生命周期与个人理财规划
基于生命周期的个人理财规划
基于生命周期的个人理财规划你不理财，财不理你。
在今天居民收入快速增加、拥有财富大幅增长以及物价的稳步上涨，还有各种风险和不确定性急剧放大的情况下，研究理财理论，学习理财知识，增长理财技能，为自己和家庭做好理财规划，防范可能出现的各种风险，就显得格外重要和有意义！个人理财于20世纪90年代中期在我国出现，直到21世纪初才正式兴起，并成为今天的热门话题。
个人理财规划是贯穿个人家庭生命活动全过程的各类事项，主要包括生涯规划设定、结婚成家、子女生育教育、证券投资、买房买车、税收筹划、金融保险、退休保险、遗产传承等。
一、生命周期理论个人/家庭理财中，生命周期是个重要的概念。
家庭从结婚形成、发展壮大、子女养育教育到最终的解体、消亡等，都由不同的阶段组成，每个阶段都有自己特殊的财务特性和需求安排。
理财是人们的整个一生都在进行的活动，伴随着人生的每个阶段，而不同的生命阶段会有不同的需求。
就家庭的与金融的联系而言，人们从就职、结婚到购房、儿女的培养教育及老年退休后的生活安排，理财产品需求和目标是不同的。
美国经济学家莫迪利安尼是生命周期理论的创始人。
生命周期理论假定一个典型的理性消费者，以整个生命周期为单位计划自己和家庭的消费和储蓄行为，实现家庭拥有资源的最佳配置。
莫迪利安尼提出了生命周期消费理论强调了消费与个人生命周期阶段的关系，认为人们会在更长的时间范围内计划他们的生活消费开支，以达到他们在整个生命周期内消费的最佳配置，实现一生消费效用最大化。
各个家庭的消费要取决于他们在整个生命周期内所获得的收入与财产，也就是说消费取决于家庭所处生命周期阶段。
假定人的一生分为三个阶段：年青时期、中年时期和老年时期。
前两个阶段是工作时期，后面的一个事非工作时期。
一般来说，年轻人家庭收入偏低，消费可能会超过收入。
但是他们有稳定的工作，他们的未来收入会增加。
因此，人们在年轻的时候往往会把收入中的很大一部分用于消费，甚至贷款消费与购买房屋、汽车等耐用品。
生命周期理财理论在个人理财业务中的应用
生命周期理财理论在个人理财业务中的应用随着社会经济的不断发展，个人理财意识的觉醒和理财需求的增加，个人理财业务已成为金融机构的重要业务之一。
在个人理财过程中，寻求利润最大化、风险最小化是每个个人理财者追求的目标。
而生命周期理财理论作为一种理财方法，能够帮助个人理财者更好地规划个人财务，实现财务目标。
生命周期理财理论，即根据个人在不同年龄阶段所处的不同经济状态和需求方向，制定相应的理财策略。
这种理财策略是根据个人的生命周期特征制定的，包括年轻阶段、中年阶段和老年阶段。
年轻阶段是个人人生的发展初期，此阶段的个人理财特点是收入较低、负债较多且风险承受能力较强。
因此，在年轻阶段个人理财的重点应放在积累财富、偿还债务、获得教育和培训等方面。
在生命周期理财理论的指导下，年轻人应该选择一些较高风险和较高收益的理财产品，如股票、基金等，以便获得更高额的回报。
中年阶段是个人生活的成熟期，此阶段的个人理财特点是收入稳定且相对较高，家庭支出较大。
因此，在中年阶段个人理财的重点应放在家庭财务规划、保险规划、养老金规划等方面。
中年人应根据自身的风险承受能力选择适合自己的保险产品，对家庭成员的健康和财务情况进行有效的保障，同时建立丰富的养老金资产。
老年阶段是个人生活的安享期，此阶段的个人理财特点是收入相对减少，财务保障需求较大。
因此，在老年阶段个人理财的重点应放在保值增值、规避风险、健全财富传承等方面。
