2014年债券市场与债券投资考试试题及答案解析
2014年证券市场法律、法规概述考试试题及答案解析
证券市场法律、法规概述考试试题及答案解析一、单选题（本大题54小题．每题0.5分，共27.0分。
请从以下每一道考题下面备选答案中选择一个最佳答案，并在答题卡上将相应题号的相应字母所属的方框涂黑。
）第1题通过证券交易所的证券交易，投资者持有或者通过协议、其他安排与他人共同持有一个上市公司已发行的股份达到( )时，继续进行收购的，应当依法向该上市公司所有股东发出收购上市公司全部或者部分股份的要约。
A 25%B 30%C 35%D 75%【正确答案】：D【本题分数】：0.5分【答案解析】[解析] 参见《证券法》第八十八条。
第2题下列( )情形下，证券公司不得动用客户的交易结算资金或者委托资金。
A 客户进行证券的申购、证券交易的结算或者客户提款B 客户支付与证券交易有关的佣金、费用或者税款C 证券公司借用客户资金，30日内还清D 法律规定的其他情形【正确答案】：C【本题分数】：0.5分【答案解析】[解析] 《证券公司监督管理条例》第六十条规定，除下列情形外，不得动用客户的交易结算资金或者委托资金：①客户进行证券的申购、证券交易的结算或者客户提款；②客户支付与证券交易有关的佣金、费用或者税款；③法律规定的其他情形。
第3题收购上市公司的行为结束后，收购人应当在( )日内将收购情况报告国务院证券监督管理机构和证券交易所，并予以公告。
A 10B 15C 20D 30【正确答案】：B【本题分数】：0.5分【答案解析】[解析] 我国《证券法》第一百条规定，收购行为完成后，收购人应当在15日内将收购情况报告国务院证券监督管理机构和证券交易所，并予公告。
第4题未经国家有关主管部门批准，擅自发行股票或者公司、企业债券，数额巨大、后果严重或者有其他严重情节的，处______年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处非法募集资金金额______的罚金。
( )A 10；5%以上10%以下B 3；1%以上50%以下C 5；1%以上5%以下D 5；5%以上10%以下【正确答案】：C【本题分数】：0.5分【答案解析】[解析] 《刑法》第一百七十九条规定，未经国家有关主管部门批准，擅自发行股票或者公司、企业债券，数额巨大、后果严重或者有其他严重情节的，处5年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处非法募集资金金额1%以上5%以下罚金。
证券从业资格-证券投资分析真题2014年(1)
证券投资分析真题2014年(1)(总分：100.00，做题时间：90分钟)一、{{B}}单项选择题{{/B}}(总题数：60，分数：30.00)1.关于评估证券的投资价值，下列说法不正确的是______。
∙ A.证券的投资价值受多方面因素的影响，并随着这些因素的变化而发生相应的变化∙ B.债券的投资价值受市场利率水平的影响，并随着市场利率的变化而变化∙ C.影响股票投资价值的因素包括宏观经济、行业形势和公司经营管理等∙ D.投资者在决定投资某种证券前，首先应该认真评估该证券的投资价值，当证券处于投资价值区域外时，投资该证券必然获得丰厚回报（分数：0.50）A.B.C.D. √解析：[解析] 投资者在决定投资某种证券前，首先应该认真评估该证券的投资价值。
只有当证券处于投资价值区域时，投资该证券才有利可图，否则可能会导致投资失败。
故D项错误。
2.被称为“近代统计学之父”的是______。
∙ A.凯特勒∙ B.惠更斯∙ C.帕乔利∙ D.凯恩斯（分数：0.50）A. √B.C.D.解析：[解析] “近代统计学之父”凯特勒提出了“代表性个人”的概念，并对正态分布进行了深入研究。
3.1970年，美国著名教授______提出了著名的有效市场假说。
∙ A.马柯威茨∙ B.尤金·法玛∙ C.夏普∙ D.艾略特（分数：0.50）A.B. √C.D.解析：[解析] 1965年美国芝加哥大学著名教授尤金·法玛在《商业学刊》上发表的一篇题为“股票市场价格行为”的论文，并于1970年进行深化并提出了“有效市场假说”。
该理论认为，在一个充满信息交流和信息竞争的社会里，一个特定的信息能够在股票市场上迅即被投资者知晓。
