2013年《中级财务管理》学习笔记 - 第一章 总论
中级财管第一章知识点梳理
第一章总论第一节企业与企业财务管理一、企业的组织形式（1）个人独资企业一个自然人出资、非法人企业、不缴纳企业所得税缺点：企业生命有限、承担无限责任、融资难、所有权转移难（2）合伙企业2个以上出资人（自然人、法人、其他组织）、非法人企业、不缴纳企业所得税普通合伙人承担无限责任有限合伙人以出资额为限对企业债务承担责任缺点：企业生命有限、承担无限责任、融资难、所有权转移难（3）公司制企业①有限责任公司（股东人数：1人或50人以下）②股份有限公司（发起人：2人以上200人以下）法人企业、可以无限续存、有限债务责任、融资易、所有权转移易缺点：组建成本高、存在代理问题、双重课税（企业所得税、个人所得税）二、企业财务管理内容筹资管理、投资管理、营运资金管理、成本管理、收入与分配管理第二节财务管理目标一、企业财务管理目标理论（1）利润最大化以实现利润最大为目标优点：有利于企业资源合理配置缺点：没有考虑时间价值没有考虑风险没有反应利润与投入资本之间的关系（每股收益最大化）导致短期决策倾向，影响长远发展（2）股东财富最大化股东财富=股票数量×股票价格优点：考虑了风险、避免企业追求短期行为、容易量化缺点：只适用于上市公司、更多强调股东利益（3）企业价值最大化企业价值=企业所能创造的预计未来现金流量的现值优点：考虑了时间价值、考虑了风险、规避了企业的短期行为缺点：过于理论化、不易操作、主观因素强（4）相关者利益最大化（强调股东的首要地位）企业利益相关者：股东、债权人、经营者、客户、供应商、员工、政府等优点：有利于企业长期稳定发展、合作共赢、多元化、前瞻性、现实性（5）各种财务管理目标之间的关系以股东财富最大化为基础！！二、利益冲突与协调（1）所有者与经营者之间①解聘：通过所有者约束经营者②接受：企业吞并，通过市场约束经营者③激励：将经营者的收益与其绩效挂钩（股票期权、绩效股）（2）所有者与债权人之间①限制性借款（规定借款用途、信用条件等）②收回借款或停止借款三、企业的社会责任在谋求所有者和股东权益最大化之外所负有的维护和增进社会利益的义务。
中级财务管理笔记
第一章 总论一、目标理论二、组织形式{U ：职能部门直接控制个业务单元 H ：集团总部下设子公司，各子公司拥有独立的法人地位和比较完整的职能部门M ：事业部型分公司，比Ｈ的集权程度高三．管理体制制度制定权整体财务机构设置权集权 筹资筹资、融资权 资金 投资权用资、担保权 固定资产购置权收益分配权经营自主权 人员管理权 业务定价权 费用开支审批权四、通货膨胀的投资策略①进行投资，避免货币贬值风险，实现资本保值初期②签订长期购物合同③取得长期负债①采用比较严格的信用条件，减少企业债权持续期②调整财务政策，阻止或减少企业资本流失第二章 财务管理基础一、货币时间价值时间轴：０ １ ２ ３ ４ ｎ−１ ｎ1,普通年金终值：F Ａ=A ×（F A ⁄,i,n ）=A ×(1+i)n+1−1i2,普通年金现值：P A =A ×(P A ⁄,i,n )=A ×1−v n+1i,其中v =11+l3,预付年金终值：F A 、=FA ×(1+i )=A ×[(1+i )n+1−1i]×(1+i )=A ×[(1+i )n+2−1i−1]=A ×[(F A ⁄,i,n +1)−1]4,预付年金现值：P A、=P A ×v =A ×[1−v n+1i]×v =A ×[1−v n i+1]=A ×[(P A ⁄,i,n −1)+1]5,递延年金现值终值，在普通的基础上折现m 期或复利m 期。
6，永续年金：P A =Ai F A =∞7,偿债基金=普通年金终值普通年金终值系数⁄ 8，名义利率与实际利率：i =(1+rm )m −1 =(1+r)(1+通货膨胀率)−1二、资产的风险及其衡量三，证券资产组合的风险与收益1，预期收益率：加权平均数ρi,m=1完全正相关，不能抵消任何风险2，相关系数与组合风险之间的关系ρi,m=−1完全负相关，最大程度抵消−1<ρi,m<1可分散，但不能完全消除非系统风险：特定企业或行业所特有的，可通过有效的资产组合消除掉的风险。
