金融计量学实验报告材料
金融计量学实验报告
实验1：基金能否赢得市场实验目的运用简单的统计学检验来检验金融理论----基金能否赢得市场实验软件：Evｉewｓ实验数据:见附录一实验过程在投资决策的过程中，我们需要知道某只基金(或股票)是否能够赢得市场，即该只基金(相对于无风险利率)的超额收益要高于市场组合的超额收益。
我们假设模型为:R i−R f=α+β×（R m−R f）+μt(其中R i表示该基金的收益率；R f表示市场无风险收益率；R m表示市场组合的收益率,在这里我们取上证综合指数的收益率；α 表示该基金收益率超过市场组合的收益率的大小。
)1.1数据预处理利用搜集到的数据运用ｅｘclｅ整理出R i-Ｒf,R M－Rｆ如附录一表1.1．１，表１.１.2所示:1．２Eviews数据导入1）打开ｅvｉews,选择月度数据，在初始日期和结束日期栏输入:20０7：０5 ，2０1３:02,点击OK。
如下图１.2.１所示：图1.2.1２)从exｃｅｌ中导入数据,→ｒead test-lotｕs-exceｌ,在uppｅr-ｌefｔdata cell栏输入初始位置在ｅxcel里的编号(D3），在Excel５+sheet ｎaｍe 输入sheet1，命名为x，成功导入ＲM-Ｒf,用同样的方法导入剩余数据，过程如下图１.2.2所示。
我们以R M-Ｒf 为x，Ｒ1-R f 为y1，R2-R f为y2，R3-Rｆ为y３,Ｒ４-Ｒf为ｙ4,R５-R f 为y5,R6-R f 为ｙ6,R７-R f为ｙ７,R8-R f为ｙ８，R９-Rｆ为ｙ9。
图1．2.2导入ｘ1.3拟合回归模型输入ls y１ｃx 做出第一只基金的ＣＡPM模型的回归方程,如下图1.3所示图1.3其他的回归模型操作步骤与之类似,在此不再赘述。
实验结果一、单个结果分析２.1对于博时价值的分析在上面实验步骤的１.3中我们用Eviewｓ得到了第一只基金的回归分析的表格如下表。
计量经济学实验报告1(共6篇)
篇一：计量经济学实验报告 (1)计量经济学实验基于eviews的中国能源消费影响因素分析学院：班级：学号：姓名：基于e views的中国能源消费影响因素分析一、背景资料能源消费是指生产和生活所消耗的能源。
能源消费按人平均的占有量是衡量一个国家经济发展和人民生活水平的重要标志。
能源是支持经济增长的重要物质基础和生产要素。
能源消费量的不断增长，是现代化建设的重要条件。
我国能源工业的迅速发展和改革开放政策的实施，促使能源产品特别是石油作为一种国际性的特殊商品进入世界能源市场。
随着国民经济的发展和人口的增长，我国能源的供需矛盾日益紧张。
同时，煤炭、石油等常规能源的大量使用和核能的发展，又会造成环境的污染和生态平衡的破坏。
可以看出，它不仅是一个重大的技术、经济问题，而且以成为一个严重的政治问题。
在20世纪的最后二十年里，中国国内生产总值（gdp）翻了两番，但是能源消费仅翻了一番，平均的能源消费弹性仅为0.5左右。
然而自2002年进入新一轮的高速增长周期后，中国能源强度却不断上升，经济发展开始频频受到能源瓶颈问题的困扰。
鉴于此，研究能源问题不仅具有必要性和紧迫性，更具有很大的现实意义。
由于我国目前面临的所谓“能源危机”，主要是由于需求过大引起的，而我国作为世界上最大的发展中国家，人口众多，所需能源不可能完全依赖进口，所以，研究能源的需求显得更加重要。
二、影响因素设定根据西方经济学消费需求理论可知，影响消费需求的因素有：商品的价格、消费者收入水平、相关商品的价格、商品供给、消费者偏好以及消费者对商品价格的预期等。
对于相关商品价格的替代效应，我们认为其只存在能源品种内部之间，而消费者偏好及消费者对商品价格的预期数据差别较大，不容易进行搜集整理在此暂不涉及。
另外，发展经济学认为，来自知识、人力资本的积累水平所体现的技术进步不仅可以带动劳动产出的增长，而且会通过外部效应可以提高劳动力、自然资源、物质资本与生产要素的生产效率，消除其中收益递减的内在联系，带来递增的规模收益。
