私募保壳之后必须合规运营,红杉资本、中植资本等72家私募基金、个人已被证监会采取行政监管
223夏令营事件
223夏令营事件【实用版】目录1.2024 年基金行业落地法规的背景和意义2.私募投资基金行业的发展状况3.《私募投资基金监督管理条例》的主要内容和影响4.对创业投资基金的扶持政策和分类监管5.行业发展的前景和挑战正文2024 年基金行业落地法规的背景和意义随着我国资本市场的不断发展和完善，基金行业在国民经济中的地位和作用日益凸显。
为了加强对私募投资基金行业的监管，促进行业健康发展，2024 年基金行业落地了一系列法规。
这些法规的实施，对于规范私募基金市场秩序，保护投资者权益，提高行业透明度，具有重要的意义。
私募投资基金行业的发展状况近年来，我国私募投资基金行业取得了长足的发展，已成为资本市场的重要组成部分。
截至 2024 年底，我国私募基金规模已达到数十万亿元，投资领域涉及股权、债券、证券等多个领域。
然而，在行业发展的同时，也暴露出了一些问题，如监管不到位、信息披露不透明等。
《私募投资基金监督管理条例》的主要内容和影响2024 年，《私募投资基金监督管理条例》（以下简称《条例》）正式发布实施，这是我国首部针对私募投资基金行业的行政法规。
《条例》对私募基金的登记、备案、投资、信息披露等方面进行了详细规定，明确了监管职责和法律责任。
《条例》的实施，对于规范私募基金市场秩序，提高行业监管水平，具有重要意义。
一方面，明确了监管底线，有利于防范行业风险；另一方面，强化了事中事后监管，有利于保护投资者权益。
对创业投资基金的扶持政策和分类监管《条例》明确提出，对创业投资基金实施分类监管，并给予一定的政策扶持。
同时，《条例》还规定，符合国务院证券监督管理机构规定条件的私募基金，将主要基金财产投资于其他私募基金的，不计入投资层级，以支持行业发挥积极作用，培育长期机构投资者。
行业发展的前景和挑战总的来说，随着法规的落地，我国私募投资基金行业将迎来更加规范、健康的发展环境。
然而，行业仍面临一些挑战，如市场竞争加剧、投资者需求变化等。
私募基金防火墙与隔离制度
私募基金防火墙与隔离制度引言私募基金是一种通过募集资金进行投资的基金形式，其投资范围广泛，包括股票、债券、房地产等多个领域。
然而，由于私募基金的特殊性质和高风险性，为了保护投资者的利益和维护市场稳定，私募基金防火墙与隔离制度显得尤为重要。
私募基金防火墙的意义私募基金防火墙是指一系列制度和措施，旨在阻止私募基金与其他相关方之间的利益冲突，确保基金经理以客观、公正的态度进行投资决策。
防火墙的存在可以提高私募基金的透明度和规范性，减少潜在的违规行为和市场风险。
私募基金防火墙的核心原则私募基金防火墙的核心原则包括以下几点：1. 信息隔离私募基金经理应当建立起有效的信息隔离机制，确保投资决策不受到其他相关方的影响。
具体来说，私募基金经理应当独立获取、分析和使用信息，避免使用内幕信息或与相关方共享敏感信息。
2. 利益冲突管理私募基金经理应当建立起严格的利益冲突管理制度，确保投资决策不受到个人利益的干扰。
私募基金经理应当识别、报告和管理潜在的利益冲突，并采取措施避免或减少这些冲突对投资决策的影响。
3. 资金隔离私募基金应当与其他相关方的资金进行有效隔离，确保投资者的资金安全。
私募基金经理应当建立起独立的资金账户，并确保投资者的资金不被挪用或滥用。
4. 交易执行和结算的独立性私募基金经理应当保持与交易执行和结算相关的独立性，避免与相关方存在利益冲突。
私募基金经理应当选择合适的交易执行和结算机构，并确保交易过程的公平、公正和透明。
私募基金隔离制度的重要性私募基金隔离制度是指将不同私募基金产品之间的资金和风险隔离开来，以防止某一只基金的亏损对其他基金产生连锁效应。
