金融市场(三)
《金融学概论》第三章 金融市场
（一）金融市场的主体(即金融市场的参与者) 按照是否从事金融活动来划分，金融市场的主体可分为非金
融中介的市场主体和金融中介的市场主体。 1．非金融中介的市场主体包括政府、工商企业和居民。 2．金融中介的市场主体包括存款性金融机构、非存款性金
融机构以及金融监管机构。 ①存款性金融机构包括商业银行、储蓄银行和信用合作社
（三）货币市场具有极强的广度和深度。 （四）货币市场是资金的批发市场。
第三章 金融市场
第二节 货币市场
三、货币市场体系
（一）票据市场 1．票据承兑市场
票据承兑是指汇票付款人或制定银行承诺在汇票到期日 支付汇票金额的票据行为。
一种是商业承兑汇票； 承兑汇票有两种：
一种是银行承兑汇票。
第三章 金融市场
第三章 金融市场
学习目标
【知识目标】 了解金融市场的概念、分类和功能；了解国际金融市场
的构成。 【能力目标】
学会掌握和运用不同金融市场中不同种类的金融工具以 及交易规则。
第一节 金融市场概述 第二节 货币市场 第三节 资本市场 第四节 国际金融市场
第五节 金融创新
第三章 金融市场
第一节 金融市场概述
一、金融市场的概念
金融市场是实现货币借贷和资本融通，办理各种票据和 有价证券交易活动的总称。
广义的金融市场是指能够从事资金集中与分配的一切场 所，其中包括银行对资金的集中与贷放。
狭义的金融市场是指通过金融工具的买卖而实现资金的 集中与配置的场所。
金融市场是要素市场的重要组成部分。
第三章 金融市场
第一节 金融市场概述
场外交易市场主要是指在证券交易所以外的各证券交易机构 柜台上进行的交易市场，也叫做柜台交易市场或店头交易市场。
金融市场学(第三版)课后答案_郑振龙_张亦春
第三章习题：1．X股票目前的市价为每股20元，你卖空1 000股该股票。
请问：（1）你的最大可能损失是多少？（2）如果你同时向经纪人发出了停止损失买入委托，指定价格为22元，那么你的最大可能损失又是多少？2该股票最新的成交价为40美元。
（1）如果此时有一市价委托，要求买入200股，请问按什么价格成交？（2）下一个市价买进委托将按什么价格成交？（3）如果你是专家，你会增加或减少该股票的存货？3．假设A公司股票目前的市价为每股20元。
你用15 000元自有资金加上从经纪人借入的5000元保证金贷款买了1000股A股票。
贷款年利率为6%。
（1）如果A股票价格立即变为①22元，②20元，③18元，你在经纪人账户上的净值会变动多少百分比？（2）如果维持保证金比率为25%，A股票价格可以跌到多少你才会收到追缴保证金通知？（3）如果你在购买时只用了10 000元自有资金，那么第（2）题的答案会有何变化？（4）假设该公司未支付现金红利。
一年以后，若A股票价格变为：①22元，②20元，③18元，你的投资收益率是多少？你的投资收益率与该股票股价变动的百分比有何关系？4．假设B公司股票目前市价为每股20元，你在你的经纪人保证金账户中存入15000元并卖空1000股该股票。
你的保证金账户上的资金不生息。
（1）如果该股票不付现金红利，则当一年后该股票价格变为22元、20元和18元时，你的投资收益率是多少？（2）如果维持保证金比率为25%，当该股票价格升到什么价位时你会收到追缴保证金通知？（3）若该公司在一年内每股支付了0.5元现金红利，（1）和（2）题的答案会有什么变化？5(1)此时你输入一笔限价卖出委托，要求按13.18元的价格卖出1000股，请问能否成交，成交价多少？(2)此时你输入一笔限价买进委托，要求按13.24元买进10000股，请问能成交多少股，成交价多少？未成交部分怎么办？6．3月1日，你按每股16元的价格卖空1000股Z股票。
金融市场第三章基本训练含答案-推荐下载
基本训练一、概念题1、短期国债市场：短期国债是一国政府为弥补国库资金临时不足而发行的、期限在一年以内的短期债务凭证，也称国库券。
短期国债市场是国库券发行和流通的场所，又称国库券市场。
2、回购协议：是指资金融入方在卖出证券的同时和证券购买者签订的在一定期限后按原定价格或约定价格购回所卖证券的协议。
从本质上说，回购协议是一种抵押贷款协议。