老年人应减少投资中的高风险产品，选择一些相对保守的理财产品，以确保财富的稳定增值。
同时，老年人应合理规划财富的传承，制定遗产规划，确保财富能够合理传承给下一代。
个人理财是一项综合性、长远性的工作，涉及的内容广泛而复杂。
能够帮助个人理财者更好地规划个人财务，有效实现财务目标。
首先，生命周期理财理论能够帮助个人理财者合理规划个人收入和支出。
通过研究和分析个人不同阶段的收入来源和支出情况，个人理财者能够更好地规划个人财务。
例如，在年轻阶段，个人理财者应重点关注收入的增加，而在老年阶段，则应关注支出的稳定和减少。
个人理财第二章 个人理财规划基础理论
复利原理，暗含的假设条件是各期的当期收益要进行再投资。
因此，几何平均数主要应用在涉及跨期收益率以及增长率等方
面的计算。
当已知各期的收益率情况，求跨期收益率时，利用跨期收益率
计算公式：
1 r n (1 r1)(1 r2 )(1 r3)...(1 rn )
练 习 题：
例5：某股票5年来的增长率分别为：15%，32%，5%， 3%，2%，试求其年平均增长率？
活作好安排。要根据目前家庭的实际状况及时的调
整资产配置的状况。
（五）退 休 期
▪ 规划重点：
▪
步入到退休其时，客户的家庭责任减轻，享受
幸福的晚年生活同时，需要注意平衡两个目标，一
是财产安全，二是遗产的传承。由于此前的财务规
划与管理已经可以令晚年无忧，但也要保证财产的
安全，要降低资产配置中的风险，转向对平稳收益
家庭事业 成长期
青年、中年和老年期
退休期
退休前期
人生不同生命阶段的收入与经济压力
家庭生命周期各阶段特征及财务状况
（一）单 身 期
▪ 规划重点：
▪
这个时期是未来家庭资金的积累期，主要
目标是储蓄，重点是提高自身，投资自己，培
养未来的获得能力。个人要努力寻找高薪工作、
积极努力地工作并通过投资等手段广开财源，
央行最近三个月加息的概率？ 未来5年物价上涨的概率？
（三）概率的性质
▪ 由于事件的频数总是小于或等于试验的次数，所以 频率在0—1之间，从而任何事件的概率在0-1之间，即： 0≤P≤1 ▪ 在每次试验中必然事件一定发生，则概率为P ＝ 1。 ▪ 不可能事件的概率为：P＝0。 ▪ 当事件A与事件B互斥时，则P(A∪B)＝P(A)+P(B)。 ▪ 对立事件A和B的概率为：P（A)＝1-P（B）
生命周期理论在个人理财中的运用
生命周期理论在个人理财中的运用生命周期理论是由美国经济学家米尔顿·弗里德曼于1957年提出的，理论的核心观点是个人的预算行为和消费决策是基于其对各阶段生命周期收入的预期。
根据这一理论，个人在不同的年龄阶段会有不同的理财需求和目标。
在个人理财中，恰当地应用生命周期理论可以帮助个人合理规划消费和储蓄，走向财富增长的道路。
首先，生命周期理论强调个人在不同阶段的理财需求和能力是不同的。
例如，年轻人通常在刚刚踏入职场时的收入相对较低，但有较长的时间用来积累财富。
因此，在这个阶段，他们可以更多地关注投资和储蓄，以实现财富增长。
而中年人的收入往往会上升，但也面临着家庭支出增加和子女教育等压力。
此时，个人可以将重点放在规划家庭消费，并为子女的教育和未来做储备。
当个人进入退休年龄时，收入减少，但家庭支出也随之减少。
因此，此时个人可以重新规划理财目标，确保退休生活的财务稳定。
其次，生命周期理论提醒个人要注意收入和支出的平衡。
根据生命周期理论，人在不同阶段的收入变动对他们的消费和储蓄决策产生重要影响。
因此，个人在进行理财规划时应合理安排自己的收入和支出，避免过度借债和过度消费的情况发生。
