中青旅财务指标分析
中青旅财务分析2024
引言概述中青旅是中国最大的旅游运营商之一，拥有多年的行业经验和广泛的网络覆盖。
在旅游业快速发展的背景下，财务分析对中青旅的可持续发展和战略规划起着重要的作用。
本文将对中青旅的财务状况进行深入分析，以提供有关公司的财务实力、盈利能力和风险管理能力的全面了解。
正文内容1. 财务实力1.1 资产负债表分析中青旅的资产负债表反映了公司在特定时间点的财务状况。
通过分析资产负债表的各项指标，可以评估中青旅的资产负债水平、资产结构和负债结构。
1.2 财务比率分析财务比率是评估公司财务实力和运营能力的重要工具。
以中青旅为例，我们可以计算出一系列的财务比率，如流动比率、速动比率、负债比率等，以评估中青旅的流动性、偿债能力和盈利能力。
1.3 现金流量表分析现金流量表是评估公司经营活动现金流量的重要指标。
通过分析中青旅的现金流量表，可以了解公司的运营活动、投资活动和融资活动对公司现金流量的影响，进而评估公司的偿债能力和盈利能力。
2. 盈利能力2.1 利润表分析利润表是评估公司盈利能力的重要指标。
通过分析中青旅的利润表，可以了解公司的销售收入、成本和利润水平，进而评估中青旅的盈利能力和利润增长潜力。
2.2 盈利能力指标分析除了利润表外，还可以计算一系列的盈利能力指标，如毛利率、净利率和收益率等，以更全面地评估中青旅的盈利能力和盈利增长潜力。
3. 风险管理能力3.1 业务风险分析中青旅作为旅游行业的代表企业，面临着各种业务风险，如市场竞争风险、政策风险和自然灾害风险等。
通过分析中青旅的业务风险，可以评估公司对风险的敏感度和应对能力。
3.2 财务风险分析财务风险是评估公司财务可持续性的重要指标。
通过分析中青旅的财务风险，可以评估公司的债务水平、偿债能力和债务结构，以判断公司在面对经济衰退或其他不利因素时的风险承受能力。
4. 经营效率4.1 资产效率分析中青旅的资产是公司运营和盈利的重要基础。
通过分析中青旅的资产效率，可以评估公司资产的利用效率和资产投资回报率。
中青旅财务报表综合分析表
对比来说，国旅可能由于11年日本地震和国际动乱的影响比较大，因此低于中青旅的指标。
中青旅的营业利润率则是平稳中微落。
总体来说，
中青旅主营业务获利的水平不错，追究其原因可能是市场环境因素所致。
2、成本费用利润率
上图可以看到中青旅的成本费用率09年到11年有缓慢下降的趋势，进一步分析收入成本变化可以得知，有所下降是因为利润总额有所下降，营业成本增加所致。
对比国旅来看，虽然中青旅开始低于保利，但是总体趋势是走势好的，而国旅却是在10年陡然下降，可见中青旅在成本费用管理方面要优于国
旅。
3、每股收益
整体来看，两公司在09年到10年的基本每股收益都在增长。
说明公司为投资者获得收益的能力在增强。
报告期内，中青旅数据大于国旅的原
因在于其每股股价较高，在考虑了每股未分配利润之后，数据反映的盈
利能力中青旅优于国旅。
1、营业收入增长率
由图可以看出，09年中青旅主营业务收入增长率很大，而10年降到负增长，11年增长率又陡增。
而国旅主营业务收入增长率从09年到11年增长速度都是急速下降。
总体来看，中青旅的主营业务收入增长率远远高于国旅，即中青旅产品处于成长期，发展空间很大。
2、总资产增长率
总资产增长率是企业本年总资产增长额同年初资产总额的比率，反映企业本期资产规模的增长情况。
09-11年中青旅的总资产增长率始终高于国旅，并在10年出现较大增长，可是10年以后又有一定幅度下滑，表明中青旅还有待于提高其经营实力，扩大发展以增强其竞争实力。
部分数据来源（附件） 1.以上数据来源于新浪财经网
2.中青旅的资产负债表（2009-2011年）。
基于哈佛框架的中青旅财务分析
