企业社会责任信息披露现状与影响因素分析
企业社会责任信息披露分析
进入90 年代，企业社会责任信息披露已成为国际潮流，特别是随着企业社会责任相关标准不断出台，企业社会责任信息披露越来越详细和规范，越来越多的企业通过报告对企业社会责任信息披露。企业披露社会责任信息之前必须确定披露内容。企业社会责任信息披露现有成果可以从企业社会责任信息披露的内容、形式、衡量方法和实证研究四个方面展开。而企业社会责任信息披露的内容、研究方法、研究对象以及披露报告的鉴定是下一步研究的方向。
中国学术期刊文集（2013）
目录
一、基础篇
企业社会责任信息披露一个文献综述.pdf 1
企业社会责任信息披露研究述评.pdf 7
中国企业社会责任信息披露理论现状研究.pdf 12
企业社会责任信息的披露现状及完善.pdf 16
我国企业社会责任信息披露现状及影响因素探析.pdf 19
企业社会责任信息披露形式及其市场反应综述.pdf 21
论企业社会责任及其信息披露.pdf 24
企业社会责任信息披露的经济后果文献综述.pdf 27
企业社会责任信息披露的经济学思考.pdf 28
二、分析篇
国有企业社会责任信息披露政策的有效性研究.pdf 34
农业企业社会责任负面信息披露问题探析.pdf 37
企业社会责任信息披露问题综述.pdf 44
企业社会责任信息披露羊群效应特征分析.pdf 45
企业社会责任信息披露影响因素实证研究.pdf 48
企业社会责任信息披露影响因素研究综述.pdf 51
企业社会责任信息披露与公司融资约束.pdf 52
我国企业社会责任信息披露质量研究.pdf 65
中西方企业社会责任信息披露经济后果的差异分析原因及解释.pdf 70
中小企业社会责任信息披露基于增值表模式的分析.pdf 75
三、实证篇
中外钢铁联合企业社会责任信息披露案例比较研究.pdf 77
企业社会责任信息披露问题研究以中石油为例.pdf 83
企业社会责任信息披露现状问题省略中国上市公司2010年的数据分析.pdf 85 企业社会责任信息披露与股票价格关系研究沪市民营企业的经验证据.pdf 88
食品企业社会责任信息披露影响因素研究.pdf 96
中国企业社会责任信息披露分析及建议.pdf 102
国有煤炭企业社会责任信息披露的影响因素基于利益相关者视角.pdf 105
企业社会责任信息披露媒体关注度与企业财务绩效关系研究.pdf 107
企业社会责任信息披露：一个文献综述＊ＴｈｅＤｉｓｃｌｏｓｉｎｇｏｆＣｏｒｐｏｒａｔｅＳｏｃｉａｌＲｅｓｐｏｎｓｉｂｉｌｉｔｙＩｎｆｏｒｍａｔｉｏｎ：
ａＬｉｔｅｒａｔｕｒｅＲｅｖｉｅｗ
徐雪高张照新李靖
内容提要企业社会责任信息披露现有成果可以从企业社会责任信息披露的内容、形式、衡量方法和实证研究四个方面展开。在实证研究成果方面，又可以从社会责任信息披露现状、决定因素、经济效果三个部分进行探讨。而企业社会责任信息披露的内容、研究方法、研究对象以及披露报告的鉴定是下一步研究的方向。
关键词企业社会责任信息披露企业行为
作者单位农业部农村经济研究中心北京100810；农业部规划设计研究院北京100125
Xu Xuegao Zhang Zhaoxing Li Jing
Abstract：This paper launches a literature review about corporation social responsibility（CSR）information disclosure（ID）.The review covers4aspects:contents,forms,methodology and empirical research.For the empirical research,3sections are included:status quo of CSRIF,determinants for CSRIF and benefit from CSRIF. And the content,research method,research object and the identification of the disclosure report of CSRIF is the next research direction.
