外汇市场主要内容
外汇市场业务知识
远期外汇交易参与者及其目的
⑴贸易商（进出口商）：避免国际贸易（款项收 付）中汇率变动的风险；
⑵（外汇）资金借贷者：防止（外汇）资金借贷 中的汇率变动风险；
⑶外汇银行：防止经营外汇业务过程中的汇率风 险；
⑷ （外汇）投机者：取得投机利润。
2021/7/10
第六章 外汇交易与外
二、远期外汇交易的特点
升(贴)水数字=即期汇率×利差×月数/12
④升水(或贴水)的年率也可从即期汇率与升水(或贴水)的具体 数字中推导计算。
升贴水年率 升贴水数字 12 100%
即期汇率 月数
2021/7/10
第六章 外汇交易与外
远期汇率与利率关系举例说明
伦敦市场年 利率为9.5%
即期汇率：£1=$1.9600
Q: 美元3个月升水？
汇银行。 向报价者索价，并与报价者提供的即期汇价上
与报价者成交的交易者称为询价者。 报价惯例。
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第六章 外汇交易与外
报价惯例
（1）采取“双向报价”的原则。即，银行同时报出买价和 卖价。二者差额为差价。
（2）所报的汇率一般用5位有效数字表示，由大数和小数两个 部分组成。大数是汇价的基本部分，通常交易员不会报出，只有在需证实
第六章 外汇交易与外
远期汇率与利率的关系
①其它条件不变，两种货币之间，利率（通常用年利率）水平 较低的货币，其远期汇率为升水，利率水平较高的货币为贴水；
②远期汇率和即期汇率的差异，决定于两种货币的利率差异， 并大致和利率的差异保持平衡；
③远期汇率升水、贴水的具体数字可从两种货币利率差与即期 汇率中推导计算；
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第六章 外汇交易与外
在即期汇率为直接标价法下： 远期汇率＝即期汇率＋升水(或－贴水)
第6章 外汇市场与外汇交易
２．外汇指定银行（Foreign Exchange Bank）
• 外汇指定银行: 由中央银行指定或授权经营外汇业务的商业银行。 包括商业银行和开设在本国的外国商业银行。 • 在银行与客户间的市场: 是客户（公司、个人）的交易对象. 是外汇资金最终供给者和最终需求者的中介。 在银行间的外汇市场: 轧平头寸， 规避汇率风险，或者投机获利. 交易对象:外汇指定银行间 外汇指定银行与中央银行间
■即期外汇交易 ■远期外汇交易 ■掉期交易 ■套汇交易 ■套利交易 ■外币期权交易 ■外币期货交易
一、 即期外汇交易（Spot ExchanTransactions）
• 即期交易：又称现汇交易，是指买卖双方成交后在两 个营业日内办理交割的外汇买卖。 • 营业日：实际交割双方国家内的银行都营业的日子。 如果有一方为休息日，则不能算作营业日。 • 交割：买卖双方履行交易契约的行为。交割日就是履 行交易契约（进行不同货币之间资金划拨）的具体日 期，又称为起息日（Value Date）。起息日可分为当 日起息、明日起息和交易后的第二个工作日起息三种。
5.从外汇交易的区域范围和周转速度看，外汇市场具有空间 的统一性和时间的连续性
国际重要汇市交易时间（北京时间）
•
• • • • • •
惠 灵 悉 东 香 法 兰 克 伦 纽
顿 尼 京 港 福 敦 约
04:00 - 13:00 06:00 - 15:00 08:00 - 15:30 10:00 - 17:00 14:30 - 23:00 15:30 - 00:30 21:00 - 04:00
商业银行 财务公司 外汇经纪人
▼
▼香港外汇市场上的交易可以划分为两大类：
港币和外币的兑换，其中以和美元兑换为主。 美元兑换其它外币的交易。
金融知识培训
金融知识培训1. 介绍金融知识培训旨在提供有关金融领域的全面知识，帮助个人和企业更好地理解和应用金融概念、工具和技术。
本次培训将涵盖金融市场、投资理论、风险管理、财务规划等方面的内容。
通过学习这些知识，参与者将能够做出更明智的金融决策，实现财务目标。