3、货币市场共同基金：所谓共同基金，是将小额投资者众多分散的资金集中起来，由专门的经理人进行市场运作，赚取收益后按投资者持有的份额及期限进行分配的一种金融组织形式。
而货币市场共同基金就是管理者利用这些集中起来的资金在货币市场上进行运作，主要投资于国库券和商业票据等短期市场金融工具。
4、“荷兰式”招标方式：是当前世界流行的市场化国债发行方式，其特点是以募足发行额为止所有投标人的最低价格（或最高收益率）作为最后中标价格，即国债的发行价格，所有中标人均以此价格认购国债。
5、公募发行：指证券发行人直接向社会公开招标，由投资银行或证券公司承销或通过银行及保险公司等金融机构进行分销的一种发行方式。
6、私募发行：是证券发行人向特定人员推销证券的一种发行方式。
二、填空题1、短期国债最早出现于1877年的，由当时的经济学家和作家沃尔特·巴佐特发明，沃尔特认为，政府短期资金的筹措应采用金融界早已熟悉的、与商业票据相似的工具。
（英国）2、市场在国外非常活跃，是各国规模最大、最重要的短期资金融通市场。
（国库券市场）3、按发行时间划分，国库券发行方式一般有和两种。
（定期发行；不定期发行）4、按划分，国库券的发行方式一般有公开招标发行、承购包销方式、随时出售方式和直接发行方式。
（实际发行方法）5、货币市场共同基金最早创设于1971年的。
（美国）6、国库券市场发行需要通过专门的机构进行，这些机构通常被称为，一般由信誉卓著、资力雄厚的大商业银行或投资银行组成，资格由政府认定。
（一级自营商）7、我国历史上第一次发行的国债是1898年发行的。
第三章 金融市场
2、回购协议市场
含义：
•
回购协议是指按照交易双方的协议，由卖方将一定数额证 券临时性地售与买方，并承诺在日后将该证券如数买回。 买方也承诺在日后将买入的证券售回给卖方。
特点：
回购协议在表面上看是一笔证券买卖业务，而实质是以证 券为抵押品的短期资金融通。 • 回购协议市场的交易金额大，期限短，流动性强，安全性 高，收益稳定但收益较低 • 期限短，隔夜-7天，超过30天称为定期回购。
•
国内金融市场：是在一国国境范围内进行的融 资活动，参加者仅限于本国居民。 国际金融市场：在国际范围内进行的融资活动 ，包括国际间资金的融通、外汇买卖和黄金交 易等。 两者之间的关系：
•
•
金融市场
融资期限
交易性质
交易方式
交易对象
交割期限
地域范
货币市场
发行市场
直接融资
拆借市场
现货市场
国内市场
资本市场
单位：% 品种 IBO001 IBO007 IBO014 IBO021 IBO1M IBO2M IBO6M 3-29 13:30 1.3400 1.5800 1.6000 2.0000 2.0000 1.6800 1.9400 3-29 14:30 1.2900 1.6000 1.6000 2.0000 2.0000 1.6800 2.4154
票据贴现
票据贴现可以分为三种，分别是贴现、转贴现 和再贴现。 票据贴现：
• 指票据持有者将未到期的票据转让给银行，并向银行贴 付一定的利息，以提前获取现款的一种票据转让行为。 • 交易的对象主要有国库券、短期债券、银行承兑汇票及 其它商业票据。
转贴现： • 指银行以贴现购得的没有到期的票据向其他商业银行所 作的票据转让，转贴现一般是商业银行间相互拆借资金 的一种方式； 再贴现： • 指贴现银行持未到期的已贴现汇票向央行的贴现，通过 转让汇票取得央银行再贷款的行为。
证券从业资格考试《金融市场基础知识》要点总结 (3)
证券从业资格考试《金融市场基础知识》要点总结一、易混淆1银行可以买卖债券，不得买卖信托、证券、向非自用不动产投资、向非银行机构和企业投资2使基金管理公司和保险公司为主的机构投资者成为资本市场的主导力量3基金会开展保值、增值活动，应当遵循合法、安全、有效的原则4客户调查问卷，金融机构根据【客户分级和资产分级】匹配原则5个人投资者是证券市场最广泛的投资者6 RQFII与QFII的主要区别在于：第一，募集的投资资金是人民币而不是外汇；第二，RQFII机构限定为境内基金管理公司和证券公司的香港子公司；第三，投资的范围由交易所市场的人民币金融工具扩展到银行间债券市场；第四，在完善统计监测的前提下，尽可能地简化和便利对RQFII的投资额度及跨境资金收支管理。
