公司金融企业的长期融资渠道
证券交易所的资本市场如何为企业提供融资渠道
证券交易所的资本市场如何为企业提供融资渠道随着经济的发展和企业的壮大，融资成为企业发展的重要环节。
证券交易所作为国际金融市场中的重要机构，具有融资功能，为企业提供了多种融资渠道。
本文将从证券交易所的角度探讨资本市场如何为企业提供融资渠道的问题。
一、首次公开发行（IPO）首次公开发行即企业首次将自己的股票向公众发售并上市交易的过程。
证券交易所为企业提供IPO的渠道，允许企业在市场上融资。
通过IPO，企业可以吸引投资者购买其股票，从而获得融资。
而证券交易所作为公开市场，提供了投资者与企业进行交易的平台，为企业在上市后提供了流动性。
二、债券发行除了股票融资，企业还可以通过发行债券来获取融资。
证券交易所为企业提供债券发行的渠道，允许企业向公众发行债券并上市交易。
债券持有者可以通过债券市场进行买卖，从而给企业提供了融资渠道。
债券发行给企业提供了多样化的融资方式，能够满足不同企业的融资需求。
三、股权融资在证券交易所的资本市场上，企业可以通过股权融资来获取资金。
股权融资是指将企业的股份出售给投资者，以换取资金的一种方式。
证券交易所提供了买卖股权的场所，为企业提供了股权融资的渠道。
通过发行新股或者转让旧股，企业可以引入新的股东，融资以支持企业的发展。
四、资产证券化资产证券化是指将企业的资产进行打包，发行相应的证券进行融资。
证券交易所为企业提供了资产证券化的渠道，允许企业将资产进行包装，并发行相应的证券。
这种方式可以让企业将固定资产或者应收账款等变现，并且通过证券交易所进行交易，获得融资。
资产证券化为企业提供了一种创新的融资方式。
五、并购重组证券交易所还为企业提供了并购重组的渠道，允许企业通过收购、兼并或重组其他公司来实现融资。
通过并购重组，企业可以扩大规模，整合资源，提升竞争力。
证券交易所为企业提供并购重组的交易平台，促进企业之间的交易，提供了丰富的融资机会。
六、风险投资除了传统的融资方式，证券交易所还提供了风险投资的机会。
常见的企业融资方法
常见的企业融资方法常见的企业融资方法1、职工集资中小企业可以根据公司资产实际、将净资产作为股份划分，采取管理层持股、员工持股及向特定对象发售股份的方式募集资金，并实现股份的多元化。
2、可转换债券可转换债券是一种可以再特定时间、按照特定条件转换为普通股票的特殊企业债券，具有债券和股票的特征。
3、认股权证认股权证是指在某一时间内以特定价格购买普通股的相对长期的期权。
公司发行认股权证融资的优点是融资成本低、改善公司未来资本结构。
4、留存收益留存收益是公司在经营过程中所创造的净收益留在企业，而不作为股利分配给股东，其实质就是原有股东对企业追加投资。
留存收益的筹资渠道主要包括企业的盈余公积金和未分配利润两个部分。
留存收益筹资的优点是不发生实际的现金支出，不同于负债筹资，不必支付股利，同时还免去了与负债、权益筹资相关的手续费、发行费等支出。
5、商业信用商业信用融资是指企业在正常的经营活动和商品交易中由于延期付款或预收账款所形成的企业常见的信贷关系。
商业信用的形式主要有：赊购商品，预收货款和商业汇票。
6、典当融资典当融资，指中小企业在短期资金需求中利用典当行救急的特点，以质押或抵押的方式，从典当行获得资金的一种快速、便捷的融资方式。
典当行作为国家特许从事放款业务的特殊融资机构，与作为主流融资渠道的银行贷款相比，其市场定位在于：针对中小企业和个人，解决短期需要，发挥辅助作用。
7、金融租赁由出租人根据承租人的请求，按双方的事先合同约定，向承租人指定的出卖人，购买承租人指定的固定资产，在出租人拥有该固定资产所有权的前提下，以承租人支付所有租金为条件，将一个时期的该固定资产的占有、使用和收益权让渡给承租人。
这种租赁具有融物和融资的双重功能。
金融租赁可以分为三大品种：直接融资租赁、经营租赁和出售回租。
8、融资租赁融资租赁有直接购买租赁、售出后回租以及杠杆租赁。
融资租赁采取融资与融物相结合的形式，提高了生产设备和技术的引进速度，还可以节约资金使用，提高资金利用率。