2. 金融市场2.1 证券市场•定义：证券市场是指买卖证券（如股票、债券等）的场所。
•主要功能：提供资本融资、风险分散和信息披露等功能。
•分类：主要包括股票市场和债券市场。
2.2 外汇市场•定义：外汇市场是指各国货币之间买卖的市场。
•主要功能：提供货币兑换服务，促进国际贸易和投资。
•参与者：主要包括银行、企业和个人投资者。
2.3 商品期货市场•定义：商品期货市场是指买卖标准化合约的市场，合约代表特定商品的交割权利和义务。
•主要功能：提供价格发现、风险管理和投机交易等功能。
•常见商品期货市场：包括能源、农产品和金属等领域。
3. 投资理论3.1 风险与收益的关系•高风险高收益：投资者承担更高的风险，以获得更高的回报。
•低风险低收益：相对较安全的投资带来较低的回报。
3.2 资产配置•定义：将投资组合中的资金分配到不同类型的资产上，以实现预期收益和控制风险。
•基本原则：分散投资、长期持有、定期调整。
3.3 投资工具•股票：代表对公司所有权的证券，股东可分享公司利润并参与决策。
•债券：债务工具，债券持有人可获得固定利息，并在到期时收回本金。
•基金：由多个投资者共同出资形成的投资组合，由专业基金经理管理。
•期权：购买或出售标的资产的权利，但非义务。
4. 风险管理4.1 风险类型•市场风险：由金融市场波动引起的损失。
•信用风险：债务人无法按时偿还债务。
•操作风险：由操作失误、欺诈或技术故障引起的损失。
•流动性风险：资产无法迅速变现为现金。
4.2 风险管理方法•多元化投资：将资金分散到不同类型和地区的投资中，以减少特定风险。
•止损指令：设定在特定价格触发卖出交易，以限制损失。
外汇模拟交易主要工作内容及结论
外汇模拟交易主要工作内容及结论
外汇模拟交易的主要工作内容包括：
1. 市场分析：对外汇市场的走势进行分析，包括基本面分析、技术分析等，以确定交易方向和时机。
2. 交易策略制定：根据市场分析，制定交易策略，包括确定入市和出市的条件，设定止损和止盈点位等。
3. 交易执行：根据制定的交易策略，进行模拟交易操作，包括建仓、平仓等。
4. 交易记录和分析：及时记录每笔交易的相关信息，并进行交易结果的分析，以便总结经验和改进交易策略。
外汇模拟交易的结论主要有：
1. 策略的有效性：通过模拟交易，可以验证交易策略的有效性，包括盈利概率、风险收益比等指标，以确定策略是否可行。
2. 参数的调整：通过对模拟交易结果的分析，可以确定是否需要调整交易策略中的参数，以提高交易的效果。
3. 心态和纪律：模拟交易也可以帮助交易者培养正确的交易心态和纪律，如冷静思考、执行交易计划等。
4. 交易技巧的提升：通过模拟交易的实践，可以不断提升交易
技巧和经验，以获得更好的交易结果。
需要注意的是，模拟交易的结果并不代表实际交易的结果，市场走势会受到多种因素的影响，模拟交易仅作为一种辅助工具来帮助交易者提高交易能力和经验。
国外的外汇管理制度
国外的外汇管理制度国外的外汇管理制度因国家的不同而有所差异，但通常包括以下几个方面的内容：第一，外汇市场和汇率制度。
外汇市场是国际金融市场中最活跃的市场之一，外汇市场的稳定对一个国家或地区的国际经济关系起着至关重要的作用。
为了维护外汇市场的稳定，绝大多数国家都会实行某种形式的汇率制度。
在绝大多数情况下，国外的外汇管理制度会采取浮动汇率制度或者固定汇率制度中的一种。
浮动汇率制度是指汇率允许自由波动，其汇率取决于市场供求关系。
这种制度主要适用于发达国家和一些新兴市场经济体。
除了自由浮动外，还有几种变体，如有管理的浮动制度和浮动汇率宽幅制度等。
固定汇率制度是指政府或中央银行通过干预外汇市场，来维持本国货币与外币之间的固定汇率。
这种制度主要适用于一些发展中国家和地区。
绝大多数国家都采用了某种形式的固定汇率制度，但这种制度常常引发经济危机和货币贬值风险。
第二，外汇交易制度。
外汇交易是指国家或地区之间进行货币兑换的过程。
外汇交易制度主要涉及外汇市场的开放程度、外汇交易的限制和规范、外汇交易的监管体系等方面。
外汇交易制度往往由政府或相关金融监管机构制定并实施。
不同国家的外汇交易制度存在较大差异。