私募基金隔离制度的实施可以有效降低系统性风险，并提高整个市场的稳定性。
私募基金隔离制度的具体要求私募基金隔离制度的具体要求包括以下几点：1. 资产隔离私募基金应当将不同基金产品之间的资产进行隔离，确保各个基金之间的资产互不影响。
私募基金应当建立起独立的资产账户，并进行独立的资产估值和净值计算。
私募基金爆雷平仓(最新完整版)
私募基金爆雷平仓(最新完整版)私募基金爆雷平仓私募基金爆雷平仓即私募基金亏损严重，无法兑付本金。
私募基金的投资范围比较广，包括股票、债券、期货、期权、基金等等，这些投资品种本身也存在一定的波动性，并且受到市场环境的影响，私募基金的价值也会随之波动，在市场不好的情况下，私募基金就会出现亏损的情况，当亏损达到一定程度，就会面临爆雷平仓的风险。
建议投资者关注自己购买的私募基金的风险，如果出现亏损，需要及时采取相应的措施，尽最大努力维护自己的合法权益。
有私募基金强制平仓吗是的，私募基金可能会有强制平仓的风险。
当基金净值持续下跌时，可能会触发平仓机制，导致强制平仓。
这主要是因为私募基金的运作需要一定的资金，如果资金链断裂，就可能出现强制平仓的情况。
此外，私募基金的投资策略可能需要一定的资金支持，如果资金不足，也可能导致平仓风险。
因此，投资者在选择私募基金时，应该注意基金的风险，选择有稳健投资经验的基金经理，并根据自己的风险承受能力进行投资。
私募基金跌破平仓线私募基金跌破平仓线可能会导致基金净值下跌，触及止损点。
当私募基金跌破平仓线时，部分基金公司会通过基金分红来弥补投资者的损失，而部分公司则会对基金止损，将亏损的部分全部转嫁给投资者。
私募基金是一种相对较常见的投资工具，投资者在购买私募基金时需要选择有信誉的发行商，并确保了解基金的风险提示和投资策略。
私募基金平仓时间私募基金清盘并不一定会在第15天进行平仓，私募基金清盘时间根据基金合同中约定的清偿顺序，按照基金合同的约定进行。
同时，不同的私募基金产品的清盘标准也会有所差异，具体情况需根据产品实际情况来确定。
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私募基金新规逐条解释
私募基金新规逐条解释
私募基金新规是指针对私募基金行业的监管规定和政策，旨在规范私募基金的运作、保护投资者利益、防范风险。
以下是私募基金新规的一些主要条款及其解释：
1. 注册登记，私募基金管理人需要向相关监管机构进行注册登记，并按照规定提交相关材料和信息。
这一规定旨在加强对私募基金管理人的监管，确保其合规经营。
2. 投资者适当性管理，私募基金管理人需要对投资者进行适当性评估，确保投资者具备相应的风险承受能力和投资经验。
这一规定旨在保护投资者免受不适当的投资风险。
3. 投资者信息披露，私募基金管理人需要向投资者提供充分、准确的信息披露，包括基金的投资策略、风险提示、费用等。
这一规定旨在提高投资者的信息透明度，帮助投资者做出明智的投资决策。
4. 杠杆和投资限制，私募基金的杠杆和投资限制将受到更为严格的监管，以控制风险。
私募基金管理人需要遵守相关规定，确保
合理控制杠杆比例和投资范围。
5. 基金运作和估值，私募基金管理人需要建立完善的风控制度和估值机制，确保基金的运作安全和准确估值。
这一规定旨在防范风险，保护投资者利益。
6. 信息披露和报告要求，私募基金管理人需要按照规定向监管机构提交定期和临时的信息披露和报告，以便监管机构及时了解基金的运作情况和风险状况。
7. 外部投资者保护，私募基金管理人需要加强对外部投资者的保护，禁止虚假宣传、操纵市场等行为，保护投资者的合法权益。
总之，私募基金新规的出台旨在加强对私募基金行业的监管，提高市场透明度，保护投资者利益，减少风险。
以上是对私募基金新规的一些条款及其解释，希望能够对您有所帮助。
