物流企业财务管理公式汇总
财务管理必背公式大全！
财务管理必背公式大全！《财务管理》公式财务报表分析.1、流动比率=流动资产÷流动负债2、速动比率=速动资产÷流动负债保守速动比率=(现金+短期证券+应收票据+应收账款净额)÷流动负债3、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数4、存货周转率(次数)=销售成本÷平均存货其中：平均存货=(存货年初数+存货年末数)÷2存货周转天数=360/存货周转率=(平均存货×360)÷销售成本5、应收账款周转率(次)=销售收入÷平均应收账款应收账款周转天数=360÷应收账款周转率=(平均应收账款×360)÷销售收入净额其中：销售收入为扣除折扣与折让后的净额;应收账款是未扣除坏账准备的金额6、流动资产周转率(次数)=销售收入÷平均流动资产7、总资产周转率=销售收入÷平均资产总额8、资产负债率=(负债总额÷资产总额)×100% (也称举债经营比率)9、产权比率=(负债总额÷股东权益)×100% (也称债务股权比率)10、有形净值债务率=[负债总额÷(股东权益-无形资产净值)] ×100%11、已获利息倍数=息税前利润÷利息费用长期债务与营运资金比率=长期负债÷(流动资产-流动负债)12、销售净利率=(净利润÷销售收入)×100%13、销售毛利率=[(销售收入-销售成本)÷销售收入]×100%14、资产净利率=(净利润÷平均资产总额)×100%15、净资产收益率=净利润÷平均净资产(或年末净资产)×100%=销售净利率×资产周转率×权益乘数16、权益乘数=资产总额÷所有者权益总额=1÷(1-资产负债率)=1+产权比率17、平均发行在外普通股股数=∑(发行在外的普通股数×发行在外的月份数)÷1218、每股收益=净利润÷年末普通股份总数=(净利润-优先股利)÷(年末股份总数-年末优先股数)19、市盈率(倍数)=普通股每市价÷每股收益20、每股股利=股利总额÷年末普通股股份总数21、股票获利率=普通股每股股利÷普通股每股市价22、市净率=每股市价÷每股净资产23、股利支付率=(每股股利÷每股净收益)×100%股利保障倍数=股利支付率的倒数24、留存盈利比率=(净利润-全部股利)÷净利润×100%25、每股净资产=年末股东权益(扣除优先股)÷年末普通股数(也称每股账面价值或每股权益)26、现金到期债务比=经营现金净流入÷本期到期的债务现金流动负债比=经营现金净流入÷流动负债现金债务总额比=经营现金净流入÷债务总额27、销售现金比率=经营现金净流入÷销售额每股营业现金净流量=经营现金净流入÷普通股数全部资产现金回收率=经营现金净流入÷全部资产×100%28、现金满足投资比=近5年经营活动现金净流入÷近5年资本支出、存货增加、现金股利之和现金股利保障倍数=每股营业现金净流入÷每股现金股利29、净收益营运指数=经营净收益÷净收益=(净收益-非经营收益)÷净收益现金营运指数=经营现金净流量÷经营所得现金(经营所得现金=经营活动净收益+非付现费用)财务预测与计划30、外部融资额=(资产销售百分比-负债销售百分比)×新增销售额-销售净利率×计划销售额×(1-股利支付率)31、销售增长率=新增额÷基期额或=(计划额÷基期额)-132、新增销售额=销售增长率×基期销售额33、外部融资销售增长比=资产销售百分比-负债销售百分比-销售净利率×[(1+增长率)÷增长率]×(1-股利支付率)34、可持续增长率=股东权益增长率=股东权益本期增加额÷期初股东权益=销售净利率×总资产周转率×收益留存率×期初权益期末总资产乘数=权益净利率×收益留存率÷(1-权益净利率×收益留存率)。
物流企业财务管理公式汇总