基于哈佛框架的中青旅财务分析一、引言中青旅是中国知名的旅游企业，成立于1985年，总部位于北京。
公司主要从事旅游业务、景区开发和经营、酒店管理等业务。
随着中国旅游业的快速发展，中青旅的业务也得到了快速增长。
随着业务规模的扩大，中青旅面临着财务管理方面的挑战。
在本篇文章中，我们将基于哈佛框架对中青旅的财务状况进行分析，包括公司的盈利能力、偿债能力和经营能力。
通过这些分析，我们将评估中青旅的财务状况，并提出建议，以帮助公司更好地管理财务风险和提升盈利能力。
二、中青旅的盈利能力分析盈利能力是衡量公司经营效益的关键指标。
我们将通过分析中青旅的盈利能力，评估公司的经营状况和盈利质量。
1.营业收入增长率和毛利率我们首先关注中青旅的营业收入增长率和毛利率。
根据公司发布的财务报表，中青旅过去三年的营业收入增速不断，但毛利率呈现下降的趋势。
这可能意味着公司的销售额增长迅猛，但产品的盈利能力有所下降。
中青旅应该关注产品的成本管控，以提升毛利率。
2.净利润率和每股收益中青旅的净利润率和每股收益也是评估公司盈利能力的重要指标。
尽管公司的营业收入增速较快，但净利润率和每股收益的增速并不尽如人意。
我们建议中青旅应加强成本控制，优化业务结构，提升盈利水平。
3.经营现金流量我们将关注中青旅的经营现金流量状况。
公司过去三年的经营现金流量呈现增长趋势，这表明中青旅具有良好的经营能力，能够有效地转化营业收入为现金。
公司需要警惕经营现金流量出现负增长的情况，及时采取措施加以改善。
中青旅的盈利能力存在一定的问题，主要表现在毛利率下降和净利润率增速不足。
为了改善盈利能力，公司需要加强成本管控，优化业务结构，提升盈利水平。
1.资产负债率资产负债率是衡量公司债务规模的指标。
中青旅的资产负债率呈现上升的趋势，这表明公司的债务规模在扩大，存在较大的债务压力。
公司需要警惕资产负债率过高所带来的偿债风险，并采取措施加以控制。
2.流动比率和速动比率中青旅的流动比率和速动比率均较高，表明公司具有良好的偿债能力。
中青旅财务报表分析
财务报表分析一、公司简介（一）公司的光辉历程中青旅控股股份（简称中青旅）是以共青团中央直属企业中国青旅集团公司为主发起人，通过募集方式设立的股份，2021年11月26日公司创立，12月3日公司股票在上海证券交易所上市，是我国旅行社行业首家A股上市公司(股票代码：600138）、北京市首批5A级旅行社，现有总股本7.2384亿元。
作为中国旅游行业的领先品牌和综合运营商，中青旅坚持以创新为发展的根本推动力，不断推进旅游价值链的整合与延伸，在观光旅游、度假旅游、会奖旅游、差旅管理、景区开发、酒店运营等领域具有卓越的竞争优势。
中青旅旗下拥有中青旅会展、乌镇、山水酒店、遨游网、百变自由行等一系列国内知名旅游企业和产品品牌，在北京、上海、东京、温哥华、香港、广州、天津、南京、杭州、深圳等海内外三十余个核心城市设有分支机构。
目前，中青旅已达到年接待游客突破150万人次，营业收入80多亿元的经营规模，正矢志成为一家具有卓越品牌形象、拥有领先市场份额、跨地域、跨产业链运营的国际化现代旅游集团。
（三）公司高管（四）公司的关联方中青创益投资管理（中青旅子公司）简介：公司于2021 年6月19日在北京市西城区国英园１１号楼注册成立，（行政区号110102，邮政编码100035）,公司成立之初主要经营投资管理；项目投资；投资咨询；房地产开发；自有房产的物业管理；技术开发、技术转让；销售百货、建筑材料、五金交电。
（其中房地产开发需要取得专项审批之后，方可经营），注册员工人数为35人，注册资本5000万元人民币。
国寿投资控股简介：公司于2021 年1月8日成立于北京市西城区金融大街17号，属中国人寿保险（集团）公司的全资子公司，主要业务包括留存资产经营管理、实业经营和直接投资。
