《金融经济学》复习题(西财)
西南财经大学经济学习题集以及参考答案
西南财经大学经济学习题集以及参考答案个人收集整理勿做商业用途西南财经大学《西方经济学》阶段测试题（一）一、单项选择题1.经济学家对理性选择的研究主要集中于（）A.是什么决定消费者的目标和需要B。
为什么不同消费者有不同的偏好C.消费者的偏好如何影响他们所作的选择D.为什么消费者的偏好会随时间而改变2。
如果一国在生产可能性曲线内部生产（)A.只能通过减少一种商品的生产来增加另一种商品的生产B。
是高效率的生产C。
资源被平均分配给所有商品的生产D.有些资源被闲置3.一种行为的机会成本是指（）A。
为这种行为所花费的钱B.为这种行为所花费的时间的价值C.当你不必为这种行为付钱时就等于零D.投入这种行为的全部资源的其它可能的用途4.检验经济模型的方法是（）A.检验它的假设是否现实B.比较它的预期与事实C。
由权的领导人或经济学家作出结论D。
以上各项都是5。
下列属于规范的是()A.由于收入水平低，绝大多数中国人还买不起小轿车B.随着收入水平的提高，拥有小轿车的人会越来越多鼓励私人购买汽车有利于促进中国汽车工业的发展。
D。
提倡轿车文明是盲目向西方研究,不适合我国国情6.研究个体家庭和制造商决策的经济学称为()A。
宏观经济学B.微观经济学c.实证经济学d.规范经济学7。
咖啡价格上涨一般会导致()a.咖啡需求曲线向右移动B。
咖啡伴侣等咖啡互补品需求增加丙.等待咖啡替代品的需求减少。
D。
茶等咖啡替代品需求增加8.成功的商品广告交易会()A。
使该商品需求曲线左移乙.使这种商品的需求沿着需求曲线增加。
C。
使该商品需求曲线右移D.使该商品需求量沿着需求曲线减少9.描述在不同价格水平上厂商出售的商品数量的曲线被称为（）A。
需求曲线B。
供给曲线C.生产可能性曲线D.预算约束10.技术进步一般会导致()答.供给曲线向右移动。
B.供给量沿着供给曲线减少C。
一个人增加他所消费的所有商品的数量D。
供给量沿着供给曲线增加个人收藏和整理不应用于商业目的。
西南财经大学金融学院《公司金融》期末考试题
（2）解： 利用市场组合为单个因素是的套利定价模型（APT） ， 故有： E(RA)=4.5%+(10.6%-4.5%)*0.8=9.38%>8.41% E(RB)= 4.5%+(10.6%-4.5%)*1.2=11.82%<12.06% E(RC)= 4.5%+(10.6%-4.5%)*1.5=13.65%<13.95% 将以上预期资产收益结果与原表格中的预期收益相比，资产 A 定价较高， 资产 B、C 定价较低。因此，如果允许短期售卖，理性投资者将不会选择持有财 产 A，即出售短期资产 A，买入 B、C，这样各资产的价格将下降到不存在套利 空间为止。也就是说，资产 A 的价格应该下降到收益为 9.38%的水平，资产 B 的价格应该上升到收益为 11.82% 的水平，资产 C 的价格应该上升到收益为 13.65%的水平。
各年股利的计算： D1=1.15 美元 D2=D1*(1+错误!未找到引用源。) =1.15*(1+16%) =1.334 美元 D3=错误!未找到引用源。=错误!未找到引用源。=1.54744 美元 D4=错误!未找到引用源。=错误!未找到引用源。1.79503 美元 D5=错误!未找到引用源。2.0822 美元 D6=D5*(1+错误!未找到引用源。) =2.0822*(1+10%) =2.2905 美元
销售收入 运营成本 折旧 EBT 税收 净收入 经营性现金流 资本性支出 净运营资本需求 增量现金流
综上，该项目的 NPV=-10600+ （3950/1.12） + （3850/1.122） + （3950/1.123） + （5450/1.124） =2271.09 美元 3. 如下三家公司证券、市场组合和无风险资产的数据： 证券 A B C 市场组合 无风险资产 预期收益 0.13 0.16 0.25 0.15 0.05 标准差 0.35 ? 0.65 0.4 ? 相关系数 ? 0.5 0.35 ? ? 贝塔系数 0.9 1.1 ? ? ?
