2016国际金融练习作业
国际金融习题作业及答案
（一）名词1、欧洲债券:指借款人在本国境外市场发行的、不以发行市场所在国货币为面值的国际债券。
2、国际储备: 指各国政府为了弥补国际收支赤字,保持汇率稳定,以及应付其他紧急支付的需要而持有的国际间普遍接受的所有流动资产的总称。
3、国际清偿能力:主要包括一国政府与国际金融机构或其他国家政府之间所达成的临时性筹借资金的各种协议。
4、自有储备: 指经常项目下的顺差而形成的外汇储备。
主要包括一国的货币用黄金储备、外汇储备、在国际货币基金组织的储备地位，以及在国际货币基金组织的特别提款权余额。
5、离岸金融市场: 指主要为非居民提供境外货币借贷或投资、贸易结算；外汇黄金买卖、保险服务及证券交易等金融业务和服务的一种国际金融市场，亦称境外金融市场。
6、第八条款国: 指实现了经常账户下货币自由兑换的国家。
7、国际货币体系: 各国政府为适应国际贸易与国际支付的需要，对货币在国际范围内发挥世界货币职能所确定的原则、采取的措施和建立的组织形式的总称。
8、特里芬两难: 又被称为“信心与清偿力两难”，是由美国耶鲁大学教授罗伯特·特里芬提出的布雷顿森林体系存在着的自身无法克服的内在矛盾。
主要内容是美元价值要稳定，它就不能作为国际货币；美元要作为国际货币，它的价值就难以稳定。
（二）思考题1、国际储备的构成和作用。
国际储备的构成：（一）自有储备：1)、外汇储备：指一国货币当局持有的以国际货币表示的流动资产，主要采取国外银行存款和外国政府债券等形式。
2)、黄金储备：指一国货币当局持有的货币性黄金。
在国际金本位制度下，黄金储备是国际储备的典型形式。
3)、特别提款权：是国际货币基金于1969年创设的一种账面资产，并按一定比例分配给会员国，用于会员国政府之间的国际结算，并允许会员国用它换取可兑换货币进行国际支付。
4)、国际货币基金组织的储备头寸。
(二）借入储备：1).备用信贷：是一成员国在国际收支发生困难或预计要发生困难时,同国际货币基金组织签订的一种备用借款协议。
国际金融习题及答案(详细版)
国际金融习题二及答案1、某日外汇市场外汇买卖报价为USD/CAD=1.0515~1.0525，EUR/USD =1.2105~1.2120，请问欧元（EUR）与加元（CAD）的套算汇率是多少？答案解析：EUR/CAD=1.0515*1.2105~1.0525*1.2120（书p30）标价方法相同，交叉相除；标价法不同，同向相乘。
2、某日纽约外汇市场外汇报价如下：请问一个月和三个月的欧元（EUR）对美元（USD）、美元对日元（JPY）分别是升水还是贴水？及其幅度分别为多少点？答案解析：（书P32）在直接标价法下，若远期汇率高于即期汇率，则外币升水，本币贴水；若远期汇率低于即期汇率，则外币贴水，本币升水。
一个月欧元对美元：欧元贴水62点（30-day forward rate - spot rate= -0.0062）；三个月欧元对美元：欧元升水513点（90-day forward rate - spot rate=513）；一个月美元对日元：美元贴水10910点；三个月美元对日元：美元贴水30400点。
3、假某日，在纽约外汇市场上英镑兑美元的汇率为1英镑=1.4505/4760美元，伦敦外汇市场上为1英镑=1.4780/5045美元。
请问在此市场行情下（不考虑套汇成本）该如何套汇？100万英镑交易额的套汇利润是多少？答案解析：（书P47-48）在纽约市场上买入英镑，在伦敦市场卖出英镑，在纽约外汇市场卖出美元买入英镑（1:1.4760），再到伦敦外汇市场卖出英镑买入美元（1:1.4780）；或者在伦敦外汇市场卖出英镑买入美元（1:1.4780）再到纽约外汇市场卖出美元买入英镑（1:1.4760）。
100万英镑的套汇利润=1000000*1.4780/1.4760-1000000=1355.014英镑4、某日纽约外汇市场上，100欧元等于121.10美元，巴黎外汇市场上，1英镑等于1.2000欧元，在伦敦外汇市场上，1英镑等于1.4500美元。