《物流企业财务管理》公式汇总1、单利终值：FV n ——单利终值； PV 0——单利现值； i ——利息率； n ——计息期数； (1+i ×n )——单利终值系数 2、单利现值：3、复利终值：FV n ——复利终值； PV 0——复利现值； i ——利息率； n ——计息期数； (1+i )n ——复利终值系数，简略表示为FVIF i,n4、复利现值：——复利现值系数，简略表示为PVIF i,n5、计息期短于一年的时间价值计算r ——期利率 i ——年利率m ——每年的计息次数 n ——年数 t ——换算后的计息期数6、后付年金终值：A ——年金数额 i ——利息率 n ——计息期数 FVA n ——年金终值——年金终值系数，可写成FVIFA i,n后付年金终值系数可写为：年金终值系数： 7、后付年金现值：()IPV FV n i PV PV FV n i PV FV n n n +=⨯⨯+=⨯+=00001ni FV PV ⨯+=100()nn i PV FV +⨯=10()()nnni FV PV i FV PV +⨯=+=111000()ni +11nm t mi r ⨯==()∑=-+nt t i A 111()∑=-+nt t i 111()i i FVIFAnni 11,-+=()∑=+=nt tn i A PVA 111ni n FVIFAA FVA ,⨯=A ——年金数额 i ——利息率 n ——计息期数 PVA n ——年金现值——年金现值系数后付年金现值系数可写为：年金现值系数：8、先付年金终值：9、先付年金现值：10、递延年金现值计算公式：n ——期初的现值 m ——期末的现值11、永续年金现值：12、风险报酬率的计算 （1） 确定概率分布：（2） 计算期望报酬率： ——期望报酬率 K i ——第i 种可能结果的报酬率P i ——第i 种可能结果的概率 n ——可能的结果的个数 （3） 计算标准离差δ ——期望报酬率的标准离差 ——期望报酬率； K i ——第i 种可能结果的报酬率 P i ——第i 种可能结果发生的概率n ——可能的结果的个数 （4） 计算标准离差率V ——标准离差率 δ ——标准离差率 ——期望报酬率()∑=+nt ti 111()()nn ni i i i PVIFA+-+=111,ni n PVIFAA PVA ,⨯=()A FVIFA A V i FVIFA A V n i n n i n -⨯=+⨯⨯=,,1()()111,0,0,0+⨯=+⨯=+⨯⨯=-n i ni n i PVIFA A V APVIFAA V i PVIFA A V ()mi nm i mi n m i m i n i PVIFAPVIFAA V PVIFA A PVIFA A V PVIF PVIFA A V ,,0,,0,,0-⨯=⨯-⨯=⨯⨯=++i A V 1⨯=()i ni i P K K ⨯-=∑=21δ11=∑=ni i P 10≤≤i P ∑==ni ii P K K 1KK %100⨯=KV δK（5）计算风险报酬率R R ——风险报酬率 b ——风险报酬系数 V ——标准离差率 投资的总报酬率： K ——投资报酬率 R F ——无风险报酬率风险报酬系数：13、名义利率：K ——名义利率 K P ——实际利率 IP ——预计的通货膨胀率14、资金的利率：K ——利率（指名义利率） K 0——纯利率 IP ——通货膨胀补偿率（或称通货膨胀贴水） DP ——违约风险报酬率 LP ——流动性风险报酬率 MP ——期限风险报酬率15、实际利率 16、n ——债券期限 t ——记息期数17、个别资本成本K ——资本成本，以百分率表示 D ——资本占用费 P ——筹资总额F ——资本筹资费用额 f ——筹资费用率，即资本筹集费占筹资总额的比率18、长期借款资本成本的计算公式：K L ——长期借款资本成本 I L ——长期借款年利息额 L ——长期借款筹资总额 f L ——长期借款筹资费用率，即借款手续费率 T ——所得税税率 i ——长期借款的利率 若企业借款的筹资费用很少，则可以忽略不计。
物流企业财务管理计算
物流企业财务管理计算公式1．单利终值FV n=PV0*(1+i*n)FV n ---单利终值；PV0---单利现值；i---利息率；n---计息期数2. 复利终值FV n=PV0*(1+i)n = PV0*FVIF i,nFV n ---复利终值；PV0---复利现值；(1+i)n/FVIF i,n复利终值系数。
