贵金属分析基本面分析与技术分析
黄金专业知识培训资料
黄金专业知识培训资料一、黄金的历史背景黄金作为世界上最珍贵的贵金属之一，拥有悠久的历史。
早在公元前1500年的古埃及，黄金就已经被用作货币和财富的象征。
在中国历史上，黄金一直被视为吉祥和富饶的象征物。
正因为黄金的独特魅力和价值，人们对于黄金的学习和了解需求也越来越高。
二、黄金基本知识1. 黄金的性质与特点：黄金是一种化学元素，其化学符号为Au，来自拉丁语“aurum”的音译。
黄金是一种黏性金属，具有良好的延展性和韧性，可以轻松地被拉伸、挤压成片状或线状。
2. 黄金的采矿和提炼：黄金可以在地壳中以矿石的形式存在，常见的黄金矿石有金石、赤铁矿和金水石等。
黄金的提炼过程包括矿石破碎、浮选、熔炼等步骤，最终得到纯度较高的金属黄金。
3. 大宗黄金交易市场：黄金交易市场分为现货市场和期货市场。
现货市场是即期购买或交割的交易市场，而期货市场则是通过期货合约进行交易，合约规定了一定时间内买卖黄金的价格和数量。
三、投资黄金的方式1. 实物黄金投资：实物黄金投资主要包括以金条和金币的形式购买黄金。
这种投资方式对于想要持有实物黄金并具备保值和投资需求的人士来说，是一种相对稳妥的选择。
2. 金融衍生品投资：金融衍生品投资包括黄金期货、黄金期权、黄金ETF等。
这些金融产品可以通过证券交易所进行交易，并且投资者可以根据自己的需求选择合适的金融工具进行投资。
3. 黄金矿股投资：相比于直接投资黄金，黄金矿股投资是通过购买金矿公司的股票来间接参与黄金市场。
这种方式投资者需要关注金矿公司的经营状况和市场前景。
四、黄金市场的风险与机遇1. 黄金市场的风险：黄金市场同其他投资市场一样，具有风险，例如市场的供求关系的波动、政治和经济的不稳定等因素都会影响黄金价格的波动。
投资者在黄金市场中需谨慎分析市场走势和风险。
2. 黄金市场的机遇：黄金作为避险资产，常常在经济不景气、通货膨胀压力增加时表现出较好的表现。
此外，黄金市场的波动性较高，也为短线交易者提供了一定的机会。
黄金市场中的金价模型及其准确性评估
黄金市场中的金价模型及其准确性评估黄金作为一种重要的投资资产和避险工具，一直受到投资者的关注。
为了理解金价的波动和预测未来走势，研究人员和经济学家开发了各种金价模型。
本文将对黄金市场中的金价模型进行分析，并评估它们的准确性。
一、黄金市场背景黄金作为一种可储存、易流动的有限资源，具有稀缺性和稳定性，被广泛用作货币和贵重金属。
它受到多种因素的影响，包括供需关系、地缘政治局势、经济数据等。
二、金价模型（1）基本面分析模型：基本面分析是考察黄金市场中与供需相关的因素，如全球经济增长、通胀水平、货币政策等。
这些因素对金价产生直接影响。
基本面分析帮助分析师确定金价的长期趋势。
（2）技术分析模型：技术分析基于金价的历史数据和图表模式，通过统计学和图形分析方法，寻找价格趋势和反转信号。
这些模型看重历史价格和交易量，包括移动平均线、相对强弱指数和波动率等。
（3）行为金融学模型：行为金融学模型认为投资者常常受到情绪和心理因素的影响，而不是基于理性决策进行交易。
这些模型包括市场心理指标和情绪指数等，如VIX波动率指数和投资者恐慌指数。
三、金价模型的准确性评估评估金价模型的准确性是非常重要的，以下是常见的评估方法：（1）回归分析：通过建立经济模型，将供求因素和金价进行回归分析，评估模型的拟合度和误差范围。
（2）预测对比：将各种模型的预测结果与实际金价进行对比，评估它们的预测准确性和稳定性。
（3）历史回测：采用过去的数据，通过模型进行历史回测，评估模型对历史数据的拟合情况和预测能力。
（4）交叉验证：将数据集分为训练集和测试集，通过训练集拟合模型，再利用测试集进行验证，评估模型的预测能力和稳定性。
