PA考试准备-Evan讲座(三)11.30

PA考试准备——Evan讲座（三）

临考前准备：

Evan推荐：

重点看自己写的作业和自己做的research，因为自己用心做的这些，遗忘率是最低的，最容易记的，这些自己写过的，万一考试考了，不能忘记，所以别浪费了以前的心血，再复习一下。另外总结自己的写作风格，该背要背，这样考试能写得快点。

然后重点看几个比较经典的case，背背推荐答案的套话。

拿出半天写2个小case，1个大case，限时3个小时。因为都看过，所以不会没有头绪，但是一定要坚持写3个小时，不停的写，写到手抽筋了还能写下去，并且写的字还能看清，那么就基本成功了。

最后就是，好好吃饭，好好睡觉，调节自己的压力，准备考试吧。

Financial Accounting

题外话。以前有人问，FA的competency怎么算，千万不要纠结这个，FA的考点，并不是说1是assets, 2是liability,而是，“记账能力”“分析能力”“抉择能力”等等，所以所有的PA的考点，不要管考点，写出自己写的就好了。

5、FA05：Determine organization structure, framework and users.

（1）structure是指public, private, public sector, NPO,

（2）framework是用哪套standards,

（3）users是说影响谁 shareholders, government (CRA), regulation bodies...等等

举例来说，

1是NPO, 我们要知道两点：

a) Record donation and endowment.

b) Deferral method vs. restricted fund

2是 acquisition in a foreign country,

重点要放在consolidation, IFRS, translation （PA1特别喜欢考这个类型的题目）.

对于translation，要知道2个method名字，functional currency是什么，外加foreign exchange

gain/loss 记录哪里。

2个method：

Foreign currency transaction approach：要用CAD（母公司在加拿大）， FX-NI

Self-sustaining foreign operations：要用本地的，比如说USD（美国），FX-OCI

3关于用什么rate，spot or average，各自回去查阅FA4的Module 8.

6、FA06：Quality of accounting information (timely, reliable and relevant)

这些是我们的目的，重点在于是否可以提高这些。也就是说，我们要考虑

1) Design a financial system to process transactions,

2) Quality control system to ensure accuracy,

3) internal controls (比如说AR, AP)

7、FA07：Develops policies and procedures for documenting and maintaining supporting information for transactions and events (record retention policy, preservation of the audit trail) FA07总体的意思是后续记录，也就是review flow of transactions and procedures, data backups, documentations等。

不过提示一下，要保存7年纪录。

8、FA08：Prepares financial statements and related disclosures appropriate for external users and in compliance with regulatory standards (interim financial statements, pro forma statements, environmental impact, long-range forecasts, management discussion and analysis [MD&A])

总体意思是：

1）满足regulatory filing requirement,

2) They are understandable

例子：

a) Annual & interim FS (ASPE/IFRS),

b) Environment filing regulations (any violations?),

c) Management discussion & analysis,

d) Annual report,

e) CEO/CFO certification over internal controls (for public company)

9、FA09：Develops, prepares, analyzes, and interprets relevant financial and non-financial performance measures (comparative financial results, trend/ ratio/industry analysis, key performance indicators)

指的是基本是分析，obtain comparative information, benchmark, industry standards。

分析可以用：

Trend analysis,

Ratio analysis,

Compare to KPI,

Compare to non-financial measure

其中，

Ratios重点知道4大类：

Profitability,

Efficiency,

Solvency,

Liquidity,

用ratio的时候，我建议作业可以用比较复杂的，考试一定要用简单的，不然写得时间都没有，何来计算？越简单越好，比如Gross Profit, ROE等等。

计算完了，一定要解释一下，说说含义。

FA结语：

FA的考点是能力，并没有说准则。

但是Intangible assets, PP&E, Revaluation, Goodwill, Impairment, Investment这些是必须看的。

当提到提高control的时候，可以进一步思考：

cash management如何？

AP payment &timing又没有问题？

AR收钱准时么有坏帐么？

credit policy如何？

inventory management如何?

============================= (End of FA) =============================

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Auditing，要援引CAS。

引用CAS，不用说哪一条，只需要说per CAS.

auditing比较简单，competency11点

最主要的在前面几点。

1、 decide reporting needs related to assurance：

要知道 compilation low assurance, review M, audit H?

要知道自己的 role，是auditor, consultant or controller?

2、whether to accept an engagement：

这个是重点中的重点!!

AU基本就考这个点了!!

PA中不考复杂的具体的，就考接不接活，接什么活，和是否违反ethic。

A．是否accept，要考虑以下因素：

1) Communication with predecessor auditor,

2) Auditor independence,

3) Timing of audit,

4) Consider unusual risks,

5) Auditor competence,

6) Review of prior financial information,

7) Make enquiries of bankers, legal counsel and others.