财务管理 第一章 认知财务管理汇总
二、考试难易度分析：（分为三个层次）
1、难度较低：第一章 总论 第四章 筹资管理（上）
2、难度中等： 第三章 预算管理 第七章 营运资金管理 第九章 收入与分配管理 第十章 财务分析与评价
3、难度较高： 第二章 财务管理基础 第五章 筹资管理（下） 第六章 投资管理 第八章 成本管理
中级会计师资格考试《财务管理》题型与试题特点：
一、题型与分值
项目 单选题 多选题 判断题
题量 分值
25题 25分
10题 20分
10题 10分
计算题 综合题 合计
4题 20分Biblioteka 2题 51 25分 100
二、近年来试题基本特点 1.围绕大纲和考试用书命题，难度不大，内容不会超
出教材范围。 2.注重实务操作，兼顾理论知识 3.量大、面广、综合性强 4.客观题点多面广，主观题灵活多样
合理的财务管理目标应具有的特征： ★综合性 ★与环境相适应性 ★相对稳定性 ★可操作性
二、财务管理目标的几种观点
关于财务管理的目标，主要有三种观点： 1、利润最大化 2、股东财富最大化 3、企业价值最大化 4、相关者利益最大化
（一）利润最大化
该观点认为，利润代表了企业新创造的财富， 利润越多说明企业的财富增加越多，越接近企 业的目标。（利润=收入-成本费用）
1、筹资引起的财务活动 2、投资引起的财务活动 注意：财务上的投资是广义的，既包括
对外投资，也包括企业内部生产经营性 投资。
3、收益分配引起的财务活动 4、日常资金的营运活动
根据财务活动的四个环节，财务管理的 内容也可划分为四大块：
企业筹资管理； 企业投资管理； 企业营运资金管理； 企业收益分配管理。
2、具体目标不同：财务管理以企业价值最大 化为目标，会计以提供决策有用的会计信息为 目标。
财务管理 学习笔记
财务管理课程学习笔记会计姓名：一、学习内容（30分）（一）、学习目标第一章：总论1、通过本章学习，要求掌握财务管理、财务活动和财务关系的概念和各自包括的内容。
2、熟悉财务管理目标的特征；3、熟悉财务管理目标几种主要观点；4、熟悉财务管理环境的内容及其与财务管理的关系。
5、通过本章的学习，使学生对企业财务管理的基本框架有一个总括认识，为以后各章的学习建立扎实的理论基础。
第二章：财务管理的价值观念1、通过本章学习，要求掌握货币时间价值的概念、表示方法；2、掌握各种货币时间价值的计算。
了3、解风险的概念和种类；掌握风险报酬的概念；掌握风险计量的指标；掌握风险报酬系数的概念和作用；掌握风险与报酬的基本关系；掌握用资本资产定价模型确定投资报酬率的方法；4、了解证券投资组合的基本理论。
第三章：财务分析1、通过本章学习，要求掌握偿债能力分析、资产管理效率分析、盈利能力分析、上市公司财务分析等财务指标的计算，并能根据所计算出的各项财务指标结果分析企业存在的问题及其原因并提出改进的措施；2、掌握杜邦分析体系中主要财务指标之间的关系，并能够利用该体系对企业的财务状况进行定性分析和定量分析。
3、要求掌握现金流量表的分析方法。
要求熟悉财务报表的基本结构和内容；熟悉财务分析的方法和思路。
4、了解财务分析的目的；财务报表分析的局限性。
第四章：筹资管理1、通过本章学习，要求掌握权益筹资和负债筹资的特点；掌握债券筹资和股票筹资的优缺点；掌握影响债券发行价格的因素和确定方法；掌握借款的信用条件。
2、熟悉长期负债和短期负债的筹资方式；熟悉商业信用的筹资方式。
3、了解股票的发行和上市的相关内容；了解债券发行的相关内容；了解长期借款的程序；了解应计项目筹资。