融资渠道建设方案
融资渠道建设方案一、背景和目的作为一个企业，融资渠道的健全是至关重要的。
该方案的目的是为了帮助企业建设健全的融资渠道，提高企业的融资能力和资金利用效益。
二、融资渠道的分类企业的融资渠道一般分为两种类型：直接融资和间接融资。
直接融资是指企业直接向投资者发行证券，比如融资债券、股票等。
直接融资的优点是融资成本相对较低，而且可以直接获取股权等权益。
但是直接融资需要公司向外界公开财务状况等敏感信息，对于隐私保护较为敏感的企业来说，并非最佳选择。
间接融资是指企业通过金融机构获得融资，比如贷款等。
间接融资的优点是让企业与金融机构之间隔绝，对于隐私保护和公开信息敏感的企业来说较为适合。
三、融资渠道建设的最佳实践1. 多元化融资渠道企业要谨慎选择合适的融资渠道，并在直接和间接融资之间进行多元化的选择。
这种方法不仅可以提高企业的融资能力，还可以降低融资成本，让企业更好地平衡资本和债务。
2. 提高公司信誉度提高公司信誉度是吸引融资渠道关注的关键因素。
加强企业管理、诚信经营、遵守财务制度等方面都将对企业的信誉度有所提升。
同时，健全有效的风险控制机制，及时披露有关资料，也都有助于增强企业的信誉度。
3. 加强企业自身实力和竞争力加强企业自身的实力和竞争力，不但能够提高企业的市场地位，还能够吸引更多资本的关注。
企业可以通过以下方式来提高自身的实力和竞争力：•不断完善产品质量，提高产品附加值；•投资研发，推出新产品；•拓展市场，增强品牌影响力；•提高管理效率，降低成本；•加强企业文化建设，提升员工凝聚力和向心力。
4. 突出财务信息公开企业应该加强财务信息公开，尽可能地向社会披露财务信息和营利状况。
这不仅有助于吸引更多融资渠道的关注，还能够提高公司的信誉度和社会声誉。
5. 寻找优秀金融机构企业在选择金融机构时应该综合考虑多方面因素，包括机构的规模、信誉度、融资成本等，以及与企业商业模式和风险管理需求的匹配度。
四、思考与总结建设良好的融资渠道是企业发展所必须的。
ch6长期筹资方式
ch6 长期筹资方式1. 引言长期筹资是指企业通过发行股权、债务等方式获得资金长期使用的过程。
在企业的开展过程中，需要不断进行长期筹资，以支持企业的扩张、研发和投资等活动。
本文将介绍几种常见的长期筹资方式，包括股权融资、债务融资和混合融资，并分析它们的特点和优缺点。
2. 股权融资股权融资是指企业通过发行股票向投资者募集资金的方式。
在股权融资中，投资者将资金投入企业，成为股东，获得相应的股权。
股权融资的主要方式有公开发行和私募。
2.1 公开发行公开发行是指企业将股票向公众募集资金的方式。
企业通过发行招股说明书、在证券交易所上市等途径，向广阔投资者公开出售股票。
公开发行的优点包括融资金额大、融资本钱相对较低、增加企业知名度等。
然而，公开发行也存在一些缺点，例如发行程序繁琐、信息披露要求高、股票价格波动等。
2.2 私募私募是指企业向少数特定的投资者募集资金的方式。
私募的投资者通常是机构投资者、大股东或特定的投资圈子。
私募的优点包括募资周期短、流程相对简单、可以选择更符合企业需求的投资者等。
然而，私募也存在一些限制，例如募资金额较少、投资者要求高、信息不对外公开等。
3. 债务融资债务融资是指企业通过发行债券、贷款等方式获得资金的方式。
债务融资是企业最常见的长期筹资方式之一，具有较强的灵巧性和可控性。
3.1 债券发行债券发行是指企业向投资者发行债券，以募集资金的方式。
债券发行的优点包括融资金额灵巧、债券期限可控、利息本钱相对较低等。
然而，债券发行也存在一些缺点，例如发行手续繁琐、债务归还压力大、信用评级要求高等。
3.2 银行贷款银行贷款是指企业向银行申请贷款，以获得资金的方式。
银行贷款的优点包括融资周期短、利率较低、灵巧性较高等。
然而，银行贷款也存在一些限制，例如贷款金额受限、利息本钱较高、需要提供担保等。
4. 混合融资混合融资是指企业通过股权融资和债务融资相结合的方式获得资金。
混合融资既能够充分利用股权融资的优势，又能够借助债务融资的灵巧性和可控性。
