金融学学科导论

Definition：Finance is the study of how investors allocate their assets over time under conditions of certainty and uncertainty. A key point in finance, which affects decisions, is the time value of money, which states that a unit of currency today is worth more than a unit of currency tomorrow. Finance measures the risks vs. profits and gives an indication of whether the investment is good or not. Finance can be broken into three different sub categories: public finance, corporate finance and personal finance.第一个问题金融的主要内容及理论体系一、金融的产生与发展㈠金融的含义。

基本含义：货币资金的融通，即资金剩余者将资金借贷给资金短缺者。

西方定义：资本市场的运营，资产的供给与定价。

其基本内容包括有效率的市场，风险与收益，替代与套利，期权定价和公司金融。

传统金融的概念是研究货币资金的流通的学科。

而现代的金融本质是经营活动的资本化过程。

㈡从直接借贷到银行信贷的发展。

因时间差、数量差而达不成一致（信用、地域而产生了银行）。

信用：在经济上指商品买卖中的延期付款、赊销或预付款以及货币的信贷行为。

信用是货币或者商品的暂时转让，借贷双方约定期限，按期归还，支付利息。

信贷（信用贷款）：以借款人的信誉发放的贷款，借款人不需要提供担保。

其特征是债务人无需提供抵押品或第三方担保仅凭自己的信誉就能取得贷款，并引以借款人信用程度作为还款保证的。

银行信贷：银行将部分存款暂时借给企事业单位使用，在约定时间内收回并收取一定利息的经济活动，即以银行为中介、并要求利息为回报的货币借贷。

㈢从间接金融到直接金融的发展（利用股票、债券）优点：①扩展了融资方式②解决了银行信贷规模偏小的问题※③降低了融资成本现代金融的形成与发展特征：①金融的规模很庞大（远超实体经济）②金融机构或商品种类相当丰富③金融的地位和作用空前提高间接金融：资金盈余部门与资金短缺部门之间通过金融中介机构间接实现资金融通的金融行为。

间接金融优点：①灵活方便。

②安全性高。

③流动性强。

④能提高金融的规模经济。

直接金融：资金盈余部门与资金短缺部门分别作为最后贷款者和最后借款者直接协商借贷，或者由资金盈余部门直接购入资金短缺部门的有价证券而实现资金融通的金融行为。

直接金融的优点：①资金供求双方有较多的选择自由。

②通过直接金融筹集的资金，使用期限较长。

③有利于提高资金的使用效益。

④直接金融可以使筹资者的资本和生产经营规模迅速扩大。

二、金融的主要内容㈠微观金融①商业银行理论②金融市场与金融投资理论③公司金融理论㈡宏观金融⒈金融结构与金融效率理论（两个标准：①剩余是否能全部转化为需②剩余是否能转向比较好的个人和企业）⒉货币流通与货币政策理论（央行使货币流通量适合社会需要）⒊国际金融理论㈢主要金融机构⒈商业银行（以经营工商业存、放款为主要业务，并以获取利润为目的的货币经营企业。

我国的商业银行是指依照《中华人民共和国商业银行法》和《中华人民共和国公司法》设立的吸收公众存款.发放贷款.办理结算等业务的企业法人。

）⒉为金融市场服务的机构①证券交易所（依据国家有关法律，经政府证券主管机关批准设立的集中进行证券交易的有形场所。

）②证券公司（专门从事有价证券买卖的法人企业，分为证券经营公司和证券登记公司。

狭义的证券公司是指证券经营公司。

）③基金公司（即证券投资基金管理公司，是指经中国证券监督管理委员会批准，在中华人民共和国境内设立，从事证券投资基金管理业务的企业法人。

）④信用评级机构（依法设立，由专门的经济、法律、财务专家组成的对证券发行人和证券信用进行等级评定的服务性金融中介机构。

国际上公认的最具权威性的专业信用评级机构：美国标准·普尔公司和穆迪投资服务公司和惠誉国际信用评级有限公司。

）⑤资产评估事务所（指组织专业人员依照国家数据资料，按照特定的目的，遵循适当的原则、方法和计价标准，对资产价格进行评定估算的专门机构。

）⒊政府金融机构①中央银行（是一国最高的货币金融管理机构，在本国金融体系中居于主导地位，其职能是宏观调控、保障金融安全与稳定、金融服务，主要业务有货币发行、集中存款准备金、贷款、再贴现、证券、黄金占款和外汇占款、为商业银行和其他金融机构办理资金的划拨清算和资金转移的业务等。