公司管理资产规模近400亿元，自有资产规模超百亿元。
目前参股、控股企业二十余家，涉及房地产业、酒店业、实业投资等。
（五）公司所在行业的特点1、旅游业既是劳动密集型产业，又具有资金密集型的特点。
中青旅财务分析报告
中青旅财务分析报告1. 引言本报告对中青旅（中国青年旅行社，以下简称“中青旅”）的财务状况进行了分析和评估。
中青旅是中国最大的旅行社之一，拥有广泛的业务领域和客户群体。
通过对中青旅的财务数据进行深入分析，可以为投资者、管理层和利益相关者提供关于中青旅经营状况和潜在投资机会的有价值的信息。
2. 财务报告概览中青旅提供的财务报告包括资产负债表、利润表和现金流量表。
下面对这些报告的关键信息进行摘要和分析。
2.1 资产负债表资产负债表是对企业在特定日期上的资产、负债和所有者权益的总体情况进行概括的会计报表。
根据中青旅最新的资产负债表数据，以下是其中的一些重要指标：•总资产：XXX亿元•总负债：XXX亿元•所有者权益：XXX亿元在过去的一年中，中青旅的总资产略有增加。
这可能表明企业规模的扩大以及对新业务领域的投资。
总负债也有一定增长，但所有者权益的增长幅度更高，显示中青旅的财务稳定性有所提升。
2.2 利润表利润表是对企业在一定期间内的收入、成本和利润等情况进行概括的会计报表。
以下是中青旅最新的利润表数据的要点：•总收入：XXX亿元•总成本：XXX亿元•净利润：XXX亿元中青旅在过去的一年中取得了可观的利润。
总收入略有增长，但总成本的增速更高，导致净利润的增长幅度相对较低。
需要进一步研究中青旅的业务模式和成本结构，以找到提高利润率的方法。
2.3 现金流量表现金流量表是对企业在一定期间内收入、支出和现金流动情况进行概括的会计报表。
以下是中青旅最新的现金流量表数据的要点：•经营性现金流量净额：XXX亿元•投资性现金流量净额：XXX亿元•融资性现金流量净额：XXX亿元中青旅的经营性现金流量净额为正值，显示企业的经营活动为持续盈利。
投资性现金流量净额与融资性现金流量净额为负值，可能表明中青旅在扩大业务和进行资本支出方面的支出较大。
3. 财务分析基于以上财务报告摘要，我们进行了一些重要的财务分析指标的评估。
3.1 盈利能力分析盈利能力是评估企业收入和利润状况的指标。
中青旅财务报表分析
中青旅股份有限公司财务报表分析学号：290607208 姓名：姜璐（现金流量表、比率分析）学号：290607229 姓名：罗雪（资产负债表、利润表）学号：290607214 姓名：甄妮（背景分析、审计报告措辞）学号：290607220 姓名：杨燕飞（杜邦分析综合分析）院（系）：商学院专业：旅游管理2012年06月一、背景分析（一）、背景资料1、公司简介中青旅控股股份有限公司是以中国青年旅行社总社（现已更名为中国青旅集团公司）作为主发起人，通过募集方式设立的股份有限公司，1997年11月26日公司创立, 12月3日公司股票在上海证券交易所上市，是我国旅行社行业首家A股上市公司、北京市首批5A级旅行社，现有总股本4.1535亿元。
公司法定中文名称：中青旅控股股份有限公司（简称：中青旅）公司法定英文名称为：CHINA CYTS TOURS HOLDING CO.,LTD公司英文名称缩写：CYTS公司法定代表人、董事长：张骏公司总裁：张立军公司注册地址：北京市东城区东直门南大街5号公司办公地址：北京市东城区东直门南大街5号中青旅大厦股票上市地：上海证券交易所股票简称：中青旅股票代码：6001383、行业状况2010 年全球国际旅游总数达到9.35 亿人次，比2009 年同期增长6.70%，比2008 年同期增加100 万人次。