融资渠道有哪些
融资渠道有哪些企业的资金来源主要包括内源融资和外源融资两个渠道，其中内源融资主要是指企业的自有资金和在生产经营过程中的资金积累部分；外源融资即企业的外部资金来源部分，主要包括直接融资和间接融资两类方式。
直接融资是指企业进行的首次上市募集资金(IPO)、配股和增发等股权融资活动，所以也称为股权融资；间接融资是指企业资金来自于银行、非银行金融机构的贷款等债权融资活动，所以也称为债务融资。
随着技术的进步和生产规模的扩大，单纯依靠内部融资已经很难满足企业的资金需求。
外部融资成为企业获取资金的重要方式。
外部融资又可分为债务融资和股权融资。
企业融资办理过程中有任何问题，可以联系汉唐咨询。
银行借款信贷融资是间接融资，是市场信用经济的融资方式，它以银行为经营主体，按信贷规则运作，要求资产安全和资金回流，风险取决于资产质量。
信贷融资由于责任链条和追索期长，信息不对称，由少数决策者对项目的判断支配大额资金，把风险积累推到将来。
信贷融资需要发达的社会信用体系支持。
银行借款是企业最常用的融资渠道，但银行的基本做法是“嫌贫爱富”，以风险控制为原则，这是由银行的业务性质决定的。
对银行来讲，它一般不愿冒太大的风险，因为银行借款没有利润要求权，所以对风险大的企业或项目不愿借款，哪怕是有很高的预期利润。
相反，实力雄厚、收益或现金流稳定的企业是银行欢迎的贷款对象。
因为以上特点，银行借款跟其它融资方式相比，主要不足在于：一是条件苛刻，限制性条款太多，手续过于复杂，费时费力，有时可能跑一年也跑不下来；二是借款期限相对较短，长期投资很少能贷到款；三是借款额度相对也小，通过银行解决企业发展所需要的全部资金是很难的。
特别对于在起步和创业阶段企业，贷款的风险大，是很难获得银行借款的。
证券融资证券融资是市场经济融资方式的直接形态，公众直接广泛参与，市场监督最严，要求最高，具有广阔的发展前景。
证券融资主要包括股票、债券，并以此为基础进行资本市场运作。
金融市场的企业融资趋势
金融市场的企业融资趋势在当今全球化经济中，企业融资对于金融市场的发展和经济的繁荣至关重要。
企业融资可以帮助企业扩大规模、创新发展，并促进就业机会的增加。
然而，随着金融市场的不断变化和发展，企业融资的方式和趋势也在不断演变。
本文将探讨当前金融市场中企业融资的趋势，并分析其影响和未来的发展方向。
首先，随着科技的飞速发展，互联网金融已成为企业融资的重要方式之一。
互联网金融利用互联网和移动互联网技术，为企业提供了更多的融资渠道和创新的融资方式。
众筹、P2P借贷、股权众筹等互联网金融工具的兴起，使得小微企业和创业公司能够更容易地获取资金支持。
而且，互联网金融具有高效、低成本、便捷等特点，吸引了越来越多的企业选择这种融资方式。
其次，绿色金融成为企业融资的新兴趋势。
随着全球环境问题的日益严重，社会对于环保、可持续发展的关注度也越来越高。
绿色金融以环保为导向，注重企业的环境责任和社会效益，成为越来越多投资者的选择。
绿色债券、绿色贷款等金融工具允许投资者支持和投资符合环保标准的企业，推动环保产业的发展和创新。
这种趋势不仅有助于企业降低环境风险，还提供了可持续经营的机会和融资渠道。
第三，私募股权融资正在成为企业融资的主要方式之一。
私募股权融资是指通过向有限合伙人募集资金，交换公司股份来筹资的一种方式。
相比于传统的公开市场融资，私募股权融资更加灵活、高效，使得企业能够更好地控制自身的发展方向。
此外，私募股权融资还具有较少的信息披露要求，更适用于初创企业和非上市企业的融资需求。
随着私募股权市场的不断壮大和监管环境的改善，私募股权融资将成为企业融资的持续趋势。
另外，债券市场仍然是企业融资的重要渠道之一。
债券融资允许企业以债务的方式筹集资金，并通过支付利息回报债权人。
相比于股权融资，债券融资具有较低的风险和稳定的回报。
此外，债券市场的不断发展和创新，如信用债、高收益债券等，为企业提供了更多选择和机会，推动了企业融资市场的发展。
金融企业债务融资工具
