信用、利息与利息率概论(ppt 96页)

银行信用
吸收存款 主体：银行等、企业、个人 发放贷款 客体：暂时闲置的资金 [证券投资] 变动：与产业资本的动态不一致
功能：信用创造 / 贷款—存款流
突破商信限制 -- 集少成多， -- 续短为长， --变S为C、I --低成本创造信 用
三、信用工具
• 信用工具和金融工具： • 信用工具定义：是信用活动中产生的具有一定格
• 组成合作信用社 • 合作信用为摆脱高利贷和货币业的垄断的手段 • 合作信用原则：
– 自愿结合、自我服务、民主管理、权利平等、 广泛合作、按贡献分配
划分标准：当事人+经济内容+信用形态
债权人 债务人
经济内容/用 形态 途
商业信用 银行信用 国家信用
消费信用
工商企业 工商企业 金融中介 企、居民 (银行等) 政 府等 银、企 各 级 居、机构 政 府
– 买方信贷：银行直接向消费者发放贷款 – 卖方信贷：以分期付款单证作为抵押，银行直
接向销售企业发放贷款 • 4、信用贷款和抵押贷款
消费信用的作用
• 积极作用： – 提高消费水平（提前消费）； – 促进消费品的生产和销售，促进经济增长； – 引导消费，调节消费结构； – 促进技术进步、产品更新换代
• 具有创造信用的功能 • 银行信用是在整个信用体系中处于核心地位，发
挥着主导作用 。
商业信用与银行信用比较
• 商业信用—直接、方便：基础，先于银行信用 • 银行信用—各种局限的突破：现代信用基本形式 • 商业信用向银行信用的转化
– 票据发行——银行券发行[创造信用流通工具] – 票据贴现 – 票据抵押贷款 – 票据承兑、保证
• 汉语中的“信用”主要有两种解释: • 一是社会学解释：在社会学中,信用被用来作为评
价人的一个标准。 • 二是经济学解释：信用是一种体现特定经济关系
的借贷行为。
信用的定义
• 借贷活动，以偿还为条件的价值运动的特殊形式。 (用契约保障本金回流和增殖的价值运动—王松 奇) ，
• 是商品和货币的所有者把商品和货币暂时让渡给 需求者,根据约定的时间由借入者还本付息的行为。
• 各国银行、企业、政府之间相互提供的信用，国 际金融机构向各国银行、企业、政府提供的信用， 它反映国际间的借贷关系
• 国际信用的形式： – 国外商品性借贷：是资金输出者与使用者之间 构成借贷双方，如出口信贷、债券发行、银行 贷款等。 – 国外直接投资：一国资本直接投资于另一国企 业，获得所有或部分所有权，如独资、合资企 业。
信用的构成要素
• 信用关系——有行为主体，授信者和受信者 • 信用标的——有被交易的对象，让渡的商品和货
币 – 有借有还——信用关系+信用标的 • 信用载体(信用工具)——是载明债权债务关系的 合法凭证 • 信用条件——有期限和利息(货币/借贷资本的时 间价值)
信用的本质特征
• 1.以还本付息为条件的借贷行为(区别于财政分配， 民间救济)
工商企业 消费者 金融机构 个人
生产 销售 生产 销售 消费
弥补财政赤字; 筹集长期资金 (公开操作工具)
耐用消费品 住宅/其他支出
商品 货币
货币
商品/ 货币
区别：形式 + 特点 + 缺点
商业信用
形式
赊购赊销 预付货款
特
点
主体：企业
客体：商品资本 / 买卖+借贷 变动：与产业资本一致
形态
数量和规模限制 范围限制 方向限制 期限限制商品
• 私有制和商品交换——贫富分化，同货币同源 • 商品产销周期不一致——商品、货币占有的不均
衡 ；买卖中的延期支付即信用交易 • 经济主体利益的不一致——有条件让渡/调剂
• 收支：
– 结余 未来消费现在消费 – 负债 现在消费未来消费 – 平衡 “月光族”
• 调剂：经济主体效用的最大化,克服收支时/ 空的不平衡
• （一）高利贷信用 • （二）商业信用 • （三）银行信用 • （四）国家信用 • （五）消费信用 • （六）国际信用
(一)高利贷信用
• 最古老的信用形式 ，是高利贷资本的运动形式，以贷 款利率特别高为特征。是资本主义社会前的主要信用 形式。
• 原始社会末期-奴隶和封建社会：自给自足的小生产 者
与需求 • 货币需求迅速增长：创造信用流通工具来满足
现代信用的形成
• 资本主义生产关系的确立，现代银行业的发展， 借贷资本取代了高利贷资本。
• 产业资本循环中的资金余缺
– 余：固定资产折旧 闲置流动资金 待转化的剩余价值 – 缺：固定资产更新 补充流动资金 追加生产资本
• 经济主体收支不平衡的加剧
（四）国家信用
• 国家[政府]信用（公用信用制度）：国家/政府为 主体的借贷行为—负债为主
• 形式及作用[顺序] – 发行国库券：弥补财政赤字、调节财政收支 弥补方式：增税、发行货币、举债 – 发行公/国债：筹集长期建设资金 – 调节货币流通与经济结构 ： 公开市场操作 – 政府借款、发行国际债券：弥补国际收支逆差 – 向中央银行透资和借款：多被禁止或限制