私募基金风险案例汇集
目录案例：东方成安三只私募基金逾期事件分析 (3)一、案例简介 (3)二、风险分析 (4)东方成安在产品销售方面曾涉嫌虚假宣传 (5)东方成安总裁曾失联 (6)行业或面临强监管 (9)三、案例启示 (10)投资人需研究基金合同 (10)案例：千亿资本帝国却拿不出4亿兑付基金事件分析 (11)一、案例简介 (11)二、风险分析 (15)基金的股东万方集团陷入危机 (15)基金违约前，多家上市公司已转让该基金份额 (19)基金管理人万方鑫润基金为老赖背书 (24)三、案例启示 (27)投资人需谨慎选择私募基金管理人 (27)案例：良卓资产近20亿私募产品违约事件分析 (28)一、案例简介 (28)二、风险分析 (32)良卓资产挪用资金炒股致亏损 (32)良卓资产过去延迟清算的产品就有过两只 (34)三、案例启示 (34)投资人需谨慎选择私募基金 (34)案例：恒宇天泽170亿私募基金陷兑付危机事件分析 (38)一、案例简介 (38)二、风险分析 (44)恒宇天泽高收益揽客 (44)恒宇天泽曾遭投资者举报 (47)三、案例启示 (48)投资人可用“五个适”选择合格的私募基金 (48)案例：昔日知名私募永柏资本66亿兑付危机事件分析 (51)一、案例简介 (51)二、风险分析 (57)“短钱长投”操作造成兑付困难 (57)红歆财富无基金销售资质，却“拼单”代销私募 (59)资金去向不明 (62)永柏资本一实控人涉嫌邮票诈骗案被通缉 (65)三、案例启示 (66)投资私募基金要会“防雷” (66)案例：诺亚财富34亿私募产品踩雷事件分析 (71)一、案例简介 (71)二、风险分析 (78)诺亚财富为何频频踩雷？风控之殇 (78)诺亚财富被曝曾刻意丑化维权客户 (84)供应链金融存在“黑洞” (87)第三方理财面临商业模式困局 (90)三、案例启示 (92)投资者该怎么办？ (93)大量纯信用贷款被包装成低风险固收产品，投资者需提高警惕 (94)案例：东方成安三只私募基金逾期事件分析一、案例简介近日，一则有关私募基金公司东方成安高管跑路、产品兑付逾期的消息引起业内广泛关注。
逄锦华 保险资管获准开展ABS及REITs业务,增加募资新通道docx
保险资管获准开展ABS及REITs业务，增加募资新通道逄锦华中经数字经济研究中心研究员2023年3月，证监会指导证券交易所制定《保险资产管理公司开展资产证券化业务指引》（以下简称《业务指引》），支持优质保险资产管理公司参与开展资产证券化（ABS）及不动产投资信托基金（REITs）业务，这也意味着继证券公司、券商资管、基金子公司之后，符合条件的保险资管也可以作为资产支持专项计划管理人参与REITs业务。
截至2022年底，有66家保险公司参与21只公募REITs的配售和发行，获配金额达106.5亿元。
新规不仅进一步丰富了公募REITs市场的参与机构形态，推动多层次REITs市场高质量发展。
对于保险资管公司而言，过往仅是以投资者身份参与公募REITs战配及网下打新，未来新增了管理人角色，有助于险资全链条深度参与到公募REITs业务之中。
一、投资公募基建REITs基金，符合“安全性、效益性、流动性”原则近年来，随着利率中枢下行，优质资产的供给不够充分。
基础设施REITs涉及多种公共设施，在一定程度上能够对冲经济频繁波动带来的共振效应，有效分散和对冲投资风险，实现资产负债均衡发展，具有长期配置价值。
保险业坚持“长期投资、价值投资”的理念，服务实体经济建设，保险资金运用规模持续增长。
原中国银保监会（国家金融监督管理总局）数据显示，截至2023年一季度末，保险业累计实现保费收入1.95万亿元，保险业总资产28.37万亿元，保险资金运用余额26.02万亿元，同比分别增长9.24%、10.49%和10.56%。