7 资产评估机构7个条件：（1）依法设立并取得资产评估资格3年以上，发生过吸收合并的，还应自完成工商变更登记之日起满1年；（2）质量控制制度和其他内部管理制度健全并有效执行，执业质量和职业道德良好；（3）不少于30名注册资产评估师，其中最近3年连续执业的不少于20人；（4）净资产不少于200万元；（5）按规定购买职业责任保险或者提取职业风险基金；（6）半数以上合伙人或者持有不少于50%股权的股东最近在本机构连续执业3年以（7）近3年评估业务收入不少于2000万元，且每年不少于500万元。
不应存在的情况：干坏事以后 3个未满3年中国资产评估协会中国证监会进行管理8资信评级机构条件：！！！A 实收资本、净资产不少于2000万，B 符合规定高管不少于3人，评级从业不少于20人，3年以上评级经验人不少于10人，注册会计师不少于3人，C 5年未受刑事处罚，3年未受行政处罚。
不存在被调查。
D 3年无不良诚信记录。
9证券金融公司：股份、60亿、货币出资；收保证金，可以证券充抵，货币保证金不低于15%；风控指标：净资本与各项风险资本准备之和不低于100%单一证券公司转融通余额，不超自己净资本50%融出证券余额不超该证券流通市值10%充抵保证金的证券余额不超该证券总市值15%风险准备金：每年税后利润10%提取10向不特定对象发行证券票面总值超过人民币5000万元的，应当由承销团承销11定向资产管理披露集合资产管理-说明影响12证券服务机构：投资咨询机构、财务顾问机构、资信评级机构、资产评估机构、证券金融公司、会计师事务所、律师事务所13证券金融公司遵守以下风险控制指标规定：净资本，风险资本准备之和100%单一证券公司转融通余额不超过净资本50%融出余额不超过流通的10%冲抵余额不超过总市值15%14 IB业务：6个月各项风险控制指标符合规定标准，2个月风险监控指标持续合规，期货从业人员资格总部5名，拟开展IB业务营业部2名15净资产——咨询100万元，资产评估200万元会计事务所500万元资信2000万元，证券金融60亿16每家证券公司设立的另类子公司原则上不超过2家17申请证券、期货咨询从业的机构：专职人员-分别5，同时1018证券交易所的非会员理事由中国证券会委派19所有在中国境内注册的证券公司，按其营业收入的0.5%-5%缴纳基金20场内交易采用经纪制进行，投资者必须委托具有会员资格的证券经纪商在交易所内代理买卖证券21理事会-证券交易所的决策机构22中国证券业协会1、实行【会长负责制】、会员制组织形式2、最高权力机构——会员大会；执行机构——理事会3、会员包括——法定会员、普通会员和特别会员，另设观察员证券业协会会员需有2/3以上会员出席，决议需经须到会员2/3以上表决通过法定会员: 证券公司普通会员: 咨询机构、资信评级机构、私募基金子公司、另类投资子公司特别会员: 证券交易所、期货交易所、基金交易所、登记结算机构（证交所组织形式--会员制）23中国证券业协会是具有独立法人地位、由经营证券业务的金融机构自愿组成的行业性自律组织、是非营利性的社会团体法人。
金融市场的分类(3)
直接金融的局限性
①对于贷款者(资金供应者)来说,直接金 对于贷款者(资金供应者)来说, 融的风险比间接金融为大因为在市场竞争 市场竞争的环境 融的风险比间接金融为大因为在市场竞争的环境 不排除发行直接证券的部门有经营亏损和破产 中,不排除发行直接证券的部门有经营亏损和破产 倒闭的可能, 倒闭的可能,而这种风险只能由贷款的一方独自 承担. 承担. 直接金融得以发生, ②直接金融得以发生,必须以交易双方在资金 借贷的数量,期限,利率等方面均有一致的要求 借贷的数量,期限,利率等方面均有一致的要求 为前提条件,而这一条件不是总能得到满足的. 为前提条件,而这一条件不是总能得到满足的. 所以在某种程度上可能影响资金融通. 所以在某种程度上可能影响资金融通. 在金融市场欠发达的国家或地区, ③在金融市场欠发达的国家或地区,直接金融 证券的流动性较弱,变现能力较低 较低. 证券的流动性较弱,变现能力较低.
