01金融学导论
《金融学导论》教学大纲
一、课程的性质与目的《金融学导论》是上海交通大学网络教育金融学、会计学、工商管理专业的一门专业必修课，也是专业基础课。
通过本课程的学习，学生可以掌握金融学的基本理论和实践，了解金融系统的整体框架，系统掌握金融中介、金融市场、金融政策环境、金融创新与监管等金融学基础理论和知识。
此外，课程定位为经济管理类专业的专业基础课，本课程的学习还将为后继专业课的学习打下坚实基础。
该课程在网络教学过程中，注意针对网络教育的特点，贯彻启发式的教学方法，特别要求学生实践环节，加强教师与学生之间的交流、沟通，培养学生运用金融理论解决实际问题的能力。
二、课程基础要求1．通过现实案例掌握基本金融学理论本课程的学生以在职人员为主，从事行业多为各银行、证券等金融机构以及其他营利性组织。
学生们应该通过现实案例的学习，掌握基本的金融学理论。
2．熟练掌握各知识点本课程的学习环节包括各章节的预习、学习、复习、测验，通过这些环节，以及综合练习，学生们要熟练掌握各知识点。
3．通过体验式实践教学，提高金融分析能力本课程设置了“央行决策”的模拟实践活动，通过该项活动，学生们要学会分析宏观经济环境，可以提高对金融现实的分析能力。
三、教材《金融学导论》胡海鸥等编，上海交通大学出版社四、讲授大纲总学时数：60学时第一篇导论第一章金融环境第二章金融活动的载体－货币第三章金融市场概述第二篇银行体系第四章商业银行第五章中央银行第三篇金融市场第六章货币市场第七章资本市场第八章外汇市场第四篇宏观金融第九章货币供给与需求第十章货币政策第十一章通货膨胀和通货紧缩第五篇金融创新与金融监管第十二章金融创新第十三章金融危机与金融监管。
金融学第一讲-导论
国内生产总值对比
140000 120000 100000 80000 60000 40000 20000 0 国内生产总值 第二产业 2004年 2003年
历年城乡储蓄存款余额对比
中国银行业金融机构资产稳步增长
据中国银监会初步统计，截至2004年末，中国银行业金融 机构境内本外币资产总额达到31.49万亿元，比2003年同 期增长13.6％。
投资与储蓄的中介桥梁； 决定货币供应和传导货币政策； 金融创新的源泉；
金融市场——“入市须谨慎”？
投资者和储蓄者的中介，促进了经济效率；
影响个人财富和商业企业的行为；
金融市场——“入市须谨慎”？
债券市场 股票市场 外汇市场
债券市场
债券市场：利率与风险成正比
Baa级企业债券：标准· 普尔公司信用等级标准 从高到低可划分为：AAA级、AA级、A级、 BBB级、 BB级、B级、CCC级、CC级C级和D 级。穆迪投资服务公司信用等级标准从高到低 可划分为：Aaa级，Aa级、A级、Baa级、Ba 级B级Caa级、Ca级和C级。两家机构信用等 级划分大同小异。前四个级别债券信誉高，违 约风险小，是“投资级债券”，第五级开始的 债券信誉低，是“投机级债券”。
我国银行业存在的普遍问题
不良资产比例大 资本金严重不足 公司治理结构落后 盈利能力差 经营效率低 存在危机感
证券市场的发展概述
中国股票市场的发展
中国发行最早的股票：张謇于1897年实 行股份合作制发行大生纺纱厂股票。 新中国发行最早的股票：1984年11月， 上海飞乐音响股份有限公司获准首次向 社会公众发行50万元人民币普通股。
美联储加息
“今明两年美国将会进入持续的加息阶段， 直到通货膨胀率达到理想的水平。” ——2004年7月3日，美国国家经济研 究局主席马丁· 费尔德斯坦在北京表示。
C01.金融学导论
现代金融学
第一讲 导论
1.1 什么是金融学？——学科的维度
经济学 金融学 心理学 社会学 政治学 ……
自然科学
社会科学
管理学科
人文学科
科学方法 逻辑 本体、情境分离 科学
斜塔实验 v. s. 书法 降息->股市
思辨方法 知觉 本体、情境交融 艺术
是天文学， 还是占星术？
布朗运动（Brown[1826], Wiener[1863], Einstein[1905], Kendall [1953], Fama[1964]） 索罗斯 v. s. 卡尔· 波普
Chernow, R., The House of
Gordon, J., The Great Game, 伟大的博弈 （祁斌译），中 信出版社
第一讲 导论
1.3 目前中国金融体系概览
•金融体系的概念
市场及其他用于订立金融合约和交换资产及风险的机构的集合。
•金融体系的构成
金融工具、金融机构、监管机构
美国的5大独立投行？2008巨变