在高收入阶段，个人应慎重决策，避免补贴高收入的同时陷入追求奢侈消费的怪圈。
相反，在低收入阶段，个人应更加注重积累和规划，确保将来生活的财务稳定。
最后，生命周期理论还提醒个人根据自己的年龄和风险承受能力来选择合适的投资组合。
根据生命周期理论，个人在不同年龄阶段可以承受不同程度的风险。
因此，在进行理财规划时，个人可以根据自己的风险承受能力选择相应的投资组合，平衡风险和回报。
年轻人可以适当追求较高收益，承担一定的风险。
而退休人士则需要更加注重保本和稳定回报，以确保退休生活的财务安全。
然而，生命周期理论并不是万能的。
个人在理财过程中还需考虑诸如通货膨胀、税收政策等其他因素的影响。
同时，个人还需总结自身的实际情况，灵活调整理财计划，确保其适应个人独特的经济情况和生活需求。
了解个人生命周期，做好家庭理财规划
了解个人生命周期，做好家庭理财规划编者按：鑫舟鑫管家不少资深从业理财师都会强调理财规划的实用性，并把理财规划作为串起客户服务的一根线索。
对普通家庭而言，因为财务资源有限，所以，理财规划的主要功能就是去“科学的规划客户现在和未来的资源，使其满足客户人生不同阶段的需求”（台湾理财规划师协会对理财规划的定义）。
那么就让我们跟着祝教授一起来学习一下，怎样为客户做好理财规划。
人的一生都会历经就学、就业、成家直至退休，每个人都会对事业、家庭、居住和退休进行规划，围绕这些规划必然涉及财务问题。
个人理财规划就是根据个人不同生命周期的特点 (通常以15岁为出发点)，针对学业、职业的选择，以及家庭、居住、退休所需要的财务状况，综合使用银行产品、证券、保险产品等金融工具，来进行理财活动和财务安排。
如果我们按年龄层把个人生命周期比照家庭生命周期分为6个阶段，则各个阶段的特点和理财活动如表1所示。
表1 个人生命周期各阶段的理财活动年龄15-24岁25-34岁35-44岁45-54岁55-60岁60岁以后家庭形态以父母家庭为生活重心择偶结婚、有学龄前子女子女上小学、中学子女进入高等教育阶段子女独立以夫妻两人为主理财活动求学深造、提高收入量入为出、攒首付钱偿还房贷、筹教育基金收入增加、筹退休金负担减轻、准备退休享受生活规划、遗产投资工具活期和定期存款、基金定投活期存款、股票、基金定投自用房产投资、股票、基金多元投资组合降低投资组合风险固定收益投资、遗产保险计划意外险、寿险寿险、储蓄金养老险、定期保险养老险、投资型保单长期看护险、退休年金领退休年金至终老从表1可以看出，人在其一生的不同阶段有不同的理财活动和理财需求，如果在早期能学习这些理财知识，对理财需求和目标进行合理规划，则更可能实现自己的人生目标。
具体来说，个人理财规划的内容主要包括以下几个方面。
一、现金和储蓄规划现金和储蓄规划是为满足个人和家庭正常的生活、消费需求和资产保值而对现金和储蓄进行的管理和规划活动。
生命周期理论与个人理财规划两篇
生命周期理论与个人理财规划两篇篇一：生命周期理论与个人理财规划（一）生命周期概念指个人在相当长的时间内计划消费和储蓄行为，以在整个生命周期内实现消费的最佳配置。
生命周期理论是由意大利人莫迪利阿尼等人创建。
莫迪利阿尼理论认为人的生命是有限的，可以区分为依赖、成熟和退休三个阶段。
一个人一生的财富累积状况就像驼峰的形状，在年轻时很少，赚钱之后开始成长累积，到退休之前（中年时期），其财富累积达到高峰，随后开始降低。
