[Excel表格]最佳现金持有量分析
计算机财务管理中最佳现金持有量模型构建
赤 峰 学 院 学 报（ 自 然 科 学 版 ） Journal of Chifeng University（Natural Science Edition）
Vol. 28 No. 2 Feb. 2012
计算机财务管理中最佳现金持有量模型构建
王 静， 孙振娟
由图 1 中可知，当从总成本的最低点连线，通 过机会成本和短缺成本交点，再作垂直于 x 轴并且 与它相交的点即为最佳现金持有量的数值点，由图
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可知最佳现金持有量为 45000 元. 当超过这一点 后，机会成本上升的代价就会大于短缺成本降低的 好处，而在这一点之前，短缺成本的上升的代价就 又会大于机会成本降低的好处.因此，只有在这个 位置上的现金持有量是最合适的，此时相关总成本 最小.因此，应选择方案 3 为最佳方案. 2 存货分析方法概述
通过利用计算机中 Excel 的“规划求解”工具 来构建最佳现金持有量模型. 2.2.1 在计算机中新建一个 Excel 工作表，输入相 应的基本数据并且对基本数据所在的单元格定义 出相对应的汉字名称.在 B4 中定义为“现金总量”； 在 B5 中定义为“交易费用”；在 B6 定义中为“利 率”；在 E5 中定义为“最佳余额”；在 E6 定义中为 “总成本”. 之后在 E6 单元格中输入计算总成本的 公式：=E5/2*Rate+T/E5*b（. 图 4 所示） 2.2.2 在菜单的“工具”中选择“规划求解”的令， 可以看到“规划求解参数”对话框出现.在对话框 中，需要将“目标单元格”设置为“总成本”；接着将 “等于”设置为“最小值”；替换“可变单元格”为“最 佳余额”.出现的“约束”栏中，点击“添加”，接着出 现“添加约束”对话框.我们再“添加约束”对话框 中，需要将“引用位置”设置为显示在单元格 E6 中 的最佳余额，然后将运算符号设置为〉=，最后将“约 束值”设置为 30000 然后点击“确定”（如图 2）. 2.2.3 在所有参数输入后，出现如图 2 所示的画 面.点击“求解”，命令，出现如图 3 所示的“规划求 解结果”对话框，“保存规划求解结果”后，“确定”， 规划求解结果，即最佳现金余额为 35000 元（. 如图
分析现金流：在excel中计算npv和irr
分析现金流：在Excel 中计算NPV 和IRR您是否曾为了找到在商业投资中使收益最大化并使风险最小化的最佳方法而失眠过您完全不需要辗转反侧为此发愁。
只需放松身心，分析现金流即可。
不错，我们分析的就是现金流。
或者换句话说，也就是您的业务的收入和支出的情况。
正现金流是指收入的现金量（销售、已获利息、发行股票等等），而负现金流是指支出的现金量（采购、工资、税费等等）。
净现金流是指正现金流和负现金流之间的差，它可以回答最基本的商业问题：资金库中还剩余多少资金为了促进业务的增长，您需要对资金的长期投资方向做出关键决策。
Microsoft Excel 可以帮助您比较不同选择方案，做出正确的选择，使您不管在白天还是在晚上都能从容不迫，放心休息。
考虑有关资本投资项目的问题如果您希望取出资金库中的资金，将其投入资本运转，投资到商业项目中，则对于这些项目，您需要考虑以下问题：一个新的长期项目会盈利吗在什么时候盈利资金投入到其他项目是不是更好对于正在进行的项目，我是应该增加投资力度，还是应停止投资以减少损失深入分析每个项目时，您还需要考虑以下问题：对于该项目，负现金流和正现金流包括哪些方面进行大规模的初始投资会有什么影响初始投资最大不能超过多少最后，您真正需要的是用来比较不同项目选择方案的净收益。
但若要了解项目的净收益，您必须在分析中加入资金时间价值的因素。
我的爸爸曾对我说：“儿子，要尽可能快地获得资金，并尽可能长时间地保有资金，这是一个万全之道。
”在以后的生活中，我明白了其中的道理。