(完整版)第一章国际金融练习与答案
5．如果你以电话向中国银行询问英镑/美元（英镑兑美元，斜线“/”表示“兑”）的汇价。
中国银行答道：。
请问：（1）中国银行以什么汇价向你买进美元？（2）你以什么汇价从中国银行买进英镑？（3）如果你向中国银行卖出英镑，汇率是多少？5、解：银行买入1英镑,支付客户(卖出)1.6900美元③银行卖出1英镑,收取客户（买入）1.6910美元①②6．某银行询问美元兑新加坡元的汇价，你答复道：“1美元。
请问：如果该银行想把美元卖给你，汇率是多少？6、解：你（卖方）买入1美元，支付银行1.6403S$★银行卖出1美元，收取银行1.6403S$★你（卖方）卖出1美元，收取银行1.6410S$银行买入1美元，支付客户1.6410S$7．某银行询问美元兑港元汇价，你答复道：“1美元港元”，请问：（1）该银行要向你买进美元，汇价是多少？（2）如你要买进美元，应按什么汇率计算？（3）如你要买进港元，又是什么汇率？7、解：你（卖方）买入1美元，支付银行7.8000HKD②银行卖出1美元，收取客户7.8000HKD你（卖方）卖出1美元，收取银行7.8010HKD③银行买入1美元，支付客户7.8010HKD①8、如果你是ABC银行的交易员，客户向你询问澳元/美元汇价，你答复道：。
请问：（1）如果客户想把澳元卖给你，汇率是多少？（2）如果客户要买进澳元，汇率又是多少？8、解：银行买入1澳元，支付客户0.7685美元（客户卖出1澳元，收取客户0.7685美元）①银行卖出1澳元，收取客户0.7690美元（客户买入1澳元，支付客户0.7690美元）②9、如果你向中国银行询问美元/欧元的报价，回答是：。
请问：（1）中国银行以什么汇价向你买入美元，卖出欧元？（2）如果你要买进美元，中国银行给你什么汇率？（3）如果你要买进欧元，汇率又是多少？9、解：银行买入1美元，支付客户1.2940∈①（客户卖出1美元，收取客户1.2940∈）③银行卖出1美元，收取客户1.2960∈（客户买入1美元，支付银行1.2960∈）②10、如果你是银行，客户向你询问美元兑瑞士法郎汇价，你答复道：。
国际金融作业
国际金融作业：1.纽约外汇市场上某日的欧元报价为：即期：1美元=0.8520/0.8560欧元，三个月远期30/50。
问:（1）某商人买入三个月远期欧元，汇率应为多少？（2）某商人如卖出3个月远期美元$100，000，能收到多少欧元？三个月远期汇率：1美元=（0.8520+0.0030）/（0.8560+0.0050）=0.8550/0.8610(1)商人买入三个月即期欧元,汇率0.8550(美元买入价,即为欧元卖出价)(2)卖出三个月期1000000美元,能够换回:1000000*0.8550=855000欧元2.设纽约市场上年利率为8％，伦敦市场上年利率为6％，即期汇率为GBP1=USD1.6025/35,3个月汇水为30/50点，若一投资者拥有10万英镑，应投放在哪个市场上较有利？如何确保其投资收益？请说明投资、避险的操作过程及获利情况。
因为美元利率高出英镑利率两个百分点，折合成 3 个月的利率为0.5%，大于英镑的贴水率和买卖差价之和0.37%[（1.6085-1.6025）/1.6025×100%],因此应将资金投放在纽约市场较有利。
具体操作过程：在卖出10 万即期英镑，买入16.025 万美元的同时，卖出3 个月期美元16.3455 万。
获利情况：在伦敦市场投资3 个月的本利和为：GBP10×（1+6%×3/12）=GBP10.15(万) 在纽约市场上进行三个月的抵补套利活动后，本利和为：GBP10× 1.6025×(1+8%×3/12) ÷ 1.6085=10.1619 (万) 套利收益为: GBP10.1619-GBP10.15=GBP0.0119(万)=GBP119 元。