4.以下属于滞后性指标的是______。
∙ A.消费者预期∙ B.失业率∙ C.GDP∙ D.个人收入（分数：0.50）A.B. √C.D.解析：[解析] 滞后性指标，这类指标的变化一般滞后于国民经济的变化，如失业率、库存量、银行未收回贷款规模等。
2014年4月自学考试00103《证券投资学》真题试卷及参考答案
2014年4月高等教育自学考试全国统一命题考试证券投资学试卷(课程代码0103)第一部分选择题 (共45分)一、单项选择题(本大题共15小题，每小题1分，共15分)在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。
错选、多选或未选均无分。
1．投资者从事证券交易时，选择投机行为的目的是希望【】A．获得稳定的利息收入B．获得长期的资本利得C．在短期内获得证券买卖的高额价差D．分散投资风险2．证券市场按照市场职能不同，可以分为【】A．筹资市场和投资市场B．发行市场和流通市场C．股票市场和债券市场D．交易所市场和场外交易市场3．证券市场最显著的功能是【】A．筹集资金B．转换机制C．配置资源D．分散风险4．公司股本总额超过人民币4亿元的，向社会公开发行的股份数量占公司股份总量的比例应【】A．不少于10％B．不少于15％C．不少于25％D．不少于35％5．在香港股票市场上，中资控股在港注册、上市的公司所发行的股票被称为【】A．蓝筹股B．二线股C．H股D．红筹股6．依据不同的分类标准，证券发行有不同的类型．按发行方式可分为【】A．公募发行和私募发行B．股票发行、债券发行和基金单位发行C．直接发行和间接发行D．包销发行和代销发行7．在股票、债券、证券投资基金这三种投资工具中，其风险程度按从小到太的排序是【】A．股票、债券、证券投资基金B．债券、股票、证券投资基金C．债券、证券投资基金、股票D．证券投资基金、股票、债券8．认股权证内在价值的计算公式是【】A．内在价值=(普通股市价-认股权证投机价值)×换股比率B．内在价值=(普通股内在价值-认股权证价格)×换股比率C．内在价值=(普通股市价-认股权证价格)×换股比率D．内在价值=(普通股账面价值-认股权证价格)×换股比率9．金融期权权利金的涵义是【】A．期权的卖方为保证履约而事先存人的款项B．期权的买方为获得期权而付给期权卖方的费用C．期权标的物的市场价格高于敲定价格的差额D．期权的买方履约时付出的款项10．股票内在价值的计算公式是【】A．股票内在价值=股息红利收益／利息率B．股票内在价值=预期股息／利息率D．股票内在价值=公司的净资产值／总股本11．证券中介机构作为发行人的代理商代理发行债券时,如果由若干承销商台作包销．并平均分摊承销份额、承销风险与承销费用，则这种承销方式是【】A．俱乐部包销B．协议包销C．银团包销D．余额包销12．在证券交易的委托方式中，客户委托经纪商在证券价格下跌到客户所定的限价(包括限价)以下时卖出证券的委托方式是【】A．止损委托B．市价委托C．限价委托D．自动委托13．目前我国A股股票交易的结算方式及交割方式分别是【】A．逐笔交收、T+1 B．净额交收、T+1C．逐笔交收、T+3 D．净额交收、T+314．上市公司采用场内收购的主要优点是【】A．可以降低收购的成本B．可以在二级市场上直接收购目标公司股票,迅速提高持股比例C．可以选择的目标公司范围较宽D．能够获得大股东及管理层的积极配合15．证券市场的国家集中统一监管模式的主要缺点是【】A．不能公平、公正地发挥监管作用B．缺乏统一的证券法律法规C．市场监管可能脱离实际，缺乏效率D．不利于保护投资者利益二、多项选择题(本大题共15小题，每小题2分，共30分)在每小题列出的五个备选项中有二至五个是符合题目要求的．请将其代码填写在题后的括号内。
债券市场与债券投资练习试卷1(题后含答案及解析)
债券市场与债券投资练习试卷1(题后含答案及解析) 题型有：1.1．与股票相比，债券所具有的最突出的特征是( )。
A．流动性B．风险性C．返还性D．收益性正确答案：C解析：债券具有返还性，而股票不具备。
知识模块：债券市场与债券投资2．同一时期发行的下列投资工具中，风险最低的是( )。