课程论文要求说明 下篇 12 ～ 13 金融学：金融历史 与案例 14 (12.31) 提交论文
第一讲 导论
1.2关于我们的课程/course description
• 参考书
经济领域的经典教材（A. Smith, 1776; Marshall,1890; Samuelson, 1948; Stiglitz, 1993）
•金融体系的“功能观”
各国的金融机构大不相同，这有很多原因，如规模（美国早 期的银行）、复杂性（中国人民银行）、技术水平（JPMorgan 100,000美金的账户），以及政治、文化和历史背景的差异。金融 机构在不同的时期也不一样。甚至即使名称相同，执行的职能也 迥然不同。
《金融学导论》PPT课件
⑴ 演进的历程
㈠《货币银行学》在中国的发展
5. 应该说明，苏联课程的内容，也就是我们 那时学科建设的内容，虽说强调与资本主义的本 质区别，但讲的是商品货币关系的规律，实际有 许多基本点是相通的。
⑴ 演进的历程
㈠《货币银行学》在中国的发展
6. 1958 年之后，我们曾编写出版过《货 币信用学（上册）》（中国人民大学出版社， 1959）， 把两门课并为一门课，意图对苏联模 式有所突破。
“（monetary circulation)谓资金融 通之形态也，旧称银根。金融市场利率 之升降，与普通市场物价之涨落，同一 原理，俱视供求之关系而定。即供给少 需要多，则利率上腾，此种形态谓之金 融紧迫，亦曰银根短绌；供给多需要少， 则利率下降，此种形态谓之金融缓慢， 亦曰银根松动。”
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⑵ 为什么取名《金融学》
Money and Banking→ The Economics of Money and Banking→ The Economics of Money, Banking and Financial Market ——对于后者，有直译为《货币银行金融 市场经济学》的；有译成《货币金融学》的。
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⑴ 演进的历程
中国人民大学财政金融学院 ·货币金融系
《金融学·导论》
——从《货币银行学》到《 金融学》 黄达
2004年 4月
⑴ 演进的历程 ⑵ 为什么取名《金融学》 ⑶《金融学》在金融学科体系中的 地位 ⑷ 编写思路和结构设计
⑴ 演进的历程
㈠《货币银行学》在中国的发展 ㈡ 建设自己的《货币银行学》 ㈢ “10门核心课”及其招投标 ㈣ 跨世纪的背景下的《金融学》建设
3. 当然，这不仅不排斥而还要积极争取：在 中国的讲坛上，请洋教师，面对中国的学生，用 外文原本教材，讲授根据外国实际建设的《货币 银行学》；
第一章 金融市场导论《金融市场学》PPT课件
现货市场(spot market) 期货市场(future market) 期权市场(option market)等
1.2金融市场的分类
按交易标的物划分
货币市场(money market) 债券市场(bond market) 股票市场(stock market) 外汇市场(foreign exchange market) 黄金市场(gold market) 金融衍生市场(derivatives market)
金融中介与服务机构 。
主要包括证券交易所、商品交易所、登记结算公司、会计师事 务所、律师事务所、资产评估师事务所、信用评价机构、投资 咨询公司等。
1.2金融市场的分类
讲授
1.2金融市场的分类
按融资期限划分
短期金融市场 。 长期金融市场 。
按交易层次划分
一级市场(primary market ),也称初级市场或发行市场 二级市场(secondary market ),又称为次级市场、交易市场
1.4金融市场的形成和发展趋势
主要的发展趋势：
金融全球化
前提：金融自由化 表现：金融交易的国际化
市场参与者的国际化
1.4金融市场的形成和发展趋势
金融创新
包括：基础金融产品的创新和金融衍生产品的创新 重要标志：金融工程化
资产证券化
指把流动性较差但质量较高、预期未来有稳定现金流收入 的资产通过商业银行或投资银行的集中及重新组合，形成 一个资产池，然后出售给特设信托机构（SPV），由后者 进行必要的信用增级后，发行以该资产池为担保的可在市 场上流通的证券的过程。
按交易中介划分
直接金融市场 间接金融市场
按地域划分
国内金融市场 国际金融市场