根据国家旅游局统计数据，“十一五”期间我国旅游业保持了平稳较快发展的良好势头：国内旅游人数年均增长12%；入境过夜旅游人数年均增长3.5%；出境旅游人数年均增长19%；全国旅游业总收入年均增长15%；居民人均出游率达1.5 次；旅游消费对社会消费的贡献超过10%。
2010 年，中国已跃居全球第三大入境旅游接待国和第四大出境旅游消费国。
从旅游市场格局来看，20 世纪90 年代开始，中国旅游业逐步实现由入境旅游单点支撑到入境旅游、国内旅游和出境旅游相互融合、互补互促的转变，中国的三大旅游市场在不同的历史条件下分别起步，按照入境旅游市场、国内旅游市场和出境旅游市场的先后顺序发展，并在1997 年随着对中国公民自费出境旅游的开放，完成了三大市场并存的格局，逐步走向协调发展。
600138中青旅2023年三季度财务分析结论报告
中青旅2023年三季度财务分析综合报告一、实现利润分析2023年三季度利润总额为22,237.02万元，与2022年三季度的4,972.91万元相比成倍增长，增长3.47倍。
利润总额主要来自于内部经营业务。
在营业收入迅速扩大的同时，营业利润也迅猛增加，经营业务开展得很好。
二、成本费用分析2023年三季度营业成本为185,800.51万元，与2022年三季度的160,975.95万元相比有较大增长，增长15.42%。
2023年三季度销售费用为21,811.6万元，与2022年三季度的16,392.43万元相比有较大增长，增长33.06%。
从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2023年三季度销售费用增长的同时收入也有较大幅度增长，企业销售活动取得了明显市场效果，销售费用支出合理。
2023年三季度管理费用为17,239.63万元，与2022年三季度的14,471.55万元相比有较大增长，增长19.13%。
2023年三季度管理费用占营业收入的比例为6.74%，与2022年三季度的7.41%相比有所降低，降低0.67个百分点。
营业利润有所提高，管理费用支出控制较好。
2023年三季度财务费用为6,940.74万元，与2022年三季度的6,506.73万元相比有较大增长，增长6.67%。
三、资产结构分析2023年三季度存货占营业收入的比例明显下降。
应收账款占营业收入的比例下降。
从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长慢于营业收入增长，并且资产的盈利能力有所提高。
与2022年三季度相比，资产结构趋于改善。
四、偿债能力分析从支付能力来看，中青旅2023年三季度经营活动的正常开展，在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。
企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。
五、盈利能力分析中青旅2023年三季度的营业利润率为8.64%，总资产报酬率为6.50%，净资产收益率为7.26%，成本费用利润率为9.50%。
企业会计报表分析--以中青旅为例
企业会计报表分析--以中青旅为例
中青旅是中国国内一家知名的旅游企业，下面对其财务报表进
行分析。
1. 资产负债表
中青旅2019年度资产负债表显示总资产为139.5亿元，总负债
为106.7亿元，总股东权益为32.8亿元。
其中，流动资产占总资产
的比例为74.5%，非流动资产占总资产的比例为25.5%。
流动负债占
总负债的比例为77.7%，非流动负债占总负债的比例为22.3%。
资产
负债表显示该公司的财务状况良好，资产规模较大，负债规模适中，且资产负债结构比较合理。
2. 利润表
中青旅2019年度利润表显示总营业收入为70.5亿元，总营业