一些国家实行完全的外汇自由兑换制度，允许居民和非居民在外汇市场上自由地买卖外汇。
而一些国家则实行外汇管制制度，对外汇交易进行严格控制和限制。
第三，外汇储备管理制度。
外汇储备是一个国家或地区持有的外汇资产，用于维护本国货币的稳定性和国际收支平衡。
外汇储备管理制度主要涉及外汇储备的积累、使用和管理等方面。
国外的外汇储备管理制度通常由政府或中央银行负责管理。
外汇储备的积累往往是通过贸易顺差、外国直接投资和国际援助等途径获得。
外汇储备的使用通常包括用于维护汇率稳定、支付国际债务和应对金融危机等情况。
在外汇储备管理方面，不同国家采取的方式也存在差异。
一些国家采取积极的外汇干预政策，通过买卖外汇市场上的货币来干预汇率波动，维护货币的稳定性。
XXXX年金融市场之外汇市场
XXXX年金融市场之外汇市场引言XXXX年金融市场是一个充满活力和机遇的市场。
在金融市场中，外汇市场是一个重要的部分。
外汇市场是全球最大的金融市场之一，每天的交易量超过5万亿美元。
它提供了各种交易机会，促进了国际贸易和投资的发展。
本文将介绍XXXX年外汇市场的基本概念、参与者、市场结构和市场影响因素。
基本概念外汇市场是指货币之间的交易市场。
每个国家都有自己的货币，因此进行国际贸易时就需要进行货币兑换。
外汇市场提供了这种兑换货币的服务。
外汇市场的主要参与者包括银行、投资机构、企业以及个人交易者。
外汇市场的货币交易以货币对的形式进行。
其中，最常见的货币对是欧元/美元（EUR/USD）、美元/日元（USD/JPY）和英镑/美元（GBP/USD）。
货币对的交易活动通过买入一种货币而卖出另一种货币来实现。
参与者1.银行：作为外汇市场的主要参与者，银行通过提供市场流动性和执行交易来促进外汇市场的正常运作。
大型银行通常是外汇市场的价格制定者，并且拥有最多的市场份额。
2.投资机构：包括对冲基金、养老基金和保险公司等机构。
它们通常在外汇市场中进行较大规模的交易，以追求投资回报。
3.企业：企业在外汇市场中进行交易，其目的是保护兑换风险和实现国际贸易。
4.个人交易者：由于互联网和电子交易平台的普及，个人投资者也可以参与外汇市场。
他们通过在线平台进行交易，并利用市场波动赚取利润。
市场结构外汇市场没有中央交易所，因此它是一种场外交易市场。
交易在全球的金融中心不间断进行，因此外汇市场是一个24小时交易市场。
外汇市场的交易采用电子化交易系统。
交易商提供交易平台，个人和机构投资者通过这些平台发送交易指令。
交易商负责与其他交易商进行撮合，并提供交易报价。
外汇市场的市场结构包括两个层次：零售市场和批发市场。
零售市场是指个人交易者和小型投资者进行交易的市场。
批发市场是指大型金融机构进行交易的市场。
市场影响因素外汇市场的价格波动受多种因素影响。
外汇市场基础知识
市场上采取间接标价法的汇率主要有欧元、英镑、澳元 等。
例：欧元/美元＝1.4855/58 英镑/美元＝1.9650/55 澳元/美元＝0.8835/40
a:固定汇率：19世纪——20世纪30年代 二战后——70年代
USD/JPY（日元）
GBP/USD（英镑）
USD/CHF（瑞士法郎）
USD/AUD（澳元）
NZD/ USD （新西兰元）
USD/CAD（加元） 交叉盘: EUR/JPY（欧元兑日元） EUR/GBP（欧元兑英镑）
EUR/CHF（欧元兑瑞郎） GBP/JPY（英镑兑日元）
GBP/CHF（英镑兑瑞郎） AUD/JPY（澳元兑日元）
8、交易确认
所有交易确认讯息将会显示在交易平台上，详细内容如：交 易时间、价位、手数、盈亏等都会清晰明白地显示在客户的交易 平台上。
9、外汇保证金交易特点：
①杠杆投资，节省投资金额 ②金额大而固定没有涨跌停板 ③无实物交收 ④买卖对象相对集中 ⑤ T+0，可以买多卖空 ⑥公平 公正 公开
十三、影响汇率的主要因素
由银行等金融机构、自营交易商、大型跨 国企业参与的，通过中介机构或电讯系统联 结的，以各种货币为买卖对象的交易市场。
四、外汇市场的参与者