金融经济学导论第1章讲义
为什么我们需要金融市场和金融机构呢？一个金融体系是由一系列的机构和市场所组成，它们允许交换合约和提供服务，其目的是使得经济代理人（economic agents）的收入流和消费流不同步，即让它们缺少相似性。
这一功能有两个维度：时间维度(time dimension)和风险维度(risk dimension)。
金融：时间维度(time dimension)为什么将消费和收入夸时分离是有用的呢？理由1：收入在离散的时间情况下获得（比如一个月），而与此同时按照人们的习惯，消费是连续的（即每天）。
理由2：消费支出决定了生活水平，绝大多数人都发现要逐月逐年的改变他们的生活水平是困难的。
这样就有了对平稳消费流的要求。
平稳消费流的要求具有普遍性，深深的影响着每个人的，因此这一要求最重要的表现就是在于为退休而储蓄的需要，即消费小于收入，这样才能使退休后消费流超过收入，即动用储蓄。
对于较短时期的情况，平稳消费流的要求同样需要。
例如，消费和收入的季节性模式：特定的个体（汽车销售员、百货公司销售员）可能会经历由于季节性事件（如绝大多数的新车都是在春季和夏季销售的）所导致的收入波动，而他们不希望这一波动影响到他们的消费。
同样由于营业周期性波动而导致的暂时性失业也会产生这一问题，工人不想因为暂时的失业而失去了可持续的收入时，工人们不希望他们家庭的消费大大下降。
因此，金融中第一个关键的要素就是时间（勤俭创业的企业家）在一个不受时间影响的世界中，将没有资产，没有金融交易（虽然人们使用货币，但货币仅具有交易的功能），也没有金融机构。
持有资产则使得消费流和收入流不同步。
例如农民留着种子、守财奴将金子埋起来或老奶奶将钞票放在床底下，都会使他们的消费和收入不同步，这样做，是为了让他们自己有一个更高水平的福利。
一个完全发达的金融体系应当具备有效完成这一同样功能的性质。
因此金融体系应当提供多功能的、各种各样的金融工具，在贷款规模、贷款时间的选择和贷款到期日以及金融工具的流动性等方面，满足存款人和借款人普遍不同的需求。
金融学导论
绪 论
绪 论
现实中的金融问题 《金融学》课程性质 金融范畴的界定 金融学及学科体系 《金融学》课程组成体系 《金融学》教学目的 《金融学》学习要求 学习资料
关于绪论
绪论是课程的纲。 学好绪论，可以说学好了课程的一半。参观一个城市，先 站在最高处俯瞰，然后走街窜巷；了解一座建筑，先看模 型，后走进每一个房间。各起一半作用。 绪论课的目的：了解课程的性质和在课程体系中的地位；
Corporate finance工商企 业的货币资财及其管理
Personal budget个人的货 币资财及其管理
中国“金融”的口径
1、宽口径“金融”
包括：货币流通、银行与非银行金融机构体系、 货币市场、资本市场、保险市场、国际金融等方 面。 2、窄口径“金融”
仅指资本市场，或指金融机构和金融市场的微观 领域。
宏观金融(Macrofinance)
是金融系统各构成部 分作为整体的行为及 其相互影响以及金融 与经济的相互作用。
金融学及其学科体系
金融包括微观金融和宏观金融
广义的金融学就是研究资金融通活动，包 括金融主体的个体行为和金融系统整体行 为及其相互关系和运行规律的科学。(其 研究对象是经济系统中的价值系统)包括：
微观金融学（以微观金融主体行为及其运
行规律为研究对象）
宏观金融学（以金融系统整体的运行规律
及其各构成部分的相互关系为研究对象）
金融学学科体系图
金融学 微观金融学 金融决策学 证券投资学 公司财务学 金融市场学 金融经济学 金融机构学 商业银行学 投资银行学 保险学 微观银行学 宏观金融学
货币政策分析
金融工程学
金融风险管 理
金融学导论金融市场与投资理财的基础知识
金融学导论金融市场与投资理财的基础知识金融学导论：金融市场与投资理财的基础知识导言金融学作为一个重要的学科门类，涵盖了许多领域，其中金融市场与投资理财是金融学中的核心内容。
本文将介绍金融市场的分类和功能，以及投资理财的基础知识，旨在帮助读者建立对金融市场和投资理财的初步认识与理解。
一、金融市场的分类金融市场是指供需双方进行金融资产交易的场所或方式。
根据交易的对象和特点，金融市场可以分为货币市场和资本市场。
（一）货币市场货币市场是指短期金融资产交易的市场，交易对象主要包括国库券、短期票据等流动性较强的金融工具。
货币市场的主要功能是满足短期资金需求，促进货币的流通。
（二）资本市场资本市场是指长期金融资产交易的市场，交易对象主要包括股票、债券等长期投资性金融工具。