4、通过本章的学习，要求掌握资本成本的概念和表示方法；掌握个别资本成本、加权资本成本；掌握财务杠杆系数、经营杠杆系数总杠杆系数的计算；掌握最佳资本结构的概念；掌握每股收益分析方法。
中级财务管理 第一章 总论
由一个自然人投资，全部资产为投资人个人所有，全部债务由投资者个人承担的经营实体。个人独资企业是非法人企业，不具有法人资格。
优点：①创立容易；②经营管理自由灵活；③不缴纳企业所得税。
缺点：①无限责任；②难以融资；③所有权转移困难；④寿命有限。
合伙企业
由两个或两个以上的自然人（有时也包括法人或其他组织）合伙经营的企业。合伙企业分为普通合伙企业和有限合伙企业。
②没有考虑风险问题；
③没有反映创造的利润与投入资本之间的关系；
④可能导致企业短期行为倾向，影响企业长远发展。
股东财富最大化
优点
①考虑了风险因素；
②在一定程度上能避免企业短期行为；
③对上市公司而言，股东财富最大化目标比较容易量化，便于考核和奖惩。
缺点
①通常只适用于上市公司，非上市公司难以应用；
②股价受众多因素影响，股价不能完全准确反映企业财务管理状况；
财务考核
考核指标包括绝对指标、相对指标、完成百分比，也可以采用多种财务指标进行综合评价考核。
考点7财务管理体制
企业财务管理体制的一般模式及优缺点
集权型财务管理体制
集权型财务管理体制：是指企业对各所属单位的所有财务管理决策都进行集中统一，各所属单位没有财务决策权，企业总部财务部门不但参与决策和执行决策，在特定情况下还直接参与各所属单位的执行过程。
④关心本企业普通职工的利益。
⑤不断加强与债权人的关系。
⑥关心客户的长期利益。
⑦加强与供应商的协作。
⑧保持与政府部门的良好关系。
优点
①有利于企业长期稳定发展；
②体现了合作共赢的价值理念，有利于实现企业经济效益和社会效益的统一；
③这一目标本身是一个多元化、多层次的目标体系，较好地兼顾了各利益主体的利益；
中级财务管理第一章第六节知识点
中级财务管理第一章总论第六节财务管理环境知识点中级财务管理第一章总论中的第六节，关于财务管理环境的知识点，主要涵盖了企业内外部各种条件对财务管理活动的影响。
以下是详细的知识点归纳：一、财务管理环境概述财务管理环境是指企业财务管理活动所处的各种内外部条件的总和，包括技术环境、经济环境、金融环境和法律环境等。
这些因素相互作用，共同影响企业的财务管理决策和效果。
二、技术环境技术环境是指财务管理得以实现的技术手段和技术条件，它决定着财务管理的效率和效果。
随着现代信息技术的发展，大数据、人工智能等新技术在财务管理中的应用越来越广泛，推动了财务共享模式的形成和发展，提高了财务管理的灵活性和有效性。
三、经济环境经济环境是影响财务管理最为重要的外部环境，内容十分广泛，包括经济体制、经济周期、经济发展水平、宏观经济政策及通货膨胀水平等。
1. 经济体制：市场经济体制下，企业面临的市场环境更加复杂多变，需要更加注重财务管理活动的灵活性和适应性。
2. 经济周期：经济周期中的不同阶段（复苏、繁荣、衰退、萧条）对财务管理策略有着显著影响。
企业需要根据经济周期的变化调整投资策略、筹资策略和资金运营策略等。
3. 经济发展水平：经济发展水平越高，企业财务管理水平也越高。
高经济发展水平为企业提供了更多的投资机会和筹资渠道，同时也对企业的财务管理提出了更高的要求。
4. 宏观经济政策：包括货币政策、财政政策、税收政策等。
这些政策直接影响企业的筹资成本、投资方向和利润分配等财务活动。
5. 通货膨胀水平：通货膨胀对企业财务活动的影响是多方面的，包括引起资金占用增加、利润虚增、筹资成本上升等。
企业需要采取相应的财务管理策略来应对通货膨胀的影响。
四、金融环境金融环境是指金融市场、金融机构和金融工具的统称，它们共同构成了企业筹资和投资的市场环境。
1. 金融市场：包括货币市场、资本市场和外汇市场等。
金融市场的变化直接影响企业的筹资成本和投资收益。
中级财务管理第一章第一节知识点