由各国的中央银行、商业银行、非银行 金融机构、自营商、大型跨国企业、经 纪公司、投机者等共同参与的一个市场。
＊投机的两个前提条件：
一是方向，二是差价，三方可导致利润
6、保证金要求
标准账户最低保证金要求为每1手单1,000美元以上。如果客 户账户内资金少于其账户类别之要求，交易系统的计算机程序将 会自动把账户内所有已开部位平仓结算，以保障客户资金及交易 商的风险。
外汇管理制度的主要内容包括
外汇管理制度的主要内容包括嘿，朋友！您知道吗，外汇管理制度就像是一个大管家，把外汇相关的事儿都安排得明明白白。
这外汇管理制度里呀，有对经常项目外汇的管理。
啥是经常项目外汇？简单说，就是咱老百姓和企业在日常买卖东西、服务往来中涉及的外汇。
比如说，咱企业出口货物赚的外汇，还有个人出国旅游花的外汇，这都在经常项目外汇的范畴里。
您想想，要是没有规矩管着，这外汇的进出不就乱套啦？
还有资本项目外汇管理呢！这资本项目外汇，就像是一场大投资的游戏。
比如说，外国企业来咱这投资建厂，或者咱把钱投到国外去，这都得有严格的管理。
为啥？因为这涉及到大笔大笔的资金流动，一个不小心，那影响可就大了去了！
再者，金融机构外汇业务管理也是重要的一块。
银行、证券公司这些金融机构，在外汇业务上也得守规矩。
这就好比开车得遵守交通规则，不然不就容易出事故嘛！金融机构得按照规定操作，保证外汇业务的安全、有序。
外汇市场管理也不能少呀！这外汇市场就像一个热闹的大集市，各种买卖外汇的人都在这儿。
那不得有管理来维持秩序，防止有人搞小动作，坑了别人？
另外，外汇管理的监督检查也是关键。
这就好比老师检查学生作业，得看看大家是不是都遵守了规则。
要是发现有人违规操作，那可就得
严肃处理，不然这制度不就成了摆设？
您说，这外汇管理制度是不是特别重要？就像我们家里要有个管家
来管钱一样，国家也得有个好的外汇管理制度来保障经济的稳定和发展。
要是没有它，外汇市场不就像没头的苍蝇到处乱撞，那得多可怕呀！
所以呀，外汇管理制度的这些主要内容，每一项都紧紧连着国家的
经济命脉，也关系着咱老百姓的生活呢！。
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间接标价法
间接标价法又称应收标价法。是以外国货币来表 示一定单位的本国货币的汇率表示方法。一般是1 个单位或100个单位的本币能够折合多少外国货币。
在间接标价法下，外汇汇率的升降和本国货币的 价值变化成正比例关系：本币升值，汇率上升； 本币贬值，汇率下降。前英联邦国家多使用间接 标价法，如英国、澳大利亚、新西兰等。市场上 采取间接标价法的汇率主要有英镑兑美元、澳元 兑美元等。
外汇市场形成的原因
在国际经济活动中，由于各国的货币 和货币制度都是互相独立的，一国货币是 不能在另一国流通的。这样，在国际经济 活动的对外债权债务清偿和结算、国际投 资时，人们就需要将外国货币兑换成本国 货币，或将本国货币兑换成外国货币，外 汇交易就成为必然和必要的了。
外汇交易发生的最主要根源是由于国际 经济交易的发生和随之而产生的国际结算、 国际投资、外汇融资和外汇保值等业务的 需要。
外汇市场
第九章外汇市场主要内容
第一节 外汇与外汇市场概论 第二节 外汇市场参与者与交易方式 第三节 外汇投资分析 第四节 外汇市场管制 第五节 中外主要外汇市场
[教学目的]：使学生了解外汇市场的概念、特点、
功能和构成，掌握外汇市场主要交易方式以及初 步外汇投资的相关操作知识。
[教学重点和难点]：即期交易、远期交易、套汇、
有的人需要外汇，是为了购买外国的商 品；有的人是为了去海外投资建厂；有的 人是为了外汇保值，有的人为了外汇借贷 和还本付息，还有的人是为了投机。
（一） 为贸易结算而进行的外汇交易
从事对外贸易需要进行外汇交易，这是 外汇交易最初的动因和最早的类型。
（二） 为对外投资而进行的外汇交易
国际投资的方式主要有两种：国际直接 投资和间接投资（证券投资）。
Quotation）。
直接标价法
直接标价法又称价格标价法。是以本国货币来表 示一定单位的外国货币的汇率表示方法。一般是1 个单位或100个单位的外币能够折合多少本国货币。