Key words：corporate social responsibility,information disclosure,corporate behavior
企业社会责任最早由欧利文·谢尔顿于1924年提出。企业社会责
任信息披露则要更早。20世纪70年代以来，企业开始积极披露社会责
任信息。进入90年代，企业披露社会责任信息已成为国际潮流，特别是
随着企业社会责任相关标准不断出台，企业披露社会责任信息越来越
详细和规范，越来越多的企业通过报告披露社会责任信息。与此同时，
我国企业也开始积极披露社会责任信息。与之关联，国内外就企业社会
责任信息披露形成了丰富的研究成果。
一、企业社会责任信息披露的内容
企业披露社会责任信息之前必须确定披露内容。但由于企业社会
责任的概念和内涵在国内外一直没有统一，因此，对于企业社会责任信
息披露的内容也是仁者见仁、智者见智。
从机构观点来看，美国会计师协会（1994）认为，企业社会责任信息
的领域主要包括社区参与、人力资源、自然资源和环境、产品与服务4
个大类，共包括21个小类。国际会计公司Erns&Ernst（1971）认为，企业
社会责任信息包括环境、能源、公平雇佣实务、人力资源、社区参与、产
*该标题为《重庆社会科学》编辑部改定标题，作者原标题为《企业社会责任信息
披露的研究综述》。
产业与企业研究ＲＥＳＥＡＲＣＨＯＮＩＮＤＵＳＴＲＹＡＮＤＥＮＴＥＲＰＲＩＳＥ
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ＣＨＯＮＧＱＩＮＧＳＯＣＩＡＬＳＣＩＥＮＣＥＳ
2013年第1期总第218期
全球视野中国个性
重庆社会科学ＣＨＯＮＧＱＩＮＧＳＯＣＩＡＬＳＣＩＥＮＣＥＳ2013年第1期总第218期
全球视野中国个性品、其他7个大类，共包括27个小类。全球报告
倡议组织提出，完整的企业社会责任包括社会
责任、环境责任和经济责任3大类。
从学者观点来看，Trotman&Bradley （1981）
认为，企业在进行社会责任信息披露时应包括环
境信息、能源、人力资源、产品、社区参与、其他
等6大类，共包括36个小类。Yamagami&KoKubu
（1999）认为，企业社会责任信息披露就是企业
所提供的社会影响的信息，包括环境（能源、产
品安全）、社区参与、雇员关系、研究与开发、企
业的国际活动5个大类。李正（2006）通过对企
业社会责任信息内涵和外延的界定，认为企业
社会责任信息披露内容的范畴应该涵盖环境问
题、员工问题、社区问题、一般社会问题、消费
者、其他6大类，共包括15小类活动。
二、企业社会责任信息披露的衡量方法
企业社会责任信息披露的衡量方法共有四
种，即社会责任会计方法、声誉评分法、内容分
析法、指数法。
社会责任会计方法是把公司从事社会责任
活动所产生影响的项目纳入到正式的会计系统
中，把社会责任信息分为社会资产、社会负债、
社会成本、社会收益等四个类别，并对它们分别
进行计量和披露。但由于目前的会计准则对社
会资产、社会负债、社会成本和社会收益等概念
并未作出明确的规定，因此使得从不同公司得
到的数据的可比性大大降低，该方法的应用受
到很大限制。[1]
声誉评分法是向具备专业知识和熟悉企业
情况的参与者发放问卷，被调查者对不同企业
从多个维度进行评价。这种方法优点是能够使
评价者对不同企业的评价标准保持一致。缺点
也很明显，因为其前提是问卷应答者应当非常
了解样本公司所从事的社会责任活动的详细信
息，而这个前提受企业的规模、存在年限、是否
接近大众传媒、问卷应答者的经历等因素影响。
这会造成不同的研究者对不同的应答者进行问
卷研究时，同一个公司得出不同的评分；而且声
誉评分法限制了进行研究的样本公司的数目，冗长的问卷可能会导致问卷质量的下降，所以一次只能对20~40个公司进行声誉评分。[2][3]内容分析法是对企业公开出版物（主要为企业的相关文件和年度报告）中有关社会责任活动的记录在全面分析，根据这些公开出版物所披露的社会责任信息的字数、句子数或者页数等来衡量企业社会责任信息披露的数量。这种方法具有分析程序规范、计算结果客观、分析技术适用于大样本等优点。但缺点也同样明显，一是工作量巨大；二是某些公司对那些有利的信息进行充分披露，而对那些不利的信息则披露很少；三是在绝大多数国家，企业社会责任信息是不经过审计的，使用字数、句子数或者页数来进行计量，将使得企业社会责任信息披露的计量结果有可能出现偏差。[4]指数法是指在确定一套合理的经济效益指标体系的基础上，对各项经济效益指标个体指数加权平均，计算出经济效益综合值，用以综合评价经济效益的一种方法。