西财《金融学概论》教学资料包 课后习题答案 第一章
第一章金融概述一、复习思考题1．简述金融的概念及其构成要素。
答：金融的含义一般被简要概括为货币资金的流动与融通，即货币的发行与回笼，存款的吸收与付出，贷款的发放与回收，金银、外汇的买卖，有价证券的发行与转让，保险与信托，国内、国际的货币结算等一切与货币、信用相关的经济活动。
在现代经济中，金融是指社会经济生活中的货币流通和信用活动，以及与其直接相联系的一切经济关系的总和。
它涉及货币供给，银行与非银行信用，以证券交易为操作特征的投资、商业保险，以及其他以类似形式进行运作的所有交易行为的集合。
金融作为一个经济范畴，内容已涉及金融工具、金融机构、金融市场等一切与货币信用相关的经济关系和活动。
作为国民经济的重要组成部分，金融的构成要素包括以下几个方面：（1）金融的对象是货币。
（2）金融的方式是信用。
（3）金融活动涵盖了所有经济活动主体。
经济活动的主体包括个人、企业和政府部门。
（4）金融活动的中介是银行和非银行金融机构。
银行和非银行机构在货币供需双方之间充当中介，它们既是货币信用业务的经营者，也是货币信用活动的组织者，是资金分配和调节的中心。
（5）金融活动的场所是金融市场。
2．简述当前金融业的发展趋势。
答：当代金融业的发展趋势概括来说主要有以下几个方面：（1）金融机构注重混业经营，直接融资比重上升，且融资趋向证券化；（2）金融体系多元化，金融工具多样化；（3）信息化水平不断提高，金融自由化趋势明显；（4）金融服务更加全面，且中间业务呈扩大化趋势；（5）金融创新的脚步加快，金融监管更加灵活。
3．试分析金融学涵盖的基本内容。
答：金融学（finance）是社会科学中的一个新兴的分支，是当代金融理论和实践活动具有规律性认识的总和。
它是当代经济、政治及科技环境下，以各种金融活动、金融关系、金融体系、金融运行及与其相关的经济活动、经济规律和业务实务为研究对象的科学。
具体来看，金融学是以融通货币资金的经济活动为研究对象的学科。
(完整word版)西财金融复试历年真题及解答
一、判断正误并简述理由（每小题6分,计30分)1、在融资领域中,直接融资所占比率越高，社会资源的利用效率就越好.错，直接融资的效率虽然更高，但它具有盲目性和分散性，直接融资比例过大可能会存在引发金融资产失控的潜在危机。
2、货币数量越多，说明一国的货币化程度越高.错,如果一国货币数量超过了生产流通中实际需要的货币数量，将导致通货膨胀，货币贬值。
3、银行储蓄存款的增减变化不能真实地反映家庭个人剩余收入的变化。
对，银行储蓄存款的增减变化受利率的升降，其他金融产品的开发等多种因素的影响，所以它不能真实反映家庭个人剩余收入的变化。
4、金融创新的过程就是金融风险增加的过程错，虽然金融创新可能使金融机构经营风险增加，也使金融领域出现了许多高风险的创新产品，但有的金融产品同时也为投资者增强了抗风险能力，比如:期权的套期保值的功能。
5、银行信用在分配资源的基础上创造资源。
错,商业银行创造信用的本质只是增加流通工具，而不会创造物质财富本身。
二、简答题（每小题6分,计30分）1、试分析“1:8”经验公式的内容、意义及缺陷.答：“1：8”经验公式是指：如果现金流通量与社会零售总额保持1：8的比例，货币流通就是正常的。
它是中国人民银行在20世纪60年代的“三年调整期"，总结“一五”计划及随后几年的工作经验教训得出的，用来判断当时的货币流通量是否适度，指导宏观调空。
但后来随着改革开放和中国经济的发展，它的缺陷也暴露出来：一、现金流通已不再反映整个货币流通的全貌，二、货币流通的速度处于变动之中，三、我国的经济体制已转入市场化，历史经验也就不在有价值了。
2、试分析银行表外业务产生和发展的原因。