在直接标价法下，外汇汇率的升降和本国货币的 价值变化成反比例关系直接标 价法。市场上大多数的汇率也是直接标价法下的 汇率。如：美元兑日元、美元兑港币、美元兑人 民币等。
外汇交易报价
两个原则： 第一，首先列示的货币是基础货币。 第二，基础货币的价值总是以1为单位
美元是外汇交易市场中的中心点，通常 被认为是作为报价的基本货币。
在主要货币中，美元/日元，美元/瑞士 法郎及美元/加币。对于这些货币及其它， 报价表示为每一单位美元兑换多少货币对 中报价中的第二货币。
对比规则例外的3个货币是英镑，澳元及 欧元。在这情况下的报价如英镑/美元 1.4366, 意味着1英镑等于1.4366美元。
在这3种货币对里面，美元不是一个基 础价格，
货币对中不包括美元的称为交叉货币组合。
二、外汇市场的涵义
• 所谓外汇市场，是指由各国中央银行、外汇银行、
外汇经纪人和客户组成的买卖外汇的交易系统。
• 外汇市场是专门从事外汇交易的市场，包括金融
机构之间的同业外汇买卖市场（批发市场）和金 融机构与顾客之间的外汇零售市场。
问题
如果不进行外汇交易，外汇存在银行收息，是否可
以保值呢？即利息收入能否抵补汇率损失呢？
从近来的实践看，由于汇率变化的速度 很快，幅度也很大，单靠利息的收入一般 很难弥补汇率损失。
例如，1985年，美元对日元的汇率高达 265日元兑1美元，1988年跌到120日元兑1美 元，贬值超过54％，到1994年更是跌破100 日元大关，美元的利息收入根本无法弥补 汇率损失。因此，通过外汇交易实现外汇 保值是不可缺少的。
进行进一步分析，外汇保值交易（卖出汇率趋 跌的货币，买入汇率趋升的货币），如果做得好不 仅能使外汇保值，而且还能盈利，实现外汇增值。
例如，1989年年初至1990年4月，美元利 率较高，美元汇率亦呈上升趋势，升幅达 29.6％。如果投资者以日元换美元，假定购 买1000万美元的话，从1989年年初至1990年 4月可赚汇差296万美元，而由于美元利率亦 高于日元利率差29％，利差收入亦可达29万 美元，两项毛收入合计达325万美元。
掉期等外汇交易方式
第一节 外汇与外汇市场概述
一、外汇与汇率
1、外汇： 广义的外汇是指一切用外币表示的资产，
比如，外币，外币支付凭证，有价证券，特别提 款权等。
狭义的外汇概念是指以外币表示的可用于进 行国际间结算的支付手段，包括外币，外币资产 （如银行存款，汇票，支票等）。
外汇的特点 外币性，即外汇必须是以外币表示的国外资产； 可偿性，即外汇必须是在国外能得到清偿的债权；
可兑换性，即外汇必须能自由兑换成其他货币表示 的支付手段。
2、汇率 所谓汇率（Foreign Exchange Rate）就
是两种不同货币之间的折算比价，也就是 以一国货币表示的另一国货币的价格，也 称汇价、外汇牌价或外汇行市。
汇率的表达方式有两种：直接标价法 （Direct Quotation）和间接标价法（Indirect
交叉汇率
在国际市场上，几乎所有的货币兑美元都有一 个兑换率。一种非美元货币对另外一种非美元货 币的汇率，往往就需要通过这两种货币对美元的 汇率进行套算，这种套算出来的汇率就称为交叉 汇率。
交叉汇率的一个显著特征是一个汇率所涉及的是 两种非美元货币间的兑换率。
如：US$1=€1.8100-1.8110; £1=US$1.7510-1.7520 英镑对欧元汇率： £1＝ €（1.7510×1.8100）－（1.7520×1.8110）
无论是以哪一种方式进行国际投资，都 必须将本国货币或持有的他国货币（外 汇），转换成投资所在国的货币。
（三） 为外汇保值而进行外汇交易
随着布雷顿森林体系的崩溃，固定汇率制被 浮动汇率制代替，汇率的变化完全由市场供求关 系决定，各国货币间的汇率时升时跌，有时一天 的变化率竟可达5％～10％。
持有外汇的企业或个人，为避免遭受汇率波 动可能带来的损失，需要通过外汇交易来保值。 为了外汇保值，全世界的银行（包括中央银行）、 大的公司甚至一般居民都在不同程度地参与外汇 交易。