第四章 发展中国家金融制度

（三）印度的证券市场
在亚洲各国中，印度的证券市场建立、 在亚洲各国中，印度的证券市场建立、 发展得最早且颇具规模， 发展得最早且颇具规模，证券交易所共 24家 上市公司近万家。 有24家，上市公司近万家。得益于稳妥 的开放政策与较严厉的监管措施， 的开放政策与较严厉的监管措施，印度 证券市场的波动幅度通常较小， 证券市场的波动幅度通常较小，即使在 几次主要的金融危机中， 几次主要的金融危机中，其价格变化幅 度也不大。 度也不大。
（三）政策性银行 非银行金融机构。数量不多， （四）非银行金融机构。数量不多，覆 盖面大，但总体上看， 盖面大，但总体上看，整体运作没有达 到规范化、法制化的程度。 到规范化、法制化的程度。 金融市场（ （五）金融市场（有待于进一步发展完 善）
金融监管体系。 （六）金融监管体系。主要是由国务院 领导下的中国人民银行、 领导下的中国人民银行、中国银行监督 管理委员会、中国证券监督管理委员会、 管理委员会、中国证券监督管理委员会、 中国保险监督管理委员会及其他专设机 构实施的。目前监管体制还不十分完善， 构实施的。目前监管体制还不十分完善， 监管力度也不够强， 监管力度也不够强，也需要进一步发展 与完善。 与完善。
二、中国的金融组织体系
中央银行-----中央银行------ 中国人民银行 国有独资商业银行 商业银行----全国性商业银行、 ----全国性商业银行 商业银行----全国性商业银行、地区性商业银行 政策性银行---国家开发银行、 ---国家开发银行 政策性银行---国家开发银行、中国进出口银行 中国农业发展银行 信托投资公司、 信托投资公司、证券公司 非银行金融机构--保险公司、 --保险公司 非银行金融机构--保险公司、金融租赁公司 财务公司、 财务公司、邮政储蓄机构司 农村和城市信用合作社 金融市场 金融监管体系
三、中国金融制度的特征
1.中国人民银行已开始真正履行中央银 1.中国人民银行已开始真正履行中央银 行职能，金融宏观调控机制日益完善。 行职能，金融宏观调控机制日益完善。 1978年人民银行建立 年人民银行建立。 1978年人民银行建立。 1983年人民银行真正行使央行职能 年人民银行真正行使央行职能。 1983年人民银行真正行使央行职能。 1998年人民银行管理体制改革 设置9 年人民银行管理体制改革， 1998年人民银行管理体制改革，设置9分 行。
2.改善国有商业银行的经营机制， 2.改善国有商业银行的经营机制，实现政 改善国有商业银行的经营机制 策性金融与商业性金融相分离 1979-1984年恢复和建立四大国有银行 年恢复和建立四大国有银行。 1979-1984年恢复和建立四大国有银行。 1993年成立 家政策性银行， 年成立3 1993年成立3家政策性银行，实现政策性 金融与商业性金融的分离。 金融与商业性金融的分离。 1995年通过 商业银行法》 年通过《 1995年通过《商业银行法》。 1998年人民银行取消指令性贷款计划 年人民银行取消指令性贷款计划。 1998年人民银行取消指令性贷款计划。
第三节
拉美及巴西的金融制度
一、拉美及巴西金融制度的演变 （一）改革前拉美国家金融体系的结构和特 点 基本上沿袭了发达国家金融制度的二级模式， 基本上沿袭了发达国家金融制度的二级模式， 主要由中央银行、商业银行、 主要由中央银行、商业银行、开发银行和其 他非银行金融机构组成。 他非银行金融机构组成。 中央银行在各国经济中的地位相对较高地位， 中央银行在各国经济中的地位相对较高地位， 其过大的职能是受政府指令控制的。 其过大的职能是受政府指令控制的。
5.金融市场发展迅猛，逐步形成了以债券、 5.金融市场发展迅猛，逐步形成了以债券、 金融市场发展迅猛 股票为主的多种证券形式并存、 股票为主的多种证券形式并存、交易体系初 步健全的全国性资本市场体系。 步健全的全国性资本市场体系。 截至到2009 2009年 沪市总市值为159953.7 159953.7亿 截至到2009年6月，沪市总市值为159953.7亿 其中流通市值为65502.85亿元； 65502.85亿元 元，其中流通市值为65502.85亿元；深市总 市值为42624.06亿元，流通市值为26038亿元 市值为42624.06亿元，流通市值为26038亿元 42624.06亿元 26038 初步形成了一个以同业拆借市场为主体的货 币市场框架。 币市场框架。拆借和同业已成为商业银行等 金融机构之间流动性管理的主要方式。 金融机构之间流动性管理的主要方式。
第二节 印度的金融制度