3. 某日香港、伦敦和纽约外汇市场上的即期汇率如下：香港外汇市场：GBP1=HKD12.490/500伦敦外汇市场：GBP1=USD1.6500/10纽约外汇市场：USD1=HKD7.8500/10问：①是否存在套汇机会？②如果存在套汇机会，不考虑其他费用，某港商用100万港元套汇，可获得多少利润？解：由于伦敦和纽约外汇市场的汇率采用的是间接标价法，因此，可将香港外汇市场的汇率也调整为间接标价法：HKD1=GBP0.0800／01将3个汇率同边相乘得到：（0.08×1.65×7.85）／（0.0801×1.6510×7.8510）≈1.0362／1.0383所以存在套汇机会。
西藏2016年货币银行学国际金融体系考试试题
西藏2016年货币银行学：国际金融体系考试试题本卷共分为1大题50小题，作答时间为180分钟，总分100分，60分及格。
一、单项选择题（共50题，每题2分。
每题的备选项中，只有一个最符合题意）1.在Excel工作表的单元格中，如想输入数字字符串070615(如学号)，则应输入。
A：00070615B：“070615”C：070615D：’070615E：以上都不正确XP中的记事本程序可以用来编辑。
A：图形文件B：纯文本文件C：可执行文件D：多媒体文件E：以上都不正确3.下列排序方法中，属于不稳定的排序方法的是。
A：直接插入排序法B：冒泡排序法C：基数排序法D：堆排序法E：以上都不正确中，选定表格的一列，再按Del键，意味着。
A：该列内容被删除B：该列被删除，表格减少了一列C：该列被删除，原表拆分成左右两个表格D：以上说法都不对E：以上都不正确5. 因特网是。
A：局域网的简称B：城域网的简称C：广域网的简称D：国际互联网(Internet)的简称E：以上都不正确6. 某个单元格中的数值大于0的数，但其显示却是“######”。
下列各种操作中。
可以正常显示数据而又不影响该单元格的数据内容的是。
A：加大该单元格的行高B：使用复制命令复制数据C：加大该单元格的列宽D：重新输入数据E：以上都不正确7. 算式(1110)2-(4)10的运算结果是。
A：(1010)2B：(1011)2C：(9)10D：(11)10E：以上都不正确8. 在Windows中，如果想同时改变窗口的高度和宽度，可以通过拖放实现。
A：窗口角B：窗口边框C：滚动条D：菜单栏E：以上都不正确9. 鼠标是微机的一种。
A：输出设备B：输入设备C：存储设备D：运算设备E：以上都不正确10. 数据库系统中的索引属于。
A：模式B：内模式C：外模式D：概念模式E：以上都不正确11. 将鼠标指针移动到窗口的位置上拖曳，可以移动窗口。
A：工具栏B：标题栏C：状态栏D：编辑栏E：以上都不正确12. 若数据库中只包含成功事务提交的结果，则此数据库就称为处于。
国际金融作业及答案教学教材
学习-----好资料《国际金融》作业一、单项选择题（本题共30小题，每小题2分，共60分）请把正确选项写在选择题作答表对应的空格里。
1、在国际金本位制下汇率波动的界限是（ C ）A.铸币平价B.黄金官价C.黄金输送点D.购买力平价2、目前在国际储备中最主要的货币是（ A ）A.美元B.欧元C.日元D.英镑3、在采用直接标价法的前提下，如果需要比原来更少的本币就能兑换一定数量的外国货币，这表明( C )。
A.本币币值上升，外币币值下降，通常称为外汇汇率上升B.本币币值下降，外币币值上升，通常称为外汇汇率上升C.本币币值上升，外币币值下降，通常称为外汇汇率下降D.本币币值下降，外币币值上升，通常称为外汇汇率下降4、如果本币被低估，则（ B ）A.有利于货物与劳务进口B.有利于货物与劳务出口C.有利于资本流出D.不利于资本流入5、以下条件最优惠的贷款是（C ）A.辛迪加贷款B.世界银行贷款C.国际开发协会贷款D.国际金融公司贷款6、港元对美元的汇率为USD1=HKD7.8，而美元对日元的汇率为USD1=JPY120，因此港元对日元的汇率为JPY100=HKD6.5。
此时，港元对日元的汇率称为(B)。