金融企业债务融资工具在现代金融市场中，债务融资是金融企业重要的融资工具之一。
债务融资是指金融企业通过发行债务工具来筹集资金，以满足其日常运营和扩大业务的需求。
这些债务工具通常包括企业债券、公司债券、商业票据等。
下面将介绍一些金融企业债务融资工具的特点及其在资金筹集中的作用。
首先，企业债券是金融企业常用的债务融资工具之一。
企业债券是指金融企业向投资者发行的长期债务证券，具有固定利率、固定期限的特点。
企业债券的主要优点是融资成本相对较低，且债券持有者可获得固定的债息收入。
同时，企业债券的流通性较好，可以在二级市场上进行交易。
因此，企业债券为金融企业提供了一个相对稳定和灵活的融资渠道。
其次，公司债券也是金融企业债务融资的重要方式之一。
公司债券是指金融企业通过公开发行向投资者募集资金的债务证券。
与企业债券不同的是，公司债券往往由金融企业的下属公司或子公司发行，其偿付主体是发行主体的担保公司。
公司债券具有较高的债务性质和违约风险，但相应地，其利率较企业债券更高，吸引了一些风险偏好的投资者。
对于金融企业而言，公司债券是一种重要的多元化融资工具，可以帮助其分散融资风险。
另外，商业票据也是金融企业常用的短期债务融资工具之一。
商业票据是企业发行的一种短期债务凭证，具有灵活性和流动性高的特点。
商业票据的有效期通常在270天以内，其利率通常较高，但相对于债券而言，发行门槛较低，便于企业快速筹集资金。
同时，商业票据的灵活性也给了企业更多的运用空间，比如企业可以通过重新贴现的方式获得资金流动性支持。
商业票据的发行和交易通常需要得到商业银行的支持，因此，企业在选择商业票据作为融资工具时需要考虑银行的信用评级和报价情况。
综上所述，金融企业债务融资工具在现代金融市场中扮演着重要角色。
企业债券、公司债券和商业票据等工具为金融企业提供了各自独特的融资渠道，帮助其满足资金需求、扩大业务规模。
然而，在选择债务融资工具时，金融企业需要综合考虑自身的资金需求、风险承受能力以及市场环境等因素，以获得最佳的融资效果。
互联网公司的融资渠道
互联网公司的融资渠道现如今，互联网行业处于高速发展的阶段，无论是在国内还是国际市场上，互联网公司的数量都是十分庞大的。
而在这些互联网公司中，很多都是发展迅猛、市值高涨的公司，这些公司总体上都需要不断的获得资金才可以维持自己的发展。
那么，互联网公司的融资渠道有哪些呢？这是我们今天要讨论的话题。
一、天使投资在创业公司最初的发展阶段，需要大量钱来支撑起公司的生存和发展，那么他们通常会寻求第一批资本方来投资。
这个时候，通常会选择天使投资人为公司提供资金。
天使投资人通常是对这个行业有深入了解、并且有丰富投资经验的投资人，他们可以为公司提供种子期资金，并提供一定程度上的导师式服务，辅导公司的运营和战略规划。
二、风险投资风险投资是一类专门从事投资创业公司或者早期公司的投资机构，是创业公司最主要的融资渠道之一。
风险投资机构通常拥有丰富的投资经验、严谨的投资流程和严格的风险控制等专业能力和行业资源，这些都是创业公司急需的。
除此之外，风险投资机构还有一些重要的特点，比如投资周期与回报周期相对较短、透明度较高、风险控制能力强等等。
这都是许多创业公司所需要的。
三、股权融资股权融资是指通过向股东出售公司股份的方式获取资金的一种融资模式，也是当前互联网公司使用比较广泛的融资方式。
股权融资通常与公司估值等关键指标有关，通常要求公司本身必须有一定的市场规模和商业前景。
通常情况下，股东不仅获得了公司的股份，并且对公司的发展有话语权、更直接地参与公司的发展策略和管理决策。
四、债务融资债务融资是指通过向银行等金融机构申请贷款的方式来获取资金的一种融资方式。
对于互联网公司而言，借贷是一种相对稳妥的融资渠道，但这要求公司必须是有信用背景、优质的贷款客户才能申请到较为优惠的贷款利率。
债务融资由于涉及到大量的资本操作和风险管理，所以并不是所有的创业公司都能得到这种融资方式的支持。
五、并购和收购并购和收购是指一家公司通过向另一家公司购买其全部或部分股权，或者以其他方式进行合并的一种融资方式。