四、金价模型的局限性虽然金价模型有助于我们理解金价的波动和预测趋势，但也存在一些局限性：（1）市场的非理性行为：金价受到投资者情绪和市场心理的影响，这些因素难以完全用模型来预测。
（2）外部事件的不确定性：地缘政治风险、自然灾害等突发事件会对金价产生冲击，这些因素难以在模型中全面考虑。
贵金属(黄金白银T+D,天通金,天通银)投资走势分析方法
工业需求
（二）需求
主要在电子工业需求与牙医需求,占黄金总需求占10%左右。 受工业行业限制,变动平稳,对金价影响小。
饰金需求
占黄金需求比例为75%左右,分额最大,传统饰金消费大 国为印度,美国，中国，沙特,阿联酋,土耳其等
投资需求
投资需求分为零售投资和ETF(黄金交易基金)，ETF为 近年投资黄金之最新途径,05年以吨数计增长53%。投资 需求的价格弹性较其他需求因素最大,对价格影响也最大. 2009年1月12日—2月11日ETF增加黄金147.49吨，黄金 上涨127.26美元，从820美元 /盎司上涨到847.26美元 /盎 司，
2、股市与黄金市场
美国股市与商品价格已多次演 绎“跷跷板”的关系，20世纪已 经发生了三个商品大牛市（19061923年、1933-1953年、19681982年）。 作为股票的替代投资手段， 黄金价格与美国股市也曾较高的 负相关关系，下图为道琼斯指数 与金价的在1987-2001年间的对 比图，在美国的股票市场的历史 性大牛市，而金价正走在长达20 年的漫漫熊途之上。
D、捕捉不到近期的峰顶和谷底
第二章、黄金技术面分析
一. 技术分析概述
士兵要想在战争中获得胜利，除了要配备精良的武器以外，还要练 就一身过硬的杀敌本领。同样，投资者在进行黄金交易时，除了要有准确 的信息来源以外，还要掌握技术分析这个有利武器。技术分析起源于统计 学，它可帮助我们在市场上寻求最佳的介入价格，与基本分析相辅相成， 都是不可缺少的分析工具。 技术分析是通过对市场上每日价格的波动，包括每日的开市价、收 市价、最高价、最低价、成交量等数字资料，透过图表将这些数据加以表 达，从而预测未来价格的走向。每种分析方法都不会是十全十美的。我们 即不能对技术分析过分的依赖，也不能偏向于基本分析。从理论上来讲， 在通过基本分析以后，可以运用技术分析来捕捉每一个金市的上升浪和下 跌浪，低买高卖，以赚取更大利润。而且，技术分析是以数学统计方程式 为基础的一种客观分析方法，有极强的逻辑性，它把投资者的主观见解进 行过滤，要比凭借个人感觉的分析者稳当得多。
贵金属分析方法全集
贵金属分析方法全集贵金属是指原材料品种价格较高，稀有且不易获取的金属。
常见的贵金属有黄金、白银、铂金、钯等。
贵金属因其稀缺性以及稳定的价值，被投资者认为是一种安全的避险资产。
对于投资者来说，分析贵金属市场是十分重要的，下面将介绍几种常用的贵金属分析方法。
一、基本面分析基本面分析是利用贵金属市场供需关系的变化，来预测价格变化趋势的一种方法。
贵金属市场的基本面分析包括对以下几个方面进行详细的研究。
1.宏观经济变化：宏观经济环境对贵金属市场的影响是十分重要的。
如全球经济发展的趋势、政策变化、大国间的贸易战争等，都会对贵金属市场产生重大影响。
2.供需关系：供需关系发生变化是影响贵金属市场重要指标之一。
对于贵金属的供应，需要关注矿产开采、生产设备和政治因素等。
在需求方面，需要关注全球地缘政治情况和经济增长情况等。
3.货币政策：由于贵金属市场往往与货币市场息息相关，因此货币政策也会影响贵金属市场走势。
例如加息和降息政策、货币供应变化等可以影响贵金属价格波动。
二、技术面分析技术面分析是通过对贵金属价格波动走势进行技术分析，来对未来走势进行预测的一种方法。
技术面分析需要以下几点。
1.图表分析：技术分析的基础是图表。
常用的图表分析方法包括轻重锤线、趋势线、支撑和阻力线等。
通过图表分析可以更好地抓住价格波动的脉搏，预测价格未来的走势。