七,按交易场所划分
金融市场
有形市场
无形市场
(一)有形市场
有形市场即为有固定交易场所的市场, 有形市场即为有固定交易场所的市场, 一般指的是证券交易所等固定的交易场地. 一般指的是证券交易所等固定的交易场地. 在证券交易所进行交易首先要开设帐户, 在证券交易所进行交易首先要开设帐户, 然后由投资人委托证券商买卖证券, 然后由投资人委托证券商买卖证券,证券 商负责按投资者的要求进行操作. 商负责按投资者的要求进行操作.
练习题
提供新证券的市场是: 提供新证券的市场是: .流通市场 A .流通市场 .次级市场 B .次级市场 .发行市场 C .发行市场 .一级市场 D .一级市场 E.第三市场 E场与无形市场的主要区别是: 有形市场与无形市场的主要区别是: A.有无交易设施 A.有无交易设施 B.有无交易规则 B.有无交易规则 C.有无固定场所 C.有无固定场所 D.有无专职人员 D.有无专职人员
金融市场学 第三章 利息与利率
第三章利息和利率单选题（每题1分）1、按利率是否考虑通货膨胀的影响可以划分为( )。
A 实际利率、名义利率B 市场利率、官定利率、行业利率C 基准利率、无风险利率D. 其他2、降低利率会使企业利润相对( )。
A.减少B.增加C.不变D.无关3、认为利息是牺牲眼前消费，等待将来消费而获得的报酬的经济学家是( )。
A 威廉·配第B 欧文·费雪C 西尼尔D 庞巴维克4、某国某年的名义利率为25%，而通货膨胀率达14%，那么根据费雪的方程式实际利率应为( )。
A 9.6%B 11%C 39%D 38%5、某公司向银行贷款1000万元，年利率为6%，期限五年，按年计息，复利计算，则到期后应偿付银行利息( )。
A 300万元B 1338万元C 338万元D 1300万元6、下列哪些因素是促使贷款利率上升的原因( )。
A 预期通货膨胀率上升B 商业周期处于经济萧条阶段C 资本边际效率下降D 以上均是7、月息5厘，是指月利率为( )。
A 5%B 5%C 0.5%D 0.05%8、决定市场利率水平的直接因素是（）。
A 平均利润率B 物价水平C 汇率水平D 资金供求状况9、下列利率决定理论中，( )强调投资和储蓄对利率的决定作用。
A 马克思利率理论B 古典利率理论C 可贷资金利率理论D 流动性偏好利率理论10、关于现值的特征，以下说法错误的是( )A 终值越大，现值越大B 未来支付的期限越短，现值越大C 利率越低，现值越小D 现值和终值的变动方向是一致的A 当息票债券平价发行时，其到期收益率高于息票利率B 当息票债券折价发行时，其到期收益率低于票面利率C 当息票债券溢价发行时，其到期收益率等于票面利率D 息票债券的市场价格与到期收益率呈反方向关系12、利率对储蓄的收入效应表明，人们在利率水平提高时，可能( )。
A 增加储蓄，减少消费B 减少储蓄，增加消费C 在不减少消费的情况下增加储蓄D 在不减少储蓄的情况下增加消费13、可贷资金利率决定理论认为，既然利息产生于资金的贷放过程，就应该从( ）的供给及需求来考察利率的决定。
2021年证券从业资格考试《金融市场基础知识》模拟卷(三)试题及答案
2021年证券从业资格考试《金融市场基础知识》模拟卷（三）试题及答案基本信息：[矩阵文本题] *1、股票按面值发行，被称为（）。
[单选题] *A 、溢价发行B 、折价发行C 、平价发行(正确答案)D 、配额发行答案解析：如果以面值作为发行价，被称为平价发行，此时公司发行股票募集的资金等于股本的总和，也等于面值总和。
2、相较于优先股，可转换债券不具有下列（）特点。
[单选题] *A 、可赎回期限固定B 、可转换为普通股股票C 、收益相对固定(正确答案)D 、转股后收益税后分配答案解析：可转换债券是指证券持有者依据一定的转换条件，可将信用债券转换成为发行人普通股票的证券。
收益相对固定是优先股的特点。
3、（）是指依据基金合同设立的一类基金，在我国，是依据基金管理人、基金托管人之间所签署的基金合同设立，基金投资者购买基金份额后成为基金持有人，依法享受权利并承担义务。