金融计量学实验案例集(上篇)
国家级双语示范课程申报材料《金融计量学》实验案例集金融学院上海财经大学2009年5月目录上篇金融计量实验一异方差的检验与修正 2 金融计量实验二虚拟变量在金融数据处理中的作用11 金融计量实验三金融数据的平稳性检验实验指导16 金融计量实验四ARDL模型的运用实验指导27 金融计量实验五ARIMA模型的概念和构造34 金融计量实验六VAR模型的概念和构造40 金融计量实验七(G)ARCH模型在金融数据中的应用45 金融计量实验八联立方程模型在金融数据中的应用60实验一异方差的检验与修正一、实验目的：了解异方差(heteroscedasticity)、Goldfeld-Quandt检验、Spearman rank correlation 检验、Park检验、Glejser检验、Breusch-Pagan检验、White检验、加权最小二乘法（weighted least squares,简记WLS）、模型对数变换法等基本概念及异方差产生的原因和后果。
掌握异方差的检验与修正方法以及如何运用Eviews软件在实证研究中实现相关检验与修正。
二、基本概念：异方差(heteroscedasticy)就是对同方差假设(assumption of homoscedasticity)的违反。
经典回归中同方差是指随着样本观察点X的变化，线性模型中随机误差项的方差并不改变，保持为常数。
异方差的检验有图示法及解析法，检验异方差的解析方法的共同思想是，由于不同的观察值随机误差项具有不同的方差，因此检验异方差的主要问题是判断随机误差项的方差与解释变量之间的相关性。
异方差的修正方法有加权最小二乘法和模型对数变换法等，其基本思路是变异方差为同方差，或者尽量缓解方差变异的程度。
三、实验内容及要求：内容：根据北京市1978-1998年人均储蓄与人均收入的数据资料，若假定X为人均收入（元），Y为人均储蓄（元），通过建立一元线性回归模型分析人均储蓄受人均收入的线性影响，并讨论异方差的检验与修正过程。
金融计量学个人实训报告
一、实训背景随着金融市场的日益复杂化和金融工具的不断创新，金融计量学在金融领域的重要性日益凸显。
金融计量学是运用数学和统计学的方法对金融市场进行分析、预测和决策的学科。
为了更好地理解金融计量学在金融领域的应用，提高自己的金融分析能力，我参加了本次金融计量学个人实训。
二、实训目的1. 掌握金融计量学的基本理论和方法；2. 学习运用金融计量学工具进行金融市场分析和预测；3. 提高自己的金融数据分析能力；4. 培养自己的实证研究能力。
三、实训内容1. 金融计量学基本理论（1）金融时间序列分析：学习了时间序列的基本概念、平稳性检验、自回归模型、移动平均模型等。
（2）多元统计分析：学习了主成分分析、因子分析、聚类分析等。
（3）回归分析：学习了线性回归、多元回归、非线性回归等。
2. 金融计量学软件应用（1）EViews：学习了EViews软件的基本操作，包括数据导入、模型估计、结果分析等。
（2）R语言：学习了R语言的基本语法，包括数据操作、图形绘制、统计分析等。
3. 实证研究（1）选取合适的金融市场数据，如股票市场、债券市场、外汇市场等。
（2）运用金融计量学方法对金融市场进行分析和预测。
（3）撰写实证研究报告。
四、实训过程1. 学习金融计量学基本理论首先，我通过阅读教材、参加讲座等方式，系统地学习了金融计量学的基本理论。
在理论学习的阶段，我重点掌握了时间序列分析、多元统计分析、回归分析等基本方法。
2. 金融计量学软件应用在掌握了金融计量学基本理论后，我开始学习EViews和R语言这两种软件。
通过自学和查阅相关资料，我掌握了EViews和R语言的基本操作，并能够运用这些软件进行金融市场分析和预测。
3. 实证研究为了提高自己的实证研究能力，我选取了我国股票市场数据作为研究对象。
