金融工程考试题
金融工程习题 单选
金融工程习题(单选题)1.利用标的资产多头与看涨期权空头的组合，在期末我们可以得到与（）相同的盈亏。
A．看涨期权多头加一定数量的债券资产B看涨期权空头加一定数量的债券资产C．看跌期权空头加一定数量的债券资产 D 看跌期权空头加一定数量的债券资产2. 利用标的资产空头与看跌期权空头的组合，在期末我们可以得到与（）相同的盈亏。
A．看涨期权多头加一定数量的债券资产B看涨期权空头加一定数量的债券资产C．看跌期权空头加一定数量的债券资产 D 看跌期权空头加一定数量的债券资产3. 利用标的资产多头与看跌期权多头的组合，在期末我们可以得到与（）相同的盈亏。
A．看涨期权多头加一定数量的债券资产B看涨期权空头加一定数量的债券资产C．看跌期权空头加一定数量的债券资产 D 看跌期权空头加一定数量的债券资产4. 利用看涨期权多头与看跌期权空头的组合，在期末我们可以得到与（）相同的盈亏。
A．看涨期权多头加一定数量的债券资产 B. 看跌期权空头加一定数量的债券资产C．标的资产多头加一定数量的债券资产D标的资产空头加一定数量的债券资产5.以下哪个因素只会影响到期权的时间价值，不影响期权的内在价值（）A．无风险利率 B.波动率 C.执行价格D标的资产价格6.以下哪个因素只会影响到期权的内在价值，不影响期权的时间价值（）A．执行价格 B.波动率 C.剩余期限D标的股票的红利发放7.关于股票价格服从几何布朗运动的假设，以下说法不正确的有（）A.下一期的股票价格变化与上一期的价格变化不相关B.股票价格的对数收益率服从正态分布C.股票收益率的标准差与所考察的时间长度（T-t）不相关D.股票的平均收益率是时间长度（T-t）的线性函数8.下列哪些不是B-S模型的基本假设（）A.证券价格遵循几何布朗运动B.在衍生证券的有效期内，标的资产没有现金收益C.允许卖空标的资产D.市场不存在套利机会9.关于B-S模型，以下说法不正确的是（）A. B-S微分方程的推导运用了静态组合复制的原理B. B-S微分方程的推导运用了动态组合复制的原理C. B-S微分方程的推导运用了无套利均衡原理D. 运用B-S微分方程和风险中性定价方法可以得到相同的求解结果10.以下哪种情况下，市场存在套利机会（）A.两个相同成本的资产组合，期末的损益相同B.两个相同成本的资产组合，在期末所有状态下，第一个组合的收益都大于第二个组合C.存在一个成本等于0的资产组合，在期末所有状态下，其收益都是非负的D.存在一个成本大于0的资产组合，在期末所有状态下，其收益都是非负的11.关于无套利均衡原理，以下说法不正确的是（）A.无套利均衡原理是金融衍生工具定价的基本原理B.无套利均衡原理用市场不存在套利机会来描述市场均衡状态C.风险中性假设是无套利均衡原理成立的前提条件D.标的资产和衍生证券都没有卖空限制是无套利均衡原理成立的前提条件12.关于套利交易，以下说法正确的是（）A.套利交易承担较大的市场风险B.套利交易一般需要一笔初始投资C.套利交易是衍生品市场中的一个重要交易策略D.套利交易会降低市场的有效性13.期货合约的标准化是指除（），期货合约的所有条款都是预先定好的。
金融工程练习题多项选择
多项选择1、现金流有三个重要特征，分别是（）。
A现金的拥有者B现金流的大小或数量C现金流的方向D现金流发生的时间答案：ABCD2、货币时间价值具有如下哪些特点（）A资金周转的时间长短不同，价值不同，周转周期越短，增值越快，价值越大；B资金使用的时间长短不同，价值不同，使用时间间隔越长，价值增值越多；C资金使用的时间长短不同，价值不同，使用时间间隔越长，价值增值越少；D资金投入和回收的时间不同，价值不同，回收时间越早，增值越多，价值越大。
答案：ABD3、影响资金时间价值大小的因素主要有（）。
A、资金额B、利率C、期限D、风险答案：ABC4、以下有关时间价值敏感性分析的说法正确的是（）。
A时间价值敏感性分析的前提条件是现金流确定。
B时间价值敏感性分析主要考虑投资的NPV随折现率的变化而变化的幅度。
C时间价值敏感性分析是投资决策需要考虑的因素之一。
D在金融工程中敏感性分析起着非常重要的作用。
答案：ABCD5 利息的计算方式有（）。
A单利计息B复利计息C连续复利计息D以上都不是答案：ABC6、零息票债券的作用有以下哪些。
（）A在到期日之前无需支付利息，零息票债券发行者能获得最大的现金流好处。
