09财务分析期中测验题答案

山东财政学院
2008—2009学年第二学期期中考试《财务报表分析》试卷
（考试时间为100分钟）
学院__________ 班级__________ 姓名学号__________
一、名词解释(本题共20分，每小题4分)
1、财务报表分析有几种说法，要突出主体、依据、方法和目的等内容。

如：一定的财务分析主体以企业的财务报告等财务资料为主要依据，采用一定的标准，运用科学系统的方法，对企业的财务状况和经营成果、财务信用和财务风险，以及财务总体情况和未来发展趋势的分析和评价。

2、因素分析法在分析综合性经济指标时，可以从影响因素入手，分析各种影响对经济指标变动的影响程度，并在此基础上查明指标变动的原因。

指确定影响因素、测量其影响程度、查明指标变动原因的一种分析方法，对企业作出正确的经营决策和改进管理都极为有用。

3、资产结构优化分析就是研究企业的资产中各类资产如何配置能使企业取得最佳经济效益。

在企业资产结构体系中，固定资产与流动资产之间的结构比例是最重要的内容。

4、资本结构是指企业各种长期筹资来源的构成和比例关系。

长期资本来源，主要是指权益筹资和长期债务。

5、利润质量公司利润的形成过程及其利润结果的质量。

其高低可以从利润的持久稳定性、风险性以及收现性等方面进行衡量。

二、简答题（每题10分，共20分）
1、企业的利益相关各方为何重视短期偿债能力？答：短期偿债能力是企业的任何利益关系人都应重视的问题
（1）对企业管理者来说，短期偿债能力的强弱意味着企业承受财务风险的能力大小。

（2）对投资者来说，短期偿债能力的强弱意味着企业盈利能力的高低和投资机会的多少。

（3）对企业的债权人来说，企业短期偿债能力的强弱意味着本金与利息能否按期收回。

（4）对企业的供应商和消费者来说，短期偿债能力的强弱意味着企业履行合同能力的强弱。

2、为什么在计算速动比率时要把存货从流动资产中剔除？（1）在流动资产中存货的变现速度最慢。

原材料存货、半成品存货要经过加工才能转变成产成品存货，产成品存货出售后转为应收账款，然后才能收回现金，而能否实现出售是有风险的（2）由于某种原因，存货中可能含有已损失报废但还没作处理的不能变现的存货（3）部分存货可能已抵押给某债权人（4）存货估价还存在成本与合理市场价相差悬殊的问题。

综合上述原因，将存货从流动资产总额中减去而计算的速动比率是企业实际的短期偿债能力。

1、（10分）企业的全部流动资产为820 000元，流动比率为1.6，该公司购入商品160 000元备销售，其中的80 000元为赊购，又购置运输车一部，价值46 000元，其中18 000元以银行存款支付，其余开出应付票据一张。

要求：（1）计算交易后的流动资产；
交易后的流动资产=820000+(160000-80000)-18000=882000 4分
交易后的流动负债=820000÷1.6+80000+(46000-18000)=620500 4分
（2）计算交易后的流动资产比率。

交易后的流动资产比率=882000÷620500=1.42 2分
2、（6分）最近一段时期，杉木百货公司的流动比率大大提高，同时速动比率却有所下降，这是什么原因？该公司的流动性是否有所提高？该公司目前的营运资本为50000元，流动负债为180000元，存货为100000元，计算该公司目前的流动比率及速动比率。

答：存货管理存在问题，有相当高的存货水平。

该公司的流动性没有提高。

（2分）流动比率=（50 000+180 000）/180000=1.278
速动比率=（230 000-100 000）/180000=0.722（4分）
3、（4分）某公司最近一年的净利润为4950元，所得税率为34%，公司共支付了1200元的利息费用。

该公司当年的利息保障倍数比率为多少？
答：税前利润（EBT）=4950/（1-34%）=7500
息税前利润（EBIT）=7500+1200=8700
利息保障倍数=（8700）/1200=7.25
四、综合题
1、（15分，每空3分）甲公司2005年度简化资产负债表如下：
资产负债表2005年12月31日单位：万元
负债及股东权益
资产
货币资金100 应付账款200
应收账款长期借款
存货实收资本200
固定资产留存收益200
资产合计负债及股东权益合计
其他有关财务指标如下：
（1）长期借款与股东权益之比：0.5
（2）销售成本率：90%
（3）存货周转率（按照销售成本计算，存货按年末数）9次
（4）应收账款周转天数（应收账款按年末数计算）：18天
（5）总资产周转率（总资产按年末数计算）： 2.5次
要求：利用上述资料，填充该公司资产负债表的空白部分（要求在表外保留计算过程）。

资产负债表2005年12月31日单位：万元
负债及股东权益
资产
货币资金100 应付账款200
应收账款100 长期借款200
存货200 实收资本200
固定资产400 留存收益200
资产合计800 负债及股东权益合计800 计算过程：
（1）股东权益=200+200=400（万元）
长期借款=400×0.5=200（万元）
（2）负债和股东权益合计=400+（200+200）=800（万元）
（3）资产合计=负债+股东权益=800（万元）
（4）销售收入÷资产总额=销售收入÷800=2.5 1分
销售收入=800×2.5=2000（万元）
销售成本=销售成本率×销售收入=90%×2000=1800（万元）
存货周转率=销售成本÷存货=1800÷存货=9
存货=1800÷9=200（万元）
（5）应收账款周转天数（即应收账款周转天数）=应收账款×360/销售收入
应收账款=2000×18÷360=100（万元）
（6）固定资产=资产合计–货币资金–应收账款–存货
=800–100–100–200=400（万元）
2、（25分）某公司2003年度财务报表的主要资料如下：
资产负债表 2003年12月31日单位：（万元）
资产负债及所有者权益
货币资金（年初382）155 应付账款258 应收账款（年初578）672 应付票据168 存货（年初350）483 其他流动负债234 流动资产合计1310 流动负债合计660
固定资产净额（年初585）585 长期负债513
实收资本722 资产总额（年初1895）1895 负债及所有者权益总额1895
利润表 2003年单位：（万元）
销售收入3215
销售成本2785
毛利430
管理费用290
利息费用49
税前利润91
所得税36
净利润55
要求：
（1）计算流动比率、存货周转率、应收账款周转天数、资产负债率、利息保障倍数。

每个4分，计20分
2）已知行业平均数分别为1.98；6次；35天；50%；3.8；说明该公司经营可能存在的问题。

5分
解：（1）流动比率＝流动资产÷流动负债
=（155＋672＋483）÷（258＋168＋234）＝1310÷660＝1.98
存货周转率＝销售成本÷平均存货=2785÷[（350＋483）÷2]＝2785÷416.5＝6.69
应收账款周转天数＝（平均应收账款×360）÷销售收入
={（578+672）÷2×360}÷3215=69.98（天）
资产负债率＝负债总额÷资产总额×100%
=（660＋513）÷1895×100％＝0.62×100％＝62％
利息偿付倍数＝（61+30+49）÷49＝2.86
（2）分析：经过比较发现，该公司的流动比率较好，不仅与行业平均数相同，而且接近于理想值，说明公司的短期偿债能力较好；存货周转率略高于行业平均值，应收账款周转天数较长，说明公司的存货周转情况较好，而应收账款拖欠较严重，应加强应收账款的回收；资产负债率为62％，高于行业平均值12%,结合流动比率分析，可以认为该公司长期债务占有较大比重；利息偿付倍数差于行业平均值，说明公司赚取利润的能力弱于同业水平，应提高经营能力。