A.基础汇率B.套算汇率C.固定汇率D.联系汇率7、发展中国家进出口格局导致其长期的国际收支逆差属于（C ）A.周期性不平衡B.收入性不平衡C.结构性不平衡D.货币性不平衡8、以下那种因素会导致一国国际储备的增加（ A ）A.中央银行在国内收购黄金B.国际收支逆差C.中央银行在国外收购黄金D.抛外币购本币的干预9、汇率政策的直接目标是（ B ）A.促进经济增长B.维持本币汇率稳定C.维持物价稳定D.增加就业10、世界银行的贷款（ A ）A.面向由会员国政府或中央银行担保的公私机构B.面向低收入的发展中国家政府C.面向各国中央银行或财政部D.直接向私人生产性企业贷款，无需政府担保11、布雷顿森林货币体系的特点是（ B ）A.实行固定汇率制，但不受国际货币基金协定的约束B.实行固定汇率制，并受国际货币基金协定的约束C.实行浮动汇率制，但不受国际货币基金协定的约束D.实行浮动汇率制，并受国际货币基金协定的约束12、判断一国国际收支是否平衡的标准是（ C ）A.经常账户借贷方金额相等B.资本金融账户借贷方金额相等C.自主性交易项目的借贷方金额相等D.调节性交易项目的借贷方金额相等更多精品文档．学习-----好资料13、SDR 是( C )。
(完整版)国际金融练习题(含答案)
(完整版)国际金融练习题(含答案）一、选择题1. 国际收支平衡表中的经常账户主要记录的是：A. 贸易收支B. 资本转移C. 服务收支D. 以上都是答案：D2. 以下哪一项不属于国际货币基金组织（IMF）的主要职能？A. 提供成员国之间的支付平衡B. 提供金融援助C. 监督国际汇率制度D. 制定国际货币政策答案：D3. 以下哪个国家的货币被认为是“避险货币”？A. 美国B. 日本C. 德国D. 瑞士答案：D4. 以下哪一项不是外汇市场的主要参与者？A. 商业银行B. 中央银行C. 个人投资者D. 外汇经纪商答案：C5. 在固定汇率制度下，以下哪一项不是中央银行干预外汇市场的手段？A. 购买或出售外汇储备B. 调整存款准备金率C. 改变再贴现率D. 直接设定汇率水平答案：D二、填空题1. 国际收支平衡表中的金融账户包括直接投资、______投资和______投资。
答案：间接投资、其他投资2. 世界上最大的外汇市场是______市场。
答案：伦敦3. 汇率制度分为固定汇率制度和______汇率制度。
答案：浮动4. 国际货币基金组织的总部位于______。
答案：华盛顿特区5. 在国际金融市场上，美元、欧元、______和英镑是四种主要的储备货币。
答案：日元三、判断题1. 国际收支平衡表中的经常账户和金融账户总是平衡的。
（错误）2. 在浮动汇率制度下，中央银行不需要干预外汇市场。
（错误）3. 世界银行的主要任务是提供发展援助，而国际货币基金组织的主要任务是维护国际货币体系的稳定。
（正确）4. 外汇市场的交易时间是全球连续的，因为不同国家的金融市场在不同的时区开放。
（正确）5. 在固定汇率制度下，汇率变动完全由市场供求关系决定。
（错误）四、简答题1. 简述国际收支平衡表的作用。
答案：国际收支平衡表是衡量一个国家在一定时期内与其他国家经济往来情况的统计表。
它反映了一个国家的贸易、资本流动、国际储备变动等经济活动，对于了解一个国家的经济状况、制定经济政策、分析国际经济关系等具有重要作用。
(完整版)国际金融习题含答案
(完整版)国际金融习题含答案一、填空题1. 国际金融市场中，外汇市场的交易额远远超过其他金融市场，每天的交易额约为______万亿美元。
答案：6.62. 根据汇率变动的弹性，汇率制度可以分为固定汇率制度和______。
答案：浮动汇率制度3. 国际货币基金组织（IMF）成立于______年，总部设在美国首都华盛顿。
答案：19444. 国际金融市场上，美元指数（USDX）是衡量美元对一篮子货币汇率变动的指标，目前美元指数的权重货币包括美元、欧元、日元、英镑和______。