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六、长期借款的利与弊
优点
融资速度快 融资成本较低 借款弹性较大 可以发挥财务杠杆作用
缺点
财务风险较高 限制条件较多 融资数量有限
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二、企业债券融资
债券是债务人为筹集借入资本而发行的、 约定在一定期限内还本付息的有价证券。
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（一）债券的种类
3
二、长期借款的种类
1、按提供贷款的机构分：
政策性银行贷款、商业银行贷款、其他金融机构贷款
2、按取得贷款的用途分：
基本建设贷款、专项贷款、流动资金贷款
3、按有无担保分：信用贷款和担保贷款 担保贷款：抵押贷款、质押贷款和保证贷款
4
三、长期借款的成本
利息高于短期借款，包括固定和浮动两种 其他费用，如周转信贷协定的承诺费等
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2．债券溢价发行和折价发行的原因 债券之所以会存在溢价发行和折价发行，这是 因为资金市场上利息率是经常变化的，而企业 债券上的利息率，一经印出，便不易再进行调 整。从债券的开印到正式发行，往往需要经过 一段时间，在这段时间内如果资金市场上的利 率发生变化，就会出现票面利率与市场利率不 一致，就要靠调整发行价格的方法来使债券顺 利发行。
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(三)债券的发行方式
1．公募发行 以非特定的多数投资者作为募集对象所进 行的债券发行，称为公募发行。
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（1）公募发行分类
直接公募发行：又称自己公募，是指债券 的发行人不通过中介机构而直接向众多投资 者公开发行债券的方式。 间接公募发行：是指债券的发行人通过中 介机构向众多投资者公开发行债券的方式。
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2．发行债券的条件 （1）股份有限公司的净资产额不低于人民币3000万元， 有限责任公司的净资产额不低于人民币6000万元。 （2）累计债券总额不超过 公司净资产额的40%。 （3）最近3年平均可分配利润足以支付公司债券1年的利息。 （4）筹集的资金投向符合国家产业政策。 （5）债券的利率不得超过国务院限定的水平。 （6）国务院规定的其它条件。
5如期缴纳税金和清偿其他债务 保持企业正常的生产经营能力等
限制性条款
限制企业的现金股利支出、工资支出 要求借款专款专用 限制企业负债的增加
违约惩罚条款
拒绝进一步合作，不提供新的贷款等
6
五、长期借款的偿还
某公司向某商业银行贷款1000万元，该笔贷款利率 为10%，期限为5年
C
规定盈利付息但未
能盈利付息
穆迪公司
Aaa 最高质量 Aa 高质量 A 上中质量
Baa 下中质量 Ba 具有投机因素 B 通常不值得正式投资
Caa 可能违约 Ca 高质投机性、经常违约 C 最低级
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➢AAA：表示最高级债券，其还本付息能力最 强，投资风险最低。 ➢AA：高级债券，有很强的偿本付息能力， 但保证程度略低，投资风险略高于AAA级。
①需要向投资者提供高于公募债券的利率； ②私募发行的债券一般不能公开上市交易， 缺乏流动性； ③债务集中于少数债权人，发行者的经营管 理容易受到干预。
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（四）债券的发行价格
1．债券的发行价格
（1）等价发行：又叫面值发行，是指按债 券的面值出售； （2）折价发行：是指以低于债券面值的价 格出售； （3）溢价发行：是指按高于债券面值的价 格出售。