2.指标分析：指标分析对价格走势起到辅助作用。
常用的指标分析方法包括移动平均线、RSI指标、MACD指标等。
指标分析通过对价格进行的统计学处理，反映出市场的短期和长期趋势，进而用于预测价格未来的走势。
三、市场情绪分析市场情绪分析是通过对市场情绪进行分析，来推测价格未来的走势。
市场情绪分析要调查以下几个方面。
1.投资者情绪：投资者情绪是影响价格的重要因素之一。
例如投资者对于贵金属市场未来的预期、买卖情况等，都会影响价格的波动。
2.舆情分析：通过对贵金属市场相关的新闻报道进行分析，可以发现投资者的信心指数。
黄金期货的基本面分析
黄金的基本面分析课程：班级：期证２班姓名：马文雪学号：1221100210指导老师：ﻬ黄金的基本面分析一、黄金的基本信息（一）黄金期货的概念黄金期货是指以黄金现货为标的物的标准化期货合约，双方约定在未来的某个特定时期,可以按照事先确定的黄金现货价格,进行黄金期货的买卖。
黄金期货的标的物是黄金现货。
黄金期货的持有人可以通过在合约未到期前,将合约卖出，来获得价格差来获得利润;当黄金期货的持有人将合约持有到期时,可以进行黄金实物交割。
黄金期货具有灵活性和杠杆性。
黄金期货的投资需要投资者先去期货公司进行开户。
其交易流程与商品期货的交易基本相同,遵守期货交易所相关规章制度,买卖期货合约,来获得利差。
（二）黄金期货的特点1、我国黄金期货的交易标的是黄金,是符合国标GＢ/T4134－20０3规定，含金量不低于９９.95%的金徒及经交易所认可的伦敦金银市场协会（LBＭA)认定的合格供货商或精炼厂生产的标准金徒。
２、我国黄金期货的报价单位是以元（人民币）/克计。
交易单位为1000克/手,最小的变动价位为0．01元／克。
每日价格最大的波动限制不超过上一交易日结算价±５％。
3、黄金期货交易釆取的是多空双向交易机制,交易者可以通过买多或者是卖空来进行黄金期货的交易,在黄金期货的到期日前，投资可以通过平仓来了结合约推出黄金期货交易。
但若黄金期货合约的持有人将期货合约持有到期,则要进行实物交割。
4、黄金期货交易采取的是每日保证金交易制度。
每个期货交易者交纳的最低保证金为期货合约价值的７％。
５、黄金期货价格变动与黄金现货价格的变动趋势大致相一致。
只有变动趋势大致相同,才能使黄金期货的套期保值者能够在现货市场和期货市场上进行相反操作,来达到套期保值作用。
6、黄金期货与黄金投资实行Ｔ+1交易不同的是,黄金期货实行的是T+0交易,也就是当天买进当天可以卖出或者是当天卖出也可以当天买进进行平仓。
7、交易成本低。
黄金期货的交易不需要全额交易，投资者只需先在期货交易所存入一定数量的交易保证金,就可以进行黄金期货的买卖了。
黄金市场的技术分析与趋势方法
黄金市场的技术分析与趋势方法黄金是世界上最古老、最重要的贵金属之一，自古以来被人们视为一种重要的投资工具和货币储备。
如今，黄金市场的技术分析和趋势方法被广泛应用，帮助投资者做出更准确的决策。
本文将重点介绍黄金市场的技术分析和趋势方法，并探讨其在指导投资决策中的应用。
一、技术分析的基本原理技术分析是运用图表、指标以及历史数据等工具，对市场走势进行分析和预测的方法。
其基本原理是市场行为会在图表上留下痕迹，通过分析这些痕迹，可以推断出市场未来的趋势。
黄金市场的技术分析主要包括图表形态分析和技术指标分析两大部分。
1. 图表形态分析图表形态分析是指通过观察市场的价格走势以及相关的图表形态，来判断未来市场的走势。
其中常用的图表包括K线图和趋势线图。
K 线图通过绘制每日交易的开盘价、最高价、最低价和收盘价所形成的“蜡烛线”，来反映市场的价格波动情况。
趋势线图则通过连接市场上涨或下跌过程中的低点或高点，形成支撑线和阻力线，判断未来市场可能的趋势。
2. 技术指标分析技术指标是根据市场价格和成交量等统计数据计算出来的，用来反映市场行情特征和趋势的工具。