基础设施REITs具有资产丰富的特点，有利于满足保险资金的长期稳健配置需求。
数据显示，截至2023年4月末，我国已上市27只公募REITs，总市值906亿元。
其中，保险资金参与REITs投资合计金额超过120亿元。
业务指引主要从申请条件、申请程序和自律监管三方面明确了保险资产管理公司申请开展ABS及REITs业务的制度机制安排，支持公司治理健全、内控管理规范、资产管理经验丰富的优质保险资产管理公司参与开展资产证券化（ABS）及不动产投资信托基金（REITs）业务。
私募投资者必备指南：为什么要上金斧子买私募？
金斧子财富： 私募投资者必备指南：为什么要上金斧子买私募？伴随着互联网的人口红利消失，互联网公司的发展从追求速度和规模，转向追求纵深和创新，这就是互联网的下半场。
对于发展了14个年头的私募行业来说，经历了私募诞生、阳光私募规范发展、注册制等红利之后，行业已到达发展的瓶颈期、分水岭，下一步该往何处去？私募“下半场”，中小私募机构面临六大“成长的烦恼”：烦恼一、信息披露，根据中基协信披新规，私募基金在运作期间应当每季度向投资者披露信息，单只规模在5000万元以上的私募证券投资基金应每月向投资者披露上述信息。
烦恼二、合法合规，避免公开宣传、严格把关募集对象、严控投资者人数等诸多合规要求。
烦恼三、投资者教育，中基协自律管理的各类资产管理产品总规模超过50万亿元，其中近70%是个人投资者，投资者教育任重道远。
烦恼四、起步难，从业人员素质良莠不齐,，对于私募法规一知半解,成本覆盖捉襟见肘。
烦恼五、低效路演，私募机构99%的精力浪费在普及入门知识及各种琐碎问题。
烦恼六、为了生存的规模而奔波，都说有了业绩钱就会找上门，但私募机构首先要能在险恶的行情中生存下来。
在这种行业状况下，财富管理平台利用金融科技承接私募机构各项服务外包正在成为大趋势。
近几年，活跃在私募圈的第三方理财机构如雨后春笋般出现的现实已无法改变，第三方机构作为基金与客户之间的重要桥梁，是否健康高效关系着整个行业的发展速度。
而金融科技在私募行业的聚焦与衍生，基本上往目前市面上低效、不合规小三方的最痛处扎去。
以2012年成立的金斧子为例，金斧子做互联网财富管理是金融科技的典型代表，一直以来，金斧子通过金融科技服务手段，为高净值客户提供全面的资产配置解决方案和服务。
金斧子本质也是在革命，革落后的线下第三方财富公司的命。
让零散的、没品牌、没牌照、没底线、没前途的模式消失掉，让优秀的、专业的、前瞻的理财师人群加入金斧子更高效率服务好客户。
私募机构们可以通过创始团队多数来自互联网的金斧子云平台获得信息展示、合规管理、路演服务、投资分享，售后服务系统等免费外包服务。
超10000家空壳私募遭清洗,或为PE参与做市奠基谁会是首吃螃蟹者
近日，私募清壳行动引爆朋友圈。
8月1日，中国基金业协会发布公告称，截至当日，有超过7800家既未提交法律意见书也未在协会备案私募基金产品的机构已被注销私募基金管理人登记。
加上5月1日(第一阶段)的清壳行动，已被注销私募基金管理人登记的机构累计超过1万家。
据传，此次浩浩荡荡的严清私募壳行动，连万达集团董事长王健林之子王思聪名下的普思资本，也难逃厄运。
万家空壳私募被清，规X运作或为PE参与做市奠基?近两年，私募行业发展迅猛。
权威数据显示，截至2016年6月底，协会已登记私募基金管理人24094家，已备案私募基金32355只，认缴规模6.83万亿元，实缴规模5.58万亿元。
而这个数据，相比于去年6月份，都接近翻倍。
然而这些疯狂增长的数据背后，并非都是“健全”的主儿。
公告显示，这其中，有部分机构是盲目登记，实际并无开展私募基金业务的真实意愿;有些机构也不具备基本的从业人员、营业场所、资本金等企业运营的基础设施或条件，长期募集不到资金或未受聘成为投资管理人;另外还有部分机构借私募基金之名，从事P2P、民间借贷、担保等与私募基金管理无关或利益冲突的业务。