B投资者可自由创造出所需要的投资组合，有利于增强其投资运作和资金管理的灵活度，提高其所持有中长期债券的流动性。
C本息分离后各类期限结构的零息债券的出现还有利于投资者的进行套期保值和转换套利。
D在到期日有一笔利息可观的连本带息的现金收入，节约了再投资成本并避免了再投资风险。
答案：ABCD7、资产证券化的主要参与者有（）。
A资产发起人B特设信托机构C信用评级机构D投资者答案：ABCD8、回购协议市场的特点有哪些（）。
A流动性强B安全性高C收益稳定且超过银行存款收益D不属于存款负责，不交纳存款准备金答案：ABCD9、下面有关资产证券化的说法正确的是（）A将一笔在未来可产生较稳定、可预见现金流而本身又缺乏流动性的资产，转换为在金融市场上可以出售和流通的证券的行为过程。
金融工程试题及答案
金融工程试题及答案一、单项选择题（每题2分，共20分）1. 金融工程的核心是（）A. 风险管理B. 资产管理C. 投资组合D. 金融工具创新答案：A2. 以下哪项不是金融衍生品？（）A. 股票B. 期货C. 期权D. 掉期答案：A3. 以下哪个不是金融工程的基本功能？（）A. 套期保值B. 投机C. 套利D. 风险评估答案：D4. 以下哪个不是金融工程中常用的数学工具？（）A. 概率论B. 统计学C. 微积分D. 线性代数答案：D5. 以下哪个不是金融工程中常用的金融工具？（）A. 债券B. 股票C. 期权D. 掉期答案：B6. 以下哪个不是金融工程中的风险管理工具？（）A. 期货合约B. 保险C. 期权D. 贷款答案：D7. 以下哪个不是金融工程中的风险度量方法？（）A. 价值在险（VaR）B. 条件风险价值（CVaR）C. 标准差D. 收益率答案：D8. 以下哪个不是金融工程中的风险管理策略？（）A. 资产组合分散化B. 风险转移C. 风险对冲D. 风险接受答案：D9. 以下哪个不是金融工程中常见的投资策略？（）A. 套利B. 投机C. 套期保值D. 风险分散答案：D10. 以下哪个不是金融工程中的风险度量指标？（）A. 夏普比率B. 索提诺比率C. 贝塔系数D. 阿尔法系数答案：D二、多项选择题（每题3分，共15分）1. 金融工程中常用的金融工具包括（）A. 股票B. 期货C. 期权D. 掉期E. 债券答案：BCD2. 金融工程中的风险管理工具包括（）A. 期货合约B. 保险C. 期权D. 贷款E. 掉期答案：ABC3. 金融工程中的风险度量方法包括（）A. 价值在险（VaR）B. 条件风险价值（CVaR）C. 标准差D. 收益率E. 贝塔系数答案：ABC4. 金融工程中的风险管理策略包括（）A. 资产组合分散化B. 风险转移C. 风险对冲D. 风险接受E. 风险评估答案：ABC5. 金融工程中常见的投资策略包括（）A. 套利B. 投机C. 套期保值D. 风险分散E. 风险对冲答案：ABC三、判断题（每题2分，共10分）1. 金融工程的核心是资产管理。
(完整版)金融工程试题
1.金融工程的三个核心思想（）。
解答：ABC。
现金流交换、现金流分解与组合、无套利均衡这个是讲义一开始就提到的，学习视频和讲义要用心，有些同学犯错。
2.假设现在六个月即期年利率为10%，1年期即期利率为12%，今后6个月到1年期的远期利率定位11%，本题采用连续复利计算，请问市场套利利润为（）。
金额为1000万。
解答：计算方法为：1.10%利率借入一笔6个月1000万资金，2.签订远期利率协议约定以11%利率借入远期6个月1000万，3.按照12%利率贷出1000万。
4.一年期结束，回收贷款支付借款。
2.7182828^0.12-2.7182828^0.105=0.0167约等于0.017。
再乘以1000万就得到结果为17万。
3.实际套利活动很大部分为风险套利，而非无套利均衡讲的零风险。
解答：正确。
实务知识，显然现实中无法做到完美的无风险套利，因为存在税费，以及不能完全匹配的问题。
4.小麦期货价格为1620元/吨，执行价格为1600元/吨的看涨期权为实值期权。
解答：正确。
1620-1600=20>0所以为实值期权。
5.远期利率协议“6×9、8.03％～8.09％”的市场术语含义为：从交易日起6个月末为起息日，而交易日后的9个月末为到期日，协议利率的期限为6个月期。
解答：错误。
从交易日(如7月13日)起6个月末(即次年1月13日)为起息日，而交易日后的9个月末为到期日，协议利率的期限为3个月期，而不是6个月。
