2020中级会计 会计 第7讲_财务管理环境
(完整版)中级会计职称—财务管理知识点归纳总结
1，计划与预算(一)总论一 、 企业与财务管理：分为投资管理、筹资管理、运营资金管理、成本管理、收入和分配管理 5 个部分二 、 财务管理目标(1)财务管理目标理论1，利润最大化、股东财富最大化、企业价值最大化等都是以股东财务最大化为基础 2，股东财富：是由股票数量和股票市场价格两方面决定的。
3，企业价值最大化：是股东和债权人的市场价值，将企业 长期发展放在首位，避免短期逐 利。
4，相关者利益最大化优点： 4 个(体现了合作共赢的价值理念) 目标：强调风险与报酬的均衡；强调股东的首要地位(2)利益冲突与协调(3)企业的社会责任1，对员工的责任 2，对债权人的责任 3，对消费者的信任 4，对社会公益的责任 5，对环境和资源的责任三 、 财务管理环节协调措施1 ，约束措施：解聘(所有者约束)、 接收(市场约束) 2，激励措施：股票期权、绩效股 1，限制性借债：限制借款用途 2，收回借款或停止借款利益冲突与协调 主要利益冲突1，经营者希望多报酬 2，所有者希望较小的代价实 现更多的财富 (两者的目标不同) 1，改变借债用途 2，举借新债利益冲突类型所有者与经营者所有者与债权人目标利润最大化 每股收益最大化 股东财富最大化 企业价值最大化 相关者利益最大化衡量难易度容易 容易 上市公司容易 过于理论化 难以操作利润取得 的时间 x x ✔ ✔ 考虑✔风险x x ✔ ✔ ✔长远 发展 x x ✔ ✔ ✔2，决策与控制 3，分析与考核四 、 财务管理体制含义：是明确企业各财务权限、责任和利益的制度，其 核心问题是如何配置财务管理权限，企业财务管理体质决定着企业财务管理的运行机制和实施模式。
(2)影响财务管理体质集权 OR 分权选择的因素1，企业生命周期：初创阶段，企业经营风险高，财管宜集权模式 2，企业战略：所属单位业务关系密切，采用集中的管理体制 3 ，市场环境：市场环境不确定，适用于分权； 4，企业规模：规模小，财管工作小，适用于集权；企业规模大，复杂性大，重新设计 5，企业管理层素质：素质高、能力强，可以采用集权 6，信息网络系统：集权性(3)财务管理体质的设计：决策权、执行权、监督权相分立 (4)集权和分权相结合五 、 财务管理环境(1)技术环境：决定财务管理的效率和效果 (2)经济环境： 最为重要的，包括宏观体质、经济周期、经济发展水平、宏观经济政策及社会通货膨 胀水平等。
中级会计师《财务管理》章节重点解析
中级会计师《财务管理》章节重点解析《财务管理》是中级会计师考试中的重要科目之一，涵盖了丰富的知识体系和众多的考点。
下面我们就来对各个章节的重点进行详细解析。
第一章总论这一章主要介绍了财务管理的基本概念和理论。
重点在于理解财务管理的目标，如利润最大化、股东财富最大化和企业价值最大化等，并能分析它们的优缺点。
同时，要掌握财务管理的环节，包括财务预测、财务决策、财务预算、财务控制和财务分析。
对于财务管理体制，需要了解集权型、分权型和集权与分权相结合型的特点和适用范围。
第二章财务管理基础本章是后续学习的基础，重点内容较多。
首先是货币时间价值，要熟练掌握复利终值和现值、年金终值和现值的计算，能够运用这些知识解决实际问题，比如计算投资的未来价值或贷款的分期还款额。
其次是风险与收益，理解风险的种类和衡量方法，掌握资产组合的风险与收益计算，以及资本资产定价模型。
第三章预算管理预算管理是企业管理的重要手段。
重点包括预算的分类，如按内容分为经营预算、专门决策预算和财务预算；按时间分为长期预算和短期预算等。
预算的编制方法，如增量预算法、零基预算法、固定预算法、弹性预算法、定期预算法和滚动预算法，需要掌握它们的特点和适用情况。
此外，还要熟悉预算的编制流程，以及预算的执行与考核。
第四章筹资管理（上）在这一章，重点是筹资的分类，比如股权筹资、债务筹资和衍生工具筹资等，了解它们各自的特点和优缺点。
掌握各种筹资方式的比较，比如银行借款、发行债券、融资租赁等债务筹资方式，以及吸收直接投资、发行普通股股票、留存收益等股权筹资方式。
另外，要理解资本成本的计算和作用，能够计算个别资本成本和加权平均资本成本。
第五章筹资管理（下）本章的重点是资金需要量预测，包括因素分析法、销售百分比法和资金习性预测法。
同时，要掌握资本结构的优化方法，如每股收益分析法、平均资本成本比较法和公司价值分析法。
对于杠杆效应，要理解经营杠杆、财务杠杆和总杠杆的原理和计算。