答：一、金融环境变得相对宽松；二、融资证券化使商业银行的传统业务萎缩，迫使商业银行开拓新的业务,创造新的润增长点；三、由于利率汇率的频繁波动，为了避险而创造出一系列交易方式和交易工具；四、经济国际化的加深使金融服务延伸到世界各个角落，世界贸易的扩大，客观上要求提供更多的融资和结算服务，如信用证；五、“巴塞尔协议”在全球得到普遍认可，是推动商业银行业务积极开拓中间业务的原因之一。
西南财经大学货币金融学期末复习资料【弘毅考研】
货币金融学期末复习1、什么是货币？什么是货币的本质？货币的职能有哪些？答：固定的充当一般等价物的商品叫做货币；货币的本质是一般等价物；货币的职能：价值尺度、流通手段（ 最基本）支付手段，贮藏手段，世界货币（派生职能）2、支付手段职能与流通手段职能都需要以社会信用为基础吗？答：都需要。
执行流通手段职能的货币，是现实的货币 却可以是不足值的货币（即：代表的价值量大于本身的价值），能执行流通手段职能 是因为价值法定 而价值法定下的流通，需要社会信用的基础；执行支付手段职能的货币，表现在商品和货币的交割时间上的不同步性，能执行支付手段职能是因为卖方给予的到期支付承诺的信任 表现了社会信用的存在意义 ；流通手段职能（最基本职能之一） 支付手段职能（派生职能之一），前者需要社会信用的基础，根据逻辑，后者也同样需要。
3、 信用货币与代用货币的价值基础有什么不同？答： (1)信用货币 价值基础：它的购买力；稳定的价值基础：社会公众、货币发行者提供的资源和资产的数量。
(2)代用货币（代替金属货币流通的货币）价值基础：所代表的金属货币的价值。
4.货币形式的演化：商品货币 代用货币 信用货币电子货币 “从国家信用到社会信用” “从无形到有形”第一次飞跃 第二次飞跃 交易效率 交易成本的 信用价值 根本：社会经济的发展，经济基础决定上层建筑货币的发行主体多元化是否有利于经济发展？货币发行主体多元化既有好处也有缺点货币发行主体多元化中央银行“发行的银行”的基本职能货币的垄断发行权调节货币供给量货币供给和货币需求的基本一致货币稳定国民经济的发展微观上：信用风险、欺诈风险、洗钱风险、法律救济风险、货币秩序风险、货币安全风险、货币调控风险优：有利于激发其他主体的积极性，有利于提高效率降低成本。
5、什么是信用？信用关系有哪三要素？目前主要的信用形式有哪些？信用：条件：偿还和支付利息；本质上：借贷活动单方面的价值运动三要素：（1）债权和债务关系（2）时间的间隔（3）信用凭证（保障工具）目前信用形式：商业信用银行信用简单推导：商业信用依托于商业信用工具，比如商业票据有一定期限的未到期银行办理票据贴现取得现金消费信用国家信用国际信用其他信用形式（租赁信用、信托信用、保险信用、民间信用）国家作为债权人或债务人的信用；国家信用主要工具：国债在现代社会中，国家信用主要表现：国家债务人负债弥补赤字平衡财政收支；集中资金保证重点建设；解决社会公共工程的资金需要8、目前我国信用面临的主要问题是什么？我国信用的基本矛盾：日益增长的信用需求与落后的信用制度、信用体系之间的矛盾严重的失信问题信用危机商业企业间合同履行率低合同失效用合同欺诈现象企业和个人对银行的商业欺诈、逃避直接挑战基本影响到派生职能总的来说：弊>利两个当事人：债权人和债务人价值相向运动的时间不同步性普通国债特殊国债信用主体是国家信誉高，风险小，收益率一般高于银行存款收益率，利息收入免税债务财务失真、企业虚假披露、证券市场混乱屡见不鲜。
《金融经济学》复习题(西财)
《金融经济学》复习题一、名词解释1、什么是金融系统？答：金融系统由经济环境、市场参与者和金融市场构成。