6.追逐价格偏差，承担较高风险的是（）。
解答：投机者。
套利者，为无风险套利，即使存在现实中无法完全对冲的风险，也是很小的。
只有投机者的风险很高，为单边头寸，风险暴露高。
7.期货的交割有三种形式:对冲平仓、期转现和实物交割。
解答：正确。
基本知识要求掌握。
8.市场的参与者和组织者包括（）。
解答：ABCD。
本题错误较多，大家要仔细考虑，参与者与组织者。
交易所;结算机构;投资者;监管机构;交易所是组织者，结算所也是组织者，监管机构是组织者，管理市场秩序。
金融工程学题库
单选题1、下列短期金融工具，通常情况下，哪个利率最高？（A）A.公司短期债券B.短期国库券C.货币市场基金D.同业拆借2、某人在银行存入五年期定期存款1000元，年利率5%，请计算该笔存款五年后的本利和。
（C）A.1284元B.1276元C.1250元D.1265元3.某人拟存入银行一笔钱，以备在5年内每年年末以2000元的等额款项支付租金，银行的年复利率为10%，现在应该存入银行的款项是多少？（B）• A.10000.00元• B.7581.57元• C.8339.73元• D.12210.20元4.企业四年内每年末存入银行10000元，银行的年利率为9%，四年后银行可以提取多少钱？（D）• A.40000.00元• B.45400.00元• C.49847.11元• D.45731.29元5.某企业以10%年利率投资款项100000元，期限5年，求到期后的本利和是多少？（A）• A.161051元• B.150000元• C.164872元• D.161752元6.欧洲美元是指（ C ）• A.存放于欧洲的美元存款• B.欧洲国家发行的一种美元债券• C.存放于美国以外的美元存款• D.美国在欧洲发行的美元债券7.专门融通一年以内短期资金的场所称之为（ D ）。
• A.现货市场• B.期货市场• C.资本市场• D.货币市场8、在进行期货交易的时候，需要支付保证金的是（A ）• A.期货空头和期货多头• B.期货空头• C.期货多头• D.都不用9、某投资者买入100 手中金所5 年期国债期货合约，若当天收盘结算后他的保证金账户有350 万元，该合约结算价为92.820 元，次日该合约下跌，结算价为92.520 元，该投资者的保证金比例是3%，那么为维持该持仓，该投资者应该（B ）• A.追缴30万• B.无需追缴• C.追缴9000• D.追缴3万10、投资者购入了浮动利率债券，因担心浮动利率下行而降低利息收入，则该投资者应该在互换市场上（C ）。
(完整版)金融工程试题
题号：1题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数：5内容：利用市场定价的低效率，获得利润的是（）。
厂A、套利者厂B、投机者厂C、避险交易者厂D、风险厌恶者标准答案:A学员答案:A本题得分：5题号:2题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数：5内容：金融工具创新，以及其程序设计、开发和运用并对解决金融问题的创造性方法进行程序化的科学是（）。
厂A、金融工程厂B、金融制度厂C、金融理论厂D、金融经济学标准答案:A学员答案:A本题得分：5题号：3题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数：5内容：假设现在六个月即期年利率为10%,1年期即期利率为12%,今后6个月到1年期的远期利率定位11%，本题采用连续复利计算，请问市场套利利润为（）。
rA、7万厂B、10万厂C、17万D、20万标准答案:c学员答案:c本题得分：5题号:4题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数：5 内容：追逐价格偏差，承担较高风险的是（）。
厂A、套利者厂B、投机者厂C、避险交易者厂D、风险厌恶者标准答案:B学员答案:B本题得分：5题号：5题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数：5 内容：下列哪项不属于未来确定现金流和未来浮动现金流之间的现金流交换（）。
厂A、利率互换厂B、股票厂C、远期厂D、期货标准答案:B学员答案:B本题得分：5题号:6题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数：5 内容：保证金交易（）。