A．3个月期商业票据B．公司债券C．3个月期国库券D．长期国债正确答案：C解析：相对于公司债与商业票据，短期国债和中长期国债的发行主体是财政部，信用风险低；相对于长期国债，短期国债期限短，利率风险小。
知识模块：债券市场与债券投资3．某国库券还有半年到期，面值100元，现在价格96元，投资该国库券获得的等价收益率为( )。
A．8.00%B．8.16%C．8.33%D．8.51%正确答案：C解析：[(100-96)/96]×2=8.33% 知识模块：债券市场与债券投资4．某售价为96元，面值为100元的国库券，还有184天到期，下列说法正确的是( )。
A．该国库券的贴现收益率为7.13%B．该国库券的等价收益率为7.83%C．该国库券的有效年收益率为8.27%D．该国库券的有效年收益率为8.43%正确答案：D解析：贴现收益率RDY=(100-96)/100×360/184=7.83%，等价收益率REY=(100-96)/96×365/184=8.27%，有效年收益率REAR=[1+(100-96)/96]365/184-1=8.43% 知识模块：债券市场与债券投资5．期限为191天、票面价值100元的国库券，它的要价收益率为4.55%，那么投资者购买该国库券所需要支付的金额是( )。
A．93.93元B．96.70元C．97.67元D．98.15元正确答案：C解析：要价收益率实际上是与要价相对应的等价收益，4.55%=(100-P)/P×365/191，解得P=97.67元知识模块：债券市场与债券投资6．某国库券还有90天到期，面值100元，现价98元，则投资该国库券的等价收益率为( )。
债券市场与债券投资习题
债券市场与债券投资习题1.一票面利率为10%的附息票债券，面值为100元,每年付息，10年到期，3年后可以110元的价格赎回。
如果目前其价值为97.5元，则赎回收益率为（）。
A.10.26%B.10.00%C.9.25%D.13.98%答案：D解析：赎回收益率是指投资者购买债券到债券被发行人提前赎回这段时期所获得的收益率。
n=3，PMT=10，PV=-97.5，FV=110。
2.某公司拟发行5年期债券进行筹资，债券票面金额为100元，票面利率为12%，每年付息1次，而当时市场利率为10%，那么，该公司债券发行价格应为（）元。
A.93.22B.100C.105.35D.107.58答案：D解析：n=3，i=10，PMT=12，FV=100。
3.溢价发行的附息债券，票面利率是6%，则实际的到期收益率可能是（）。
A. 6.00%B. 6.25%C. 5.60%D.以上都不可能答案：C解析：当债券的到期收益率小于票面利率时，发行价格高于票面价值，表现为溢价发行。
4.关于债券的特征，以下说法错误的是（）。
A.债券是比较稳定的投资理财产品B.债券的风险总是低于股票的风险C.债券投资风险低，收益相对固定D.相对于银行存款，债券的收益更加高答案：B解析：债券存在违约风险，其风险不一定总是低于股票的风险。
5.债券发行人不能按照约定的期限和金额偿还本金和支付利息的风险，被称为（）A.市场风险B.系统风险C.经营风险D.违约风险答案：D解析：债券的违约风险是指发行者不能履行合约，无法按期还本付息，也叫信用风险。
6.考虑一债券，票面利率为10%，现在市场利率为8%，如果目前市场利率上升0.5%与下降0.5%，则（）A.利率上升0.5%使债券价格下降幅度大于利率下降0.5%使债券上升幅度B.利率上升0.5%使债券价格下降幅度小于利率下降0.5%使债券上升幅度C.利率上升0.5%使债券价格下降幅度等于利率下降0.5%使债券上升幅度D.条件不足，无法判定答案：B解析：利率上升所引起价格的下降幅度小于因利率相同程度的下降而引起的价格的上升。
2014年6月证券投资基金真题及答案解析
2014年6月证券投资基金真题及答案解析一、单选（60题，每题0.5分，共30分）1.基金管理公司的最高投资决策机构为（）。
A、投资决策委员会B、总经理C、风险控制委员会D、股东会答案：A解析：投资决策委员会是基金管理公司的最高投资决策机构。
2.关于债券收益率，以下叙述正确的是（）。