常用的技术指标包括移动平均线、相对强弱指标（RSI）和随机指标（KD指标）等。
移动平均线是通过计算一段时间内的价格平均值，来平滑价格的波动，以此来判断市场的趋势。
相对强弱指标和随机指标则通过计算价格的涨跌幅和振动幅度，来探寻市场的超买超卖情况，以及市场的强弱势。
二、趋势方法的应用趋势方法是技术分析中的一种重要方法，它主要通过运用历史价格走势的变化规律，来预测未来市场的趋势。
在黄金投资中，趋势方法被广泛运用，以帮助投资者选择合适的投资时机。
1. 上升趋势上升趋势是指市场价格以一定的规律不断上涨的趋势。
在上升趋势中，投资者可以通过购买黄金期货合约或黄金ETF等工具，以追求价格上涨带来的收益。
在技术分析中，常用的工具是观察趋势线的角度和斜率，以及移动平均线的交叉等。
当趋势线的角度较陡峭，移动平均线的短期均线（如5日均线）上穿长期均线（如20日均线）时，可以视为买入信号。
贵金属 交易规则
贵金属交易规则贵金属交易规则导语：贵金属交易是一种金融投资方式，涉及到黄金、白银、铂金等贵重金属的买卖交易。
贵金属交易规则是保证市场公平、透明的基础，也是投资者参与交易的重要依据。
本文将介绍贵金属交易的基本规则，包括交易时间、交易方式、交易费用等方面的内容。
一、交易时间贵金属交易通常在工作日内进行，根据市场的不同，交易时间会有所差异。
一般来说，国际黄金交易时间为每周一至周五的早上9点至晚上5点，全天24小时都有交易市场开放。
而国内黄金交易时间则根据交易所规定，一般为每天上午9点30分至下午3点30分。
二、交易方式贵金属交易可以通过多种方式进行，其中最常见的是现货交易和期货交易。
1.现货交易：现货交易是指投资者直接购买实物贵金属并持有，可以实物提货或选择保管在交易所的金库中。
现货交易的优势在于即时性和灵活性，投资者可以根据市场行情随时买入或卖出贵金属。
2.期货交易：期货交易是指投资者通过交易所进行合约买卖，合约标的为贵金属的价格和交割日期。
期货交易具有杠杆效应，投资者只需支付一部分保证金即可进行交易，同时也存在一定的风险。
三、交易费用贵金属交易会产生一定的交易费用，主要包括手续费和利息两部分。
1.手续费：手续费是投资者在进行贵金属交易时需要支付的交易费用，通常按照交易金额的一定比例收取。
手续费的具体收费标准由交易所或经纪商确定。
2.利息：如果投资者选择杠杆交易，需要支付利息费用。
利息费用根据借款金额和利率计算，投资者需要在规定的时间内偿还利息。
四、交易风险贵金属交易存在一定的风险，投资者在参与交易前应充分了解并评估风险。
1.市场风险：贵金属价格会受到多种因素的影响，包括全球经济形势、地缘政治风险、通胀预期等。
投资者应注意市场风险并制定合理的投资策略。
2.杠杆风险：期货交易具有杠杆效应，小额投资可以获得更大的收益，但也承担更大的风险。
投资者应谨慎使用杠杆，控制风险。
3.流动性风险：贵金属市场的流动性相对较低，交易量较小的时段可能出现价格波动较大的情况。
黄金基本面分析
二、美元与黄金
美元对黄金市场的影响主要有两个方面,一是美元是国际黄金市场上的标价货币,因而与金价呈现负相关.假设金价本身价 值未有变动,美元下跌,那金价在价格上就表现为上涨.另一个方面是黄金作为美元资产的替代投资工具.实际上在2005年 之前的几年，金价的不断上涨，一个主要因素就是美元连续三年的大幅下跌。 从近30年的历史数据统计来看，美元与黄金保持的大概80%的负相关关系，而从近十年的数据中，如下图，1995-2003年 美元与黄金相关性的示意图，美元与黄金的关系越来越趋近于—1%。因此，我们在分析金价走势时，美元汇率的变动是 一重要的参考。
美元指数： 美元指数：