3．复利现值PV0= FV n/(1+i)n= FV n* PVIF i,n PVIF i,n 复利现值系数4．计息期短于一年的时间价值计算r=i/m ; t=m*nPV0= FV t/(1+r)t= FV t* PVIF r,tr---期利率；i---年利率；m---每年的计息次数；n---年数；t---换算后的计息期数5. 后付年金终值（期末）FVA n=A*FVIFA i,nFVA n ---年金终值；A---年金数额；i---利息率；n---计息期数6．后付年金现值（期末）PVA n=A*PVIFA i,n PVAn---年金现值7．先付年金终值（期初）V n=A*FVIFA i,n*(1+i)=A*FVIFA i,n+1-A8. 先付年金现值（期初）V0=A*PVIFA i,n *(1+i)=A*PVIFA i,n-1+A9. 递延年金终值V0=A*PVIFA i,n*PVIFi,m n---期末；m---期初10.永续年金现值V0=A/i11.计算期望报酬率K=∑K i P i K=K1P1+K2P2+K3P3K---期望报酬率；K i---第i种可能结果的报酬率；P i---第i种可能结果的概率；n---可能结果的个数12．计算期望报酬率的标准离差δ=√∑（K i-K）2*P iδ---期望报酬率的标准离差；其它符号含义与上同。
13．计算标准离差率 V=δ/K*100%V---标准离差率；其它符号含义与上同。
14．计算风险报酬率 R R=b*V R---风险报酬率；b---风险报酬系数；V---标准离差率15．投资总的报酬率K=R F+R R=R F+ b*VK---投资报酬率；R F---无风险报酬率；其它符号含义与上同。
物流财务管理的所有公式
1、单利终值=单利现值（1﹢利息率×计息期数）2、单利现值=单利终值∕（1+利息数×计息期数）3、复利终值=复利现值×（1+利息数）计息期数4、复利现值=复利终值∕（1+利息数）计息期数5、后付年金终值=年金数额×年金终值系数6、后付年金现值=年金数额×年金贴现系数8、永续年金=年金数额×1∕利息率 7、风险报酬率=风险报酬系数×标准利差率9、标准利差率=标准离差∕期望报酬率×100%10、未来利率水平的测算：利率=纯利率+通货膨胀补偿率+违约风险报酬率+流动性风险报酬率+期限风险报酬率11、长期借款资本成本=年利息额（1-所得税税率）/筹资总额（1-筹资费用率，即借款手续费）=利率（1-所得税税率）/（1-筹资费用率，即借款手续费）12、长期债券资本成本=债券面值×票面利率×（1-所得税税率）/筹资额，即发行价格×（1-筹资费率） =每年利息率（1-所得税税率）/筹资额（1-筹资费率）13、优先股资本成本=优先股每年股利/发行价格（1-优先股筹资费率）14、留存收益资本成本=（预期年股利额/普通股筹资额）+普通股股利年增长率15、营业杠杆系数=（息税前利润变动额/息税前利润）/（营业额的变动额/营业额）16、财务杠杆系数=息税前利润额/息税前利润额-债务年利息额DFL=EBIT/EBIT-I17、联合杠杆系数=营业杠杆系数×财务杠杆系数DCL=DOL×DFL18、①如果每年的净现金流量相等，则投资回收期按下式计算：投资回收期=初始投资额/每年净现金流量（NCF）②如果每年的净现金流量不相等，则投资回收期按下式计算：投资回收期=n+第n年年末尚未收回的投资额/第n+1年的净现金流量19、平均报酬率=（年平均现金流量/初始投资额）×100%20、每年营业现金流入量=每年营业收入-付现成本-所得税或 =净利+折旧21、净现值=净现金流量×年金贴现系数-初始投资额22、证券组合的风险收益率=证券组合的β系数×（平均收益率-无风险收益率）23、应收账款机会成本的计算：①计算应收账款周转率=360÷应收账款周转期②计算应收账款平均余额=赊销收入净额÷应收账款周转率③计算维持赊销业务所需要的资金=应收账款平均余额×变动成本÷营业额=应收账款平均额×变动成本率④计算应收账款的机会成本=维持赊销业务所需要的资金×资本成本率24、每股股利=股利总额÷期末普通股股数25、股票获利率=普通股每股股利÷普通股每股市价26、股利支付率=普通股每股股利÷普通股每股收益27、留存收益比率=（全部净利润-全部股利）÷全部净利润1。
自考_物流企业财务管理_公式汇总