2、什么是委托人—代理人问题?答:委托人—代理人问题是指委托人的目标和决策与代理人的目标和决策不一致,代理人和委托人之间可能存在利益冲突.在极端的情况下,代理人可能损害委托人的利益，例如股票经纪人与客户之间的代理问题、公司股东和管理者之间的代理问题等。
3、解释内涵报酬率。
答:内涵报酬率是指使未来现金流入的现值等于现金流出现值的贴现率，即使得NPV恰好为零的利率。
4、解释有效投资组合。
答：有效投资组合是指在既定风险程度下，为投资者提供最高预期收益率的投资组合；或在既定收益情况下风险最低的组合。
5、分别解释远期合约和期货合约。
答：远期合约是交易双方在将来的一定时间,按照合约规定的价格交割货物、支付款项的合约。
期货合约是指在有组织的交易所交易的标准化远期合约。
交易所介于买卖双方之间，双方各自同交易所单独订立合约。
6、解释无风险资产.答：无风险资产是指，在投资者的决策和交易区间内收益率完全可预期的证券或资产。
7、什么是互换合约？答：互换合约是双方互相交换一定时期内一定价格的一系列支付.8、简要介绍市盈率倍数法.答：市盈倍数方法可以用来快速测算公司股票的价值：首先通过其他可比公司的数据推导出适当的市盈倍数，再将其与该公司股票预期的每股盈利相乘,由此就得到该公司股票的价值.9、什么是NPV法则？答：NPV等于所有的未来流入现金的现值减去现在和未来流出现金现值的差额。
如果一个项目的NPV是正数，就采纳它;如果一个项目的NPV是负数，就不采纳。
10、解释衍生证券。
答:衍生证券是一种金融工具，其价值取决于更基础的金融资产如股票、外汇、商品等，主要包括远期、期货、互换和期权，其主要功能是管理与基本资产相关的风险暴露.11、什么是一价原则？答：一价原则指在竞争性的市场上，如果两个资产是等值的或者未来能获得相同的现金流,它们的市场价格应倾向于一致。
江西财经大学大二金融专业金融学考试试卷及参考答案1
江西财经大学金融学考试试卷及参考答案1一、单项选择题（5’）1.下列不属于货币市场的是（）。
A、票据市场B、国库券市场C、回购市场D、证券市场答案：D2.商业银行的资产业务不包括（）。
A、现金B、贷款C、证券投资D、资本答案：D3.下列不是政策性银行的是（）。
A、国家开发银行B、中国进出口银行C、中国农业发展银行D、城市商业银行答案：D4.至今为止历史上最理想的货币制度通常被认为是（）。
A、信用本位制B、金铸币本位制C、银行券本位制D、纸币本位制答案：B5.下列不属于消费信用范畴的有（）。
A、企业将商品赊卖给个人B、个人获得住房贷款C、个人持信用卡到指定商店购物D、企业将商品赊卖给另一家企业答案：D6.下列金融工具中，没有偿还期的有（）。
A、商业票据B、银行定期存款C、股票D、CD单答案：C7.与间接融资相比，直接融资的局限性体现为（）。
A、资金需求者的风险较大B、降低了投资者对筹资者的约束与压力C、在资金数量、期限等方面受到较多限制D、资金供给者获得的收益较低答案：C8.度量通货膨胀的程度，主要采取的标准不包括（）。
A、消费物价指数B、批发物价指数C、生活费用指数D、零售商品物价指数答案：D9.假设r表示名义利率，i表示实际利率，p表示借贷期内的物价变动率，则r、i、p三者之间的关系是（）。
A、r = i - pB、i = r + pC、p = i - rD、p = r - i答案：D10.利率对储蓄的收入效应表示，人们在利率水平提高时，希望（）。
A、减少储蓄、减少消费B、增加储蓄、增加消费C、增加储蓄、减少消费D、减少储蓄、增加消费答案：D11.银行提高贷款利率有利于（）。
A、抑制企业对信贷资金的需求B、刺激物价上涨C、刺激经济增长D、增加居民个人的消费信贷答案：A12.利率作为货币政策中介指标具有以下特点（）。
