介化以及刚性信任，可助力保险行业重构信用体系实现差别定价，优化流程削减渠道成本，提高理赔效率，保障消费者权益。区块链技术可应用在保险产品设计、销售、理赔、反欺诈等多个环节。区块链在供应链金融中的应用传统供应链金融存在企业偿付能力难以评估，交易本身真实性难以验证，信息相互割裂、无法共享，履约风险无法有效控制等痛点，区块链技术通过共识算法解决信任问题，通过智能合约防范履约风险，从而使信任可沿供应链条有效传导，降低合作成本，提高履约效率。基于区块链技术搭建的“债转平台”能够盘活应收账款，降低融资成本，有效解决传统供应链金融的痛点。

区块链技术的本质特征及其在金融领域的应用

qiyekejiyufazhan 1从比特币看区块链技术当前区块链技术成为投资热点，但由于有过数字货币技术没有成功的经历，很多人对其发展前景产生担忧。从1694年英国第一家银行诞生起，全球的金融系统一直由几家大型银行所掌握。这些银行表面上运作得都很好，但在金融危机影响下已表现得非常脆弱。2008年发生大规模的金融危机之后，一个外国程序员创建了比特币，并在互联网上建立了一个公共账目，客户进行比特币交易时，所有参与人员都会知道这笔交易，比特币每天产生量非常小。由于项目营利很小，为了保证系统的稳定运行，所有参与到系统运行的计算机都会得到一定的比特币奖励。这种系统运行策略可以有效解决无国界数字货币长期存在的问题，以及在外部环境监管不到的情况下有效解决陌生人之间交易的问题。区块链技术是为了支持比特币系统而产生，它的重要性正在不断增强，甚至超过了比特币本身。区块链技术是在全球范围内可以同步协调运行的存储系统，所有用户的服务器都可以参与系统的运行。全世界的比特币挖掘者越来越多，它们都是数据库存储系统中的一个节点，不同节点的权利和义务都是等同的。此外，区块链业务人员可以在系统的任意节点进行读写，全世界所有的节点会定期同步，保证区块链中各节点都获得相同的数据。区块链技术具有去中心化、去信任化、维护集体化、信息不可修改等特点。通过去中心化可以构建一个大家共同维护的网络，每个节点在网络中的地位是等同的，它们都记录了所有的信息，单个节点的损坏不会对系统运行造成影响。为保证网络数据的信任度，在系统数据传输过程中，数据传输会被限定在一个严格的范围之内。通过数据加密技术的应用，保障节点之间互相信赖，有效避免欺诈行为的产生。系统维护集体化是指系统运行需要各个节点共同维护，各个节点都可以平等参与到对系统的维护当中。信息的不可修改性是指只要被系统验证通过的信息，都具有永久储存的权利，除非有半数以上的节点公共作用，否则该数据不会被修改，单个节点不具备修改数据的能力，这样可以保证区块链系统稳定运行。区块链系统虽然开始于比特币，但其在各种领域中的应用不断增加。当前我国正处于三期叠加、新旧动能转换、建立数字经济时代，发展区块链产业对金融创新发展提出了更高要求，通过该技术的应用来加强网络安全、数据安全、资金安全，让各种资金的作用得到充分发挥，避免发生金融违约现象、欺诈和洗钱现象。 2区块链在金融领域的应用（1）区块链在银行中的应用。银行是金融系统的重要组成部分，通过去中心化可以很大程度上节省银行的运营成本。当一家银行与其他银行建立信任关系之后，就不用再通过中介开展各种金融活动，省去很多中介费用。此外，通过区块链可以有效加快资金的划拨、清算和结算，提高工作效率。各种第三方金融机构随着区块链的产生会不断消失，双方跨境结算可以在短时间内完成，资金到账更快，安全性也得到保障。此外，通过区块链还可以有效降低银行系统的运行风险。在传统的金融系统运行过程中，往往存在比较严重的系统风险，也有人将其成视Herstatt 风险，即金融交易过程中，往往不能有效掌握对方是否进行了资金结算，而区块链技术能有效解决该问题。当前在开展各种供应业务过程中，经常存在互相不信任的现象，导致系统运行效率偏低，交易过程对各种书面文件的依赖程度比较高，整个交易流程手续繁杂、耗时较长。巴克莱银行在以色列区块链公司的协助下，实现了世界上第一笔区块链交易，这打开了全新贸易模式的大门，通过区块链技术的应用，可以有效缩短贸易时间，大大降低银行的监管要求，各种业务的开展也越来越规范。（2）区块链在证券行业的应用。客户和证券公司通过区块链技术制定智能型合约，能够有效对买方和卖方进行智能组合。通过分布式数字登记系统，买卖双方可以有效完成清算和【作者简介】李玲玲，女，山西太原人，硕士研究生，山西工商学院助教，研究方向：宏观金融调控。区块链技术的本质特征及其在金融领域的应用李玲玲（山西工商学院，山西太原030006）【摘要】随着技术的高速发展，区块链技术影响社会各个领域。区块链技术是信息技术和网络技术高速发展的产物，其一经产生，就在各种领域得到较多应用，尤其是数字货币的出现，更为区块链技术的发展打开了巨大空间。为此，文章对区块链技术的本质特征及其在金融领域中的应用进行探讨，希望能在我国相关技术发展方面起到积极促进作用。【关键词】区块链技术；本质特征；金融领域【中图分类号】F830.2【文献标识码】A 【文章编号】1674-0688（2019）06-0177-02 177