通常我们分析美元走势的工具是美元指数，美元指数是综合反映美元在国际外汇市场的汇率情况指标，用来衡量美元对 一揽子货币的汇率变化程度。它通过计算美元和对选定的一揽子货币的综合的变化率，来衡量美元的强弱程度，从而间 接反映美国的出口竞争能力和进口成本的变动情况。如果美元指数下跌，说明美元对其他的主要货币贬值。美元指数期 货的计算原则是以全球各主要国家与美国之间的贸易结算量为基础，以加权的方式计算出美元的整体强弱程度，以１０ ０为强弱分界线。在１９９９年１月１日欧元推出后，这个期货合约的标的物进行了调整，从十个国家减少为六个国家， 欧元也一跃成为了最重要的、权重最大的货币，其所占权重达到了57.6%，因此，欧元的波动对于美元指数的强弱影响最 大。 美元指数权重：欧元57.6，日元13.6 ，英镑11.9，加拿大元9.1 ，瑞典克朗4.2 ，瑞士法郎3.6 美元指数USDX是参照19733月六种货币对美元汇率变化的几何平均加权值来计算的。以100.00为基准来衡量其价值。 105.50的报价是指从1973年3月以来，其价值上升了5.50%。 1973年3月被选作参照点是因为当时是外汇市场转折的历史性时刻。从那时主要的贸易国容许本国货币自由地与另一国货 币进行浮动报价。该协定是在华盛顿的史密斯索尼安学院(SmithsonianInstitution)达成的，象征着自由贸易理论家的 胜利。史密斯索尼安协议（Smithsonianagreement）代替了大约25年前的在新汉普郡（NewHampshire）布雷顿森林 （BrettonWoods）达成的并不成功的固定汇率体制。 当前的USDX水准反映了美元相对于1973年基准点的平均值。到现在目前为止，美元指数曾高涨到过165个点，也低至过80 点以下。该变化特性被广泛地在数量和变化率上同期货股票指数作比较。 下图即为美元指数和纽约期货黄金价格的对比图，图中我们可以很清楚地看出二者的负相关关系。
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支撑与阻力
上升趋势中： 下降趋势中：
支撑与阻力
• 当支撑被有效击穿后，就转化为阻力；相反当阻力被 有效突破后，就转化为支撑，支撑与阻力互换在实战 应用中相当广泛。 • 交易基本原则为靠近支撑做多，接近阻力做空，加上 之前趋势，得出一个基本原则：上升趋势中，以靠近 支撑做多为主，下降趋势中以接近阻力做空为主，盘 整势按区间上下限进行多空。
实战图例
实战图例
K线概念
• k线是由一段时间内的开盘价、收盘价、最高价和最低价组成，表示 这段时间内买卖双方的力量对比情况。收盘价高于开盘价即表示上涨 的K线称为阳线，而把收盘价低于开盘价表示下跌的K线称为阴线。
阳线
阴线
单根K线-锤子线与上吊线
• 形态识别： • (1)、形态之前有明显的趋势，而对于上吊线，形态出现后通常 要进一步看跌信号的验证。 • (2)、实体处于整个价格的上端。通常实体的颜色(即是阳线或 阴线)是无所谓的，不过在锤子线里阳线看涨的信号更强，而在 上吊线里阴线看跌的信号更强。 • (3)、下影线的长度至少达到实体高度的2倍。这点对形态判断 相当重要。 • (4)、应当没有上影线，即使有也是极短，可以忽视。
RSI指标
超买、超卖：
RSI指标实战图例
RSI指标实战图例
RSI指标实战图例
KD指标
• • KD指标与RSI指标一样，更适合于短线的震荡行情， 而在单边的趋势行情里会发生钝化。 KD指标适用于金叉、死叉法则，相对MACD指标， KD会先于价格发出信号，具有超前性，不过频繁的 金叉及死叉，也会发出较多的假信号。 KD指标同样适用于背离信号。
持续形态-三角形
对称三角形：
对称三角形实战图例
持续形态—三角形
上升三角形：
上升三角形实战图例
持续形态-三角形
下降三角形实战图例
持续形态-旗形