首先，我收集了上证综指、深证成指、中小板指等数据，然后运用EViews软件对数据进行平稳性检验、自回归模型估计等。
接着，我运用R语言进行多元回归分析，以预测股票市场的未来走势。
金融计量经济学实验报告
影响股票价格因素一、实验目的：影响我国股票价格波动的宏观因素分析二、实验软件：Eviews6.0三、实验步骤1、选择数据：（1）将上证综指作为股票价格指数的因变量Y，之所以选择上证综指是因为深圳证券市场股票价格指数与上海证券市场价格指数存在很强的相关性，同时上证综指具有广泛的代表性。
（2）影响股票价格指数的因素众多，从影响上市公司股票价格整体水平的角度出发，选择了10个影响股票价格指数的经济变量：1.工业增加值X1；2. 社会消费品零售总额X2；3.城镇固定资产投资增长率X3；4.外贸进出口总额X4；5 居民消费物价指数X5.；6.商品零售价格指数X6;7.企业商品价格指数X7；8.成交量X8；9.汇率X9;10.货币供应量M1X10。
由于股票市场环境状况对股价也有着十分重要的影响，因此，我们选择成交量X7反映股票市场的状况。
（3）选取2000年1月至2004年3月的相应10个月度数据。
2、模型建立tttttttttttteXaXaXaXaXaXaXaXaXaXaaY+++++++++++=1010998877665544332211lnlnlnlnln相对变量（增长率、价格指数变量以及汇率），以原变量形式进入模型；而对于其他绝对数额变量，为了消除异方差，以对数形式进入模型3、进行回归估计（1）建立workfile,选择时间区域（2）建立object X1\X2\X3\X4\X5\X6\X7\X8\X9和Y，并输入数据(3)由于模型中存在对数形式，需要对将其变为对数形式(4)对解释变量和被解释变量进行回归，得到如下回归结果：得到的结果为:lnY=925304.2-0.207559x1-803.1408lnx2+0.0085370x3+129.4639lnx4-101.2330x5+107.4131x6+85.08400x7+41.50782lnx8-110189.2x9-1342.723lnx102R =0.798804 2R =0.748505 F=15.88110对数据进行分析:在10%的显著性水平下,查表得=-)(2/k n t a 1.684. ，故X1、X3、lnX4、lnX8系数估计值的t 值不显著，表明很可能存在多重共线性。
金融计量学实验案例集(下篇)
国家级双语示范课程申报材料《金融计量学》实验案例集金融学院上海财经大学2009年5月目录下篇天相实验一自定义指数67 天相实验二选股汇总75 天相实验三基金分析84 基金分析案例一84 基金分析案例二87 天相实验四Excel引擎的几个典型应用89在EXCEL中实现数据的捆绑89 以时间序列为参数的数据读取92 固定格式数据的模板化处理94天相实验一：自定义指数天相系统不仅有独立的包括140多只分类指数的指数体系，而且给用户提供方便的指数自定义的功能。
该功能能够轻松实现板块指数化的多样化需求，应用起来灵活自如。
我们通过案例做一介绍。
1.入口。
在系统主菜单上，有“指数”一项，单击进入会看到以下界面。
如下图。
在左侧的天相指数列表中有自定义指数文件夹（如下图红色椭圆线标注），选中后按右键，在右键菜单中会看到有创建指数选项。
2.命名。
选中创建指数选项后系统会弹出下面的对话框，提示键入所建指数的名称。
3.选择样本导入方式。
指数系统提供了方便的样本导入方式：自动、手动以及外部导入。
下图是自动方式创建样本的方式。
所谓自动就是导入选股系统的选股条件作为指数筛选样本的范围，系统根据该条件自动筛选样本导入指数。
如下图所示。
需要说明的是，如果选股系统没有存有现成的选股条件，则不能使用自动添加的方式。
下图是手动方式导入样本的界面。
在样本维护方式选项中选择手动，然后“从板块中导入”按钮完成该操作。