企业投资税务管理--中级会计师考试辅导《中级财务管理》第七章讲义3
中级会计师考试辅导《中级财务管理》第七章讲义3企业投资税务管理一、研发的税务管理（一）概述【研发支出的税务处理】我国企业所得税法规定，开发新技术、新产品、新工艺发生的研究开发费用，可以在计算应纳税所得额时加计扣除，具体办法是：1.未形成无形资产的计入当期损益，在按照规定据实扣除的基础上，再按照研究开发费用的50%加计扣除；2.形成无形资产的，按照无形资产成本的150%摊销；3.对于企业由于技术开发费加计扣除部分形成企业年度亏损部分作为以后年度的纳税调减项目处理。
【提示】亏损，是指企业依照企业所得税法和暂行条例的规定，将每一纳税年度的收入总额减除不征税收入、免税收入和各项扣除后小于0的数额。
（二）研发税收筹划【7－4】某企业按规定可享受技术开发费加计扣除的优惠政策。
2008年，企业根据产品的市场需求，拟开发出一系列新产品，产品开发计划两年，科研部门提出技术开发费预算需660万元，据预测，在不考虑技术开发费的前提下，企业第一年可实现利润300万元，企业第二年可实现利润900万元。
假定企业所得税税率为25%且无其他纳税调整事项，预算安排不影响企业正常的生产进度。
方案1：第一年预算300万元，第二年预算为360万元。
方案2：第一年预算为180万元，第二年预算为480万元。
[答疑编号3261070301]『正确答案』分析如下：【方案1】第一年发生的技术开发费300万元，加上可加计扣除50%即150万元，则可税前扣除额450万元。
应纳税所得额＝300－（300＋150）＝－150<0所以该年度不交企业所得税，亏损留至下一年度弥补。
第二年发生的技术开发费360万元，加上可加计扣除的50%即180万元，则可税前扣除额为540万元。
应纳税所得额＝900－（360＋180）－150＝210万元应交所得税＝210×25%＝52.5万元【方案2】第一年发生的技术开发费180万元，加上可加计扣除的50%即90万元，则可税前扣除额270万元。
中级会计师课件《财务管理》第一章总论
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财务管理的职能与组织
财务预测
财务预测的概念
财务预测是根据企业现有的财务状况和历史数据，对企业 未来的财务状况和经营成果进行预测的一种管理活动。
财务预测的方法
财务预测的方法包括比例分析法、因果分析法、时间序列分析 法等，这些方法可以帮助企业更好地预测未来的财务状况。
财务预测的步骤
财务预测的步骤包括确定预测目标、收集相关信息、选择预测方 法、进行预测、评估预测结果和调整预测等，这些步骤可以帮助
金融机构
金融机构是企业资金的主 要提供者，金融机构的种 类和特点会影响企业的融 资方式和融资成本。
利率
利率是影响企业财务决策 的重要因素，利率的变动 会影响企业的投资成本和 融资成本。
外汇市场
外汇市场的汇率波动会影 响跨国企业的外汇风险管 理。
法律环境
公司法
证券法
公司法规定了企业的设立、组织和解散等 方面的法律规范，是企业财务管理必须遵 守的基本法律规范。
企业更好地实现财务预测。
财务决策
财务决策的概念
财务决策是在企业经营过程中，根据不同的财务方案进行比较、分析和选择，以确定最 优的财务方案的一种管理活动。
财务决策的类型
财务决策的类型包括投资决策、融资决策和股利决策等，这些决策对于企业的财务管理 至关重要。
财务决策的程序
财务决策的程序包括确定决策目标、拟订备选方案、评估备选方案、选择最优方案和实 施方案等，这些步骤可以帮助企业更好地实现财务决策。
通货膨胀
通货膨胀会影响企业的投资决策、 融资决策和股利分配决策。
03
02
经济周期
经济周期的波动会影响企业的投资 、融资和股利政策。
市场竞争
财务管理环境的内容和特征
财务管理环境的内容和特征财务管理环境，是指对企业财务活动和财务管理产生影响作用的企业内外各种条件的统称。
下面跟着店铺一起来看看财务管理环境的内容是什么，有什么特征。
财务管理环境的内容财务管理一般环境这里的一般财务管理环境就是指企业治理契约或公司治理结构以外的其他影响财务主体财务机制运行的外部条件和因素，主要包括政治环境、法律环境、经济环境、社会文化环境、科技教育环境等等。
其中，影响最大的是政治环境、法律环境、经济环境。
1、政治环境一个国家的政治环境会对企业的财务管理决策产生至关重要的影响，和平稳定的政治环境有利于企业的中、长期财务规划和资金安排。