FV n ：终值 PV 0：现值 i ：利息率 n ：期数 A ：年金数额1、单利终值：FV n =PV 0(1+i ×n) （1+i ×n ）指单利终值系数2、单利现值：PV 0=FV n /(1+i ×n)3、复利终值：FV n =PV 0×(1+i )n （1+i ）n 指复利终值系数 也可表示为FVIF i,n 4、复利现值：PV 0=FV n /(1+i)nPVIF i,n 指复利现值系数 5、普通年金终值：FVA n =A ×FVIFA i,n FVIFA i,n 指普通年金终值系数6、普通年金现值：PVA0=A×PVIFA i,n7、先付年金终值：V n =A ×FVIFA i,n ×（1+i ）= A ×FVIFA i,n+1-A8、先付年金现值：V0= A ×PVIFA i,n ×（1+i ）= A ×PVIFA i,n-1+A= A ×（PVIFA i,n-1+1）9、后付年金终值：FVAn=A*FVIFAi,n年金终指系数计算公式： FVIFAi,n=in i 1)1(-+ 10、后付年金现值：PVAn=A*PVIFAi,n年金现值系数计算公式：PVIFAi,n=ni i n i )1(1)1(+-+ 11、递延年金终值：与后付年金相同12、递延年金现值：V0=A×PVIFAi,n×PVIFi,n= A×（PVIFAi,m+n —PVIFAi,m ）13、永续年金无终值，现值公式为：V0=A×i114、名义利率与实际利率的换算i=(1+r/m)m －1r 为名义利率，m 为年复利次数15、期望投资报酬率=资金时间价值(无风险报酬率)+风险报酬率 K =∑=ni 1KiPi Xi 为年收益，Pi 为相应的概率16、（重要）∑=-=n 1i P 2)k (Ki σi 标准离差 17、标准离差率：V=%100*K ∂∂为标准离差；K 为期望报酬率18、风险报酬率：R R =b×V(b 为风险报酬系数；V 为标准离差率)19、投资总报酬率：K=R F +R R =R F + b×V(R F 为无风险报酬率)1、债权发行价格=∑=n i 1n1t 1市场利率）（面值市场利率）（年利息+++ n 为债权期限，t 为计息期数2、实际利率实际利率=%100*1补偿性余额比例名义利率-长期借款<长期债权<优先股<留存收益<普通股1、个别资本成本D 为资本占用费、P 为筹资总额、F 为资本筹集费用额、f 为筹资费用率K=100%*)1(f P D -2、长期借款资本成本I L 为长期借款年利息额、L 为长期借款筹资总额、f L 为长期借款手续费用（手续费）、T 为所得税、i 为长期借款利率一次还本、分期付息： K L =)1()1()1()1(fL T i fL L T IL --=--筹资费用很少忽略不计时：K L =i×（1-T ）3、长期债权资本成本S 为债权面值、R b 债权票面利率、B 为债权筹资额（发行价格）、I b 为债权每年利息额、f b 为债权筹资费率 I b =S*R b ，K b =)1()1()1(*)1(**fb B T Ib fb B T Rb S --=--4、优先股资本成本D 为优先股每年股利、P 为优先股发行价格、f p 为优先股筹资费率K p =)1(fp P D - 5、普通股资本成本（1）股利折价模型Pc 为普通股筹资总额、fc 为普通股筹资费率、Dt 为普通股第t 年的股利、Kc 为普通股资本成本P 0=P c (1-f c )=∑=1t tKc Dt )1(+ 第一种情况：采取固定股利政策，按照如下公式计算；Dc 为普通股每年股利额； Kc=)1(fc Pc Dc -=PcDc 第二种情况：采用固定增长率股利政策时，按如下公式计算；D 1为普通股第1年的股利额，g 为每年股利增长额； Kc=g fc Pc D +-)1(1 如： D 1=D 0（1+g ），公式为Kc=g fc Pc g D +-+)1()1(0 （2）资本资产定价模型RF 为无风险报酬率、β为某种股票的贝塔系数、RM 为证券市场的平均报酬率Kc=R F +β(R M -R F )（3）普通股资本成本=债权资本成本+普通股额外风险报酬率6、留存收益资本成本D1为预期年股利额、Pc 为普通股筹资额、g 为普通股股利年增长率Kr=g PcD +17、综合资本成本公式可拆解为如下：综合资本成本=K L *W L +Kb*Wb+Kp*Wp+Kc*Wc+Kr*Wr可以理解为：综合资本成本=（长期借款/长期资本）*长期借款个别资本成本+。
物流企业财务管理公式汇总2010-10
物流企业财务管理公式汇总2010-10一、成本管理毛利润计算公式毛利润 = 销售收入 - 直接成本（销售成本）其中，直接成本包括原材料成本、加工成本、人工成本等。