A、债券发行人的信用程度越低，投资人所要求的收益率越低B、国债与非国债在除品质外其他方面均相同，则两者间的收益率差额被称为信用利差C、不同种类发行人发行的债券之间收益率的差异称为基础利差D、不同种类发行人发行的债券之间收益率的差异称为品质利差答案：B解析：债券发行人的信用程度越低，投资人所要求的收益率越高；基础利差是投资者要求的最低利率。
3.一般来说，当利率水平变化时，长期债券价格的变化幅度（）短期债券价格的变化幅度。
A、大于B、等于C、小于D、无关于答案：A解析：在利率水平变化时，长期债券价格的变化幅度大于短期债券价格的变化幅度。
4.《证券投资基金销售适用性指导意见》发布并实施于（）。
A、2007年10月B、2006年10月C、2004年7月D、2002年10月答案：A解析：《证券投资基金销售适用性指导意见》发布并实施于2007年10月。
5.关于免疫策略，以下表述错误的是（）。
A、多重负债下的组合免疫策略，债券久期与负债久期相等，债券组合的现金流现值必须与负债现值相等B、多重负债下的组合免疫策略，负债的久期分布必须比组合内的各种债券的久期分布更广C、规避风险是指在市场收益率非平行变动时，组合所蕴含的再投资风险D、或有规避是一种常用的投资方法，投资者首先要确定准确的规避收益，然后确定一个能满足目标收益的可规避的安全收益水平答案：B解析：多重负债下的组合免疫策略，组合内的各种债券的久期分布必须比负债的久期分布更广。
6.关于两证券之间协方差与相关系数的描述，正确的是（）。
A、协方差与相关系数无关B、不相关和协方差为零是等价的C、协方差是相关系数的标准化D、协方差与相关系数的符号总是一正一负答案：B解析：考察协方差与相关系数的关系。
2014年6月证券市场基础知识真题(含答案解析)
2014年6月证券市场基础知识真题（含答案解析）来看一下2014年6月证券市场基础知识真题（含答案解析），希望能帮助大家顺利通过考试!2014年6月份证券从业资格考试《证券市场基础知识》真题一、单项选择题(本大题共60小题，每小题0.5分，共30分。
以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。
)1.以下关于公司财务状况分析的说法，错误的是( )。
A.资产收益率视为盈利性指标B.销售利润率视为盈利性指标C.周转率视为安全性指标D.杠杆比率视为安全性指标2.自律性组织包括证券交易所和( )。
A.证券公司B.证券业协会C.证券信用评级机构D.会计师事务所3.( )是一种不以公司任何资产作担保而发行的债券，属于无担保证券范畴。
A.信用公司债券B.不动产抵押公司债券C.保证公司债券D.收益公司债券4.从2002年4月起，我国银行间债券市场实行准入( )。
A.核准制B.审批制C.注册制D.备案制5.在资本市场上占有重要地位的国债是( )。
A.短期国债B.国库券C.长期国债D.无期限国债6.一般情况下，下列证券中，( )是没有期限的。
A.封闭式基金B.股票C.国库券D.可转换公司债券7.普通股票是最基本、最常见的一种股票，其持有者享有股东的( )。
A.支配公司财产的权利B.营销权C.基本权利和义务D.特种经营权8.( )是股票最基本的特征，它是指股票可以为持有人带来收益的特征。
A.风险性B.收益性C.流动性D.参与性9.由一家或几家大银行牵头，组成十几家或几十家国际性银行在一个国家或几个国家同时承销的国际债券是( )。
A.龙债券B.外国债券C.欧洲债券D.亚洲债券10.在没有优先股的条件下，普通股票每股账面价值是以公司( )除以发行在外的普通股票的股数求得的。
A.总股数B.总股本C.总资产D.净资产11.相对应的证券收益率被称为无风险利率的证券是( )。
A.政府债券B.政府机构债券C.中央政府债券D.中央银行发行的债券12.以下关于我国利用国际债券市场筹集资金的说法，错误的是( )。
2014年债券的价格与收益考试试题及答案解析
债券的价格与收益考试试题及答案解析一、单选题（本大题86小题．每题1.0分，共86.0分。
请从以下每一道考题下面备选答案中选择一个最佳答案，并在答题卡上将相应题号的相应字母所属的方框涂黑。
）第1题按照美国的做法，垃圾债券一般是指信用评级在BBB(Baa)以下的债券，又称为( )。
A 无风险债券B 无收益债券C 高风险债券D 投资级债券【正确答案】：C【本题分数】：1.0分第2题根据标准普尔的评级，下列评级被称之为垃圾债券评级的是( )。