利润为4.7亿元，净利润为2.2亿元。
其中，主营业务收入为52.6
亿元，主营业务利润为 2.7亿元。
利润表显示该公司营收规模较大，盈利能力较强，但净利润不够理想，需要优化成本及提高运营效率。
3. 现金流量表
中青旅2019年度现金流量表显示经营活动产生的净现金流量为
-1.6亿元，投资活动产生的净现金流量为-2.6亿元，筹资活动产生
的净现金流量为4.7亿元，现金净增加额为0.5亿元。
现金流量表
显示该公司面临现金流紧张的问题，经营活动现金流量出现负数，
需要加强流动资产和流动负债管理，以提高现金流量。
综合以上分析，中青旅虽然在营收和资产规模等方面表现较好，但仍存在利润不够理想和现金流问题。
因此，公司需要加强成本控制、提高运营效率，改善现金流状况以维持企业的健康发展。
基于哈佛框架的中青旅财务分析
基于哈佛框架的中青旅财务分析中青旅是中国青年旅行社总社的简称，也是中国最大的旅行社之一。
以下是基于哈佛框架的中青旅财务分析。
1.财务目标：中青旅的财务目标是实现持续增长和盈利能力，同时保持财务稳定和健康。
2.财务战略：中青旅的财务战略主要包括控制成本、提高营收、优化资本结构和提高利润率。
3.财务绩效：中青旅的财务绩效表现良好。
从财务报表来看，中青旅的收入持续增长，利润率稳定增加。
在过去几年中，中青旅的净利润保持在较高水平。
这说明中青旅的经营状况良好。
4.财务风险：中青旅面临的主要财务风险包括市场风险、竞争风险和汇率风险。
市场风险可能导致中青旅的销售额下降，竞争风险可能导致中青旅的利润率减少，汇率风险可能导致中青旅的海外业务受到影响。
5.财务策略：中青旅的财务策略包括降低成本、提高产品和服务质量、加强市场推广、拓展海外市场和增加综合收入。
6.财务控制：中青旅的财务控制主要包括预算控制、成本控制、风险管理和内部控制。
这些控制措施可以帮助中青旅实现财务目标，并确保财务状况的健康。
7.财务报告：中青旅定期发布财务报告，公开透明地向投资者和利益相关方披露财务信息。
这些报告提供了中青旅的财务情况和业绩，并帮助投资者做出决策。
8.财务决策：中青旅的财务决策主要包括投资决策、融资决策和分红政策。
这些决策应该基于中青旅的财务状况、业务需求和市场环境来制定。
基于哈佛框架的中青旅财务分析显示，中青旅在财务管理方面表现良好，通过控制成本、提高营收、优化资本结构和提高利润率实现持续增长和盈利能力。
中青旅同时也面临市场风险、竞争风险和汇率风险等财务风险，需要采取相应的财务策略和控制措施来应对。
中青旅的财务决策应该基于其财务状况、业务需求和市场环境，为公司的持续发展和利益最大化做出合理的决策。
中青旅财务指标分析
中青旅可以进一步优化财务结构，降低负债水平，提高公司的稳健性。
通过增加权益融资、降低债务融资比例等方式，降低财务风险，提高公司的偿债能力。
在负债结构方面，公司可以考虑增加长期负债的比重，以降低短期偿债压力。
建议一：优化财务结构
经营现金流详情数据
合并净利润详情数据
中青旅在2019财年实现净利润9.1亿人民币，但随后两年出现亏损，其中2020财年亏损2.45亿人民币，2021财年微盈0.42亿人民币，而2022财年亏损加剧至4.72亿人民币。总体而言，中青旅的财务状况波动较大，需要进一步分析原因并采取措施改善财务状况。
2018FY
中青旅作为中国旅游行业的领军企业之一，拥有较高的品牌知名度和美誉度。
品牌优势
中青旅拥有完善的线上线下销售渠道，包括实体门店、官方网站、移动端应用等。
渠道优势
中青旅注重服务质量，提供全方位的旅游服务解决方案，满足客户个性化需求。
服务优势
中青旅拥有丰富的旅游资源和合作伙伴关系，能够提供更多优质的旅游产品和服务。
在投资决策方面，公司应该充分考虑风险因素，制定合理的投资策略和风险控制措施。