[单选题] *A 、公司型基金B 、债券基金C 、公募基金D 、契约型基金(正确答案)答案解析：考察契约性基金的概念。
契约型基金是依据基金合同设立的一类基金。
在我国，契约型基金依据基金管理人、基金托管人之间所签署的基金合同设立，基金投资者购买基金份额后成为基金持有人，依法享受权利并承担义务。
4、公开发行公司债券必须满足累计债券余额不超过公司净资产的（）。
[单选题] *A 、 10％B 、 30％C 、 40％(正确答案)D 、 50％答案解析：《证券法》第十六条规定，公开发行公司债券，应当符合下列条件：①股份有限公司的净资产不低于3000万元，有限责任公司的净资产不低于6000万元；②累计债券余额不超过公司净资产的40％；③最近3年平均可分配利润足以支付公司债券l年的利息；④筹集的资金投向符合国家产业政策；⑤债券的利率不超过国务院限定的利率水平；⑥国务院规定的其他条件。
5、境内上市外资股又被称为（）。
[单选题] *A 、“(正确答案)B股”B 、“A股”C 、“H股”D 、“S股”答案解析：境内上市外资股原来是指股份有限公司向境外投资者募集并在我国境内上市的股份，投资者限于：外国的自然人、法人和其他组织；我国香港、澳门、台湾地区的自然人、法人和其他组织；定居在国外的中国公民等。
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金融市场(三)(总分：86.00，做题时间：90分钟)一、多项选择题 (总题数：30，分数：60.00)1.下列金融工具中，属于衍生金融工具的有 ____ 。
A.债券B.股票C.股指期货√D.股票期权√E.利率互换√从交易机制上看，衍生金融工具主要有远期、期货、期权、互换等品种。
2.关于同业拆借利率，下列说法不正确的有 ____ 。
A.B. √C.D. √E. √B项它往往被看作是基础利率；E项中央银行可通过调整存款准备金率、再贴现率等，间接调节拆借市场利率。
3.对于信用交易，下列说法正确的有 ____ 。
A.信用交易方式下投资者凭自己的信誉，在交纳一定的保证金后即可进行超过自己手头持有资金或证券的买卖√B.信用交易是证券和借贷制度相分离形成的新型交易方式C.信用交易首先要求以投资者和经纪人之间的特殊信用关系为前提√D.垫头在交易价款中所占比例一般由投资者和经纪人双方合议而定E.在保证金多头交易中，经纪人向投资者垫付的款项是对投资者的融资，要收取相应的利息作为补偿√4.关于场外交易市场，下列说法正确的有 ____ 。
A.通常是通过集中而有形的市场进行运作的B.又称柜台交易市场√C.在交易所之外进行交易√D.是金融交易的主体E.交易的证券主要是依照证券法公开发行但未在证券交易所上市的证券√场外交易市场是在证券交易所以外的证券交易市场的总称，一般没有集中的、固定的交易场所，是一个在交易所之外进行证券交易活动的分散的无形市场；目前证券交易所仍然是金融交易的主体，但近几十年来，不少金融商品，甚至包括部分已在交易所上市的金融商品，都在场外交易市场上有着非常活跃的交易。
5.在证券交易程序中，竞价成交的核心内容是 ____ 。
A.对象优先B.方式优先C.数量优先D.价格优先√E.时间优先√竞价成交按照一定的竞争规则进行，其核心内容是价格优先、时间优先原则。
价格优先原则是在买进证券时，较高的买进价格申报优先于较低的买进价格申报；卖出证券时，较低的卖出价格申报优先于较高的卖出价格申报。
时间优先原则要求当存在若干相同价格申报时，应当由最早提出该价格申报的一方成交，即同价位申报，按照申报时序决定优先顺序。
6.我国的股票类型中，属于境外上市外资股的有 ____A.H股√B.N股√C.A股D.B股E.C股境外上市外资股是指股份公司向境外投资者募集并在境外上市的股票，如在香港上市称为H股，在纽约上市称为N股。
7.证券经营机构可分为 ____ 。
A.证监会B.证券承销商√C.证券经纪商√D.证券自营商√E.证券业协会A项属于监管机构；E项属于自律性组织。