A、可控性弱B、可测性弱C、抗干扰性强D、抗干扰性弱答案：D二、多项选择题（5’）1.国家信用的主要形式有（）。
西财金融复试历年题目
西南财经大学1999年研究生考试金融学试题一、判断正误并简述理由（每小题6分，共30分）1、在融资领域中，直接融资所占比率越高，社会资源的利用效率就越好。
2、货币数量越多，说明一国的货币化程度越高。
3、银行储蓄存款的增减变化不能真实地反映家庭个人剩余收入的变化。
4、金融创新的过程就是金融风险增加的过程。
5、银行信用在分配资源的基础上创造资源。
二、简答题（每小题6分，共30分）1、试分析“1：8”经验公式的内容、意义及缺陷2、试分析银行表外业务产生和发展的原因3、简述货币主义的汇率理论4、简述“物价-现金流动机制”5、简述“马歇尔-勒纳条件”三、分析计算（10分）四、论述（每小题20分，共40分）1、分析设置跨省一级分行的目的、意义及存在的问题2、我国政府一再重申人民币不贬值是出于经济方面的考虑，根据你所学的国际金融理论，请谈谈你的看法课程名称：综合考试适用专业：金融学（金融方向）金融理论与实务一、简答（8*5）1、可转换债券及其特点2、简述《巴塞尔协议》的贯彻实施对国际银行业经营管理的影响3、证券流通市场的作用4、简述贷款五类划分及其意义5、对比分析股份制银行利润分配与国家银行的差异二、论述（10分）1、论我国股票市场存在的问题及其应采取的措施2、试论现代商业银行表外业务的特点及其管理西南财大2000年研究生考试金融学试题课程名称：金融学适用专业：金融学（含保险学）一、判断分析题（32分）1、商品价格上升可以由非货币因素引起2、呆账准备金是为了应付支付困难而设立的准备金3、金融机构的融资效率高于金融市场的融资效率4、备付金制度是为了保证客户提现的准备金制度二、简答题（40分）1、如何理解“储蓄可能为储蓄者带来实质性的亏损”2、简述金融安全与经济安全的关系3、简述“存款是第一性的”的内涵的意义4、比较“实物储蓄与货币储蓄”的异同三、论述（28）1、试分析“金融由账房先生向经济调解着”的转变过程2、论金融创新与金融监管的关系课程名称：综合考试适用专业：金融学（货币方向）金融理论与实践---银行经营与管理部分一、名词解释（6分）1、可用头寸2、商业银行集约化二、计算（4分）若某银行1998年6月1日拆出资金1800万元，拆借期限为2个月，资金在途期限6天，该行尚存上级行利率和在途损失利率约为万分之三，请计算保本拆借利率为多少三、简答（12分）1、主银行制度与主办银行制度的内容与区别2、如何理解“银行经营与管理既是一门科学，又是一门艺术”四、论述（8分）试论西方商业银行金融营销的产生、发展与变化金融理论与实践---金融市场学部分一、简答（10分）1、简述风险、不规则风险和规则风险及三者的关系2、中国公司为什么要选择ADR形式在美国间接上市二、论述（20分）我国现阶段为什么要大力发展证券投资基金西南财大2001年研究生考试金融学试题课程名称：货币金融学适用专业：金融学一、判断（40）1、货币流通手段职能是在货币的价值尺度职能的基础上发展起来的2、就同类信用而言，短期利率必然低于长期利率3、到期收益率（yield to maturity）就是零息票债券的收益率4、通货膨胀使各个集团的收入调整速度产生差异5、《巴塞尔协议》关于资本的规定是为了消除各国银行之间的竞争二、简答（30）1、信用卡是不是一种新的货币形式？为什么？2、信用创造的实质何在？为什么？3、分析单元银行制和分支行制的优劣三、论述（30）1、试论中国金融业实行分业管理与国际金融业竞争的关系2、试论对通货紧缩的治理课程名称：综合考试适用专业:：金融学（金融方向）银行经营管理一、判断分析（首先判断下面的表述是否正确，如果错误请说明理由，每小题2分，共10分）1、商业银行与工商企业一样，经营目的是为获取利润2、商业银行的信用中介职能直接影响社会货币供应量3、商业银行的收益都来自存贷利差4、资本是商业银行的经营者自己投入的本钱。