成本率计算公式成本率 = 直接成本 ÷ 销售收入 × 100%平均成本计算公式平均成本 = 原材料初期库存 + 原材料购入成本 + 加工成本 + 其他成本 - 原材料末期库存其中，其他成本包括运费、关税、保险等。
预估成本计算公式预估成本 = 原材料成本 + 加工成本 + 人工成本 + 其他成本其中，其他成本包括运费、关税、保险等。
二、收入管理总收入计算公式总收入 = 销售收入 + 其他收入其中，其他收入包括广告费、投资收益、补贴收入等。
每单位收入计算公式每单位收入 = 总收入 ÷ 销售数量利润率计算公式利润率 = 净利润 ÷ 总收入 × 100%三、资金管理营运资金计算公式营运资金 = 存货 + 应收账款 - 应付账款其中，存货是指产品的库存，应收账款是指客户欠款，应付账款是指企业欠供应商的款项。
现金流量计算公式现金流量 = 营业收入 - 营业成本 - 营业税金及附加 - 销售费用 - 管理费用 - 财务费用其中，营业税金及附加包括增值税、营业税等。
现金流入计算公式现金流入 = 销售收入 + 其他收入 + 借款现金流出计算公式现金流出 = 直接成本 + 销售费用 + 管理费用 + 财务费用 + 应付账款四、财务分析资产回报率计算公式资产回报率 = 净利润 ÷ 总资产 × 100%营运资本回报率计算公式营运资本回报率 = 净利润 ÷ 营运资本 × 100%利润增长率计算公式利润增长率 = （本年利润 - 去年利润） ÷ 去年利润 × 100%五、税务管理增值税计算公式增值税 = 销售收入 × 税率其中，税率一般为17%。
公司物流费用如何计算公式
公司物流费用如何计算公式随着全球贸易的不断发展，物流行业也日益成为企业发展中不可或缺的一部分。
物流费用的合理计算对企业的运营成本和利润率有着直接的影响。
因此，掌握物流费用的计算公式对企业来说至关重要。
本文将介绍公司物流费用的计算公式，并对其各项因素进行详细解析。
一、物流费用的计算公式。
物流费用的计算公式主要包括以下几个方面：1. 运输成本。
运输成本是指货物从生产地到销售地所产生的运输费用。
其计算公式为：运输成本 = 运输距离×运输单价。
其中，运输距离是指货物从生产地到销售地的实际距离，运输单价是指每单位距离所需的运输费用。
2. 仓储成本。
仓储成本是指货物在仓库中存放所产生的费用，包括仓储租金、仓储设备、人工等成本。
其计算公式为：仓储成本 = 仓储面积×仓储单价 + 仓储设备费用 + 人工费用。
其中，仓储面积是指货物在仓库中所占用的面积，仓储单价是指每单位面积所需的仓储费用。
3. 包装成本。
包装成本是指货物在运输过程中所需的包装费用，包括包装材料、包装人工等成本。
其计算公式为：包装成本 = 包装材料费用 + 包装人工费用。
4. 损耗成本。
损耗成本是指货物在运输过程中由于各种原因所产生的损耗费用，包括货物破损、丢失等损耗。
其计算公式为：损耗成本 = 货物价值×损耗率。
其中，货物价值是指货物的实际价值，损耗率是指货物在运输过程中的平均损耗率。
5. 管理成本。
管理成本是指物流管理所产生的费用，包括管理人员工资、管理设备费用等。
其计算公式为：管理成本 = 管理人员工资 + 管理设备费用。
以上为物流费用的计算公式及其各项成本因素的详细介绍。
企业在进行物流费用的计算时，需要综合考虑以上各项因素，并结合实际情况进行合理的调整和计算。
二、物流费用的影响因素。
物流费用的计算公式中涉及到多个因素，这些因素会对物流费用产生直接的影响。
以下是物流费用的影响因素：1. 运输距离。
运输距离是影响物流费用的重要因素之一。
《物流企业财务管理》公式
1、单利终值：FV n ——单利终值；PV 0——单利现值； i ——利息率； n ——计息期数；(1+i ×n )——单利终值系数2、单利现值：3、复利终值： FV n ——复利终值； PV 0——复利现值； i ——利息率； n ——计息期数；(1+i )n ——复利终值系数，简略表示为FVIF i,n4、复利现值：——复利现值系数，简略表示为PVIF i,n 5、计息期短于一年的时间价值计算r ——期利率 i ——年利率m ——每年的计息次数 n ——年数t ——换算后的计息期数6、后付年金终值：A ——年金数额 i ——利息率 n ——计息期数 FVA n ——年金终值——年金终值系数，可写成FVIFA i,n 