政治环境主要包括：社会安定程度、政府制定的各种经济政策的稳定性及政府机构的管理水平、办事效率等;2、法律环境财务管理的法律环境是指企业发生经济关系时所应遵守的各种法律、法规和规章。
国家管理企业经济活动和经济关系的手段包括行政手段、经济手段和法律手段三种。
随着经济体制改革不断深化，行政手段逐步减少，而经济手段，特别是法律手段日益增多，把越来越多的经济关系和经济活动的准则用法律的形式固定下来。
与企业财务管理活动有关的法律规范主要有以下几个方面：(1)企业组织法规;(2)税收法规;(3)财务法规等，这些法规是影响财务主体的财务机制运行的重要约束条件。
3、经济环境经济环境是指企业在进行财务活动时所面临的宏观经济状况。
主要包括以下几个方面：(1)经济发展状况。
(2)政府的经济政策。
(3)通货膨胀和通货紧缩。
(4)金融市场。
(5)产品市场。
(6)经理和劳动力市场等。
具体财务管理环境具体财务管理环境是指对财务主体的财务机制运行有直接影响的那部分外部条件和因素。
具体财务管理环境的主要内容可以用企业治理契约或公司治理结构来概括。
当以所有者和经营者作为财务主体进行分析时，具体财务管理环境的构成要素主要有以下几方面：1、债权人债权人是企业资金的重要提供者，他们的利益要求决定了企业筹集和使用资金成本的高低。
中级会计职称—财务管理知识点归纳总结
中级会计职称—财务管理知识点归纳总结财务管理是企业管理的重要组成部分，也是中级会计职称考试的重点内容之一、下面将对财务管理知识点进行归纳总结。
一、财务管理的基本概念和职能1.财务管理的定义：财务管理是指企业为实现自己的目标，通过科学的财务管理手段，对企业的财务活动进行规划、组织、指导和控制的全过程。
2.财务管理的职能：-资金管理：保证企业资金供需平衡，合理运用资金。
-投资决策：选择合适的投资项目和投资方案。
-融资决策：选择合适的融资方式和筹资渠道。
-分配决策：对利润进行合理分配和使用。
-绩效评价：评价企业经营业绩和财务状况。
-风险管理：进行风险监测和控制。
二、财务分析与评价1.资产负债表分析：-资产结构分析：分析各项资产在总资产中的比重和结构。
-资产负债率分析：计算资产负债率，评价企业的偿债能力。
-偿债能力分析：计算流动比率、速动比率等指标，评估企业偿债能力。
-资本结构分析：计算负债和所有者权益比率，分析企业的资本结构。
2.利润表分析：-盈利能力分析：计算毛利率、净利率等指标，评估企业的盈利能力。
-收益质量分析：分析企业的收入构成和收入稳定性。
-成本分析：计算成本费用率、人工成本率等指标，分析成本控制情况。
3.现金流量表分析：-现金流量结构分析：分析现金流入和流出的性质和规模。
-现金流量比率分析：计算现金流量比率、经营活动现金流量比率等指标，评估企业偿债能力和经营状况。
-自由现金流量分析：计算自由现金流量，评价企业的盈利能力和投资潜力。
三、预算管理1.预算管理的意义和目的：用于规定经济事业单位一定时期内的经济活动和财务活动的计划和数额。
2.预算类型：-收入预算：规定经济事业单位一定时期内的收入计划。
-成本预算：规定经济事业单位一定时期内的成本计划。
-利润预算：规定经济事业单位一定时期内的利润计划。
-现金预算：规定经济事业单位一定时期内的现金收支计划。
3.预算编制流程：-制订预算指导方针和政策。
-制定预算计划和目标。
中级会计财务管理三色笔记
中级会计财务管理三色笔记一、财务管理基础（蓝色部分 - 重点知识）1. 财务管理目标。
- 利润最大化。
- 优点：直观反映企业创造剩余产品的多少，一定程度上反映经济效益的高低和对社会贡献的大小。
- 缺点：没有考虑利润实现时间和资金时间价值；没有考虑风险问题；没有反映创造的利润与投入资本之间的关系。
- 股东财富最大化。
- 优点：考虑了风险因素；在一定程度上能避免企业短期行为；对上市公司而言，股东财富最大化目标比较容易量化，便于考核和奖惩。
- 缺点：通常只适用于上市公司，非上市公司难以应用；股价受众多因素影响，不能完全准确反映企业财务管理状况；强调股东利益，对其他相关者利益重视不够。
- 企业价值最大化。
- 优点：考虑了取得报酬的时间，并用时间价值的原理进行了计量；考虑了风险与报酬的关系；将企业长期、稳定的发展和持续的获利能力放在首位，能克服企业在追求利润上的短期行为；用价值代替价格，避免了过多受外界市场因素的干扰。
- 缺点：过于理论化，不易操作。
- 相关者利益最大化。