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《金融经济学》复习题、名词解释1、什么是金融系统？答：金融系统由经济环境、市场参与者和金融市场构成。
2、什么是委托人-代理人问题？答：委托人-代理人问题是指委托人的目标和决策与代理人的目标和决策不一致，代理人和委托人之间可能存在利益冲突。
在极端的情况下，代理人可能损害委托人的利益，例如股票经纪人与客户之间的代理问题、公司股东和管理者之间的代理问题等。
3、解释内涵报酬率。
答：内涵报酬率是指使未来现金流入的现值等于现金流出现值的贴现率，即使得NPV恰好为零的利率。
4、解释有效投资组合。
答：有效投资组合是指在既定风险程度下，为投资者提供最高预期收益率的投资组合；或在既定收益情况下风险最低的组合。
5、分别解释远期合约和期货合约。
答：远期合约是交易双方在将来的一定时间，按照合约规定的价格交割货物、支付款项的合约。
期货合约是指在有组织的交易所交易的标准化远期合约。
交易所介于买卖双方之间，双方各自同交易所单独订立合约。
6、解释无风险资产。
答：无风险资产是指，在投资者的决策和交易区间内收益率完全可预期的证券或资产。
7、什么是互换合约？答：互换合约是双方互相交换一定时期内一定价格的一系列支付。
&简要介绍市盈率倍数法。
答：市盈倍数方法可以用来快速测算公司股票的价值：首先通过其他可比公司的数据推导出适当的市盈倍数，再将其与该公司股票预期的每股盈利相乘，由此就得到该公司股票的价值。
9、什么是NPV法则？答: NPV等于所有的未来流入现金的现值减去现在和未来流出现金现值的差额。
如果一个项目的NPV是正数，就采纳它；如果一个项目的NPV是负数，就不采纳。
10、解释衍生证券。
答：衍生证券是一种金融工具，其价值取决于更基础的金融资产如股票、外汇、商品等，主要包括远期、期货、互换和期权，其主要功能是管理与基本资产相关的风险暴露。
11、什么是一价原则？答：一价原则指在竞争性的市场上，如果两个资产是等值的或者未来能获得相同的现金流，它们的市场价格应倾向于一致。
一价原则体现的是套利的结果。
12、解释风险厌恶。
答：指理性的经济人在面临公平赌博的时候总是拒绝的，而如果需要他接受这样的波动，就需要给他一定的补偿。
13、什么是套期保值？答：在衍生品市场上进入一个与现货市场反方向的头寸，当现货市场损失时衍生品市场可以盈利，当然当现货市场盈利时衍生品市场也会亏损。
我们称这种旨在消除未来不确定性的行为为套期保值。
14、解释远期利率。
答：远期利率是现在确定的在将来某个期间的货币的利率。
15、解释两基金货币分离。
答：证券组合的组成不变，只是改变投资在无风险资产和风险资产证券组合上的投资比例，即个体在不同初始财富下的最优证券组合总是无风险资产和一种风险基金的线性组合，这种现象称为两基金货币分离。
16、解释卖空资产的过程。
答：在构造证券组合策略的过程中，卖出一种我们并不拥有的资产称为卖空。
首先，从拥有这种资产的个人或公司借入这种资产，把它卖掉得到收益；然后，在规定的时间内买入这种资产并还给其所有者。
17、什么是无摩擦市场？答：一种非常理想的证券市场，不存在交易成本、税收，可以以无风险利率无限制借贷，证券的份数无限可分。
18、什么是最小方差证券组合？答：在均值-标准差平面的证券组合前沿中，所有可行证券组合中具有最小方差的点，称为最小方差证券组合。
19、解释资本市场线。