资本市场的主要功能是提供长期融资，促进企业发展和经济增长。
二、金融市场的功能金融市场不仅是金融资产交易的场所，还具有其他重要的功能。
（一）融资功能金融市场可以通过向企业和个人提供融资渠道，促进投资活动的进行。
企业可以通过发行股票或债券等方式获取资金，个人可以通过购买金融产品实现资产增值。
（二）风险管理功能金融市场提供了不同类型的金融衍生品，如期货、期权和保险等，用以管理和转移风险。
投资者可以利用这些金融工具对冲风险，降低投资风险。
（三）流动性功能金融市场提供了一定的流动性，使投资者可以买卖金融产品，随时变现。
这为投资者提供了更大的灵活性和便利性。
三、投资理财的基础知识投资理财是利用闲散资金进行投资以获取增值的行为，以下是投资理财的基础知识。
（一）风险与收益的关系投资理财涉及风险与收益的权衡，通常来说，高收益往往伴随着高风险。
投资者需要根据自身的风险承受能力和投资目标，选择适合自己的投资产品和策略。
（二）分散投资的重要性分散投资是降低投资风险的有效方法，通过将资金分散投资于不同的资产种类和市场，可以减少特定资产或市场引发的风险对资产组合的影响。
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金融学东北财经大学金融学院连英祺lianyingqi@
TOPIC 01
金融学导论
金融学·2009
TOPIC 01 金融学导论一、什么是“金融”？二、Finance 的主要学科分支——金融危机
——浦发银行、海通证券、平安保险——股票、债券、权证、CDS （Credit
一、什么是“金融”？
——购车、购房、周游世界的旅游计划？
——迪斯尼公司应不应该在上海新建乐园？——平安董事长马明哲6600万的年薪是否合一、什么是“金融”？1、美国金融学家格莱恩·马恩（Glenn G. Munn ）等主编的《银行业与金融百科全书》：（一）“金融（Finance ）”的定义
一、什么是“金融”？
（2）从最广泛应用的意义上讲，是指关于货币、信用、银行业务及其运作与发展的（一）“金融（Finance ）”的定义一、什么是“金融”？（3）从最初的意义来看，是指政府
通过税收或发行债券来筹集资金并对其
（一）“金融（Finance ）”的定义
一、什么是“金融”？2、皮特·纽曼（Peter Newman ）等主编的《新帕尔格雷夫货币与金融辞典》认为：“金融通过它所专门研究的问题及其方法（一）“金融（Finance ）”的定义一、什么是“金融”？3、博迪& 莫顿所著的《金融学》中指出：“金融学（Finance ）是研究人们在不确定的环境中如何进行资源的时间配置的学科。
”（一）“金融（Finance ）”的定义
一、什么是“金融”？
F 横向划分1、微观金融学（Finance ）（二）“Finance ”与“金融”一、什么是“金融”？F 纵向划分——Haugen （1999）
1、“旧时代金融”（Old Finance ）
（二）“Finance ”与“金融”
一、什么是“金融”？
F Finance 与其它学科的交叉1、行为金融学（Behavioral Finance ）（二）“Finance ”与“金融”一、什么是“金融”？F 本学期课程内容定位
以微观金融层面的现代金融学核心
（二）“Finance ”与“金融”一、什么是“金融”？
（一）公司金融学（Corporate Finance ）是研究公司当前或未来经营活动所需的财务资源的取得与使用的一种管理二、Finance 的主要学科分支（二）投资学（Investment ）
二、Finance 的主要学科分支
研究如何把个人、机构的有限资
源分配到诸如股票、国债、不动产等
（三）金融市场学（Money and Capital Markets ）二、Finance 的主要学科分支它研究所有在借款者与贷款者之（一）课程定位
三、本学期的计划与要求
较全面的理解和较深刻的认识金融学的
基本知识、基本概念、基本理论，建立金融
（二）核心理论
三、本学期的计划与要求
F现代金融学的七个核心理论
★有效市场假说(Efficient Market Hypothesis)★现值分析理论(Present Value Analysis)
★价值的相加性和价值守恒定律（三）教学资料
三、本学期的计划与要求
ü主教材：《金融学》，苏平贵主编，清华大学出版社。
（四）课时安排
三、本学期的计划与要求
10%平时成绩（出席+课堂表现）（五）成绩构成。