后付年金终值系数可写为： 年金终值系数： 7、后付年金现值：A ——年金数额 i ——利息率 n ——计息期数()IPV FV ni PV PV FV n i PV FV n n n +=⨯⨯+=⨯+=00001()nn i PV FV +⨯=10()∑=-+nt t i A 111ni n FVIFA A FVA ,⨯=——年金现值系数后付年金现值系数可写为： 年金现值系数：8、先付年金终值： 9、先付年金现值： 10、递延年金现值计算公式：n ——期初的现值 m ——期末的现值11、永续年金现值：12、风险报酬率的计算（1） 确定概率分布： （2）计算期望报酬率：——期望报酬率K i ——第i 种可能结果的报酬率 P i ——第i 种可能结果的概率 n ——可能的结果的个数（3）计算标准离差δ ——期望报酬率的标准离差——期望报酬率；K i ——第i 种可能结果的报酬率 P i ——第i 种可能结果发生的概率 n ——可能的结果的个数（4）计算标准离差率V ——标准离差率 δ ——标准离差率——期望报酬率 （5）计算风险报酬率R R ——风险报酬率 b ——风险报酬系数 V ——标准离差率投资的总报酬率： K ——投资报酬率n i n PVIFA A PVA ,⨯=()AFVIFA A V i FVIFA A V n i n n i n -⨯=+⨯⨯=,,1()()111,0,0,0+⨯=+⨯=+⨯⨯=-n i n i n i PVIFA A V A PVIFA A V i PVIFA A V ()m i n m i mi nm i mi ni PVIFA PVIFA A V PVIFA A PVIFAA V PVIF PVIFA A V ,,0,,0,,0-⨯=⨯-⨯=⨯⨯=++iA V 10⨯=10≤≤i P K KKvb R R ⨯=vb R R R K F R F ⨯+=+=风险报酬系数： 13、名义利率：K ——名义利率 K P ——实际利率 IP ——预计的通货膨胀率14、资金的利率：K ——利率（指名义利率） K 0——纯利率IP ——通货膨胀补偿率（或称通货膨胀贴水） DP ——违约风险报酬率 LP ——流动性风险报酬率 MP ——期限风险报酬率15、实际利率 16、n ——债券期限 t ——记息期数17、个别资本成本K ——资本成本，以百分率表示 D ——资本占用费 P ——筹资总额F ——资本筹资费用额f ——筹资费用率，即资本筹集费占筹资总额的比率18、K L ——长期借款资本成本 I L ——长期借款年利息额 L ——长期借款筹资总额f L ——长期借款筹资费用率，即借款手续费率 T ——所得税税率i ——长期借款的利率若企业借款的筹资费用很少，则可以忽略不计。
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物流企业财务管理公式汇总第二章FV n ：终值 PV 0：现值 i ：利息率 n ：期数 A ：年金数额1、单利终值：FV n =PV 0(1+i ×n) （1+i ×n ）指单利终值系数2、单利现值：PV 0=FV n /(1+i ×n)3、复利终值：FV n =PV 0×(1+i )n （1+i ）n 指复利终值系数 也可表示为FVIF i,n 4、复利现值：PV 0=FV n /(1+i)nPVIF i,n 指复利现值系数 5、普通年金终值：FVA n =A ×FVIFA i,n FVIFA i,n 指普通年金终值系数6、普通年金现值：PVA0=A×PVIFA i,n7、先付年金终值：V n =A ×FVIFA i,n ×（1+i ）= A ×FVIFA i,n+1-A8、先付年金现值：V0= A ×PVIFA i,n ×（1+i ）= A ×PVIFA i,n-1+A= A ×（PVIFA i,n-1+1）9、后付年金终值：FVAn=A*FVIFAi,n年金终指系数计算公式： FVIFAi,n=in i 1)1(-+ 10、后付年金现值：PVAn=A*PVIFAi,n年金现值系数计算公式：PVIFAi,n=ni i n i )1(1)1(+-+ 11、递延年金终值：与后付年金相同12、递延年金现值：V0=A×PVIFAi,n×PVIFi,n= A×（PVIFAi,m+n —PVIFAi,m ）13、永续年金无终值，现值公式为：V0=A×i114、名义利率与实际利率的换算i=(1+r/m)m －1r 为名义利率，m 为年复利次数15、期望投资报酬率=资金时间价值(无风险报酬率)+风险报酬率 K =∑=n i 1KiPi Xi 为年收益，Pi 为相应的概率16、（重要）∑=-=n 1i P 2)k (Ki σi 标准离差 17、标准离差率：V=%100*∂ ∂为标准离差；K 为期望报酬率18、风险报酬率：R R =b×V(b 为风险报酬系数；V 为标准离差率)19、投资总报酬率：K=R F +R R =R F + b×V(R F 为无风险报酬率)第三章1、债权发行价格=∑=n i 1n 1t 1市场利率）（面值市场利率）（年利息+++ n 为债权期限，t 为计息期数2、实际利率实际利率=%100*1补偿性余额比例名义利率-第四章长期借款<长期债权<优先股<留存收益<普通股1、个别资本成本D 为资本占用费、P 为筹资总额、F 为资本筹集费用额、f 为筹资费用率K=100%*)1(f P D - 2、长期借款资本成本I L 为长期借款年利息额、L 为长期借款筹资总额、f L 为长期借款手续费用（手续费）、T 为所得税、i 为长期借款利率一次还本、分期付息： K L =)1()1()1()1(fL T i fL L T IL --=--筹资费用很少忽略不计时：K L =i×（1-T ）3、长期债权资本成本S 为债权面值、R b 债权票面利率、B 为债权筹资额（发行价格）、I b 为债权每年利息额、f b 为债权筹资费率 I b =S*R b ，K b =)1()1()1(*)1(**fb B T Ib fb B T Rb S --=--4、优先股资本成本D 为优先股每年股利、P 为优先股发行价格、f p 为优先股筹资费率K p =)1(fp P D - 5、普通股资本成本（1）股利折价模型Pc 为普通股筹资总额、fc 为普通股筹资费率、Dt 为普通股第t 年的股利、Kc 为普通股资本成本P 0=P c (1-f c )=∑=1t tKc Dt )1(+ 第一种情况：采取固定股利政策，按照如下公式计算；Dc 为普通股每年股利额； Kc=)1(fc Pc Dc -=PcDc 第二种情况：采用固定增长率股利政策时，按如下公式计算；D 1为普通股第1年的股利额，g 为每年股利增长额； Kc=g fc Pc D +-)1(1 如： D 1=D 0（1+g ），公式为Kc=g fc Pc g D +-+)1()1(0 （2）资本资产定价模型RF 为无风险报酬率、β为某种股票的贝塔系数、RM 为证券市场的平均报酬率Kc=R F +β(R M -R F )（3）普通股资本成本=债权资本成本+普通股额外风险报酬率6、留存收益资本成本D1为预期年股利额、Pc 为普通股筹资额、g 为普通股股利年增长率Kr=g PcD +1 7、综合资本成本公式可拆解为如下：综合资本成本=K L *W L +Kb*Wb+Kp*Wp+Kc*Wc+Kr*Wr可以理解为：综合资本成本=（长期借款/长期资本）*长期借款个别资本成本+。
8、边际资本成本第一步：确定目标资本结构；即优先股、普通股等分别为百分之几第二步：确定目标资本成本：第三步：计算筹资总额分界点：BP j 为筹资总额分界点、TF j 为第j 种资本成本分界点、W j 为目标资本结构中第j 种资本的比重BPj=WjTFj 边际成本=目标资金结构×资金成本筹资总额分界点=某种筹资方式的成本分界点÷目标资金结构中该种筹资方式所占比重资金的边际成本要采用加权平均法计算，其权数应为市场价值权数，不应用账面价值权数。
9、营业杠杆系数EBIT 为息税前利润额、∆EBIT 为息税前利润变动额、S 为营业额、∆S 为营业额的变动额DOL=SS EBIT EBIT //∆∆ 10、财务杠杆系数EBIT 为息税前利润额、∆EBIT 为息税前利润变动额、I 为债务年利息额（如果企业没有债务，就没有I ）DFL=I EBIT EBIT -11、联合杠杆系数DCL=DOL*DFL12、普通股每股收益（资本结构决策一）EBIT 为息税前利润、I 为债权资本应付利息、T 为所得税率、D 为优先股股息、N 为发行在外的普通股股数 EPS=ND T I EBIT ---)1(*)( 13、公司总价值（资本结构决策二）B 