无实际展业、无相关设施和人员、无正当业务的“三无”空壳私募，被清理掉，不少圈内人士表示“清清更健康”。
按照协会今年2月正式发布的规定，存在以下三种情况之一的将被注销私募基金管理人登记：新登记的私募基金管理人在办结登记手续之日起6个月内仍未备案首只私募基金产品的;已登记满12个月且尚未备案首只私募基金产品的私募基金管理人，在2016年5月1日前仍未备案私募基金产品的;已登记不满12个月且尚未备案首只私募基金产品的私募基金管理人，在2016年8月1日前仍未备案私募基金产品的。
业内人士表示，这两阶段风风火火的强制注销活动，从根本上规X私募行业机构的运作水平，有利于保护投资者利益，对行业发展起到“扶优限劣”的作用。
笔者联想起前段时间，新三板扩大做市商队伍、PE可参与做市的消息在新三板资本圈流传，短时间内即掀起一波讨论热潮。
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私募保壳之后必须合规运营，红杉资本、中植资本等72家私募基金、个人已被证监会采取行政监管
文/陆雅沙剑
2016年8月19日，证监会通报了2016年上半年私募基金专项检查的执法情况。
证监会组织各证监局对305家私募机构开展了专项检查，涉及基金2462只，管理规模0.9万亿元，占行业总规模的14%。
本次专项检查是继2014、2015年之后证监会组织开展的第三次大规模私募基金现场检查活动。
截至2016年8月19日，本月共注销登记8248家私募基金管理人，登记在案的尚存16851家，已备案私募基金的数量为44332只，在中基协登记备案的基金从业人员人数为293373人。
此次证监会大规模的现场检查，无疑为刚刚结束保壳的私募基金管理人再次敲响警钟，法律意见书和产品备案的通过只是一个小小的开始，如何开展合规运营，才能更符合证监会的要求而不在专项检查中遇难？
此次的检查对象，证监会按照管理规模分层随机抽取，我们一起了解下本次证监会的检查重点和核查出来的问题：
▌一、五方面的检查重点，分别是：
（1）募资行为合规性——对应《私募投资基金募集行为管理办法》；（2）信息披露及时性——对应《私募投资基金信息披露管理办法》；（3）基金杠杆运用情况——对应《证券期货经营机构私募资产管理业务运作管理暂行规定》；
（4）是否存在侵害投资者权益行为；
（5）基金资产安全性。
▌二、专项核查发现的问题，主要有：
（1）涉嫌非法集资、非法经营证券业务；
（2）存在承诺保本保收益、挪用或侵占基金财产、基金资产与自有资金混同、虚构投资项目骗取资金等严重违法违规、侵害投资者利益行为；
（3）存在公开募集、未按合同约定托管基金财产、投资方向不符合合同约定、费用列支不符合合同约定、未按合同约定进行信息披露、证券类私募机构从业人员无从业资格等一般性违规问题；
（4）存在登记备案信息不准确、更新不及时、合格投资者管理制度不健全、私募基金风险评级及对投资者的风险识别能力和风险承担能力评估不到位等其他不规范问题。
据了解，证监会私募专项检查始于今年3月份，北京、上海和广东地区是重点区域。
上海证监局于2016年2月29日正式启动了辖区为期
3个月的私募基金专项检查，总共涉及不同规模层次的26家私募，其中管理规模100亿以上的7家，10亿至100亿的11家，10亿以下的8家。
检查相当仔细，重点是新规方向的募资行为合规性、基金资产安全性、信息披露和杠杆运用情况以及是否存在利益输送等方面。
从证监会8月19日公布的名单来看，上海地区共有6家私募基金管理人上榜，比例还是比较高的。
例如，上海宝银创赢投资管理有限公司存在的违规问题就是向不特定对象宣传推介私募基金产品，中基协已经在机构诚信信息处予以公示。