B. case中，审计有关的问题一般如下：

1）junior去做audit（因为senior病了）

2）高峰期firm太忙了还接活了

3）先前的auditor不干了

4）……

这些问题的不合理处要指出来。

C. Independence独立性

重点是 independence!!

独立性有两种，要知道其区别：

1）Actual impaired;

2）Perceived impaired.

还要知道5个threats to independence

1) Self-interest (benefit from financial interest)，

2) Familiarity (virtue of close relationship with client and you become too sympathetic to the client),

3) Intimidation (person on engagement team may be deterred from acting objectively by

actual/perceived threats),

4) Self-review (judgment maybe impaired by review own works),

5) Advocacy (promotes clients position/opinion to the point where objectivity maybe impaired or perceived impaired)

（榛子补：CICPA的审计教材有详尽例子，有兴趣可去补）

D. 接活的时候还要考虑专长，有的东西auditor不懂，不懂也可以接，但是要找specialist：

具体应注意的事项如下：

1) To obtain reasonable assurance,

2) Specialist need be objective & independence,

3) Must have written agreement for confidentiality,

4) Auditor need to consider and conclude reasonableness of assumptions, method and data used by

a specialist,

5) If cannot obtain sufficient audit evidence with the specialist, then must be qualified opinion.

E. 是否接活，还要考虑audit risk：

于是就不得不说 IR, CR, DR, AR.

具体的不说，都知道，至于例子也不举例了。

这里主要说写作模式，但凡IR、CR、DR，最后一定要和AR联系在一起。

举例说，有debt covenant issue，那么要说：

F. Fee

基于影响objectivity的考虑，收费不能拿commission那种，只能拿Fixed.

3、Determine the scope of audit

（省略不提）

4、Evaluate risks and business issues to determine their impact on engagement.

风险：

1) Risk related to specific accounts: what's the issues, implication on outcome of the audit, and recommend procedures to cover risk.

2) Business risks: what are business environment, current economic conditions, and tone at the top (management integrity and governance?)

4和2一样，一定要注意!! 审计上但凡和risk有关，一定要说:

a.这是什么risk（e.g. economic risk), 或者说是什么issue (coding error)；

b.再说是什么审计相关风险(IR、CR、DR)；

c.然后说对AR有什么影响；

d.最后说有了影响怎么办。

这里重点强调一个，选择题目可能出Materiality does NOT tie to risks.

5、Develop an audit plan

主要关注：

1）有没有充足时间

2）是否有足够staff、是否需要specialist；

3）Independence是否受到影响。

6、Develop or Modify Procedures

具体认定执行什么程序。

例如：

1）valuation (AR),

2）occurrence (LT debt),

3）completeness (inventory),

4）existence (fixed assets).

选择具体procedures时注意，要选择用：

a) Can apply to the case;

b) Can be re-performed.

7、Professional Standards

A. General standards:

Due care, competence, proficiency, objectivity;

B. Reporting standards:

Frameworks (IFRS), management vs. auditor responsibility, opinion;

C. Examination standards:

Planed, supervised, relevant procedures, reasonable assurance;

D. Quality control standard:

Ethics, quality control review, documentation, independence, client acceptance, engagement performance, leadership responsibility.

这些基本都是虚的，考试一般不会考，但是ethic必考，上面的读一下，知道了就可以了。

Ethic分为 integrity, objectivity, independence, confidentiality, due care, competence.

具体的在ethic里说。

*4种audit opinion：

1) Unqualified；

2) qualified： material but pervasive、有scope limitation, 或者departure from standards, but still useful and departure can be explained；

3) Adverse：Material and pervasive、unexplained departure；

4) Disclaimer：Management doesn't provide enough info, inefficient evidence, limitation of scope.

8、Evaluate internal controls,

9、Implementation of internal controls

10、Analyze and document evidence to support audit report.

（以上3个省略。）

11、Develop & advice framework to detect fraud.

这个说轻不轻，说重不重。要知道3点：

1）是fraud有2种：Asset and Reporting fraud；

2）是 auditor shall be alert to potential fraud（这点很重要）

3）是考试的时候不要提得太直接。

考试的时候，千万不要用Fraud，顶多说potential fraud。

再就是，尽量不要用这个字，太吓人，太负面，把case直接整个negative就不好了，顶多提及：

或者

审计也说完了，总结来看，就是acceptance of engagement 和ethic。

其他的点，大家做case也注意到了，基本不考的。

============================= (End of AU) =============================

================ (Begin of Ethic, risk,考试技巧，PA2大章)======================

1、Ethics 分类

A. basic

B. business

C. professional

A. Basic Ethics：common value

例如：

是否伤害别人？

是否忽略别人而导致损失？

是否公平？

是否阻碍别人做决定？

（这个很重要，我们只能给意见，老板才是决定人，我们不能影响他们做决定，不能强迫其采纳意见。）

B. Business Ethics

指ethical responsibilities of a business：

1）Act within the law,

2）Bargain in good faith,

3）Uphold agreements,

4）Avoid discrimination,

5）Corporate spousal responsibility

C. Professional Ethics：

1）integrity,

2）objectivity,

4）independence,

5）confidentiality,

6）due care,

7）competence

8）CGA member/student：CEPROC

*CEPROC分为principle and codes:

a) Principle

(1) Responsible to society - safeguard,

(2) Trust & duties - best interest,

(3) Due care - competence,

(4) Deceptive information - by statement or omission,

(5) Practice of professional - open and fair,

(6) Responsibility to the profession - support & enhance.

b) Code

至于code, 太多页数了，也很简单，大概看一下即可。

个人觉得，主要考点在：

(1) CGA名字使用上，

(2) 在compliance a CGA

其他的基本不考。但是最好抽2个小时看全部看一下，心里有个数。

2、在解决ethic问题时的原则——保护社会牺牲自己

这个保护，基本是保护社会和别人；而这个牺牲，通常是丢掉工作没有收入。

一般程序是，先找公司上司谈，不行的话找公司最高负责人谈，还不行就从一个项目里退出来让别人做，最后实在不行只能辞职。

另外一个办法也可以不辞职，也就是declare the ethical issue to ALL parties（公司员工，老大，老板，银行，suppliers , customers 等等）。

私人小公司还可以这样做，大公司尤其是public公司，会计不可能联系到每一个investor。

所以，只要有ethic问题，Declare 99%解决不了问题，只能辞职，除非公司能改变。

最后就是，在辞职之前或者之后，可能会要和CGA协会说。

因为我们有责任保护这个社会，但是一定要慎重。

第1种：上面说的辞职，也就是remove，是正确的。

第2种：接受。千万不能这样!!

第3种：让公司改变。必须尝试!这个是这样最好方案，但一般情况下不管case或现实，成功率很小。

第4种：告密。

这个告密，要谨慎，你告密好了，是做对了，告密不好就错了；因为告密是保护社会和CGA应该做。但是告密不恰当，又违反了confidentiality这个professional ethics，还是错。

告密，必须要有切实证据。

假如公司要做一个不好的事情，但是还没有做，这个时候不能告密。

（当然了，等做了，告密也晚了。唉，自己定夺吧。）

反正要有证据，要已经或正在发生。

另外，一般illegal的事情都是要说的。

注：如果ethic这边很难办，应该seek legal advices。

3、Ethic答题

如果和CEPROC有关，一定要清楚地写出2点:

1）违反什么code；

2）我不做。

举例，经理要让我们改变一个policy（比如说AR相关），但是不符合准则，那我们要说：

============================= (End of Ethic) =============================

============================= (Begin of Risk) ============================

看case找issue的时候，一般是考虑risk，找到后：

（1）先分析联系性，归类；

（2）分轻重缓急，找重要的说；

（3）重点地按照套路来，问题是什么，为什么，有什么影响，建议什么；

（4）非重点，归纳一起笼统说说。

具体各类主要风险如下：

1、Internal risk (must consider risk & costs factors):

1) R&D,

2) Design,

3) Production,

4) Distribution,

5) Marketing,

6) Customer servicers

2、Financial risk:

1) AR,

2) Inventory,

3) PP&E,

4) Intangible,

5) Short term liabilities,

6) Bank debt,

7) Long term liabilities,

8) Revenues recognition,

9) Contracts,

10) Contingence,

11) Commitments,

12) Legal

3、Non-financial risk:

1) Management,

2) Governance,

3) Employees,

4) Corporation culture,

5) Management style,

6) Legal,

7) Safety,

8) Environment risks

4、market risk:

1) Economy (slowdown, recession, boom, is it global or regional??),

2) Industry sector,

3) products (product cycle, promotion?),

4) competition,

5) labor (skilled? shortage?),

6) financing (capital market? access? interest rates?)

*跨国公司还要考虑，当地法律，tax，还有政府相关的风险。

============================= (End of Risk) ============================

考试技巧：

这个时候了，会不会已经不重要了，重要的是：

1）不紧张，冷静答题；

2）答完题目。

1、选择题：

1道题目2分钟，会就赶紧往下答，不会也凭感觉选一个，还是接着答。

往往第一感觉是很准的，越纠结越改答案，往往越是把对的改成错的。

另外，选了后就是最后答案，别想着回头检查再纠结纠结，不可能，因为没那个时间。

选择题，能有6-7成把握就及格了，就很好了。

要有信心。

2、Case：

答case，一定要按照模式来：

1）什么问题；

2）为什么；

3）有何影响；

4）所以建议什么。

一定要这样写!! 千万别上来就给建议，千万别不分析!!