具体而言，一是把公司所披露的企业社会责任信息分为大的类别；二是确定这些大的类别所包括的小的类别，把每个小类分为定性描述和定量描述两种情况，并对定性描述和定量描述进行赋值；三是对不同小类的得分进行汇总，总分就是一个公司的企业社会责任信息披露得分，以评价企业社会责任的综合水平。[5]上述四种衡量方法中，社会责任会计方法和声誉评分法使用较少，内容分析法和指数法使用较多，尤其是指数法使用最多。我国目前主要有上证社会责任指数、润灵公益事业咨询提供的MCT-CSR 报告评价指数等，前者主要是为反应沪市上市公司中在社会责任的履行方面表现良好的公司的股票走势，后者则主要是对上市公司披露的社会责任报告从整体性、内容性、技术性三个方面进行的评价。[6]三、企业社会责任信息披露的形式对企业社会责任信息披露的形式，大多数学者从企业的角度，对企业可以采用哪种方式披露社会责任信息进行研究。宋献中和李皎予
产业与企业研究
ＲＥＳＥＡＲＣＨＯＮＩＮＤＵＳＴＲＹＡＮＤＥＮＴＥＲＰＲＩＳＥ８３
较早对企业社会责任信息披露的形式进行探讨，他们将企业社会责任信息披露方式分为简单模式、中级模式和高级模式，企业应根据实际情况采取不同的披露模式。[7]李正认为，企业社会责任信息披露形式有四种形式：年度报告内的分散披露形式、年度报告内的独立披露形式、年度报告外的独立披露形式、大众媒体披露形式。[8]刘文纲、唐立军也认为，企业主要可以采用年度报告、年度报告之外的单独报告、大众传媒三种形式披露企业社会现行信息，重点应强化年度报告外的独立报告形式。[9]
部分学者从会计学的角度研究企业社会责任信息披露。刘秋顺等认为，企业社会责任信息披露的形式可以采用企业社会责任三大报表（社会责任资产负债表、社会责任利润表、社会责任现金流量表）及其相关解释说明的综合报告形式，提供全面的社会责任信息。[10]刘红旗认为，企业社会责任会计信息披露形式有会计基础型和非会计基础型。根据我国企业的实际情况，中小企业可以采用以文字描述为主要方法的非会计基础型披露模式；大中型企业或上市公司可以采取以社会责任会计报表等为核心的会计基础披露模式。披露工具可以采用：招股说明书；上市公告书；基本财务报告（如月度报告、季度报告、中期报告、年度报告、临时报告等）；公司网站；编制独立的社会责任会计报告。[11]还有部分学者从政府的角度，对如何推动企业披露社会责任信息进行研究。陈鑫（2008）将国外的企业社会责任会计信息披露模式总结为三类，即法国模式、美国模式和英日德模式。他认为法国模式的主要优势在于：政府在企业实施社会责任会计信息披露过程中起主导作用，采用制定相关准则与法律的方式，强制推行企业社会责任会计信息的披露，并取得了很好的效果，因此建议借鉴法国模式。
四、企业社会责任信息披露的实证研究
（一）企业社会责任信息披露现状
自企业社会责任运动在全球兴起以来，许多学者不仅关注企业社会责任的履行，而且还更关注企业社会责任信息的披露。Jenk-ins&Yakovleva（2004）对研究者很少关注的采矿行业企业社会责任信息披露进行研究，他们通过对全球十大矿业公司的案例研究发现：尽管报告的模式和内容不一，但披露社会责任和环境信息成为他们的共同举措。Ponnu&Okoth （2009）以肯尼亚内罗毕股票交易市场（NSE）上市的47家公司为样本，通过对公司年报和网站上的信息进行分析，发现企业社会责任披露只是得到一般程度的重视，并且披露的内容主要集中于社区参与，忽视了环境、产品、消费者、人力资源管理等信息。Yamagami&KoKubu（1991）对日本企业的社会责任信息披露进行研究，由于日本公司年报中没有强制规定披露社会责任信息，所以往往忽视社会责任信息的披露。
近年来，我国学者对企业社会责任信息披露的现状也进行了广泛研究。周祖城等通过对中国100强企业的独立报告、网站年报、网站栏目的调查与分析，发现社会责任信息披露的数量和程度仍然非常有限，但发展趋势良好；企业社会责任披露的内容仍不规范；多数公司披露的信息仅列举具体的数据或事例。[12]沈洪涛、李余晓璐对我国重污染行业全部上市公司2006～2008年年报中披露的环境信息的数量、质量和内容进行了全面分析，发现披露环境信息已成为重污染行业上市公司普遍的做法，但质量却出现了下降。很少有公司完整地披露了环境信息的全部内容，披露正面的和难以验证的描述性信息较多，可能有负面影响的资源耗费以及污染物排放的信息则披露较少。[13]此外，不同行业中，环境信息披露的数量和质量都存在显著的差异。李桂荣、刘建娜以2006~2008年沪市上市公司为样本，他们发现，不同行业企业社会责任信息披露情况大不相同，采掘业企业社会责任信息披露情况最好，农林牧渔业企业社会责任信息披露情况最差。[14]
（二）企业社会责任信息披露的决定因素