为债务市场价值之和、S 为股票市场价值V=B+S（1） 股票市场价值S=普通股资本成本D T I EBIT ---)1(*)( 14、公司资本成本（资本结构决策三）Kb 为长期债务税前资本成本、Ks 为公司普通股资本成本Kw=K b （v B ）（1-T ）+Ks （vS ） 第五章1、营业现金流入量每年营业现金流入量=每年营业收入-付现成本-所得税或 每年营业现金流入量=净利+折旧2、投资回收期投资回收期=每年净现金流量初始投资额 投资回收期=n+年的净现金流量第额年年末尚未收回的投资第1n n + 3、平均报酬率平均报酬率=%100*初始投资额年平均现金流量 4、净现值NCFt 为第t 年的净现金流量、C 为初始投资额NPV=∑=-nt C t PVIFk NCFt 1,*如果投资使用后每年的净现金流量相等，记作NCF ；NPV=NCF*PVIFAk ，n-C5、内部报酬率r 为内部报酬率∑==-nt C t PVIFr NCFt 10,*如果每年的现金流量相等；年金现值系数=每年的现金流量初始投资额 6、获利指数获利指数大于1接受，小于1拒绝；PI=Cn PVIFAk NCF ,* 7、股票估价模型（1）多年期股利不变的股票估价模型Dt 为第t 年的股利、Vn 为n 年后股票的售价、r 为投资者要求的报酬率V=n r Vn t r Dt n q t )1()1(+++∑=如果投资者长期持有股票，永不出售，那么股票价值为：V=rD t r Dt t =+∑∞=1)1( （2） 多年期股利固定增长的股票估价模型D0为最近一年支付的股利、g 为预期股利增长率、r 为投资者要求的报酬率股票价值为：V=gr D g r g D -=-+1)1(*0对以上公式进行转换可计算出股票的报酬率为：D1为购买该股票后1年的股利、V0为股票的购买价格r=g V D +01 8、股票的收益率（1）不考虑时间价值因素时的长期股票投资收益率A 为每年收到的股利、S1为股价上涨的收益、S2为新股认购收益、S3为公司无偿增资收益、V0为股票购买价格R=%100*0321V S S S A +++ （2）考虑时间价值因素时的长期股票投资收益率V0为股票购买价格、F 为股票的出售价格、Dj 为第j 年的股利、n 为投资期限、i 为股票投资收益率V0=n i F j i Dj n j )1()1(1+++∑= 9、证券组合的风险收益率系数为证券组合的ββp 、Km 为所有证券投资的平均收益率、Rf 为无风险收益率Rp=p β*（Km-Rf ）10、某种证券组合的期望收益率Rf 为无风险收益率、i β为第i 种证券、Km 为所有证券投资的平均收益率Ki=Rf+i β（Km-Rf ）第六章1、现金转换总成本TC 现金转换总成本=持有成本+转换成本b 为现金与有价证券的转换成本、T 为特定时间内的现金需求总额、N 为理想的现金转换数量（最佳现金余额） i 为短期有价证券的收益率TC=b NT i N **2+ b=每次的转换成本，转换次数=NT ,持有成本=i N *2，转换成本=b N T *最佳现金余额N=i2TB 2、最佳现金持有量 最佳现金持有量=（上年现金平均占有额-不合理占用额）*1±预计营业额变化的百分比3、应收账款的成本（1）应收账款周转率应收账款周转率=360/应收账款周转期（2） 应收账款平均余额应收账款平均余额=赊销收入净额/应收账款周转率（3） 维持赊销业务所需要的资金=应收账款平均余额*变动成本/营业额=应收账款平均余额*变动成本率4、经济订货批量A 为全年存货需要量、Q 为每批订货量、F 为每批订货成本、C 为单位年储存成本 QA =订货批次； 平均库存量=2Q ；全年订货成本=Q AF ；全年储存成本=2CQ T 2全年总成本=+QAF CQ 经济订货批量（Q ）=C2AF 总成本T=2AFC5、订货点控制n 为平均每天的正常耗用量、m 为预计每天的最大耗用量、t 为提前时间； 保险储备量S=)(21nt mr - 订货点R=nt+S=nt+)(21nt mr - =)(21nt mr + 第七章1、每股股利每股股利=股利总额/期末普通股股数2、股票获利率股票获利率=普通股每股股利/普通股每股市价3、股利支付率股利支付率=普通股每股股利/普通股每股收益4、留存收益比率留存收益比率=（全部净利润-全部股利）/全部净利润。