8.证券投资基金主要投资于 ____ 。
A.中央银行票据B.票据C.证券公司短期融资券D.股票√E.债券√证券投资基金是集中众多投资者的资金，委托专门的机构管理和运用，主要投资于股票、债券等证券的一种收益共享、风险共担的集合证券投资方式。
9.下列属于货币市场的有 ____ 。
A.CD市场√B.保险市场C.短期债券市场√D.票据市场√E.拆借市场√B项保险市场属于资本市场。
10.影响期权价格的因素主要有 ____ 。
A.期权合同的有效期长短√B.证券行情变化趋势√C.不同证券价格的波动程度√D.期权合同订立时证券的价格高低E.期权合同执行时证券的价格高低影响期权价格的因素主要有：①期权合同的有效期长短，期限越长，买方选择余地越大，所以期权价格越高；②证券行情变化趋势，如目前行情看涨，则看涨期权的价格要高，看跌期权的价格要低；③不同证券价格的波动程度，如有些证券价格波动幅度大、频率快，涨跌频繁，比较活跃，期权价格相对要高。
11.关于期权交易，下列说法正确的有 ____ 。
A.期权交易的直接对象不是证券，而是买卖证券的权利√B.购买期权者在规定期限内必须行使期权，否则要付违约金C.期权出售者在协议规定的有效期内，无论市场行情如何变化，都有按协议规定执行交易的义务√D.双向期权是指投资者在同一时间既购买某种证券的看涨期权，又购买该证券的看跌期权√E.看跌期权又称为买入期权，是期权购买者预期未来某证券价格下跌，而与他订立买入合约，并支付期权费购买在一定时期内按合约规定的价格和数量买进该证券的权利B项购买期权者在规定期限内没有义务必须行使该期权；E项看跌期权又称为卖出期权，是期权购买者预期未来某证券价格下跌，而与他订立买入合约，并支付期权费购买在一定时期内按合约规定的价格和数量卖出该证券的权利。
12.证券投资基金的特点主要有 ____ 。
A.积少成多、规模经营√B.专业性管理√C.价格波动较小D.多元化经营、分散风险√E.收益较高证券投资基金的特点有：①积少成多、规模经营，在进行证券投资时，资金越雄厚，优势越大，规模效益越显著；②专业性管理，基金的管理人员一般都经过专门训练，能对金融市场的变动趋势做出较正确的判断，减少投资的失误；③分散化投资、分散风险。
13.无形市场是观念上的市场，主要包括 ____ 。
A.拆借市场√B.贴现市场√C.票据清算市场√D.股票市场E.证券场外交易市场√14.下列金融机构中，可以申请进入我国同业拆借市场的有 ____ 。
A.基金管理公司√B.证券公司√C.农村信用联社√D.典当行E.汽车金融公司√1999年8月19日，人民银行制定并发布《基金管理公司进入银行间同业市场管理规定》和《证券公司进入银行间同业市场管理规定》，允许符合条件的基金管理公司和证券公司进入银行间同业市场，从事同业拆借和债券回购业务。
1999年人民银行还批准了农村信用联社等金融机构进入全国银行间同业拆借市场。
2007年8月中国人民银行同意信托公司、金融资产管理公司、金融租赁公司、汽车金融公司、保险公司、保险资产管理公司6类非银行金融机构首次纳入同业拆借市场申请人范围。
15.关于期货市场，下列说法正确的有 ____ 。
A.期货市场是指交易双方达成协议成交以后，不立即交割，而是在一定时间以后按照当时的价格进行清算和交割的市场B.期货市场可以作为投机的市场√C.期货市场必须是有形市场D.期货市场中因交割期限与成交日期的间隔较长，由于市场变化，金融商品的价格会有升有降√E.期货市场是指交易双方在成交后即时进行清算交割(钱货两清)的交易市场A项描述的是远期市场；C项期货市场可以是无形市场；E项描述的是即期市场。
16.对于金融市场，下列说法正确的有 ____ 。
A.国际金融市场的活动受所在国的政府干预较少√B.拆借市场可以解决借款者短期资金周转不足的需要√C.票据市场是专门办理大额定期存单转让的市场D.黄金市场只进行金银交易E.保险市场是投保人与承保人进行保险业务交易的场所√C项票据市场是通过票据的发行、承兑和贴现进行融资活动的货币市场，而可能让大额存单市场是专门办理大额定期存单发行和转让的市场；D项黄金市场是集中进行黄金买卖和金币兑换的市场。