厂A、每日结算厂B、隔日结算C、约定结算D、无具体要求标准答案:A学员答案:A本题得分：5题号：7题型：多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）本题分数：5内容：设立交易所有哪两种机制（）。
」A 、公司制厂B 、会员制厂C 、合伙人厂D 、个体户标准答案:AB学员答案:AB本题得分：5题号:8题型：多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）本题分数：5内容：衍生金融工具包括（）。
金融工程学试题及答案
金融工程学试题及答案一、选择题1. 金融工程学的主要目标是：A. 提高金融组织的效率B. 降低金融风险C. 实现金融创新D. 扩大金融市场规模答案：B. 降低金融风险2. 下列哪种金融衍生品属于利率类衍生品？A. 期权B. 期货C. 控股权D. 利率互换答案：D. 利率互换3. 金融工程学的核心理论是：A. 有效市场假说B. 平均趋势理论C. 期权定价理论D. 风险管理理论答案：C. 期权定价理论二、填空题1. 金融工程学是一门________学科，主要研究金融产品的创新与风险管理。
答案：交叉学科2. 金融工程学中，VaR代表________。
答案：价值-at-风险三、简答题1. 请简要解释金融工程学的基本原理和方法。
金融工程学的基本原理是通过应用数学、统计学和计算机科学等工具来创造新的金融产品，降低金融风险，并提高金融机构的效率和盈利能力。
主要方法包括：利用期权定价理论为金融衍生品定价，利用VaR（价值-at-风险）模型进行风险管理，利用数值方法进行金融模型的估计和计算，以及利用金融工程学模型进行投资组合优化等。
2. 请简述金融工程学在金融市场中的应用。
金融工程学在金融市场中广泛应用。
首先，通过金融工程学的方法，金融机构能够创造各种金融衍生品，如期权、期货、互换等，满足不同投资者的需求。
其次，金融工程学可以帮助金融机构进行风险管理，通过VaR模型等方法，量化和控制金融风险，提高机构的稳健性。
此外，金融工程学还可以应用于投资组合优化和资产定价，帮助投资者实现收益最大化。
四、计算题1. 根据以下数据，计算A公司的VaR（置信水平为95%）：资产价格的均值：100资产价格的标准差：10答案：VaR = 均值 - 标准差 × Z值Z值 = 1.645（95%置信水平对应的Z值）VaR = 100 - 10 × 1.645 = 83.55结论：A公司的VaR为83.55。
五、论述题金融工程学在现代金融市场中的应用举足轻重。
金融工程考试试题
第一章金融工程概述单选题1. 下面哪项不属于金融工程进行风险管理的范畴。
（）A. 转移风险B. 分散风险C. 以上都是D. 消灭风险正确答案： [D ]2. 下面哪句话不正确？（）A. 从宏观上看，虽然风险从一部分人身上转移到另一部分人身上，在总体上并没有消除B. 风险是有害的，因此一定要消灭风险C. 从微观看，风险的转移意味着风险在市场交易者之间进行了合理配置，提高了市场参与者的总体效用，活跃了金融市场交易。
D. 现实中，既有风险厌恶者，也有风险偏好者和风险中性者，风险偏好者愿意承担一些风险并以此赚取利润。
正确答案： [B ]3. 对于“不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里”这句话，下面哪项不正确（）A. 是传统的投资理论中关于分散投资的思想B. 这个说法有其合理性C. 这个说法只是一种经验判断，毫无根据D. 说明人们已经认识到分散投资的必要性，却不知道如何分散投资正确答案： [C ]4. 关于马柯维茨的证券投资组合理论，下面哪项不正确（）。
A. 模型十分完美B. 运用数学模型确定了选择证券种类的方法C. 解决了一笔投资分散到什么程度、每一种组合中包含几种证券、每种证券占多大比例以及如何选定这些证券等问题D. 组合的风险状况取决于组合内证券之间的风险相关关系正确答案： [A ]5. 马柯维茨模型具有哪些缺陷。
（）A. 假设前提不符合现实B. 模型计算比较困难C. 数据难以获取D. 以上都是正确答案： [D ]1. 下面哪项属于金融工程管理风险的优势。
（）A. 具有更高的准确性和时效性B. 具有成本优势C. 具有灵活性D. 以上都是正确答案： [D ]2. 下面哪项不属于金融工程管理风险的优势。