• 上升(下降)旗形形态判定：(1)首先有一个凌厉的上升( 下降)趋势。 • (2)接着是通常角度向下(向上)的平行调整通道，依据 经验通常调整通道的幅度不应该超过旗杆的1/2。 • (3)价格有效突破(跌破)旗面上(下)边，形态成立。 • 交易策略：价格有效突破(跌破)旗面，可顺势介入做 多(做空)。
旗形实战图例
• 买入时机： • 1、平均线从下降逐渐走平，而价格从平均线的下方突破平均线时，买进。 • 2、价格虽跌入平均线下，而均价线仍在上扬，不久又回复到平均线之上时， 买进。 • 3、价格趋势线在平均线之上，价格突然下跌，但未跌破平均线，价格又上升 时，买进。 • 4、价格趋势线低过平均线，突然暴跌，远离平均线时，极可能再趋向平均线， 买进。 • 卖出时机： • 5、平均线走势从上升逐渐走平，而价格从平均线的上方往下跌破平均线时， 卖出。 • 6、价格虽上升突破平均线，但又立刻回复到平均线之下，而且平均线仍然下 跌时，卖出。 • 7、价格趋势线在平均线之下，价格上升但未到达平均线又告回落，卖出。 • 8、价格趋势线在上升中，且走在平均线之上，突然暴涨，远离平均线很可能 再趋向平均线，卖出。
贵金属分析
技术分析篇
本课我们介绍技术分析，这是讲座的重点 及精髓，我们将从基础的理论知识开始，运 用大量的实战图形及多年的操盘经验，为大 家作全方位的深入浅出的讲解。
趋势分析主要内容
趋势分析
支撑与阻力
趋势线
平行通道
趋势三种方向
下降趋势： 上升趋势： 盘整趋势：
上升趋势实例
下降趋势实例
盘整势实例
实战图例
单根K线-倒锤子线与流星
• 形态识别：实体处于价格区间的下端，实体的上影线较长， 而实体可以是阳线也可以是阴线，当这种K线出现在下降 趋势中，表明市场有见底的可能，我们称之为倒锤子线形 态；当这种K线出现在上升趋势中，表明市场有见顶的可 能，我们称之为流星形态。
• 交易策略：不管是倒锤子线还是流星，在形态出现后，均 需进一步信号证明，才可介入做多或做空。
持续形态-三角形
• 三角形是持续形态中最常见的形态。在三角形中，将价格 走势的波峰以一条直线相连,波谷也以一条直线相连，这 两条直线将在右侧相交。因此，一个三角形至少需要两个 波峰和两个波谷，共四个价格运动的转折点，不过在通常 情况下，三角形都会有六个转折点。三角形为持续形态， 有效突破后可顺势介入多空。 • 根据直线的不同位臵，三角形可以分为三种形态：对称三 角形、上升三角形和下降三角形。首先我们来分析对称三 角形。
反转形态-圆顶与圆底
圆底实战图例
反转形态要点
• 1、既然叫反转形态，那么在形态之前一定会有明确的趋 势存在，哪怕是短暂的。 • 2、在反转形态完成时，常常伴随着关键趋势线的突破。 • 3、形态的规模越大、持续时间越长，那么形态完成后的 力度和时间也会越久。 • 4、依据经验，底部形态形成的时间往往要比顶部形态完 成的时间长，而筑底过程中价格波动的范围通常会比筑顶 过程中价格波动的范围小。
移动平均线—单一均线
葛兰碧八大法则
实战图例
移动平均线-组合均线
• 黄金交叉：中短期平均线向上穿越较长移动平均线 时，为买入信号，称之为黄金交叉，简称金叉，短 期均线穿越时倾斜角度越大，买入信号越强。 • 死亡交叉：中短期平均线向下穿越较长移动平均线 时，为卖出信号，称之为死亡交叉，简称死叉，短 期均线穿越时倾斜角度越大，卖出信号越强。
(2)依据经验，K线分析更适合于日线图，以及时间周期长于 日线图的图形，比如周线、月线，而短于日线的图形，K线的 效果和可靠性会降低。 (3)相对接下来我们要分析的反转形态，K线的技术信号要弱 一些，通常较少构成中长线的反转走势，即K线分析更多的要 结合当前整体趋势，不能仅用一根K线来判断整个中长线趋势 的逆转。
反转形态-三顶与三底
• 三顶(底)形态判断：原理与双顶(底)一至，只是多 出一个顶(底)。 • 交易策略：相对双顶(底)，三顶(底)更少见，一旦 价格有效跌破(突破)颈线，将是做空(做多)好时机。