17.资本市场具有 ____ 的特点。
A.期限长√B.期限短C.风险大√D.风险小E.收益高√资本市场主要活动是发行和买卖各种债券、股票，满足政府和企业对长期资金的需要，其融资具有期限长、风险大、收益高的特点，是金融市场的重要组成部分。
18.根据《中华人民共和国证券法》规定，以下属于我国证券交易所的职责有 ____ 。
A.为组织公平的集中竞价交易提供保障√B.即时公布证券交易行情√C.对上市公司披露信息进行监督√D.保证交易者的利益E.协调解决交易双方的争端19.按金融交易的交割时间，金融市场可分为 ____ 。
A.短期金融市场B.长期金融市场C.即期市场√D.远期市场√E.一级市场AB两项是按金融商品的期限划分的分类；E项是按金融交易的性质划分的分类。
20.投资者欲进行证券交易，首先要开设 ____ 。
A.活期存款账户B.定期存款账户C.证券账户√D.资金账户√E.结算账户投资者欲进行证券交易，首先要开设证券账户和资金账户：前者是证券登记结算机构用于记载投资者持有的证券种类、名称、数量及相应权益和变动情况的账册，是证明股东身份的重要凭证；后者用于记录投资者资金的余额及变动情况。
21.债券按发行价格可分为 ____ 债券。
A.低价B.平价√C.溢价√D.高价E.折价√债券发行价格是发行者将债券出售给初始购买者的价格。
按照与债券面额的关系债券发行价格可分为平价、溢价和折价发行三种。
平价是指按照债券的面额发行；溢价是指按照高于债券面额的价格发行；折价是指按照低于债券面额的价格发行。
22.对于金融市场的构成要素，下列说法正确的有 ____ 。
A.资金供给者可以是金融机构、企业、个人及政府部门√B.资金需求者就是金融商品的发行者或出卖者√C.金融市场上所有融资都是通过中介者来实现的D.短期金融商品包括商业票据、银行汇票、银行本票等√E.长期金融商品包括长期债券和大额可转让存单C项金融市场上的融资可以分为直接融资和间接融资，只有间接融资是通过中介来实现的；E项大额可转让存单属于短期金融商品。
23.关于证券交易价格，下列说法正确的有 ____ 。
A.开盘价是指在证券交易所每个交易日开市后，某种股票第一笔成交的价格√B.如果某股票在开盘一个小时内没有成交的话，则将上一个交易日的开盘价作为本日的开盘价C.债券交易价格变化波动幅度一般要比股票交易价格小得多√D.买入价是指投资者委托买入某股票的申报价格，一般显示最高买入价√E.涨跌是指某股票的涨跌与上一交易日收盘价的比率B项如果某股票在开盘半小时内没有成交的话，则将上一个交易日的收盘价作为本日的开盘价；E项涨跌是指某股票的最新价与上一交易日收盘价的差额，题中描述的是涨跌幅的概念。
24.根据承兑主体的不同，票据的承兑行为可分为 ____ 。
A.商业承兑√B.政府承兑C.银行承兑√D.交易商承兑E.市场承兑票据的承兑是指票据的付款人承诺在票据到期日支付汇票金额的票据行为。
按承兑人的不同，承兑有商业承兑和银行承兑两种。
25.下列金融工具不需要办理承兑手续的有 ____ 。
A.本票√B.支票√C.即期汇票√D.远期汇票E.提货单26.关于证券交易程序，下列说法正确的有 ____ 。
A.所谓开户是指投资者在选定好经纪人以后，开立证券交易的账户，并在资金账户中交足准备金√B.开户之后客户可以随时打电话委托经纪商代为买卖证券√C.竞价成交原则的核心内容是价格优先、时间优先原则√D.申请竞价成交后，买卖未告成立，还需委托人确认方可交割E.证券商之间也要进行清算交割√27.影响国债回购利率变动的因素有 ____ 。
A.市盈率B.时间√C.银行利率√D.中央银行管制E.股市行情√银行利率、股市行情是影响国债回购利率变动的主要因素，其中，银行利率对国债回购交易利率的长期变动起决定作用，两者呈同方向变动；股市行情对国债回购利率的短期变动起直接作用，国债回购利率的短期升降与股市行情的涨跌呈同方向变动。