）②政府金融监管机构：保监会、证监会、银监会。

制定规划、进行监管、防范和控制风险。

③政策性银行：农业发展银行、国家发展银行、进出口银行。

三、金融理论体系及主要金融课程㈠金融理论：微观金融理论：商业银行理论、金融市场与金融投资理论、公司金融理论宏观金融理论：金融结构与效率、货币流通与政策、国际金融㈡主要课程⒈货币经济学（货币银行学）⒉金融经济学⒊商业银行学⒋金融投资学⒌公司金融⒍金融工程学⒎国际金融学㈢需重点学习的基础课程⒈经济学⒉会计学⒊统计学⒋经济法⒌数学⒍外语第二个问题商业银行（是一种金融企业）一、种类㈠按业务的地区范围分⒈地市性银行（社区、城镇）⒉区域性银行（成都银行）⒊全国性银行⒋国际性银行㈡按业务范围分⒈单一银行：存贷、结算⒉全能银行：存贷、结算、保险、证券㈢我国商业银行的种类⒈国有控股银行（工农中建），占总量50%左右，国家控70%-75% ⒉股份制银行（中信、浦发、深发、广发等），占总量约15% ⒊城市商业银行（由城市信用社发展而来），约占6% ⒋合作银行（股东同时也是贷款者）⒌信用社（县级以下的，业务种类与银行类似）⒍外资银行二、主要职能⒈信用中介（信用、借贷关系、行为）⒉支付中介（企业、个人之间）⒊代客理财三、主要业务㈠负债业务（筹集资金）⒈存款（个人50%，企业35%）⒉其他负债业务：①向央行借贷②银行同业拆借③发行债券㈡资产业务（资金运用）⒈贷款：信用贷款抵押贷款担保贷款⒉证券投资（我国的商行只能买债券，不可买股票）⒊票据贴现⒋准备金（我国存到央行）①法定准备金（我国现为15%）②超额准备金㈢中间业务⒈汇兑业务（两端远地汇钱）⒉信用证业务（开具证明）如：乙先去银行开信用证，拿证给甲看，甲借钱给乙⒊代收⒋代客理财⒌信用卡⒍国际业务：①国外代表处（宣传、处理事务、不直接进行业务）②国外分行（同一法人）③国外子银行（独立法人）④合资银行⑤国际财团银行⑥国外代理行四、商业银行的经营原则⒈盈利性⒉流动性（随时满足存款人提款的需要）方法：①准备金（超额）②有快速的融资渠道：向央行贷款、同业拆借⒊安全性五、商业银行的管理㈠资本充足率管理⒈含义：银行自有资本占总资产的比重、我国约为10%⒉要求：国际——《巴塞尔协议》8% 核心资本（股市+未分配利润）≥4% 附属资本（次级债）≤4%清偿顺序：一般债、次级债、股东利益⒊管理(我国有《商业银行资本充足率管理办法》)㈡资产负贷管理⒈资产管理：项目比例，贷款审查⒉负贷管理：流动性管理，筹集资金㈢风险管理：无风险，无收益⒈系统性风险：外部环境发生问题，无法避免（外部风险）①信用风险：（贷款审查时无问题，但后来企业出问题）②利率风险：购买≤回收③价格回收：房子100万→50万，银行回收亏本④汇率风险：买美元，美元下跌⒉非系统性风险（内部管理风险）①资本充足率风险②流动性风险③决策问题六、商行的分业经营与混业经营市场经济的市场：金融市场、产品市场、劳动力市场、技术市场分业经营：指对金融机构业务范围进行某种程度的“分业”管制。

有三个层次：①金融业与非金融业的分离②金融业中银行、证券和保险三个子行业分离③银行、证券和保险各子行业内部有关业务的进一步分离。

通常所说的分业经营是指第二个层次的银行、证券和保险业间的分离，有时特指银行业与证券业间的分离。

实行分业经营的金融制度被称作分离银行制度或专业银行制度。

我国的银行只能经营存、贷业务，而不能经营信托、保险、基金业务。

分业经营的优缺点：优点1、有利于培养两种业务的专业技术和专业管理水平，一般证券业务要根据客户的不同要求，不断提高其专业技能和服务，而商业银行业务则更注重于与客户保持长期稳定的关系。

2、分业经营为两种业务发展创造了一个稳定而封闭的环境，避免了竞争摩擦和合业经营可能出现的综合性银行集团内的竞争和内部协调困难问题。

3、分业经营有利于保证商业银行自身及客户的安全，阻止商业银行将过多的资金用在高风险的活动上。

4、分业经营有利于抑制金融危机的产生，为国家和世界经济的稳定发展创造了条件。

缺点1、以法律形式所构造的两种业务相分离的运行系统，使得两类业务难以开展必要的业务竞争，具有明显的竞争抑制性。

2、分业经营使商业银行和证券公司缺乏优势互补，证券业难以利用、依托商业银行的资金优势和网络优势，商业银行也不能借助证券公司的业务来推动其本源业务的发展。

3、分业经营也不利于银行进行公平的国际竞争，尤其是面对规模宏大，业务齐全的欧洲大型全能银行，单一型商业银行很难在国际竞争中占据有利地位。

混业经营：指商业银行及其它金融企业以科学的组织方式在货币和资本市场进行多业务、多品种、多方式的交叉经营和服务的总称。

狭义的概念主要指银行业和证券业之间的经营关系，金融混业经营即银行机构与证券机构可以进入对方领域进行业务交叉经营。

广义的概念指所有金融行业之间经营关系，金融混业经营即银行、保险、证券、信托机构等金融机构都可以进入上述任一业务领域甚至非金融领域，进行业务多元化经营。

金融混业经营是世界金融发展的大趋势，也是中国金融改革的最终目标之一。

混业经营优缺点：优点1、全能银行同时从事经营商业银行业务和证券业务，可以使两种业务相互促进，相互支持，做到优势互补。

2、混业经营有利于降低银行自身的风险。

3、混业经营使全能银行充分掌握企业经营状况，降低贷款和证券承销的风险。

4、实行混业经营，任何一家银行都可以兼营商业银行与证券公司业务，这样便加强了银行业的竞争，有利于优胜劣汰，提高效益，促进社会总效用的上升。

缺点1、容易形成金融市场的垄断，产生不公平竞争。

2、过大的综合性银行集团会产生集团内竞争和内部协调困难的问题；可能会招致新的更大的金融风险。

第三个问题：金融市场一、金融市场的概念与分类㈠货币市场与资本市场短期市场（期限在一年以内）货币市场：1、票据市场（商业票据、银行票据、央行票据、面对商行。