您可以将资金以复利利率进行投资，这意味着资金可以产生更多的资金，以小滚大。
换句话说，现金收入和支出的时间与现金收入和支出的多少同等重要。
v1.0 可编辑可修改通过使用 NPV 和 IRR 来分析问题您可以使用两种财务方法帮助分析所有这些问题：净现值 (NPV) 和内部报酬率 (IRR)。
NPV 和 IRR 被称为现金流量贴现法，因为它们在资本投资项目评估中都考虑了资金时间价值的因素。
财务管理实验及EXCEL应用指导课后习题详解
学生学号0 实验课成绩学生实验报告书实验课程专业综合实验名称开课学管理学院院指导教师周国强姓名学生姓李操龙名学生专业财务0902班班级2012 —2013 学年第1学期实验报告填写规范1、实验是培养学生动手能力、分析解决问题能力的重要环节；实验报告是反映实验教学水平与质量的重要依据。
为加强实验过程管理，改革实验成绩考核方法，改善实验教学效果，提高学生质量，特制定本实验报告书写规范。
2、本规范适用于管理学院实验课程。
3、每门实验课程一般会包括许多实验项目，除非常简单的验证演示性实验项目可以不写实验报告外，其他实验项目均应按本格式完成实验报告。
在课程全部实验项目完成后，应按学生姓名将各实验项目实验报告装订成册，构成该实验课程总报告，并给出实验课程成绩。
4、学生必须依据实验指导书或老师的指导，提前预习实验目的、实验基本原理及方法，了解实验内容及方法，在完成以上实验预习的前提下进行实验。
教师将在实验过程中抽查学生预习情况。
5、学生应在做完实验后三天内完成实验报告，交指导教师评阅。
6、教师应及时评阅学生的实验报告并给出各实验项目成绩，同时要认真完整保存实验报告。
在完成所有实验项目后，教师应将批改好的各项目实验报告汇总、装订，交课程承担单位（实验中心或实验室）保管存档。
五、实验原始记录（可附加页）（程序设计类实验：包括原程序、输入数据、运行结果、实验过程发现的问题及解决方法等；分析与设计、软件工程类实验：编制分析与设计报告，要求用标准的绘图工具绘制文档中的图表。
系统实施部分要求记录核心处理的方法、技巧或程序段；其它实验：记录实验输入数据、处理模型、输出数据及结果分析）（一）资金时间价值1.第17页第1题知识预备：按公式计算年金现值，P=A×（1-（1+i）^（-n）/i试验中将用到PV函数。
年金计算：年金现值PV(rate,nper,pmt,0,type) Rate：贷款利率，nper：贷款付款期数，pmt：每期付款额，pv：现值Fv：未来值，type：数字0为期末，数字1为期初。
通过Excel进行投资组合分析的基本方法
通过Excel进行投资组合分析的基本方法第一章：引言投资组合分析是投资者评估和管理其投资组合的过程。
在金融市场中，投资者可以选择多种不同类型的资产进行投资，如股票、债券、房地产等，以实现其投资目标。
而利用Excel进行投资组合分析是一种常见且有效的方法。
本文将介绍利用Excel进行投资组合分析的基本方法。
第二章：数据获取与整理在进行投资组合分析之前，我们首先需要获取和整理相关的数据。
对于股票投资组合分析，我们可以通过财经网站或金融数据提供商获取每只股票的历史股价数据。
对于债券或其他资产，我们可以获取其历史价格和收益率数据。
在Excel中，我们可以使用数据导入功能将获取的数据导入到工作表中或使用宏来自动化这个过程。
导入数据后，我们可以对其进行清洗和整理，包括删除重复数据、处理缺失值和异常值等。
第三章：计算资产回报率计算资产回报率是投资组合分析的重要一步。
回报率是评估投资绩效的基本指标之一。
在Excel中，我们可以使用以下公式计算资产的回报率：回报率 = (当前价格 - 初始价格) / 初始价格对于股票投资组合，我们可以逐个计算每只股票的回报率，并使用加权平均法计算整个投资组合的回报率。
在Excel中，我们可以使用SUMPRODUCT函数和相关权重数据来计算加权平均回报率。
第四章：计算投资组合风险投资组合的风险是投资者关注的另一个重要指标。