- 优点：有利于企业长期稳定发展；体现了合作共赢的价值理念，有利于实现企业经济效益和社会效益的统一；这一目标本身是一个多元化、多层次的目标体系，较好地兼顾了各利益主体的利益；体现了前瞻性和现实性的统一。
2. 财务管理体制。
- 集权型财务管理体制。
- 优点：企业内部的各项决策均由企业总部制定和部署，企业内部可充分展现其一体化管理的优势，利用企业的人才、智力、信息资源，努力降低资金成本和风险损失，使决策的统一化、制度化得到有力的保障。
- 缺点：集权过度会使各所属单位缺乏主动性、积极性，丧失活力，也可能因为决策程序相对复杂而失去适应市场的弹性，丧失市场机会。
- 分权型财务管理体制。
- 优点：有利于针对本单位存在的问题及时作出有效决策，因地制宜地搞好各项业务；有利于分散经营风险，促进所属单位管理人员和财务人员的成长。
- 缺点：各所属单位大都从本位利益出发安排财务活动，缺乏全局观念和整体意识，从而可能导致资金管理分散、资金成本增大、费用失控、利润分配无序。
2020中级会计财管第七章
配融资
融资方式(负债或权益)来融通，波动性流动资产用短期来源融 险居
策略
通。
中
短期来源＝波动性流动资产
长期来源＝永久性流动Байду номын сангаас产＋非流动资产
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【提示】资金来源的有效期与资产的有效期的匹配，只是一种战 略性的观念匹配，而不要求实际金额完全匹配。实际上，企业也做不 到完全匹配。 其原因是：
(1)企业不可能为每 一项资产按其有效期 配置单独的资金来源， 只能分为短期来源和 长期来源两大类来统 筹安排筹资。
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【例·判断题】企业之所以持有一定数量的现金，主要是出于交易需求、 预防需求和投机需求。( )
【答案】√ 【解析】企业持有现金是出于三种需求：交易性需求、预防性需求和投 机性需求。
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【例·多选题】下列各项中，决定预防性现金需求数额的因素有( )。 A.企业临时融资的能力 B.企业预测现金收支的可靠性 C.金融市场上的投资机会 D.企业愿意承担短缺风险的程度
A.该企业采取的是激进融资战略 B.该企业采取的是保守融资战略 C.该企业收益和风险均较高 D.该企业收益和风险均较低
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【答案】BD 【解析】波动性流动资产＝100-30＝70(万元)，短期融资50万元， 短期融资只解决了一部分波动性流动资产，另外一部分波动性流动资产 需要通过长期资金来源解决，这种情况属于长资短用，因此，属于保守 融资战略。保守融资战略的特点是收益和风险均较低。
预防 需求
企 现 事业金件需，(大要以客维应户持付违充突约足发)。持(((123)))有企企企现业业业金愿 预 临额冒 时测的现 融现多金 资金少短 的收取缺 能支决风 力可于险 。靠：的的程程度度；；
投机 需求
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【应用举例】 【例题· 2017年单选题】 下列各项措施中，无助于企业应对通货膨胀的是（ ）。
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A. 发行固定利率债券 B. 以固定租金融资租入设备 C. 签订固定价格长期购货合同 D. 签订固定价格长期销货合同 【答案】 D 【解析】通货膨胀时期签订长期购货合同，以减少物价上涨造成的损失。 【例题· 2019年多选题】 为了应对通货膨胀给企业造成的影响，企业可以采取的措施有（ ）。 A. 放宽信用期限 B. 取得长期负债 C. 减少企业债权 D. 签订长期购货合同 【答案】 BCD 【解析】通货膨胀时期物价上涨，为了规避价格上涨的风险，可以签订长期购货合同，将价格锁 定在较低水平。 【例题· 2018年判断题】 不考虑其他因素的影响，通货膨胀一般导致市场利率下降，从而降低 了企业筹资难度。（ ） 【答案】错误 【解析】市场利率中包含通货膨胀补偿率，通货膨胀率提高会导致通货膨胀补偿率增加，从而导 致市场利率提高，从而增加了企业的筹资难度。 金融环境
经济环境 在影响财务管理的各种外部环境中， 经济环境是最为重要的 。