3、Case时间分配：

2个小的1个大的，每次考试我（Evan）大的都没有时间答，但是每次我都可以pass，于是我认为：答题要先从小的大，不要因为大的分数多，就选择先答大题。

原因是，大的case，答出重点不难，但是答好（答出每个考点，且都有4分）很难。

因为case太大，问题太多，联系太密，字数又要求多，读题太慢不能深入等等……

所以，大case难多拿分数，要从小的下手。

2个小case，按照顺序一个一个答，每个小case 45-50分钟左右。

时间可以超，但是必须要答好，只要字写了，就发挥它的价值吧。力求4分满分。

尤其是第一个小case。

一个case最多不要超出20分钟，看差不多了，就结尾吧。

大Case一般需要2个小时（2个小时都未必够啊），然后前面小case时间又超了，估计等开始读大题的时候，也就剩下1个多小时了。

这个时候，重中之重在于：

1）千万千万不要慌张，一慌张，什么都完了；

2）一定不要着急，要定下来心，认真读题目，题目长，时间又不够，可能读都读不进去了；

可以不自习读题，甚至可以不读题，但是不能不把题目看进心去！

我pa1，最后剩下1个小时，我读题基本只读半句。

CGA的case，基本每个段落至少都有一个问题，跳着段落读题一点用没有，不可以这样。

读半句指的是，背景少读，多读issue和management想要干吗。

pa2考试，更加糟糕，最后只剩半个小时，我就跳读……

还是那句话，不是跳着段落读，而是跳着字读，也就是说，issue和management都不看了，直接看case要求什么，简单看下背景，然后每个段落挑着重点词读，比如说"performance" "bonus" "purchase" 等等。

这种读法，肯定不清楚case，但是case要干吗，应该会明白，至少重点是明白的，要有上下文联想能力。

这就是我说的2点很重要，1是范文在胸前，2是连贯性。

比如说pa2，没时间了，先看要求。

要求是和financing有关的，那么立即想到，financing有debt equity, debt有bank covenant, equity 设计npo, 为何 financing，因为cash flow有问题，为何有问题？

看budget，看ar ap inventory，

或者是要投资，所以要financing，那么看purchase expansion.

有expansion, 那么fa tx准则如何，套话。

有了expansion, employees和customers如何，会影响么？

那么management呢？什么态度，有何问题？

于是，重点词就是 financing, bank, budget, cash, expansion, employee, management, performance, bonus,等等。

如果没有前2点在胸前，看到financing只想financing，那么确实有难度。。。

考试挑出重点写在哪？写在答题纸左边！

右边是答案，但是左边写的算issue sheet，如果考试差一点分就过了，那么老师会看左边的纸，看看你有没有写下什么issue，但是忘记说了，也会多少拿点分。

一定要用左边的纸，计算也可以在左边。

挑出重点后，还是要有格式，格式不能省。

to from date subject，然后写introduction交待issue，还是写essay，一点点写，但是可以半essay 半point form。

写完重点，也差不多交卷了，然后用纯point form写次重点，

比如说

The company has employee retention issues because: 1, 2, 3, points,

Therefore, the company shall: 1, 2.

========================== (Total End of PA1) ============================

=========================== (Begin of PA2) =============================

pa2和pa1是很不同的，主要在深度和广度不同。pa1对专业知识要求更高，问题的连接性小，思维跨度小。pa2正好相反。

pa1可以根据段落的顺序来答，1个点就是1个点，慢慢写，pa2，要先读点，后归纳，整合后重排逻辑写。

pa2，要先答急的问题。急的问题不等于专业的重点问题，而是急！

意思就是，这个急，未必设计专业知识，但是这个急，如果不立刻解决的话，很可能倒闭。

其次，这些急的问题，大多是多个大小问题一起引起的，不是单单一个大问题。

急的问题，我归纳了一下，也就是4类，1）管理，2）现金，3）员工，4）销售。

小case可能是单一的一个急，大case很可能都有。

解决完“急”后，再解决重。重呢，一般是FA的问题，也就是准则相关，也可能是tax的。 pa2的审计问题几乎没有。最后解决小问题，也就是广，或者是鸡肋问题。

重的问题，参考pa1，每个经典的pa1问题，放在pa2，那都是重问题。

今天概括下说4急。

1）管理急，一般是performance, expansion, governance, strategy等问题。

2）现金急，一般是cash flow, policy, budget, forecast, AR, AP, inventory, system, financing, bank, capital market等问题。

3）销售急，一般是competition, production, market changes, product cycle, marketing, cost, resource 等问题。

4) 员工急，一般是skilled labor, labor market, benefits等。这个急，也可以放在“广问题”里来说。=========================== (End of PA2) =============================