答：资本市场线是指从无风险证券*出发，经过市场组合的切线构成，这条线性有效集描述了市场均衡时，有效证券组合的期望回报率和风险（标准差）之间的关系。
CML直线方程的截距为rf，是时间价值部分；斜率是单位风险的价值。
20、解释证券市场线。
答：SML描述了证券的：值与期望回报率之间的均衡关系。
SML直线方程的截距为rf，称为时间价值；SML直线方程的斜率为E（汕）「rf，称为风险价格。
21、什么是实值期权？答：内在价值大于0的期权，具体来说就是对于看涨期权，标的资产的现价大于行权价；对于看跌期权，标的资产的现价小于行权价。
二、简答题1、金融系统的核心职能都有哪些？答：在时间和空间上转移资源和管理风险。
此外还包括提供信息，解决激励问题等。
2、简要介绍流动性比率的概念，及衡量流动性的主要比率种类。
答：流动性比率衡量公司偿还其短期债务或支付账单并保持清偿力的能力。
衡量流动性的主要比率是流动比率或更严格的速动比率，后者只考虑流动性最强的短期资产：现金和有价证券。
3、简要回答投机者”和套期保值者”的区别。
答：投资者可以定义为通过增加自身的风险暴露程度而寄希望于以此增加财富的投资者，而套期保值者是处于减少风险暴露的目的而进行交易的。
二者最根本的区别就是对待风险的态度不同。
4、CAPM模型成立的前提条件是什么？答：两时期模型；投资者是风险厌恶的，以期望收益和波动率（收益的标准差）作为评价证券组合好坏的标准；每种证券可以无限细分并且无税收和交易成本，投资者可以以无风险利率进行借贷，并且对所有人而言，无风险利率都是相同的；没有信息不对称，并且投资者有相同的预期，即他们对证券收益、方差、协方差等的判断是一致的。
5、解释说明证券市场线。
答：根据CAPM，在均衡状态，任何资产的风险溢价等于其值乘以市场组合的风险溢价，表示这一关系的方程式为：斤- - （r M _「F）。
这称为证券市场线（SML ）关系式。
6、根据CAPM，投资者构造最优化投资组合的简单方法是什么？答：根据CAPM和投资组合选择理论，投资者构造最优投资组合的简单方法是将所有资产投资于市场组合（如指数基金）与无风险资产。
7、期货合约和远期合约的不同之处有哪些？答：远期合约是由交易双方谈判达成的，条款可以根据双方的需求商定，但通常只能等待到期交割而不能中途转手或平仓。
期货合约是在交易所交易的标准化合约，实施保证金交易，由交易所指定特定商品合约的大小、交割的时间与地点等条款。
由于是在场内交易所交易，所以很容易中途平仓了结。
&美式期权和欧式期权的区别是什么？答：美式期权可以在到期日及到期日前的任何时间执行，欧式期权只能在到期日执行。
9、远期价格是对未来现货价格的预测吗？答：不是，远期或者期货价格等于当前资产价格按无风险复利的终值，而对未来现货价格的预测则等于当前资产价格按照无风险利率，再加上一部分风险收益复利的终值。
10、期货市场中的投机行为有社会价值吗？如果有的话，活跃的投机者对市场经济有什么意义？答：商品投机者的交易行为便于更好地发现期货价格，并使期货价格成为现货价格变动的较好指示。
其次，投机者能充当保值者的交易对手，他们的活动使期货市场更具流动性。
11、资本市场中，资产分散化一定会减少投资组合的风险吗，为什么？答：不一定。
分散化能在多大程度上减少投资组合的风险，取决于组成投资组合的资产之间的相关性，如果相关性为1则无法通过组合降低风险。
12、风险转移有哪几种方法？答：风险转移有三种方法：套期保值、保险和分散投资。
13、财务报表有哪些重要的经济功能？答：它们向公司的所有者和债权人提供关于公司目前状况及过去财务表现的信息；为所有者及债权人设定经营目标，对管理层施加限制提供了便捷的方式，并为财务计划提供了方便和统一的模式。