中青旅可以加强风险管理，建立健全的风险管理体系，提高公司的风险应对能力。
建议三：加强风险管理
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收入和利润稳步增长
通过提升业务规模和优化产品结构，实现收入和利润的稳步增长。
财务预期
05
总结和建议
输入 标题
02
010403 Nhomakorabea总结
中青旅在过去的几年中，财务状况整体表现良好，收入和利润稳步增长。
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毕
业
论
文
答
辩
简 介
Introduction
2012 年，中青旅公司在“稳中求进、创新发展”原则 的指引下，坚持“创新是企业发展的灵魂， 规范是企业发展 的保障，队伍是企业发展的根本，信息技术是企业致胜的关 键”的管理原则， 公司业务发展与管理提升互相促进，相得 益彰，开拓了一条标准化、专业化、品牌化、网络化、 规模 化的发展之路。报告期内，公司旅行社业务取得长足发展， 乌镇景区业绩再创新高，古北 水镇项目施工建设顺利推进， 酒店业务稳步提升，策略性投资继续为公司旅游主业提供有 力支撑，公司营业收入与利润水平再次创出历史新高。公司 全年实现主营业务收入 102.8 亿元，同 比增长 22.07%；净 利润 2.95 亿元，同比增长 10.47%。
70 60 50 40 30 20 10 0 现金比率% 资产负债率%
财 务 指 标 分 析——偿 债 能 力
2009 28.3207 45.563
2010 23.3265 57.4903
2011 21.4552 50.806
2012 19.2503 43.9009
中青旅现金比率在09~12年呈下降趋势，且幅度较大。说明该 企业即刻变现能力在近四年中逐年下降。 资产负债率在09~10年有所上升，说明企业风险提高，但10~11 年略有下降，表明企业注意控制风险程度，使其保持适度的负债比 率，从而既保证了企业进行经营活动所需的资金又保证了资金的 安全性。 综上四个指标可知，中青旅短期偿债能力在近四年中逐年下 降，存在一定风险性；长期偿债能力控制较好，稳中有升。
财务管理系2013本科论文答辩
中青旅财务指标分析
答辩人：李玥怡 学 号：2009221046 导 师：陆勇 班 级：财务管理一班
毕
业
论
文
答
辩
摘 要Abstract
本文研究的是中青旅公司的财务指标分析。中青旅财务指标分析应从横向和纵向两 方面进行对比分析。因此，本文将从两部分进行探究，一是纵向分析，二是横向对比。在纵 向分析中，本文将分析中青旅公司从2009~12年的财务报表出发，分析其偿债能力、获利能 力营运能力及成长能力分析来重点反映中青旅公司在近四年中的发展变化。从分析中可发现 中青旅公司近四年发展有一定的起伏但总体走势良好。在横向对比中，本文将中青旅公司的 成长能力和营运能力与中国旅游业领头羊之一的中国国旅进行对比分析，评价出中青旅公司 在行业中的大致情况。通过分析可发现中青旅公司在中国旅游业中成长能力良好，但起伏较 大，有一定的成长空间。综合两种成果可看出中青旅仍处在发展上升阶段，具有很大的成长 空间和发展潜力，但应注意内部控制的管理，使其可保持平稳逐步增长，不可急功近利，急
财 务 指 标 分 析——营 运 能 力
总资产周转率它是企业销售收入净额与资产总额的比
率。 这一比率可用来分析企业全部资产的使用效率。如果这个 比率较低，则说明企业利用全部资产进行经营的效率较差，最 终会影响企业的获得能力。 流动资产周转率是反映企业流动资产周转速度的指标。 它是流动资产的平均占用额与流动资产在一定时期所完成的周 转额之间的比率。 在一定时期内，流动资产周转次数越多，表明以相同的流 动资产完成的周转额越多，流动资产利用的效果越好。流动资 产周转率用周转天数表示时，周转一次所需要的天数越少，表 明流动资产在经历生产和销售各阶段时占用的时间越短，周转 越快。