除了上述两种方式之外，还有外部导入的方式创建样本名单。
例如，在用户需要用自定义权重的方式来创建指数时，就可以用该方式创建样本。
但事先用户应该有如下的一个数据明单，包括样本名单的代码数据以及权重数据。
如下图。
具体操作是，选择在基本参数选项卡中选择自定义权重方式，然后打开样本设置选项卡会看到“导入样本数据”按钮（如下图红色椭圆线标注），拷贝上述名单中阴影部分，点击“导入样本数据”，会看到如下的界面。
在上述界面上，单击“开始导入”按钮，系统导入样本名单。
金融计量经济学实验报告
【实验一】利用古典线性回归模型对经济数据进行研究分析1.案例分析：我国预算外资金分项目支出(2002-2012)研究分析新中国成立之初实行高度集中的统收统支体制。
进入第一个五年计划时期后，为了调动地方的积极性，开始把原来预算内的一部分收入，放到预算外管理，国家财政资金开始分为预算内和预算外两部分，这才形成预算外资金这个特殊范畴。
十年动乱时期，预算外资金迅速膨胀，1976年已相当于预算内收入的35.5%。
1979年我国进入全面体制改革的新时期，对地方预算扩大了自主权，对企业放权让利，所以预算外资金的增长超过任何一个时期，已经成为经济运行的一个重要特点和问题，按当时口径统计的预算外资金的增长变化有以下四个特点：（1）预算外资金增长过快，1992年比1978年增长11倍，相当于预算内收入的97.7%，名副其实地成为国家的“第二预算”。
（2）预算外资金历年增长速度均超过同年的GDP和预算内收入的增长速度，造成资金的严重分散。
（3）由于管理不严，财经纪律松弛，化预算内为预算外、化生产资金为消费基金、化公为私等现象有所滋长和蔓延。
因此，预算外资金迅速增长，已成为预算内收入占GDP的比重偏低的重要原因，也是当时固定资产投资膨胀和消费基金膨胀的重要原因。
预算外资金是财政资金体系的重要补充，在经济发展过程中起着重要作用。
特别在2002年之后，预算外资金作为预算内资金的重要补充，在满足政府履行其职能需要、减轻财政负担方面发挥了积极作用。
2.研究目的：预算外资金是财政资金体系的重要补充，在经济发展过程中起着重要作用。
因此，如何加强预算外资金管理，减轻财政压力，维护财经纪律，从而有效地发挥预算外资金作用，具有十分重要的现实意义。
3.使用古典线性回归模型的原因：古典线性回归模型中“回归”一词是描述和估计一个给定变量与一个或更多的其他变量之间的关系，具体地说是“回归”试图解释一个变量如何随着其他一个或更多变量的变化而变化。
金融计量学实验报告
金融计量学实验报告
金融计量学是一门将统计学、计量经济学和金融学相结合的学科，其主要研究金融市场中的各种现象和规律，并提供数据分析和预测的方法。
在本次实验中，我们将应用金融计量学的相关方法，对股票市场的投资组合进行分析和优化。
我们需要收集股票市场的历史数据，包括各股票的收盘价和交易量等信息。
使用Excel软件进行数据处理和分析，计算各股票的收益率和波动率，并对不同股票的相关系数进行计算。
然后，我们需要根据所得数据，构建股票市场的投资组合。
根据投资组合理论，我们可以通过优化投资组合的权重，以实现最优的风险收益平衡。
在本次实验中，我们采用了马科维茨投资组合模型，利用Excel软件进行计算和优化。
通过调整权重，我们可以得到不同风险收益水平的投资组合，以满足不同投资者的需求。
我们需要对所得结果进行验证和评估。
使用Excel软件进行模拟和回测，对不同投资组合的历史表现进行分析和比较。
同时，我们还需要考虑一些风险因素，如市场风险和特定风险等，以保证投资组合的稳健性和可持续性。
通过本次实验，我们可以发现金融计量学在股票市场投资中的重要性和应用价值。
通过数据分析和优化，我们可以构建出最优的投资
组合，以实现最大化的收益和最小化的风险。
同时，我们也需要注意市场的变化和风险因素的影响，以保证投资组合的长期稳健。