14、财务比率分析有哪些局限性？答：最根本的局限在于，没有一个标准来判断比率是过高还是过低。
而且比率由会计数据构成，而即使是在合法的框架下，会计数据也较易被操纵。
另外，由于公司之间的情况千差万别，即使处于同一行业，将财务比率分析用于公司之间的比较时仍然容易犯一刀切的错误。
15、简述风险管理过程及其步骤。
答：风险管理过程是为分析和应对风险而进行的系统性尝试，这一过程可分为如下五个步骤：风险识别；风险评估；风险管理方法选择；实施；效果评估。
16、比较内部融资和外部融资。
答：内部融资指公司通过运营获得资金，其资金来源可能是留存收益、积累未付的工资等；外部融资指公司通过外部的借款者或投资者筹集资金的融资方式，例如发行债券或股票。
内部融资的成本较小，但是在面临需要大量资金进行扩张的公司而言，内部融资能筹集的资金有限。
外部融资成本较高，通常是为了公司扩张等原因而进行，而且外部融资使得公司更直接的受到资本市场的影响。
17、CAPM模型在验证市场数据时表现出的失效性有哪些可能原因？答：首先，验证时采用的市场”投资组合不能完全、恰当的代表真实的市场投资组合。
其次, CAPM未考虑到市场的不完善，如借入资金的成本与限制，对买空卖空的成本与限制等因素。
其三，除了市场组合，一些宏观经济基本面的风险因子没有被纳入。
18、保险和风险规避之间的本质区别是什么？答：风险规避是放弃潜在的收益来避免损失的可能；而保险是支付保费以消除损失的风险，同时保留获益的可能。
19、解释名义利率与实际利率，并用公式表达它们之间的关系。
答：名义利率（NIR ）是未调整通货膨胀因素的利率，即利息的货币额与本金的货币额的比率；而实际利率（RIR ）是指剔除通货膨胀率后储户或投资者得到的利息回报率。
1 NIR1 RIR名义利率和实际利率之间的关系是： 1 CCL ，这里CCL表示通货膨胀率，当NIR，RIR和CCL都比较小时，近似地有RIR 三NIR-CCL。
20、简述债券价格与收益率之间的关系。
答：第一，它具有负的斜率，即价格与到期收益率之间有相反的变化关系。
原因在于，对于固定的收入流，要使得投资者的到期收益较高，投资者愿意支付的价格就较低。
第二，当债券收益率和市场利率相等时，债券的价格正好等于其面值。
这就是平价债券。
第三，当到期收益越来越大时，债券的价格趋于零。
21、简述风险厌恶程度与初始财富之间的关系以及其经济意义。
答：随着财富的增加，个人的风险厌恶程度可能变得更严重也可能变得较为风险容忍。
通常地，在对数效用函数下，随着财富的增加个人对于某个确定数值的风险（如100元）变得更加不敏感；但是对于跟财富成比例的风险（如财富的10% ）其风险厌恶程度不变。
22、简述可行集的性质并画出由A,B,C三种证券组成的可行集简图。
答：在均值-标准差平面上，由多种风险资产按不同权重所构成的证券组合集合称为可行集, 其形状是左边界向左凸的一条曲线及其内部的区域。
23、作图说明风险厌恶者的最优投资策略，并说明市场存在无风险证券时可使参与者效用更高的原因。
答：根据风险厌恶者期望效用函数的特征，投资者将选择位于最西北方的无差异效用曲线上的证券组合，这个证券组合是无差异曲线与有效证券组合的切点证券组合。
当具有无风险证券时，证券组合的有效集为一条射线。
如图所示，如果投资者的风险厌恶程度很大，则选择01点作为最优投资策略；如果投资者的风险厌恶程度相对较小，就选择02作为最优投资策略。
24、解释分散化能缩减总风险的原因，并画图表示风险的分散化。
答：分散化能够说剑总风险的原因在于，增加证券组合中证券的种类时，证券组合的系统性风险(也就是Beta值)将会变得越来越平均并趋近于市场风险，而证券组合的唯一风险却会由于相互抵消而越来越，从而总风险越来越小。