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
财 务 指 标 分 析——偿 债 能 力
2
1.5 1 0.5 0 流动比率 速动比率 2009 1.4862 0.8106 2010 1.2292 0.7804 2011 1.1513 0.7855 2012 1.1432 0.8682
从流动比率09年至12年可以看出中青旅的短期偿债能力的 整体趋势正逐渐降低，由此指标及其相关比较粗略地反映了中 青旅的短期偿债能力比较弱 。 由图表可看出，中青旅09~12年的速动比率在此四年间有 小幅波动但总体趋势趋于稳定。由此说明其短期偿债能力略有 下降并趋于稳定。
毕
业
论
文
答
辩
简 介——中 青 旅
中青旅控股股份有限公司(简称中青旅，英文缩写CYTS)，是以创建 于1980年的中国青年旅行社总社为主发起人，通过募集方式设立的股份 有限公司。1997年11月26日公司设立，同年12月3日在上海证券交易所上 市。中青旅是我国旅行社行业目前惟一的一家A股上市公司。中青旅作为 我国骨干旅行社之一，在国家旅游局颁布的“中国百强国际旅行社”排 名中，连续三年名列第二，在旅游行业内具有较强的影响力。 中青旅发展战略──以资本运营为核心，以高科技为动力，构建以 旅游为支柱的控股型现代企业。 中青旅上市十年来，秉承“发展决定一切”的价值取向，以不断创 新的精神，坚持市场化改革，不断深化企业制度、管理机制和公司文化 的全面创新，大力推进符合未来发展趋势的旅游主业运行模式的彻底变 革。 通过调整业务结构，创新经营模式，掌控相关资源，确立竞争优势， 提升核心竞争能力，实现企业可持续发展。中青旅将通过市场细分，重 塑业务流程，走专业化道路，推动旅游主业发展，成为国际化大型旅游 运营商。
财务指标分析 偿债能力是指企业用其资产偿还长期债务与短期债务的能力。企业
有无支付现金的能力和偿还债务能力，是企业能否健康生存和发展的关键。 企业偿债能力是反映企业财务状况和经营能力的重要标志。偿债能力是企 业偿还到期债务的承受能力或保证程度，包括偿还短期债务和长期债务的 能力。分析偿债能力主要是分析变现能力比率和负债比率，因此，在分析 过程中主要运用流动比率、速度比率、现金比率、资产负债率四个指标进 行分析。通过对中青旅最近四年的数据比较，以判断其公司的偿债能力的 强弱。
于扩张经营。
毕
业
论
文
答
辩
框 架
Scheme
中国旅游业及中青旅公司简介
中青旅财务报表分析
杜邦分析
综述
参考文献
毕
业
论
文
答
辩
简 介——旅 游 业
旅游业是国民经济的重要产业，对促进国民经济和整个社会的发展 具有重大作用。我国拥有丰富的自然旅游资源和人文旅游资源。自1978 年改革开放以来，旅游资源的优势逐渐转化为现实的经济优势，中国旅 游业得到迅猛的发展，30多年来，中国旅游业在接待人数、外汇收入、 旅游基础设施建设、旅游资源的开放与保护、旅游队伍建设等各方面都 取得了突出的成就。随着经济的发展和人民收入水平的进一步提高，人 们对旅游消费的需求进一步上升，旅游业在国民经济的地位和作用越来 越重要。中国旅游业已经成为国民经济占重要地位的支柱产业。
根据最新消息显示，2012年全球旅游业以4%的增幅实现强劲增长, 旅游人数达到10亿人次，再创新高。其中，中国游客是最大的增长动力。 旅游业总收入达2.57万亿元，同比增长14%，三大旅游市场呈“两增一 平”格局，国内、出境旅游保持较快增长，入境旅游基本持平。2012年， 在严峻的国际经济形势和国内经济下行压力加大的影响下，中国旅游行 业坚持主题主线，稳中求进，为扩大内需作出新贡献，推动发展方式转 变取得新进步。