中级财务管理第一章总论第一节企业与企业财务管理知识点中级财务管理第一章总论的第一节，主要围绕“企业与企业财务管理”这一核心主题展开，涵盖了企业的定义、功能、组织形式以及企业财务管理的内容和目标等关键知识点。
以下是对这些知识点的详细阐述：一、企业及其组织形式1. 企业的定义及功能定义：企业是依法设立的，以营利为目的，运用各种生产要素（如土地、劳动力、资本和技术等），向市场提供商品或服务，实现自主经营、自负盈亏、独立核算的法人或其他社会经济组织。
功能：企业的主要功能是创造财富（或价值），并在创造财富的过程中承担相应的社会责任。
企业在国民经济中扮演着重要角色，是推动社会经济发展的基本单位。
2. 企业的组织形式企业的组织形式多种多样，但典型的主要有三种：个人独资企业、合伙企业和公司制企业。
个人独资企业：由一个自然人投资，全部资产为投资人个人所有，全部债务由投资者个人承担的经营实体。
其优点包括创立容易、经营管理灵活自由、不需要交纳企业所得税等；但缺点也显而易见，如业主需承担无限责任、难以从外部获得大量资金用于经营、企业生命有限等。
合伙企业：由两个或两个以上的自然人（有时也包括法人或其他组织）合伙经营的企业。
根据合伙人承担的责任不同，合伙企业可分为普通合伙企业和有限合伙企业。
普通合伙企业的合伙人对合伙企业债务承担无限连带责任，而有限合伙企业的有限合伙人则以其认缴的出资额为限对合伙企业债务承担责任。
公司制企业：由两个或两个以上投资人（自然人或法人）依法出资组建，具有独立法人财产，自主经营、自负盈亏的法人企业。
公司制企业包括有限责任公司和股份有限公司两种形式。
其优点在于容易转让所有权、有限债务责任、可以无限存续以及融资渠道较多等；但缺点也包括组建成本高、存在代理问题以及双重课税等。
二、企业财务管理的内容和目标1. 财务管理的内容企业财务管理的内容广泛而复杂，主要包括筹资管理、投资管理、营运资金管理、成本管理和收入与分配管理等五个部分。
中级财务管理第一章第五节知识点
中级财务管理第一章总论第五节财务管理体系知识点在中级财务管理的第一章总论中，第五节关于财务管理体系的知识点主要涵盖了企业财务管理体制的含义、类型、优缺点、设计原则以及影响集权与分权选择的因素等内容。
以下是对这些知识点的详细归纳：一、财务管理体制的含义财务管理体制是明确企业各财务层级财务权限、责任和利益的制度，其核心问题是如何配置财务管理权限。
它决定了企业财务管理的运行机制和实施模式，对于企业的财务管理活动具有重要影响。
二、财务管理体制的类型1. 集权型财务管理体制特点：主要管理权限集中于企业总部，各所属单位执行企业总部的各项指令。
优势：有利于在整个企业内部优化配置资源，实行内部调拨价格，采取避税措施及防范汇率风险等。
劣势：集权过度会使各所属单位缺乏主动性、积极性，丧失活力，也可能因为决策程序相对复杂而失去适应市场的弹性，丧失市场机会。
2. 分权型财务管理体制特点：管理权限分散于各所属单位，各所属单位在人、财、物、供、产、销等方面有决定权。
优势：有利于针对本单位存在的问题及时作出有效决策，因地制宜地搞好各项业务，也有利于分散经营风险，促进所属单位管理人员及财务人员的成长。
劣势：可能导致资金管理分散、资金成本增大、费用失控、利润分配无序等问题。
3. 集权与分权相结合型财务管理体制特点：企业对各所属单位在所有重大问题的决策与处理上实行高度集权，各所属单位则对日常经营活动具有较大的自主权。
优势：吸收了集权型和分权型财务管理体制各自的优点，避免了二者各自的缺点，从而具有较大的优越性。
劣势：可能因为决策程序相对复杂而失去适应市场的弹性，同时需要企业具备较高的管理水平和信息化程度。
三、财务管理体制的设计原则1. 与现代企业制度的要求相适应的原则：财务管理体制应与现代企业制度的产权清晰、权责明确、政企分开、管理科学等要求相适应。