为推动企业积极披露社会责任信息，国内外学者对决定企业社会责任信息披露的决定因素进行研究。Trotman&Bradley（1981）对澳大利
产业与企业研究ＲＥＳＥＡＲＣＨＯＮＩＮＤＵＳＴＲＹＡＮＤＥＮＴＥＲＰＲＩＳＥ
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重庆社会科学ＣＨＯＮＧＱＩＮＧＳＯＣＩＡＬＳＣＩＥＮＣＥＳ2013年第1期总第218期
全球视野中国个性亚公司企业社会责任信息披露影响因素进行研
究，发现企业的规模、系统风险、社会约束、管理
决策层与企业的社会责任信息披露成正相关。
Cowen 等（1987）从10个不同的产业抽取134
家美国企业，然后找出这些企业在1978年《财
富》杂志500强企业年度报告上的社会责任披
露情况，他们发现公司规模、盈利能力、公司所
在的行业、公司是否存在社会责任委员会与企
业的社会责任披露正相关。Roberts 等（1992）实
证检验了利益相关者理论对企业社会责任信息
披露的解释力，他们发现利益相关者的势力、企
业的战略地位、公司的经济绩效与企业的社会
责任信息披露呈显著的正相关。Ponnu&Okoth
（2009）对肯尼亚上市公司的研究表明，各公司
的企业社会责任信息披露内容因产业不同、公
司背景不同而有显著差异。
我国部分学者从理论和实证上，也对企业
社会责任信息披露影响因素进行了分析。赵颖、
马连福认为，海外企业社会责任信息披露主要
受到内外双重驱动的影响。外在驱动主要是来
自规章制度的压力和利益相关者对信息的需求
两类因素，内在驱动主要是成本和利益、企业绩
效、企业信息披露战略、企业规模、企业和可见
度和行业属性六类因素的影响。[15]更多的学者
是从实证的角度研究企业社会责任信息披露的
影响因素。沈洪涛实证研究发现，在信息披露方
面，经济效益好、经营规模大的公司往往比效益
差、经营规模小的企业做得要好；国有企业往往
比民营企业做的要好。[16]朱金凤、薛惠锋发现，
公司规模、行业类型与自愿性环境信息披露具
有正相关关系，规模大的上市公司、重污染行业
上市公司会披露更多的环境信息水平，而与公
司盈利能力和财务杠杆没有关系。[17]刘红旗依
据毕马威公司2008年度的调查数据，认为企业
社会责任报告的价值创造驱动因素是企业社会
责任信息披露的主要推动力量。此外，法律法规
的完善也有力地推动了企业积极披露社会责任
信息。[18]李桂荣、刘建娜以2006~2008年沪市上
市公司为样本，重点研究了新会计准则实施前
后企业社会责任信息披露的变化。他们发现新会计准则对企业社会责任信息披露有明显的促进作用，上市公司社会责任信息披露情况明显改进。[19]袁明智（2012）以房地产企业为样本，研究了企业特征与企业社会责任信息披露之间的关系，发现规模越大的房地产企业社会责任信息的披露就越充分，企业的盈利能力并不影响其社会责任信息的披露，而股权集中度与社会责任信息披露负相关。（三）企业社会责任信息披露的经济效果企业社会责任信息披露的经济效果研究主要集中在企业社会责任信息披露与企业价值之间的关系研究。大部分学者认为企业社会责任信息披露对企业价值有正的影响。Ingram （1978）选取1969~1975年财富500强公司作为样本，检验了公司社会责任信息披露与企业价值的关系，发现两者存在正相关关系。Anderson&Frankle （1980）以纽约股票交易所上市的世界财富500强公司的1972年年报为基础，对企业社会责任信息披露对资本市场的影响进行研究，发现资本市场会对社会责任信息披露作出正面反映。沈洪涛等选取1997~2003年的所有非金融业的A 股上市公司作为样本，通过实证检验得出我国企业社会责任与财务业绩之间呈显著正相关关系，并且两者存在互为因果、彼此影响、互相促进的关系。[20]李正以我国上海证券交易所2003年521家上市公司为样本，研究企业社会责任活动与企业价值的相关性问题。他发现，从当期看，承担社会责任越多的企业，企业价值越低；但从长期看，根据关键利益相关者理论与社会资本理论，承担社会责任并不会降低企业价值。[21]但是也有学者研究出企业信息披露与企业价值不相关。McWilliams&Siegel （2000）认为，以财务绩效为因变量，以企业社会责任绩效、研发投资和其他控制变量为自变量进行回归，发现财务绩效和企业社会责任绩效之间并没有联系。刘冬荣等以2007年前在上海证券交易所上市的115家公司作为研究对象，对企业价值和上市公司的社会责任信息之间关系进行回归分析，结果表明：我国上市公司社会责任信息披露
产业与企业研究
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