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3．债券发行价格的计算公式为：
债券发行价格=
票面金额
1 市场利率n
+
n t 1
票面金额 票面利率
1 市场利率t
式中：n━━债券期限； t━━付息期数。
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(五)债券的信用评级
标准·普尔公司
AAA
最高级
AA
高级
A
上中级
BBB
中级
BB
中下级
B
投机级
CCC
完全投机级
CC
最大投机级
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（2）公募发行的优点
①因向众多投资者发行债券，所以能筹集较多的资 金； ②可以提高发行者在证券市场上的知名度，扩大社 会影响； ③与私募发行相比，债券的利息率较低； ④公募发行的债券一般都可公开上市交易，有比较
好的流动性，很受投资人欢迎。
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（3）公募发行的缺点 ①公募发行的发行费用较高； ②公募发行需时间较长。
1．按有无担保分类 （1）信用债券。 （2）抵押债券。 （3）担保债券。
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2．按债券是否记名分类 （1）记名债券 （2）无记名债券
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3．债券的其他分类
（1）可转换债券 （2）无息债券 （3）浮动利率债券 （4）收益债券
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（二）发行债券的资格与条件
1．发行债券的资格 我国《公司法》规定，股份有限公司、国有 独资公司和两个以上的国有企业或其它两个以 上的国有投资主体设立的有限责任公司，有资 格发行公司债券。
(六)债券筹资的优缺点
1．债券筹资的优点 （1）资金成本较低 （2）保证股东控制权 （3）发挥财务杠杆作用
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2．私募发行
以特定的少数投资者为募集对象所进 行的债券发行，称为私募发行。这里所 谓的“特定的”投资者，一般可分为两 类：一类是个人投资者，如企业职工； 一类是机构投资者，如大的金融机构。
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（1）私募发行的优点
①节约发行费用； ②发行时间短； ③发行的限制条件少。
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（2）私募发行的缺点
第三节 债务与租赁融资
长期借款融资 企业债券融资 租赁融资
1
一、长期借款融资
长期借款是企业向银行或其他金融机构借入的期限 超过1年的借款。
2
一、长期借款的条件
1、独立核算、自负盈亏、有法人资格 2、经济方向和业务范围符合国家产业政策，借款用途属于银行 贷款办法规定的范围 3、借款企业具有一定的物质和财产保证，担保单位具有相应的 经济实力 4、具有偿还贷款的能力 5、财务管理和经济核算制度健全，资本使用效益及企业经济效 益良好 6、在银行设有账户，办理结算
➢A：表示有较强的付息还本能力，但可能受 环境和经济条件的不利影响。
➢BBB：表示有足够的付息偿本能力，但经济条 件或环境的不利变化可能导致偿付能力的削弱。
➢BB：表示债券本息的支付能力有限，具有一 定的投资风险； ➢B：表示投机性债券，风险较高。
➢CCC：表示完全投机性债券，风险很高。 ➢CC：表示投机性最大的债券，风险最高。 ➢C：最低级债券，一般表示未能付息的收益债券。26