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实验报告
哈尔滨工程大学教务处制
目录
第1章股票估值 (3)
1.1实验目的 (3)
1.2实验方法和手段 (3)
1.3实验内容 (3)
1.4实验数据来源 (4)
1.5实验步骤及结果分析 (4)
1.6.实验结论 (5)
第2章资产流动性 (6)
2.1实验目的 (6)
2.2实验方法和手段 (6)
2.3实验内容 (6)
2.4实验数据来源 (6)
2.5实验步骤及结果分析 (6)
2.6实验结论 (8)
第3章投资组合分析 (8)
3.1实验目的 (8)
3.2实验方法和手段 (8)
3.3实验内容 (8)
3.4实验数据来源 (9)
3.5实验步骤及结果分析 (9)
3.6实验结论 (11)
第1章股票估值
1.1实验目的
学习股票估值原理，经典的金融理论认为，金融市场上的资产价格由其未来产生的现金流量所决定，这种由未来产生的现金流量所决定的资产价格被称为资产的内在价值。
如果我们能够精确地预测股票的未来现金流，并且能够找到一个合适的市场贴现率，那么股票的内在价值就是股票的未来现金流在一定市场贴现率下的贴现值。
通过对同仁堂股票的分析进行实践应用，分析其股票内在价值，学会如何进行股票估值。
1.2实验方法和手段
利用固定红利模型理论方法，通过Excel数据分析进行股票估值。
1.3实验内容
对上证股票中同仁堂（600085.SH）股利发放情况进行分析，通过固定红利增长模型，计算其股票内在价值。
1.4实验数据来源
实验数据：同仁堂（600085.SH ）从2016年4月29日到2017年4月28日日收盘价，及同期上证综合指数。
及同仁堂从2005年到2016年每股税后盈余和每期股利。
来源：Wind 资讯 新浪财经
1.5实验步骤及结果分析
1.5.1利用CAPM 模型算出股票回报率k
将同仁堂（600085.SH ）从2016年4月29日到2017年4月28日日收盘价，及同期上证综指数据导入Excel ，算出相应日收益率，对两者收益率利用slope 函数，算出β=1.084200339。
利用上证基期和当期数据，利用公式（LN （末期）-LN （基期））/365 求得Rm=0.129855308，然后利用CAPM 模型：E(R)=Rf+β[E(RM)－Rf]，，算出股票回报率k= 0.139105163 1.5.2利用算出固定股利增长率g
导入同仁堂（600085.SH ）从2005年到2016年每股税后盈余和每期股利，算出股利发放率及每年股利增长率对每年的股利取对数，然后用slope 及exp 函数求出固定股利增长率g= 0.014383
1.5.3利用average 及geomean 函数算出算术平均增长率
g 1=0.047345025和几何平均增长率g 2=-0.001797573。
0(1)t
t
D
D g =+
1.5.4利用股利增长模型，P=D/(k-g)计算在三种股利增长率情况下的股票价值P，
分别为
简单平均股利增长率下P=2.61551483
几何平均股利增长率下P=1.703302624
线性回归模型下P=1.924282649
而目前股价为30.01元可知同仁堂股价被严重高估。
1.6.实验结论
通过股利增长模型算得的同仁堂股票的理论价值和每股价格存在很大差距，说明同仁堂股价被严重高估，其中将简单平均增长率作为股利增长率计算出来的结果最大，几何平均增长率作为股利增长率计算出的股票最小。
利用简单平均股利增长率、几何平均股利增长率、线性回归模型下股利增长率对股票价值估计有一定差距。
第2章资产流动性
2.1实验目的
掌握资产流动性模型理论，分析比较光大证券（601788.SH），际华集团（601718.SH）股票流动性大小，学会利用EXCEL进行股票流动性分析。
2.2实验方法和手段
使用资产流动性模型理论，和Excel 工具。