另一家上海的私募机构透露，今年四月份被抽到检查，主要是公司网站上可以查到产品净值的信息，涉及未履行合格投资者确认程序，之后也及时对网站进行了改版，并提交整改报告。
实际上，这个问题在募集新规执行前也普遍存在，一些私募的网站至今都还没有严格的合格投资者确认程序。
对于不合规的行为，证监会及其派出机构可以采取行政处罚、行政监管措施和行业禁入等措施，构成犯罪的，可依法移交司法机关追究刑事责任。
同时，由中国证券投资基金业协会对违反自律规则的机构及相关人员采取相应自律管理措施。
监管机构对私募机构的规范脚步不会停，范围将不断扩大。
在此，以恒律师也提醒广大私募机构，务必紧跟监管脚步，领会合规精神，规范健康地长远发展。
附：被采取行政监管措施的机构和个人名单
被采取行政监管措施的机构和个人名单
序
号机构名称
1北京格上理财顾问有限公司
2品今（北京）资产管理有限公司
3红杉资本股权投资管理（天津）有限公司
4河北建融股权投资基金管理有限公司
5河北凤博股权投资基金管理有限责任公司
6吉林省吉投基金管理中心有限公司
7长春市新兴产业股权投资基金有限公司
8吉林赛伯乐绿科投资管理有限公司
9吉林晋吉股权投资基金合伙企业（有限合伙）10吉林省时代富通股权投资基金管理有限责任公司
11黑龙江省银泰股权投资基金管理有限公司12黑龙江鸿鹤股权投资基金管理有限公司13上海宝银创赢投资管理有限公司
14上海中利资产管理有限公司
15上海淘利资产管理有限公司
16上海综艺控股有限公司
17励琛（上海）投资管理有限公司
18上海川茂资产管理有限公司
19徐州国盛富瑞资产管理有限公司
20中植资本管理有限公司
21苏州国发融富创业投资管理企业（有限合伙）22南京双安资产管理有限公司
23无锡国联资本管理有限公司
24江苏兴佳利业股权投资基金管理有限公司
25江苏易元鑫资产管理有限公司
26凯银投资管理有限公司
27浙江紫润投资管理有限公司
28淮北市倚天投资有限公司
29安徽国厚投资管理有限公司
30福建滚雪球投资管理有限公司
31海峡汇富产业投资基金管理有限公司
32山东肯雅隆股权投资基金管理有限公司33黄河三角洲产业投资基金管理有限公司34山东海中湾投资管理有限公司
35山东蓝色云海信息基金管理有限公司36山东蓝色杰明能源投资管理有限公司37黄河三角洲股权管理有限公司
38河南农开产业基金投资有限公司
39河南伊洛投资管理有限公司
40郑州民安资产管理有限公司
41河南省国控基金管理有限公司
42湖北运鸿创赢股权投资基金管理有限公司43武汉华中汇富股权投资基金管理有限公司44君毅（湖南）投资管理有限公司
45中诚卓锐（湖南）资产管理有限公司
46广州中卓投资有限公司
47广州市艺蓝投资管理有限公司
48广东新价值投资有限公司
49广东融宏投资有限公司
50广东竣弘投资管理有限责任公司
51广州积米尊尚投资有限公司
52广东德沁资产管理有限公司
53广州市创势翔投资有限公司
54广州恒瑞资产管理有限公司
55重庆联权股权投资基金管理有限公司
56陕西金控财富管理有限公司
57甘肃正煜股权投资有限公司
58兰州协力财富管理有限公司
59青海万相元邦投资管理中心（有限合伙）60新华财富资产管理有限公司
61深圳市分享创业投资管理有限公司
62深圳前海新富资本管理集团有限公司
63深圳前海黑天鹅资产管理有限公司
64深圳市前海可信资本管理有限公司
65深圳展博投资管理有限公司
66宁波东融资本管理有限公司
67乾方（厦门）股权投资基金管理有限公司68厦门金海峡投资有限公司
69厦门泓翊投资管理有限公司
70厦门恒瑞投资管理有限公司
71厦门金拾资产管理有限公司
72厦门老友坤成投资管理有限公司
73山东中城银信资产管理有限公司
被采取措施
淮北市倚天投资有限公司法定代表人叶飞的个人。