（）A. 具有更高的准确性和时效性B. 具有成本优势C. 能够消除风险D. 具有灵活性正确答案： [C ]3. 金融工程产生的思想基础是（）。
A. 现代金融理论的发展B. 金融创新理论C. 马柯维茨证券投资组合理论D. 国际经济环境的变化正确答案： [A ]4. 下面哪一项不正确（）。
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《中山大学新华学院学士学位授予工作细则》第六条：“考试作弊者，不授予学士学位。
”
中山大学新华学院 级 专业
2012-2013学年度第二学期考试试题（A 卷）
考试科目：
考试时间：
考试形式：
学号： 姓名： 专业班别： 考试试室：
一、名词解释 （每小题3分，共15分）
1、空头
2、远期利率协议
3、货币互换
4、美式期权
5、内涵价值
二、选择题 （每题3分，共30分）
6、对于期权价值中的时间价值部分，期权合约到期时间越长，则时间价值越（ ）。
A ．大
B ．小
C ．保持不变
D 无法确定
7、只能在到期日行使的期权，是（ ）期权。
A 美式期权
B 欧式期权
C 看涨期权
D 看跌期权
8、 看跌期权的实值是指（ ）
A 标的资产的市场价格大于期权的执行价格
B 标的资产的市场价格小于期权的执行价格
C 标的资产的市场价格等于期权的执行价格
D 与标的资产的市场价格、期权的执行价格无关
9、FRA 合约是由银行提供的（ ）市场。
A 场外交易
B 场内交易
C 网上交易
D 电话交易
10、在利用期货合约进行套期保值时，如果预计期货标的资产的价格上涨则
警示 成绩评定： 教师签名： 年 月 日
应（）
A买入期货合约B卖出期货合约
C买入期货合约的同时卖出期货合约 D 无法操作
11、在到期日之前可以行使的期权，是（）期权。
A看跌期权B欧式期权C看涨期权D美式期权
12、最早出现的金融期货是（）
A外汇期货B股票指数期货C利率期货D黄金期货
13、在期货交易中（）是会员单位对每笔新开仓交易必须交纳的保证金。
A 基础保证金
B 追加保证金
C 初始保证金
D 变更追加保证金
14、看涨期权的虚值是指（）
A标的资产的市场价格大于期权的执行价格
B标的资产的市场价格小于期权的执行价格
C标的资产的市场价格等于期权的执行价格
D与标的资产的市场价格、期权的执行价格无关
15、在相同的到期日下，零息票债券久期值（）折价债券久期值。
A．大于B小于C．等于D．二者无法比较
三、简答题（每题5分，共15分）
1、比较期货合约与远期合约的关系。
2、影响期权价格的因素有哪些?
3、简述期权的主要分类。
四、解答题(每题10分，共30分)
1、假设投资者买入股票股票认沽期权，当前最新价为5.425元，行权价格为5.425元，期限为两个月，期权成交价为0.26元。
（1）情形1：期权到期时，股票价格为6.2元，投资者会不会行权？计算盈亏。
（2）情形2：期权到期时，股票价格为4.6元，投资者会不会:行权？计算盈亏。
2、一包括A、B两种公司债券的证券投资组合中，假定无风险资产的报酬率为6%，市场期望报酬率为10%，A、B两种债券的β系数分别为0.6和1，请利用资本资产定价模型，计算债券A、B的期望报酬率？
3、某一投资者在期货经济公司开了一个交易帐户，随后打入资金50万元人民币，在1999年2月初，他以2200元/吨的价格买入250手大连大豆9月份到期的期货合约，假如当天的结算价为2085元/吨，请计算该交易的浮动盈亏为多少，同时根据浮动盈亏确定是否追加保证金，如要追加保证金，需要追加多少？在3
月下旬，大豆价格上涨，该投资者以2280元/吨全部平仓，试计算该交易者这一交易回合的交易结果，同时说明该交易者的结算保证金、初始保证金、维持保证金是多少？（注：大豆的交易保证金是固定的，为每手（即10吨）1800元，期货经济公司收取的手续费为30元/手/单边。
）
五、案例分析(10分)
水果价格不断上涨，你预期一个月后苹果价格，将由现在的5元一斤涨到10元一斤，你是多么的渴望能以低廉的价格买入苹果，于是你和水果店老板商量能不能一个月后以6元每斤的价格卖给你10斤苹果，老板同意了，和你签订了2011年5月25日以6元每斤的价格卖给你10斤苹果的合约。
请问这是一份什么合约？当到期的市场价格高于6元，你会怎么做？当苹果低于6元每斤时，能否不去执行合约？有什么办法？。