基本思想：一个人将综合考虑其即期收入、未来收入，以及可预期的开支、工作时间、退休时间等诸因素来决定目前的消费和储蓄，以使其消费水平在一生内保持相对平衡的水平，而不至于出现消费水平的大幅波动。
（二）个人生命周期各阶段理财活动个人理财规划就是根据在个人不同生命周期的特点，针对学业、职业的选择到家庭、居住、退休所需要的财务状况，综合使用银行产品、证券、保险产品等金融工具，来进行理财活动和财务安排。
按年龄层个人生命周期分为六个阶段：（1）探索期：15-24岁，学生时代对理财活动的探索；（2）建立期：25-34岁，单身创业时代个人财务的形成期；（3）稳定期：35-44岁，成家立业时代的理财任务，三大准备；（4）维持期：45-54岁，持续发展时代面临的三大考验；（5）高原期：55-60岁，辉煌时代妥善管理好自己的财富；（6）退休期：60岁以后，养老时代稳健投资保住自己的财产。
1、金融理财师可以帮助客户根据其个人生命周期计划选择适合客户的保险、信托、信贷理财套餐。
2、金融理财师可以帮助客户根据其个人生命周期的流动性、收益性和获利性需求给予资产配置建议。
3、个人生命周期各阶段理财策略分析（三）家庭生命周期各阶段理财活动按生命周期理论，家庭的生命周期分为四个阶段：（1）家庭形成期（夫妻25—35岁）：建立家庭生养子女；（2）家庭成长期（夫妻30—55岁）：子女长大就学；（3）家庭成熟期（夫妻50—60岁）：子女独立和事业巅峰；（4）家庭衰老期（夫妻60岁以上）：退休到家庭消失。
5个生命周期5个理财重点
5个生命周期5个理财重点所谓“你不理财，财不理你”，但什么才是真正合理的理财呢?其实操作并不复杂，我们可以运用人的生命周期理论的特点与需求，来制订相应的理财规划方案。
从开始独立承担责任起，人的生命周期大致可以分为5个时期，单身期、家庭与事业形成期、家庭与事业成长期、退休前期、退休期。
每个时期都有不同的生活目标，也要采取不同的理财方式。
单身期：从参加工作到结婚一般为2-8年，这个阶段工资收入比较低而且花销不算小。
此时理财的目的不在于短期获得多少，而在于积累收入及投资经验，为未来的生活打下基础。
理财规划建议：单身期金融资产比例为股票或股票型基金60%、混合型30%、债券型基金5%、黄金5%。
家庭与事业形成期：结婚到子女出生前，即“二人世界”一般为2-5年，这个时期是主要消费期。
处于该阶段的人们在投资方面可以稍偏向积极的风格，但需要兼顾到安全稳健的原则，确保家庭的消费支出。
理财规划建议：家庭形成期金融资产比例为股票或股票型基金40%、混合型40%、债券型基金10%、黄金10%。
家庭与事业成熟期：从子女出生到完成高等教育一般为18-24年。
这个阶段家庭的收入支出都趋向稳定，但由于房贷、子女教育、赡养父母等负担在这个时期也是最繁重的，所以此阶段的理财重点是如何合理调配和安排这些家庭支出。
理财规划建议：家庭成熟期金融资产比例为股票或股票型基金30%、混合型40%、债券型基金20%、黄金10%。
退休前期：子女开始工作至本人退休一般为10-15年。
这个时期家庭已经达到稳定阶段，子女也已经开始独立，家庭资产增加，负债基本处理完毕，生活压力减小。
这个时期的理财目标是巩固个人和家庭的资产，扩大投资，理财目标主要是为自己退休生活做准备。
理财规划建议：退休前期金融资产比例为股票或股票型基金10%、混合型50%、债券型基金30%、黄金10%。
退休期：退休以后进入退休期后，人应该多享受轻松自由的晚年退休生活。
在这个时期，收入来源单一且工资收入明显下降，而且由于年龄的增大所带来的病痛增多，家庭赤字现象较多。