答案：瑞士法郎二、选择题1. 以下哪项不是国际收支平衡表的组成部分？A. 经常账户B. 资本账户C. 错误和遗漏账户D. 通货膨胀账户答案：D2. 以下哪种汇率制度属于固定汇率制度？A. 金本位制B. 物价挂钩制C. 管理浮动汇率制度D. 自由浮动汇率制度答案：A3. 以下哪个国家不属于世界四大经济体？A. 美国B. 中国C. 德国D. 日本答案：D4. 以下哪个国家是世界上最大的外汇储备国？A. 美国B. 中国C. 日本D. 德国答案：B三、判断题1. 国际金融市场的形成和发展，有利于全球资源的优化配置和风险分散。
（）答案：正确2. 浮动汇率制度下，汇率完全由市场供求关系决定，政府不进行任何干预。
（）答案：错误3. 国际货币基金组织（IMF）的主要任务是调整国际收支失衡，促进成员国经济的稳定增长。
（）答案：正确4. 通货膨胀率高的国家，其货币汇率往往呈贬值趋势。
（）答案：正确四、简答题1. 简述国际金融市场的功能。
答案：国际金融市场的功能主要包括以下几点：（1）资金融通功能：为全球范围内的资金需求者和资金供应者提供融资和投资渠道；（2）风险分散功能：通过金融工具的多样化，降低投资者面临的风险；（3）价格发现功能：金融市场上的价格反映了市场供求关系，有助于投资者做出投资决策；（4）促进国际贸易和投资的发展：国际金融市场为国际贸易和投资提供了便利条件。
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第一章外汇及汇率基础关键词汇外汇汇率直接标价法间接标价法基础汇率套算汇率即期汇率远期汇率外汇升贴水官方汇率市场汇率名义汇率实际汇率铸币平价游资货币升贬值外汇倾销 J曲线效应问答与练习1.请列举20世纪90年代的一些重大国际金融事件，说明汇率波动对经济的重大影响。
答：刚刚过去的20世纪90年代，整个国际金融颌城动荡不安，危机叠起。
从北欧银行业的倒闭到欧洲货币危机入墨西哥金融危机到巴林银行的倒闭、大和银行的巨额亏损，再到亚洲金融危机，无不令人触目惊心。
90年代以来的几次重大国际金融动荡事件中，外汇投机的确起了推波助澜的作用。
外汇投机是一个远期的外汇交易概念，它纳粹是为了外汇波动差价而进行的一种外汇买卖。
其交易目的不是真实的外汇，而是为了未来汇率波动的差价而进行的买空或卖空。
一般来说，判断某种外汇未来看涨的一方为多头，其具体操作办法是买空（即低买高卖），这在国外又称公牛；而判断某种外汇未来看跌的一方则为空头，其具体操作是卖空（即高卖低买），这在国外又称为熊。
当这种外汇到期上涨则多头方盈利，反之则空头方盈利。
目前在国际金融市场中横冲直撞的对冲基金无非就是这两种投机的对做，以对冲其风险。
但由于其具有杠杆效应，因而对国际金融的冲击更大。
在欧洲货币危机、墨西哥金融危机和泰国金融危机中京罗斯做的都是空头，判断英镑、里拉、墨西哥比索和泰林等要贬值，在其没有贬值之前先抛售大量筹码，待其贬值以后再以低价吸进筹码还贷，从而从中获利。
纵观国际投机资本的炒作，其攻击一国货币（假如泰殊未来有贬值的预期）的途径一般可通过以下三种方法：一是投机者从泰国商业银行拆入大量的泰铁，然后到外汇市场上全盘抛售泰林换取美元，由此引发市场的“羊群效应”，其他市场参与者纷纷效尤，使秦铁汇率逐步下跌后则以低价买回素昧，部分还贷部分盈利；二是投机者从银行同业拆入泰林，抛售泰殊的同时，买入泰殊兑美元的期货合同，吉泰铁上涨则卖家赚钱，若秦殊下跌则买家用较不值钱的秦铁结算合同从而赚钱；三是投机者在攻击汇率时，同时在股市做空，购入或在股指期货市场抛空，即使汇率因央行干预不变，投机者仍可在股市或股指期货市场中盈利，即（1）股市上抛空～投机攻击～利率提高～股市下挫～股市购入；（2）投机攻击～利率提高～股市下跌～股市购入～投机退出～利率下降～股价上升～股市抛售；（3）期市上抛空股指期货合约～股指期货合约下跌～平仓股指合约。
2.1994年人民币的通货膨胀率高达24%，美元的通货膨胀率只有6%，为什么1995年人民币对美元没有贬值却反而升值了1%？答：通货膨胀率是指物价平均水平的上升速度，货币升值也叫“货币增值”，是指国家增加本国货币含金量，提高本国货币对外国的比价的政策，货币升值是国家货币不稳定的另一种表现，它不意味着提高本国货币在国内的购买力，而只是提高本国货币对外国货币的比价。
