桂东电力[600310]2019年2季度财务分析报告-原点参数

桂东电力[600310]年2季度财务分析报告（word可编辑版）目录一．公司简介 (3)二．公司财务分析 (3)2.1 公司资产结构分析 (3)2.1.1 资产构成基本情况 (3)2.1.2 流动资产构成情况 (4)2.1.3 非流动资产构成情况 (5)2.2 负债及所有者权益结构分析 (7)2.2.1 负债及所有者权益基本构成情况 (7)2.2.2 流动负债基本构成情况 (8)2.2.3 非流动负债基本构成情况 (9)2.2.4 所有者权益基本构成情况 (10)2.3利润分析 (12)2.3.1 净利润分析 (12)2.3.2 营业利润分析 (12)2.3.3 利润总额分析 (13)2.3.4 成本费用分析 (14)2.4 现金流量分析 (15)2.4.1 经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析 (15)2.4.2 现金流入结构分析 (16)2.4.3 现金流出结构分析 (20)2.5 偿债能力分析 (24)2.5.1 短期偿债能力 (24)2.5.2 综合偿债能力 (25)2.6 营运能力分析 (26)2.6.1 存货周转率 (26)2.6.2 应收账款周转率 (27)2.6.3 总资产周转率 (28)2.7盈利能力分析 (29)2.7.1 销售毛利率 (29)2.7.2 销售净利率 (30)2.7.3 ROE（净资产收益率） (31)2.7.4 ROA（总资产报酬率） (32)2.8成长性分析 (33)2.8.1 资产扩张率 (33)2.8.2 营业总收入同比增长率 (34)2.8.3 净利润同比增长率 (35)2.8.4 营业利润同比增长率 (36)2.8.5 净资产同比增长率 (37)一．公司简介二．公司财务分析2.1 公司资产结构分析2.1.1 资产构成基本情况桂东电力2019年2季度末资产总额为16,400,152,809.17元，其中流动资产为7,420,769,929.3元，占总资产比例为45.25%；非流动资产为8,979,382,879.87元，占总资产比例为54.75%；2.1.2 流动资产构成情况流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，桂东电力2019年的流动资产主要包括货币资金、存货以及预付款项，各项分别占比为27.32%，19.28%和17.68%。

2.1.3 非流动资产构成情况非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，桂东电力2019年的非流动资产主要包括在建工程、固定资产以及长期股权投资，各项分别占比为47.30%，32.16%和6.34%。

2.2 负债及所有者权益结构分析2.2.1 负债及所有者权益基本构成情况桂东电力2019年年总负债金额为13,887,299,646.63元，所有者权益总额为2,512,853,162.54元，其中资本金为827,775,000.0元，资产负债率为84.68%，在负债中，流动负债为9,737,014,894.38元；占负债和所有者权益总额的59.37%，非流动负债为4,150,284,752.25元，占负债和所有者权益总额的25.31%。

2.2.2 流动负债基本构成情况流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，桂东电力2019年的流动负债主要包括短期借款、其他应付款以及一年内到期的非流动负债，各项分别占比为59.23%，18.40%和8.55%。

2.2.3 非流动负债基本构成情况非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，桂东电力2019年的非流动负债主要包括长期应付款、长期借款以及应付债券，各项分别占比为56.00%，29.13%和11.98%。

2.2.4 所有者权益基本构成情况所有者权益部分主要包括实收资本(或股本)、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年2季度桂东电力的所有者权益部分主要包括实收资本(或股本)、未分配利润以及少数股东权益，各项分别占比为32.94%，29.97%和19.49%。

2.3利润分析2.3.1 净利润分析2019年2季度桂东电力的净利润为185,882,723.2元，与2018年的24,993,617.38元相比上升了643.72%。

2.3.2 营业利润分析2019年2季度桂东电力的营业利润为222,848,336.68元，与2018年的46,711,700.91元相比上升了377.07%。

2.3.3 利润总额分析2019年2季度桂东电力的利润总额为228,240,869.09元，与2018年的50,956,389.9元相比上升了347.91%。

2.3.4 成本费用分析成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年2季度桂东电力的成本费用总额为7,600,531,442.37元，其中营业成本、财务费用以及管理费用，各项分别占比为95.62%，2.49%和1.01%。