2.3实验内容
对分析光大证券（601788.SH），际华集团（601718.SH）股票流动性大小问题进行研究，具体利用EXCEL的工具。
2.4实验数据来源
Wind资讯，光大证券（601788.SH）及际华集团（601718.SH）从2016年4月29日到2017年4月28日日收盘价及成交量。
2.5实验步骤及结果分析
导入数据，计算上证综指每日收益率Rm，光大证券日收益率R1，，际华集团日收益率R2，，以及R1-Rm和R2-Rm.计算sign(R1)*U1 ,
sign(R2)*U2。
分别对Rm和R1,R1-Rm依据流动性模型对两只股票分
别做回归分析。
得到结果：
根据流动性模型，X前系数代表该股票流动性的大小。
2.6实验结论
由上图结果可知光大证券x1前系数1.57E-10大于际华集团X1前系数 5.96E-11，故由流动性模型中系数越小流动性越大的结论可知相对于光大证券，际华集团股票流动性更好。
第3章投资组合分析
3.1实验目的
掌握马克维茨投资组合理论方法和均值－方差分析方法，了解投资组合对收益和风险的影响，即证券组合的风险不仅决定于单个证券的风险和投资比重，还决定于每个证券收益的协方差或相关系数。
学习拟合有效投资边界线的操作。
学会如何利用Excel进行资产组合理论分析。
3.2实验方法和手段
依据马克维茨投资组合模型，利用EXCEL工具，使用散点图描述有效边界线。
3.3实验内容
对德赛电池（000049.SZ）、首钢股份（000959.SZ）、锡业股份（000960.SZ）三支股票的组合和德赛电池（000049.SZ）、首钢股份（000959.SZ）、锡业股份（000960.SZ）、天保基建（000965.SZ）
四只股票组合的风险性进行研究，拟合出它们的有效投资边界线，求出最小风险值并进行比较。
3.4实验数据来源
Wind资讯德赛电池、首钢股份、锡业股份、天保基建从2016年4月29日到2017年4月28日日收盘价
3.5实验步骤及结果分析
3.5.1三支股票组合
分别计算德赛电池（000049.SZ）、首钢股份（000959.SZ）、锡业股份（000960.SZ）三支股票的日收益率。
然后算出相应算术平均收益率R1、R2、R3。
再设置权重w。
对三支股票日收益率作协方差。
求得协方差矩阵。
利用mmult函数求得σ^2,利用aqrt求得σ，设定多个期望投资收益率，利用规划求解求出相对应的σ
求解过程：设置目标σ (P）到最小值
通过更改可变单元格W1，W2
遵循约束W1，W2≧0,另设定的目标ER等于计算ER
用带平滑曲线的散点图描述ER和σ，得到三支股票组合有效投资
边界线
3.5.2四只股票组合
在三支股票组合的基础上加入第四只股票天保基建（000965.SZ）组成新的组合，算出算术平均收益率R4，再设置权重w。
对四支股票日收益率作协方差。
求得协方差矩阵。
利用mmult函数求得σ^2,利用aqrt函数求得σ，假设多个投资收益率，利用规划求解求出相对应的σ
求解过程：设置目标σ (P）到最小值
通过更改可变单元格W1、W2、W3
遵循约束W1、W2、W3≧0,另设定的目标ER等于计算ER
用带平滑曲线的散点图描述ER和σ，得到四只支股票组合有效投资边界线
实用标准
3.6实验结论
通过图线拟合，我们可以得到：
三支股票组合的风险收益函数：y = 6614.7x2 - 16.773x + 0.0275 R² = 0.9902
其最小风险值：0.0169
四支股票组合的风险收益函数：y = 4649.3x2 - 13.546x + 0.0263 R² = 0.9979
其最小风险值：0.0164
显然0.0169（三支股票组合最小风险）>0.0164（四只股票组合最
小风险）,这说明组合股票数量的增加使得投资的总体风险有所降低，
因此通过对不同风险资产的组合和分散投资有利于降低投资风险,主
要是非系统性风险。
文案大全。