式用来证明债权债务关系的合法书面凭证 • 信用工具和金融工具的关系： • 金融工具都有是基于信用工具而产生，它们都是
用来证明债权债务关系的合法书面凭证，现实看 某些金融工具也是通常意义上的信用工具，如票 据、股票、债券等
(一)信用工具概述
• 随着信用的发展,为多种信用形式服务的信用工具 也逐渐被创造出来。
• 类似商业信用：工商企业以赊销或分期付款方式 向消费者提供商品或劳务；如汽车贷款/财务公 司—分期付款
• 属于银行信用：两种方式 – 由银行向消费者发放贷款 – 由银行向提供商品的企业发放贷款。如住房按 揭—消费信贷
消费信用的形式
• 1、分期付款：购买耐用消费品，如汽车、房屋 • 2、信用卡：短期透资 • 3、消费贷款：
• 2.价值运动的特殊形式——借贷资本 – 区别于商品交换：商品交换是等价交换；完成 后双方不存在经济上权利和义务 – 信用：所有权没有改变，使用权让渡
• 3.区别于产业资本和商业资本：双重支付与双重 回流 – 债权债务关系(赊购赊销的延伸)
• 信用的基本特征：暂时性、偿还性、收益性、风 险性
信用的产生
– 盈余与赤字；债权与债务
• 金融中介机构的兴起与推动
– 直接融资间接融资：信息/交易成本、巧合 – 创造信用流通工具和创造信用 – 机构的多样化信用形式的多样化
（二）商业信用
• 是企业之间相互提供的、与商品交换直接联系 的信用形式。它以商品交换为基础。
• 商业信用包括两个同时发生的经济行为： • 商品交易（买卖行为）和债权债务（借贷行
• 早期的信用是利用口头承诺方式进行的。随着商 品货币关系的发展和信用制度的建立,人们逐步将 与货币作用相似的各种票据作为信用工具。
• 除汇票、本票和支票外,还有可转让流通的其他信 用工具。这些信用工具有期限长短之分。
• 信用工具定义：是资金供应者和资金需求者之间 进行资金融通时所签发的各种具有法律效力的凭 证。
股份信用
• 发行股票筹集资本。 • 证券信用与股份制相结合 ，以信用关系的普遍发使用权两权分离（债券） – 大规模筹资：资本密集与技术密集企业 – 条件：（债券）还本付息——利息/股息+红利 – 变现：存款提取/股票抛售 • 结论：信用制度是股份制的基础
合作信用
• 商业信用是经济社会的信用的基础，但不是中心， 商业信用可向银行信用的转化。
（三）银行信用
• 是指银行及其它金融机构以货币形态向社会和个 人提供的信用（借贷行为）。
• 银行信用活动包括两个方面： • 吸收存款和贷款 • 银行信用方式—存放款、贴现、抵押贷款等 • 银行信用优势：
– 克服局限性 ：不受数量、方向、规模、地域、 期限等限制
– 自然经济解体与促进商品货币关系发展 – 高利盘剥破坏和阻碍生产力发展 – 形成雇佣劳动后备军 + 巨额资本积累（货币资
本）
现代信用产生基础
• 垄断地位消失与高利贷衰退 • 法律限制利率水平，利率从属于平均利润率，从
属于资本主义生产需要 • 资本主义发展创造的条件——突破小生产方式 • 商品货币关系拓展：社会再生产资金的暂时闲置
为） • 商业信用方式—赊销、分期付款、委托代销、
预付工程等
商业信用的特点
• 自发性、盲目性、分散性 • 1、商业信用的主体是生产或经营商品的企业 • 2、商业信用的客体是商品资本：商品资本处于再生
产过程中，不是闲置资本。 • 3、商业信用的运动与产业资本的动态是一致的。繁
荣扩大，危机缩小。 • 商业信用的积极作用：
国际信用特点
• 规模大：资金来源充裕 • 风险大，具有双向性：跨国、地区难以准确评估；
面临信用风险、汇率风险、国家风险 • 复杂性：程序、形式、工具、动机比国内更复杂，
如分散风险、避税、占领市场 • 方向上的不对称性：方向具有交叉性，如资本从
发达国家向发展中国家，发达国家之间，发达国 家之间，发展中向发达国家。
• 种类的演变 : 商业信用—银行信用—证券信用— 新型信用工具
• 信用工具种类划分 ： – 融资者（发行者）性质：直接/间接 – 被接受程度：无限可接受/有限可接受 – 偿还期长短：短期/长期/不定期
第一篇 导论
第三章 信用、利息与利息率
本章教学要求
1 信用
2 利息与利息率
目
3 利率理论
录
4 我国的利率体制改革
第一节 信用
一、信用与信用的产生
• 西方经济学中的“信用”一词源于拉丁语 “Credo”,其意为“信任”、“声誉”等;英语中 的“Credit”,其意除“信任”外,也解释为“赊 账”、“信贷”等。
国家[政府]信用积极作用
• 解决财政困难：弥补财政赤字有三种方式：增税 （民怨、抑制投资和消费）、向央行透支（通 胀）、举债