2.4 现金流量分析2.4.1 经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析2019年2季度桂东电力的经营现金流量净额为5,023,237.95元，与2018年的-43,362,646.56元相比上升了111.58%；投资活动现金流净额为-190,510,612.11元；筹资活动现金流净额为-164,251,319.35元。

2.4.2 现金流入结构分析2019年2季度桂东电力现金流入总金额为15,275,798,211.32元，其中经营活动现金流入为9,276,652,759.77元，占现金流入总额的60.73%；投资活动现金流入为79,883,808.91元，占现金流入总额的0.52%；筹资活动现金流入为5,919,261,642.64元，占现金流入总额的38.75%。

经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为9,237,504,139.48元,占经营活动现金流入小计的99.58%;收到的税费返还为1,410,189.27元,占经营活动现金流入小计的0.02%;收到其他与经营活动有关的现金为37,738,431.02元,占经营活动现金流入小计的0.41%。

投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为9,000,000.0元,占投资活动现金流入小计的11.27%;取得投资收益收到的现金为5,645,174.63元,占投资活动现金流入小计的7.07%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为120,038.0元,占投资活动现金流入小计的0.15%;收到其他与投资活动有关的现金为65,118,596.28元,占投资活动现金流入小计的81.52%。

筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为539,997.0元,占筹资活动现金流入小计的0.01%;取得借款收到的现金为2,695,362,000.0元,占筹资活动现金流入小计的45.54%;收到其他与筹资活动有关的现金为3,223,359,645.64元,占筹资活动现金流入小计的54.46%。

2.4.3 现金流出结构分析2019年2季度桂东电力现金流出总额为15,625,536,904.83元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为9,271,629,521.82元,占现金流出总额的59.34%;投资活动现金流出小计为270,394,421.02元,占现金流出总额的1.73%;筹资活动现金流出小计为6,083,512,961.99元,占现金流出总额的38.93%。

经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为8,272,018,692.35元,占经营活动现金流出小计的89.22%;支付给职工以及为职工支付的现金为170,066,376.99元,占经营活动现金流出小计的1.83%;支付的各项税费为122,840,973.26元,占经营活动现金流出小计的1.32%;支付其他与经营活动有关的现金为706,703,479.22元,占经营活动现金流出小计的7.62%。

投资活动现金流出小计中购建固定资产/无形资产和其他长期资产支付的现金为183,458,780.2元,占投资活动现金流出小计的67.85%;投资支付的现金为5,919,084.55元,占投资活动现金流出小计的2.19%;支付其他与投资活动有关的现金为81,016,556.27元,占投资活动现金流出小计的29.96%。

筹资活动现金流出小计中偿还债务支付的现金为5,336,595,087.72元,占筹资活动现金流出小计的87.72%;分配股利/利润或偿付利息支付的现金为372,756,307.66元,占筹资活动现金流出小计的6.13%;支付其他与筹资活动有关的现金为374,161,566.61元,占筹资活动现金流出小计的6.15%。

2.5 偿债能力分析2.5.1 短期偿债能力从短期偿债比率看，桂东电力2019年的流动比率、速动比率及现金比率分别为76.21%，61.52%，20.82%。

2.5.2 综合偿债能力从整体的资产负债率和产权比率指标来看，2019年2季度桂东电力年的资产负债率和产权比率分别为84.68%和552.65%。

2.6 营运能力分析2.6.1 存货周转率2019年2季度桂东电力的存货周转率为5.80次,2018年为6.59次，2019年比2018年下降了0.79次。

2.6.2 应收账款周转率2019年2季度桂东电力的应收账款周转率为6.82次,2018年为7.05次，2019年比2018年下降了0.23次。

2.6.3 总资产周转率2019年2季度桂东电力的总资产周转率为0.50次,2018年为0.49次，2019年比2018年上升了0.01次。

2.7盈利能力分析反应企业盈利能力的指标主要有销售毛利率、销售净利率、净资产收益率和总资产收益率。

2019年2季度桂东电力的销售毛利率为5.92%，销售净利率为2.41%，总资产报酬率（ROA）为1.04%，净资产收益率（ROE）为6.56%。

2.7.1 销售毛利率2019年2季度桂东电力的销售毛利率为5.92%,2018年为6.03%，2019年比2018年下降了0.11%。