2. 明确企业对各所属单位管理中的决策权、执行权与监督权三者分立原则：确保权力的合理分配和有效制衡，防止权力滥用和腐败现象的发生。
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第一章总论【本章知识框架】
第一节企业与企业财务管理
一、企业及其组织形式
（一）企业的定义及功能（一般了解）
（二）企业的组织形式
典型的企业组织形式有三种：个人独资企业、合伙企业以及公司制企业。
【提示】个人独资企业和合伙企业属自然人企业，出资者对企业承担无限责任。
二、企业财务管理内容( P3-P4)
【本节思维导图】：
第二节 财务管理目标
一、企业财务管理目标理论
（五）【四种目标主要对比点总结】
二、利益冲突的协调
将相关者利益最大化作为财务管理目标，其首要任务是要协调相关者的利益关系，化解他们之间的利益冲突。
协调冲突需要把握的原则：尽可能使企业相关者的利益分配在数量上和时间上达到动态平衡。
三、企业的社会责任
1.对员工的责任。
2.对债权人的责任。
3.对消费者的责任。
4.对社会公益的责任。
5.对环境和资源的责任。
“法人”要做“善人”，别做“缺德”事
【本节思维导图】：
第三节 财务管理环节
财务管理环节是指财务管理的工作步骤与一般工作程序，财务管理的环节主要有：
【本节思维导图】：
第四节 财务管理体制
一、财务管理体制的一般模式
二、集权与分权的选择
集权与分权各有特点，各有利弊。
对集权与分权的选择、分权程度的把握历来是企业管理的一个难点。
集权分权选择时应考虑的因素
三、企业财务管理体制的设计原则
（一）与现代企业制度的要求相适应的原则
（二）明确企业对各所属单位管理中的决策权、执行权与监督权三者分立原则 （三）明确财务综合管理和分层管理思想的原则 （四）与企业组织体制相对应的原则
四、集权与分权相结合型财务管理体制的一般内容
具体内容
集中的有7项，分散的有4项（自主经营权、人员管理权、业务定价权、费用开支审批权）。
——“经营”“人员”“业务”“费用”。
【本节思维导图】：
第五节财务管理环境
一、技术环境
是指财务管理得以实现的技术手段和技术条件，它决定着财务管理的效率和效果。
二、经济环境
财务管理的经济环境内容，包括经济体制、经济周期、经济发展水平、宏观经济政策以及社会通货膨胀水平等。
1.经济体制：计划经济体制下，财务管理活动的内容比较单一，财务管理方法比较简单；市场经济体制下，财务管理活动的内容比较丰富，方法也复杂多样。
2.经济周期：在不同的阶段，企业应相应采用不同的财务管理战略。
经济周期中的财务管理战略
3.经济发展水平：企业财务管理工作者必须积极探索与经济发展水平相适应的财务管理模式。
4.宏观经济政策：财税体制、金融体制、外汇体制、外贸体制、计划体制、价格体制、投资体制、社会保障制度等各项改革措施，会深刻地影响着企业的发展和财务活动的开展。
5.通货膨胀。
）引起资金占用的大量增加，从而增加企业的资金）引起企业利润虚增，造成企业资金由于利润分配时，利润增加
三、金融环境
（一）金融机构、金融工具与金融市场
（二）金融市场的分类
（三）货币市场与资本市场的主要特点
四、法律环境
市场经济是法制经济，企业的一些经济活动总是在一定法律规范内进行的。
法律既约束企业的非法经济行为，也为企业从事各种合法经济活动提供保护。
法律环境对企业的影响是多方面的，影响范围包括企业组织形式、公司治理结构、投融资活动、日常经营、收益分配等。
国家相关法律法规按照对财务管理内容的影响情况可以分如下几类：
【本节思维导图】：
【本章重点】
（1）财务管理目标优缺点的比较；
（2）社会责任的含义及内容；
（3）所有者与经营者、所有者与债权人利益冲突的协调；
（4）企业财务管理体制各种模式的特点；
（5）集权与分权的选择及其选择时应考虑的因素；
（6）财务管理环境对财务管理决策的影响。