在Excel中，我们可以使用一些常见的风险指标来衡量投资组合的风险，如标准差和Beta系数。
标准差是衡量资产收益率波动性的指标。
在Excel中，我们可以使用STDEV.P函数或STDEV.S函数计算资产的标准差。
使用加权平均法，我们可以计算整个投资组合的标准差。
Beta系数衡量了一个资产与整个市场的相关性。
通过回归分析，我们可以使用Excel内置的相关函数计算出资产与市场的相关系数，并进而计算出Beta系数。
第五章：计算投资组合的最优权重计算投资组合的最优权重是投资组合分析的重要一环。
项目七 财务信息处理与分析 Excel在投资管理中的应用
NPV=NPV(rate,valuel,value2,…)-A0
A0为初始投资现值。
例7-1
某企业现投资200万元，以后5年，每年年底将分别收回30万元、40万元、 55万元、60万元、80万元。假设资本成本率为12%，计算其净现值。
解：净现值计算公式如下： NPV=NPV(12%,30,40,55,60,80)-200=-18.65 由此得出结论，净现值为-18.65万元，小于0，投资不利。
称投资利润率或投资报酬率（ROI）、平均报酬率。其计算公式如下：
平均报酬率＝平均现金流量× 投资总额
100%
平均现金流量指生产期正常年份的年息税前利润或者运营期 年均息税前利润。如果项目投资总额以年平均值计算，则得到的 是会计收益率（ARR），这一指标值比ROI要大一倍，不影响排序 和评价。投资收益率是一个很容易被人们理解和接受的投资决策 指标，但是它也没有考虑现金流量的时间价值，因此只能作为辅 助方法使用。
净现值的计算公式如下：
n
NPV＝ NCFt (P/F,i,t)
t 0
或
n
NPV＝
t 0
NCFt (1＋k )t
n为项目投资计算期，NCFt为第t 年现金净流量，k为预设贴现率或 企业要求的最低报酬率（下同）。
净现值指标考虑时间价值因素，是一个较为科学的投资指标。 但是该指标不能揭示各投资方案本身可能达到的实际投资报酬率， 特别是在当几个方案的初始投资不同的情况下，仅凭净现值的绝 对数比较，是很难对投资方案获利水平高低作出正确评价的。
② 现值指数。现值指数（PVI）是指投资方案未来现金流量按资本成本或要求的投资报酬率贴现的总
现值与初始投资额现值之比。若把初始投资当作投资成本，把未来现金流量当作收益，则现值指数是“已 贴现的成本收益率”。其计算公式如下：
Excel使用教程：Excel在流动资产管理中的应用
4
第四节Excel在应收账款信用策略分析中的运用
4.1 应收账款信用策略分析模型
5
第五节Excel在存货分类管理分析中的运用
5.1 Excel在存货分类管理分析中的运用-存货资料
5.2 存货ABC分类分析模型
6
第六节Excel在存货经济订货批量决策分析中的应用
6.1 存货经济订货批量的基本决策模型
6.2 存货陆续供应和耗用且不允许缺货情况下的经济订货批里决策模型
第六章Excel在流动资产管理中的应用
序号
节数
1
第一节Excel在最佳现金持有量分析中的应用
1.1 最佳现金持有量分析之成本分析模式的Excel工作表
1.2 最佳现金持有量分析之存货模式的Excel工作表
1.3 最佳现金持有量分析之随机模式的Excel工作表
2
第二节Excel在商品进销存自动统计分析中的应用
典型实例6-17
8.1 8.2
利润最大化的产品组合决策问题
典型实例6-18 典型实例6-19
6.3 有批量折扣且不允许缺货情况下的经济订货批量决策
7
第七节Excel在应收账款信用期限决策分析中的应用
7.1 信用期限决策的Excel分析模型
8
第八节Excel在应收账款账龄分析中的应用
8.1 应收账款台账工作表
8.2 应收账款账龄分析工作表
9
第九节Excel在利润最大化产品组合方案分析中的应用
典型实例6-1 典型实例6-2 典型实例6-3 典型实例6-4 典型实例6-5 典型实例6-6 典型实例6-7 典型实例6-8 典型实例6-9 典型实例6-10 典型实例6-11
典型实例6-12