经济周期 经济发展与运行大体 经历复苏、繁荣、衰退和萧条 几个阶段的循环。经济周期的不同阶段， 企业应采用不同的财务管理战略。
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【应用举例】 【例题· 2010年判断题】 在经济衰退初期，公司一般应当出售多余设备，停止长期采购。 （ ） 【答案】正确 【解析】经济衰退初期市场需求下降，公司要缩小经营规模，一般就要出售多余设备，停止长期 采购。
经济发展水平 经济发展水平越高，财务管理水平也越高。
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通货膨胀
（ 1）引起资金占用的大量增加，从而 增加企业的资金需求 。 （ 2）引起利率上升， 加大企业筹资成本 。 （ 3）引起 有价证券价格下降 ，增加企业的筹资难度。 （ 4）引起资金供应紧张，增加企业的筹资困难。 （ 5）引起企业利润虚增，造成 企业资金流失 。
【例题· 2019年单选题】 相对于资本市场而言，下列各项中，属于货币市场特点的是（ ）。
A. 收益高 B. 期限长 C. 流动性强 D. 风险大 【答案】 C 【解析】本题从题干“货币”两字入手理解即可选择“流动性强”这一选项。 【例题· 2014年多选题】 下列金融市场类型中，能够为企业提供中长期资金来源的有（ ）。 A. 拆借市场 B. 股票市场 C. 融资租赁市场 D. 票据贴现市场 【答案】 BC 【解析】资本市场又称长期金融市场，是指以期限在 1年以上的金融工具为媒介，进行长期资金 交易活动的市场，包括股票市场、债券市场和融资租赁市场等。 【例题· 2011年判断题】 以融资对象为划分标准，可将金融市场分为资本市场、外汇市场和黄 金市场。（ ） 【答案】正确 【解析】通过本题掌握金融市场的分类。 法律环境
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第五节考点总结
【第 1章知识总结】
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【第 1章作业】
1. 回顾第 1章各节考点 -可结合 轻 1 考点解读部分
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2. 重做本章讲义中的例题 3. 完成本章在线随堂练习题 4. 完成本章轻松过关 1同步练习题
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金融机构 主要是银行和非银行金融机构。
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金融工具
金融市场 1. 构成要素： 资金供应者和资金需求者、金融工具、交易价格、组织方式。 2. 金融市场资金转移方式 （ 1）直接转移： 需要资金的企业直接将股票或债券出售给资金供应者。 （ 2）间接转移： 需要资金的企业通过金融中介机构，将股票或债券出售给资金供应者。 金融市场的分类 -5类
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【应用举例】 【例题·多选题】 下列关于期货市场和期货交易的表述正确的是（ ）。 A. 期货市场属于货币市场 B. 期货市场具有规避风险、发现价格、风险投资的功能 C. 金融期货主要包括外汇期货、利率期货、股指期货和股票期货 D. 商品期货是期货交易的起源种类 【答案】 BCD 【解析】期货市场属于资本市场， A项表述错误。
本节考点 1. 技术环境 2. 经济环境 3. 金融环境 4. 法律环境
第五节 财务管理环境
【本节考点详解】
财务管理环境是指对企业财务活动和财务管理产生影响作用的企业 内外 各种条件的统称 。 技术环境 财务管理的技术环境， 是指财务管理得以实现的技术手段和技术条件，它 决定着财务管理的 效率和效果 。
【例题· 2013年多选题】 与资本性金融工具相比，下列各项中，属于货币性金融工具特点的有 （ ）。
A. 期限较长 B. 流动性强 C. 风险较小 D. 价格平稳 【答案】 BCD
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【解析】通过本题掌握金融工具的特点，其中货币性金融工具具有较强的“货币性”其流动性 强、价格平稳、风险较小。