生命周期理论与个人理财规划两篇.doc
生命周期理论与个人理财规划两篇第1条生命周期理论与个人理财规划生命周期理论与个人理财规划(1)生命周期的概念是指个人为了实现消费在整个生命周期中的最优配置，长期规划消费和储蓄行为。
生命周期理论是由意大利人弗朗哥·莫迪里阿尼等人创立的。
弗朗哥·莫迪利阿尼的理论认为人类的生命是有限的，可以分为三个阶段:依赖、成熟和退休。
一个人一生财富的积累就像一个驼峰的形状。
当他年轻的时候，他很少赚钱，然后开始成长和积累。
在他退休(中年)之前，他的财富积累达到顶峰，然后开始减少。
其基本思想是，一个人要综合考虑眼前收入、未来收入、可预测支出、工作时间、退休时间等因素来决定当前的消费和储蓄，从而在一生中保持相对均衡的消费水平，避免消费水平大幅波动。
(2)针对个人生命周期各阶段金融活动的个人理财规划是基于个人不同生命周期的特点，针对家庭、生活、退休所需的财务条件，综合运用银行产品、证券、保险产品等金融工具进行理财活动和理财安排。
根据年龄，个人的生命周期可分为六个阶段(1)探索期为15-24岁，而金融活动的探索期在学生时代；(2)成立期为25-34年，是个人理财在单一创业时代的形成期；(3)财务管理任务在35-44岁的稳定期和在成家立业的年龄，三大准备；(4)维护期为45-54年，是可持续发展时代面临的三大考验；(5) 55-60岁在高原时期，现代人妥善管理其财富；(6)在退休年龄达到60岁后，养老年龄将稳定地投资以保留自己的财产。
1、理财规划师可以帮助客户根据他们的个人生命周期计划选择适合他们的保险、信托、信用理财套餐。
2、财务司库可以帮助客户根据其个人生命周期流动性、盈利能力和盈利能力需求给出资产配置建议。
3、分析个人生命周期各阶段的财务管理策略(3)家庭生命周期各阶段的财务管理活动根据生命周期理论，家庭生命周期分为四个阶段(1)家庭形成期(夫妻25-35岁)建立家庭要有孩子；(2)成长家庭的子女(丈夫和妻子为30-55岁)长大后上学；(3)儿童的独立性和事业在家庭成熟时达到顶峰(夫妇50-60岁)；(4)在家庭老龄化期间退休(60岁以上的夫妇)，直到家庭消失。
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【例题】个人理财规划的理论基础是（）A.风险管理理论
【例题】处于不同阶段的家庭理财重点不同，下列说法正确的是（）
A.家庭形成期资产不多但流动性需求大，应以存款为主
B.家庭成长期的信贷运用多以房屋、汽车贷款为主
C.家庭成熟期的信贷安排以购置房产为主
D.家庭衰老期的核心资产配置应以股票为主
『正确答案』B
『答案解析』A年轻可承受风险较高的投资
C接近退休，信贷安排以还清贷款为主
D为耗用老本的阶段，核心资产应以债券为主
（2）金融理财师应根据客户家庭生命周期的流动性、收益性和获利性需求给予资产配置建议，总体原则：
①子女小时和客户年老时，注重流动性好的存款和货币基金的比重要高；
②家庭形成期至家庭衰老期，随客户年龄增加，投资风险比重应逐步降低；
③家庭衰老期的收益性需求最大，投资组合中债券比重应该最高。
【例题】个人生命周期中探索期的理财活动主要是（）
A.偿还房贷，筹教育金
B.量入为出，存自备款
C.提升专业，提高收入
D.收入增加，筹退休金
『正确答案』C
『答案解析』探索期为15-24岁，为就学和职场新人阶段，在此期间投资自己，提高未来收入是主要理财活动。
A项是稳定期的理财活动
B是建立期的理财活动
D是维持期的理财活动。