反转形态-三顶与三底
头肩顶实战图例
头肩底实战图例
反转形态-圆顶与圆底
• 圆顶(底)是指价格在底部或顶部形成圆弧形态。这种 形态出现的概率较小，根据经验圆底比圆顶出现的可 能性要高一些。 • 交易原则：形态相对少见，不过一旦成立，将是介入 多空的好时机。
单根K线-锤子线与上吊线
锤子线： 上吊线：
单根K线-锤子线与上吊线
• 锤子线交易原理：具有强烈的止跌反转信号，如果在 连续下跌收阴线的图表上，收出了一根锤子线，很可 能意谓着市场将发生反转，可做多。 • 上吊线交易原理：在一个连续上涨的牛市中，忽然出 现上吊线就要引起警惕，市场有见顶的可能。相对于 锤子线，当上吊线出现时需其他看跌信号的验证，这 样才可安全的入场做空。
•
KD指标实战图例
KD指标实战图例
KD指标实战图例
BOLL通道
• 同RSI、KD指标一样，布林通道线更适合于震荡市，在 趋势行情里会出现各种伪信号。
•
当价格突破通道上轨，称为超买价格有回落的要求；相 反当价格跌破布林通道下轨，称为超卖价格有反弹的要 求。
若布林通道逐渐收窄，表明市场处于蓄势之中，后市有 望出现大行情；相反当通道突然放大，表明市场波幅巨 大，后市动能将逐渐消耗，从而趋于平淡。
•
•
反转形态-头肩形
• 头肩顶(底)形态判定：(1)首先有一段明确的上升(下 降)趋势。 • (2)在价格顶部(底部)依次形成明显的三个波峰，中间 的一个波峰(谷)要高(低)于左右两个波峰(波谷)，而它 左右两个相对较低的波峰(谷)大致等高。 • (3)、当价格走势向下(上)有效跌破(突破)颈线后，头 肩顶(底)即告完成。 • 交易策略：有效突破(跌破)颈线后，将是做多(做空) 时机。
支撑与阻力互换实例
趋势线
• 上升趋势线：简单而言，为依次相连的支撑连接而成，位 于相应价格的下侧。 • 下降趋势线：简单而言，为依次相连的波峰连接而成，位 于相应价格的上侧。 • 交易策略：上升趋势中以接近上升趋势线做多为主，下降 趋势中以接近下降趋势线做空为主，直到趋势线被有效突 破。
趋势线图例
单根K线-倒锤子线与流星
倒锤子线： 流星：
实战图例
实战图例
单根K线-十字线
• 形态说明： • (1)、十字线是一类非常特别的反转形态，尤其是在一 个不经常出现十字线的市场上，十字线技术意义更明 显。 • (2)、十字线在揭示市场顶部有过人之处，即十字线更 多的更有效的是出现在市场顶部。 • (3)、相对于顶部反转信号，十字线在构成底部反转信 号时，需要更多的验证信号。
实战图例
实战图例
复合Ｋ线-吞没形态
• 吞没形态是由两根K线组成的复合形态。在一个下降 的趋势中，出现了一根坚挺的阳线，完全的吞没了它 前面的阴线，此类形态称为看涨吞没形态，形态有效 成立时，将是做多的机会。 • 相反在一个上升的趋势中，出现了一根阴线，完全的 吞没了它前面的阳线，此类形态我们称之为看跌吞没， 此类形态成立时，将是做空时机。
复合Ｋ线-启明星与黄昏星
启明星： 黄昏星：
复合Ｋ线-十字启明星与十 字黄昏星
十字启明星： 十字黄昏星：
实战图例
实战图例
实战图例
实战图例
K线分析要点总结
• (1)K线分析的信号非常灵敏，然而正是技术信号的灵敏，比 较容易产生伪信号，形态会产生变体及失败，尤其是需要验 证的反转形态，这就需要我们在实战中不断提高鉴别能力， 去伪存真。
反转形态-头肩形
头肩顶实战图例
头肩底实战图例
反转形态-双顶与双底
• 双顶(底)形态形态判定： (1)先是一段明确的上升(下降)趋势。 (2)两个有时间跨度且价位相近的高点(低点)。 (3)有效跌破(突破)颈线，双顶(底)成立。 • 交易策略：有效跌破(突破)颈线，将是做空(做多)时 机。
反转形态-双顶与双底
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