所以通货膨胀率和升值无关。
3.你是否搞清楚了直接标价法和间接标价法下的银行买价和卖价?答：买入价和卖出价都是从银行角度划分的，银行买入外汇价格较低，卖出外汇的价格较高。
在直接标价法下，较低的价格为买入价，较低的价格为卖出价。
而在间接标价发中，情况则相反，较低的价格为卖出价，较高的价格为买入价。
4. 2004年10月29日，中国人民银行上调了金融机构存贷款基准利率，你认为这次调整会如何影响人民币汇率?答：根据外汇的利率平价理论，一国利率上升有助于本国货币汇率上升。
5.如果你以电话向中国银行询问英镑/美元(英镑兑美元，斜线“/”表示“兑”)的汇价。
中国银行答道：“1.690 0/10”。
请问：(1)中国银行以什么汇价向你买进美元?(2)你以什么汇价从中国银行买进英镑?(3)如果你向中国银行卖出英镑，汇率是多少?答：(1)中国银行以1英镑=1.6910美元汇价向你买进美元；(2)你以1英镑=1.6910美元汇价从中国银行买进英镑；(3)如果你向中国银行卖出英镑，汇率是1英镑=1.6900美元。
6.某银行询问美元对新加坡元的汇价，你答复道“1.6403/1.6410”。
请问，如果该银行想把美元卖给你，汇率是多少？7.某银行询问美元兑港元汇价，你答复道：“1美元=7.800 0/10港元”，请问：(1)该银行要向你买进美元，汇价是多少?(2)如你要买进美元，应按什么汇率计算?(3)如你要买进港元，又是什么汇率?答：(1)银行以1美元=7.8010港元汇价向你买进美元；(2) 如你要买进美元，应按1美元=7.8000港元汇率计算；(3) 如你要买进港元，又是1美元=7.8010港元汇率。
8. 根据下面的银行报价回答问题:美元/日元 103.4/103.7英镑/美元 1.3040/1.3050请问：某进出口公司要以英镑支付日元，那么该公司以英镑买进日元的套汇价是多少？答：英镑/日元 134.8336/135.3285, 某进出口公司要以英镑支付日元，那么该公司以英镑买进日元的套汇价是1英镑=134.8336日元。
9. 根据下面的汇价回答问题:美元/日元 153.40/50美元/港元 7.8010/20请问某公司以港元买进日元支付贷款，日元兑港元汇价是多少？答：日元/港元 19.6641/19.6744, 某公司以港元买进日元支付贷款，日元兑港元汇价是1日元=19.6744港元。
材料分析练习说明：请根据学习内容，结合实际，试分析探讨下列问题。
1、2005年7月21日中国人民银行发布有关人民币汇制改革公告。
汇率改革的内容是什么？汇率变化对经济有哪些影响？2、美伊战争期间美元汇率表现。
3.试分析一国货币贬值对该国经济产生的影响。
答：本国货币贬值有助于鼓励出口限制进口，从而改善经常项目的收支状况，但也会导致以外币标价的进口原材料和中间产品价格上升，给一国通货膨胀带来压力。
也就是所谓的成本推进型通货膨胀。
如果进口的是消费品等制成品，一方面会带来这些商品的价格上涨，另一方面会给国内相同产品带来示范效应，导致物价上涨。
一国货币贬值还会对国际收支的有影响；对产量的有影响；对物价的有影响；对资源配置的有影响。
第二章外汇市场关键词汇多头空头平仓敞口风险暴露展期即期交易交割日远期交易弱式市场半强式市场强式市场问答与练习1. 为什么全球间存在着外汇市场？答：通常认为，国际贸易是引起外汇市场建立的最主要原因。
由于各国的货币制度存在着差异，因此各国的货币币种不同。
国际贸易中债权债务的清偿需要用一定数量的一种货币去兑换另一种货币，这个问题的解决则需要依靠外汇市场交易。
外汇市场真正的起源在于：（1）主权货币的存在(2)非主权货币对境外资源的支配权和索取权的存在（3）金融风险的存在（4）投机获利动机的存在2. 外汇市场有哪些功能？答：外汇市场的功能：外汇市场作为国际经济联系的纽带，集中地反映了国际经济、国际金融动态和各国汇率变化的趋势，外汇市场为促进国际贸易的发展、国际投资和各种国际经济往来的实现提供便利条件。