财 务 指 标 分 析——营 运 能 力 主要财务指标：
应收帐款周转率是反映应收账款周转速度的指标，它是一定时期内赊销收入
净额与应收账款平均余额的比率。在一定时期内应收账款周转的次数越多，表明应 收账款回收速度越快，企业管理工作的效率越高。这不仅有利于企业及时收回贷 款，减少或避免发生坏帐损失的可能性而且有利于提高企业资产的流动性，提高企 业短期债务的偿还能力。 存货周转率是一定时期内企业销货成本与存货平均余额间的比率。它是反映 企业销售能力和流动资产流动性的一个指标，也是衡量企业生产经营各个环节中存 货运营效率的一个综合性指标。 在一般情况下，存货周转率越高越好。在存货平均水平一定的条件下，存货周 转率越高好。在存货平均水平一定的条件下，存货周转率越高，表明企业的销货成 本数额增多，产品销售的数量增长，企业的销售能力加强。反之，则销售能力不 强。 固定资产周转率，是指企业年销售收入净额与固定资产平均净值的比率。它 是反映企业固定资产周转情况，从而衡量固定资产利用效率的一项指标。 固定资产周转率高；表明企业固定资产利用充分，同时也能表明企业固定资产 投资得当，固定资产结构合理，能够充分发挥效率。反之，如果固定资产周转率不 高，则表明固定资产使用效率不高，提供的生产成果不多，企业的营运能力不强。
成长能力分析是对企业扩展经营能力的分析｡用于考察企业通过逐年收益增加
或通过其他融资方式获取资金扩大经营的能力｡ 通常，一个企业要发展，长期资产的 规模必须增加，其投资活动中现金净流出量就会大幅度提高。对内投资的现金流出量 大幅度提高，往往意味着该企业面临一个新的投资机会；对外投资的现金流出量大幅 度提高，则说明该企业在通过对外投资来寻求新的获利机会或发展机遇。在分析企业 成长能力时，常常将投资活动与筹资活动所产生的现金流量联系起来考察和分析。如 果投资活动的现金流出量与筹资活动的现金流入量在本期的数额都相当大，说明该企 业在保持内部经营稳定进行的前提下，从外界筹集了大笔资金以扩大其生产经营规模。 反之，如果投资活动产生的现金流出量与筹资活动产生的现金流入量在数额上比较接 近且数额较小，说明企业在保持内部经营稳定进行的前提下，收回大笔对外投资的资 金支付到期债务，意味着企业没有扩张动机。
财 务 指 标 分 析——偿 债 能 力 主要财务指标：
流动比率是指企业流动资产与流动负债的比率，表明企业每一元流动负债有
多少流动资产作为偿还的保证，反映企业用可在短期内转变为现金的流动资产偿 还到期的流动负债的能力。 公式： 流动比率=流动资产/流动负债 速动比率即企业速动资产与流动负债的比率。所谓速动资产，是指流动资产 减去变现能力较差且不稳定的存货、待摊费用、待处理流动资产损失等后的余额， 包括货币资金、短期投资和应收账款等。由于剔除了存货等变现能力较弱的不稳 定资产，因此，速动比率较之流动比率能够更加准确、可靠的评价企业资产的流 动性及其偿还短期负债的能力。速动比率是对流动比率的补充。 公式： 速动比率=速动资产/流动负债 现金比率是指企业现金与流动负债的比率，反映企业的即可变现能力。这里 所说的现金，是指现金和现金等价物。这项比率可显示企业立即偿还到期债务的 能力。 公式：现金比率=现金/流动负债×100% 资产负债率也称负债比率或举债经营率，是指负债总额对全部资产总额之比， 用来衡量企业利用债权人提供资金进行经营活动的能力，反映债权人发放贷款的 安全程度。这一比率是衡量企业长期偿债能力的指标之一。 公式：资产负债率=负债总额/资产总额×100%