A AAA级B A级C BBB级D BB级【正确答案】：D【本题分数】：1.0分【答案解析】[解析] 根据标准普尔公司的评级标准，信用等级为BBB或等级更高的债券，为投资级债券(investment grade bonds)；反之，信用等级较低的则被称为投机级债券(speculative grade bonds)或垃圾债券(junk bonds)。
第3题下列关于可转换债券的论述正确的是( )。
A 可转换期越长，债券价值越小B 可转换的股票的流动性越强，可转换债券的价值越高C 股票的红利收益与债券到期收益差距越小，可转换债券的价值越高D 可转换债券的担保条件是可转换债券比股票更具吸引力的原因之一【正确答案】：B【本题分数】：1.0分【答案解析】[解析] 可转换期越长，债券越具吸引力；股票的红利收益与债券到期收益差距越小，债券价值越小；可转换债券一般无担保，所以可转换债券的发行者一般都有权赎回。
第4题债券的下列特征，对债券投资者有利的是( )。
Ⅰ．可赎回性Ⅱ．可延期性Ⅲ．可转换性A Ⅰ、ⅢB Ⅱ、ⅢC Ⅰ、Ⅱ、ⅢD Ⅰ、Ⅱ【正确答案】：B【本题分数】：1.0分第5题发行者在确定债券票面利率时不需要考虑( )。
A 投资者的接受程度B 债券的信用级别C 利息的支付方式和计息方式D 股票市场的平均价格水平【正确答案】：D【本题分数】：1.0分【答案解析】。
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债券市场与债券投资考试试题及答案解析
一、单选题（本大题41小题．每题1.0分，共41.0分。
请从以下每一道考题下面备选答案中选择一个最佳答案，并在答题卡上将相应题号的相应字母所属的方框涂黑。
）
第1题
李明持有A公司的普通股和优先股，王力持有同一公司的债券。
他们从报纸上得知A公司由于管理不当而出现了严重的财务问题。
下列说法中，不正确的是( )。
A 李明已停止收到普通股红利时，王力还会继续获得债券的利息
B 李明已停止收到优先股红利时，他仍可以得到普通股的红利
C 如果公司破产，王力收回投资的可能性比李明要大些
D 李明很难将A公司的股票以他买入的价格抛售出去
【正确答案】：B
【本题分数】：1.0分
【答案解析】
[解析] 当公司由于财务问题而必须向投资者作出偿付时，债券、优先股和普通股三者之间的偿付优先顺序是债券、优先股和普通股。
公司是否发放红利是由公司董事会决定的，而且不能被保证。
第2题
某贴现债券面值1000元，期限3个月，以10%的贴现率公开发行，则其发行价格为 ( )元。
A 905.45
B 909.09
C 920.2
D 975.00
【正确答案】：D
【本题分数】：1.0分
【答案解析】
[解析] 根据贴现债券发行价格计算公式可得：P
=V×(1-d×N)=1000×(1-10%×
90/360)=975.00(元)。
第3题
关于地方政府债券论述正确的是( )。
A 地方政府债券通常可以分为一般债券和普通债券
B 收益债券是指地方政府为缓解资金紧张或解决临时经费不足而发行的债券
C 普通债券是指为筹集资金建设某项具体工程而发行的债券
D 地方政府债券简称“地方债券”，也可以称为“地方公债”或“地方债”
【正确答案】：D
【本题分数】：1.0分
【答案解析】
[解析] 地方政府债券按资金用途和偿还资金来源分类，通常可以分为一般债券(普通债券)和专项债券(收益债券)。
前者是指地方政府为缓解资金紧张或解决临时经费不足而发行的债券，后者是指为筹集资金建设某项具体工程而发行的债券。
第4题
某可转换债券的发行日期是2008年7月1日，面值是1000元，息票率是12%，市场价格是1170元。
每只债券可以转换成30只普通股，每股的交易价格是25元。
这只债券的当期收益率是( )。
A 5.83%
B 8.78%
C 10.26%
D 16.58%
【正确答案】：C
【本题分数】：1.0分
【答案解析】
[解析] 当期收益率=年利息收入/市场价格×100%=(12%×1000)/1170×100%
=10.26%。
第5题
收益率曲线上的任意一点代表( )。
A 债券的到期收益率与债券的期限之间的关系。