反映和调节外汇供求，形成外汇价格体系，实现购买力的国际转移，提供外汇资金融通，防范汇率风险3. 外汇市场的结构如何？答：外汇市场结构：（1）外汇市场的参与者:商业银行，中央银行及政府主管外汇的机构，外汇经纪商，外汇交易商，外汇的实际供应者和需求者，外汇投机者（2）外汇市场的层次：银行与顾客之间的外汇交易，银行同业间的外汇交易，商业银行与中央银行之间的外汇交易（3）价格结构：双向式报价，品种价格，即期和远期（4）交易模式结构：直接询价，间接询价，柜台式交易，计算机集中撮合式交易4. 政府在外汇市场上的重要作用是什么？答：政府在外汇市场上的作用：中央银行或外汇管理当局是外汇市场活动的领导者，通过在外汇批发市场上的外汇交易，影响外汇市场上本外币供求数量，从而达到干预外汇市场的政策目标。
各国中央银行参与外汇市场活动通常有两个目的：一是储备管理，二是汇率管理。
一般来说，中央银行或直接拥有，或代理财政经营本国的官方外汇储备。
中央银行这时在外汇市场的角色与一般参与者相同。
另外，在外汇市场汇率急剧波动时，中央银行为稳定汇率，控制本国货币的供应量，实现货币政策，也经常通过参与市场交易进行干预，在外汇过多时买入或在外汇短缺时抛出。
中央银行不仅是一般的外汇市场参与者，在一定程度上可以说是外汇市场的实际操纵者。
不过，中央银行并不直接参加外汇市场上的活动，而是通过经纪人和商业银行进行交易。
5. 试概括外汇市场参加者从事外汇交易的动机。
答：6. 试比较商业银行和中央银行在外汇市场上交易动机和交易活动的异同答：第三章衍生产品市场关键词汇杠杆效应外汇互换交易外汇期权（看涨期权、看跌期权）期货远期外汇交易外汇掉期问答与练习1. 金融衍生产品有哪些特点？金融衍生产品特点：未来性，杠杆效应，风险性，虚拟性，高度投机性，设计的灵活性，账外性，组合性2. 外汇互换交易的目的及原理。
外汇互换和外汇掉期的异同：外汇掉期交易实际上由两笔交易组成：一笔是即期交易；一笔是远期交易。
外汇掉期交易是在某一日期即期卖出甲货币，买进乙货币的同时，反方向地买进远期甲货币，卖出远期乙货币的交易，即把原来手中持有的甲货币来一个掉期。
掉期交易的目的在于满足人们对不同资金的需求，即外汇保值和防范汇率风险。
外汇互换是指交易双方相互交换不同币种，但期限相同、金额相等的货币及利息的业务。
其中可能既涉及利息支付的互换，又涉及本金支付的互换。
外汇互换交易的目的不全是套期保值。
但只有双方都为风险对冲者时，才可能实现“双赢”。
3. 简述外汇期权的种类。
答：（1）按期权持有者的交易目的，可分为买入期权，也称为看涨期权；卖出期权，也称为看跌期权。
（2）按产生期权合约的原生金融产品，分为：现汇期权，即以外汇现货为期权合约的基础资产；外汇期货期权，即以货币期货合约为期权合约的基础资产。
（3）按期权持有者可行使交割权利的时间，分为：欧式期权，指期权的持有者只能在期权到期日当天纽约时间上午9时30分前，决定执行或不执行期权合约；美式期权，指期权持有者可以在期权到期日以前的任何一个工作日纽约时间上午9时30分前，选择执行或不执行期权合约。
因此美式期权较欧式期权的灵活性较大，因而费用价格也高一些。
4. 外汇期货交易与外汇远期交易的异同。
外汇期货市场与外汇远期市场之问存在联动性：期货市场和远期市场上的价格应该趋于一致，否则会存在套利机会，套利行为会使得价格差异消失，比如远期市场的外汇价格低于期货市场的外汇价格，则可以在远期市场买入外汇，同时在期货市场卖出外汇，这样就可以获得无风险收益。
但如果考虑到远期市场的流动性相对较差，远期市场的外汇价格可能略低，而期货市场的流动性较好，外汇价格可以略高。
5. 如何求升（贴）水年率？分析计算1. 假定芝加哥IMM交易的3月份到期的英镑期货价格为＄1.5020/￡，某银行报同一交割日期的英镑远期合约价格为＄1.5000/￡。