典型实例6-13 典型实例6-13
《计算机财务管理》实验指导书
《计算机财务管理》实验指导书实验项目的具体内容实验一实验名称：EXCEL基础实验目的：熟悉EXCEL的完全安装及基本操作，WINDOWS环境下的EXCEL处理.实验内容：如何在WINDOWS环境下正确进行鼠标操作、窗口操作、对话框操作和应用程序操作，中文处理。
特别是EXCEL的三类地址的使用和函数的操作。
实验步骤：1．地址的使用(1)打开实验工作薄JSJCWGL01.XLS，选择CWGL1-1工作表(2)在表的A1:E5单元区域中输入一些不同的数据(3)在C7单元中输入公式：=A2+B3，然后将C7单元中的公式复制到D8单元中，观察其结果(4)在E7单元中输入公式：=$A$2+$B$3，然后将E7单元中的公式复制到F8单元中，观察其结果(5) 在D7单元中输入公式：=$A2+B$3，然后将D7单元中的公式复制到E8单元中，观察其结果2．数据库函数的使用（1）在J13单元格中输入查找条件区客户所欠帐款的公式：=DGET(H3:I8,2,I10:I11)(2)调整条件区中的条件，观察J13的结果3．查找函数的使用（1）在F25中输入=VLOOKUP(C26,A17:F22,6,FALSE)，查找期末库存量（2）在F26中输入=VLOOKUP(C26,A17:F22,4,FALSE)，查找本月退货数（3）在F27中输入=VLOOKUP(C26,A17:F22,5,FALSE)，查找盘盈/盘亏数（4）改变C26的值，观察F25、F26，F27的变化4、在A31:F38单元区域中建立如下的表格，并输入基本数据。
合计数用函数计算。
中财集团销售情况分析表1999年单位：百万元根据此表绘制柱形图、饼图、折线图。
（1）选择图表向导工具（2）单击“下一步”，在数据区域中输入：='CWGL1-1'!$A$33:$E$37，选择系列产生在行。
（3）单击“下一步”，在分类轴文本框中输入：时间，在数值轴文本框中输入：销售额，单击“完成”。
利用Excel建立最佳现金持有量模型
利用Excel建立最佳现金持有量模型一、引言现金是指在生产过程中暂时停留在货币形态的资金，包括库存现金、银行存款、银行本票、银行汇票等。
企业既不能保留过多的货币资金，又不能一点都没有。
持有的现金过多，会降低现金提供的流动边际效益；持有的现金过少，又不能满足企业生产经营各种开支的需要。
到底保留多少现金余额才合适？这是现金管理的一个核心问题。
企业财务管理部门通常都应该根据自身特点确定一个合理的现金余额目标，使现金持有量达到最佳状态。
本文就此问题，讨论应用Excel“规划求解”工具建立最佳现金持有量模型的方法。
二、确定最佳现金持有量的理论方法确定最佳现金持有量的分析方法常用的有成本分析方法、存货分析方法和现金周转分析方法。
存货分析方法又称鲍摩尔模型。
鲍摩尔模型理论的依据是把持有的有价证券同货币资金的库存联系起来观察，分析现金储存的机会成本和现金转换的固定成本，以求得两者成本之和最低时的现金余额，该现金余额即为最佳现金持有量。
鲍摩尔模型确定最佳现金余额时，通常假设：企业一定时期内货币现金支出和收入的变化是周期性均衡发展的，其现金余额也定期地由最低时的零到最高时的Q变化，其平均现金余额为Q/2.当现金余额趋于零时，企业靠出售有价证券或借款来补充库存现金。
证券变现的不确定性很小，证券的利率及每次固定性交易费用可以获悉。
不管是保留现金或出售有价证券都要付出一定代价。
保留现金意味着放弃了由有价证券带来利息的机会，出售和购进有价证券又意味着要花费证券交易的成本。
保持现金余额越多，损失的机会成本越大，而证券交易买卖的次数越少，买卖交易的成本则越低。
现金管理总成本公式为总成本C=持有现金机会成本+转换现金成本=现金平均余额*有价证券利率+变现次数*有价证券每次交易的固定成本=Q/2*R+T/Q*F公式中，Q为现金余额；R为有价证券利率；T为每个转换周期中的现金总需要量；F为每次转换有价证券的固定成本；C为现金管理总成本。