一、印度金融制度的演变 独立初，印度银行业普遍实行连锁董事制， 独立初，印度银行业普遍实行连锁董事制， 即银行的董事大多由大企业、 即银行的董事大多由大企业、大公司的股东 兼任， 兼任，银行将居民储蓄聚集的资金大部分投 向了与之关联的大实业公司以及大国营企业， 向了与之关联的大实业公司以及大国营企业， 而中小企业难以得到贷款。 而中小企业难以得到贷款。在印度确立实现 工业化发展战略后， 工业化发展战略后，实行了银行业国有化政 建立了以国有银行-------公营银行为主的 策，建立了以国有银行----公营银行为主的 银行体系。 银、中国金融制度的演变 1978年中国开始一场渐进的但却是影响深 1978年中国开始一场渐进的但却是影响深 远的经济改革。30多年来的改革开放 多年来的改革开放， 远的经济改革。30多年来的改革开放，中 国经济体制发生了巨大变化， 国经济体制发生了巨大变化，特别是金融 体制， 体制，由过去长期实行的大一统的银行体 制逐步发展成为多元化的金融体制模式， 制逐步发展成为多元化的金融体制模式， 建立了以中央银行为领导、 建立了以中央银行为领导、国有商业银行 为主体、多种形式金融机构并存与分工合 为主体、 作的具有中国特色的金融体制。 作的具有中国特色的金融体制。
中央银行。1983年 （一）中央银行。1983年，中国人民银行开 始专门行使央行职责，包括货币发行、 始专门行使央行职责，包括货币发行、政府 的银行和对金融机构及业务实行监管。 的银行和对金融机构及业务实行监管。 （二）商业银行。三个层次：国有独资商业 商业银行。三个层次： 银行、全国性商业银行和地区性商业银行。 银行、全国性商业银行和地区性商业银行。 其中国有独资商业银行即工、 其中国有独资商业银行即工、农、中、建； 全国性商业银行是指股份制形式建立的； 全国性商业银行是指股份制形式建立的；地 区性的主要是指各地的城市商业银行。 区性的主要是指各地的城市商业银行。
（一）中央银行
印度储备银行是印度的央行， 印度储备银行是印度的央行，其职能包括 服务性职能（发行货币、 服务性职能（发行货币、代理国库和监督 管理银行）和对宏观经济调节职能（ 管理银行）和对宏观经济调节职能（其长 远货币金融政策战略目标和政府的长期经 济战略目标是一致的， 济战略目标是一致的，但央行通过传统的 三大货币政策工具调节经济的能力有限， 三大货币政策工具调节经济的能力有限， 受到政府行政手段干预， 受到政府行政手段干预，有选择地进行信 贷控制）。 贷控制）。
金融业在国家经济社会发展中发挥重要作用， 金融业在国家经济社会发展中发挥重要作用， 特别是在支持农业和中小企业发展的过程中 发挥了重要作用。 发挥了重要作用。 遍布全国的银行网。 遍布全国的银行网。 银行业务的自由化和交叉趋势。 银行业务的自由化和交叉趋势。如银行发行 股票和债券、组织印侨资金、增加企业资本、 股票和债券、组织印侨资金、增加企业资本、 商业银行直接在企业入股等， 商业银行直接在企业入股等，这显示了其银 行业务自由化和交叉的趋势。 行业务自由化和交叉的趋势。
4.非银行金融机构发展迅速 4.非银行金融机构发展迅速 证券、保险、信用合作组织、财务公司、 证券、保险、信用合作组织、财务公司、 信托投资公司、中国邮政储金汇业局、 信托投资公司、中国邮政储金汇业局、 金融租赁公司、典当行、 金融租赁公司、典当行、基金公司等在 数量和规模上逐渐走向规范化。 数量和规模上逐渐走向规范化。
各国金融制度
第四章 发展中国家金融制度
本章重点
中国金融制度的演变、中国的金融组织体系、 中国金融制度的演变、中国的金融组织体系、 中国金融制度的特征； 中国金融制度的特征； 银行国有化对印度金融制度变革的意义、 银行国有化对印度金融制度变革的意义、印 度的金融组织体系与特征； 度的金融组织体系与特征； 拉美及巴西金融制度的演变、 拉美及巴西金融制度的演变、巴西的金融组 织体系与特征； 织体系与特征； 埃及的金融组织体系、 埃及的金融组织体系、埃及在南南金融合作 中的作用。 中的作用。
商业银行在金融体系中起着绝对重要的作用， 商业银行在金融体系中起着绝对重要的作用， 一般不得从事其它业务。 一般不得从事其它业务。 开发银行由国家拥有，但经营状况很不理想， 开发银行由国家拥有，但经营状况很不理想， 一是经营成本居高不下，二是过期不还的贷 一是经营成本居高不下， 款比重成倍上升。 款比重成倍上升。 拉美国家旧的金融体系是建立在进口替代发 展理论基础上的， 展理论基础上的，适应于过去的进口替代发 展模式。 展模式。
三、印度金融制度的特征
二重的金融结构。显著特点是： 二重的金融结构。显著特点是：组织完善的 现代化金融体系与遍及全国各地， 现代化金融体系与遍及全国各地，尤其是农 村的各自为营的当铺、 村的各自为营的当铺、钱庄和大大小小的高 利贷者同时并存。 利贷者同时并存。 金融业发展的严重不平衡。 金融业发展的严重不平衡。印度的银行大部 分集中在孟买、 分集中在孟买、新德里和加尔各答等中心城 这是印度金融体制的特征之一。 市，这是印度金融体制的特征之一。 普遍的国有化。国有化程度高， 普遍的国有化。国有化程度高，几乎所有的 银行都收归国有，大大便利了国家的控制、 银行都收归国有，大大便利了国家的控制、 利用和管理。 利用和管理。
二、印度的金融组织体系
中央银行-----印度储备银行 中央银行-----印度储备银行 ----国有商业银行 银行--私人银行、 --私人银行 银行--私人银行、外资银行 商业性金融机构--商业性金融机构--本土银行 非银行金融机构 地区农村银行 政策性金融机构------ 印度进出口银行 政策性金融机构-----印度工艺开发银行 印度工业金融公司