海南大学财务管理期末试题及答案复习进程
高校财务管理专业财务管理期末考试卷及答案
高校财务管理专业财务管理期末考试卷及答案一、选择题（每题2分，共30分）1. 财务管理是指对财务活动进行_________________A. 有序规划、组织、指挥和控制B. 跳跃规划、组织、指挥和控制C. 有序规划、组织、奖励和控制D. 有序规划、及时分配、指挥和控制2. 资金来源包括以下几种形式，除了_________________。
A. 股东投资B. 借款C. 股票发行D. 总结利润3. 下列项目中，属于财务活动产生的项目是_________________。
A. 购买原材料B. 销售产品C. 产品研发D. 人力资源管理4. 现金流量表是记录_________________。
A. 企业的资产负债表和利润表B. 企业所有的经济业务C. 企业的现金收支情况D. 企业的销售额和利润情况5. 投资决策的核心是_________________。
A. 评估投资项目的预期收益B. 确定投资项目的成本C. 确定投资项目的风险D. 评估投资项目的市场前景6. 财务报表中的利润表反映了企业_________________。
A. 一段时间内的经营成果B. 财务状况和经营成果C. 净资产的价值D. 企业的现金流量7. 下列项目中，属于财务决策的项目是_________________。
A. 生产计划安排B. 产品销售策略C. 融资方式选择D. 人力资源配置8. “窄义财务”主要是指_________________。
A. 企业财务B. 国家财政C. 个人理财D. 经济财务9. 财务风险管理的核心是_________________。
A. 风险的规避B. 风险的转嫁C. 风险的识别D. 风险的分散10. 财务报表分析的目的是_________________。
A. 评估企业的利润情况B. 评估企业的偿债能力C. 评估企业的市场份额D. 评估企业的员工素质二、填空题（每题2分，共20分）1. 资产负债表反映了企业在一定时间点上的_________________、财务结构和财务状况。
大学生财务管理期末考试习题和答案
习题一、单项选择题1.发生在每期期初的系列收入或支出等额款项称为( )。
A、普通年金B、预付年金C、递延年金D、永续年金2.偿债基金系数和( )互为倒数。
A、年金现值系数B、年金终值系数C、复利现值系数D、复利终值系数3.取得年利率为10%的银行借款, 借款期限为2年, 借款利息每半年付一次,则借款的实际利率为( )。
A、10.25%B、10%C、10.5%D、9.75%4.一般情况下，无风险利率是指没有通货膨胀时的（）利率A、股票B、企业债券C、国库券D、银行存款5.当两个方案的期望收益率不相同时，应通过( )来衡量两个方案的风险。
A、期望收益率B、方差C、标准差D、标准离差率6.某企业取得3年期长期借款300万元，年利率为9.5％，每年付息一次，到期一次还本，筹资费用率为5％，企业所得税率为25％。
则该项长期借款的资金成本为( )。
A、9.5％B、7.125％C、10％D、7.5％7.某公司的经营杠杆系数为1.8，财务杠杆系数为 1.5，则该公司的复合杠杆系数为 ( )。
A、1.8B、1.5C、3.3D、2.78.（）不属于负债筹资。
A、商业信用B、发行债券C、融资租赁D、发行股票9.项目投资决策中，完整的项目计算期是指( )。
A、建设期B、经营期C、建设期和生产期D、建设期和运营期10.（）是现金流入量和现金流出量的差额。
A、现金净流量B、净现值C、营业收入D、付现成本11.（）是流动资产减去流动负债后的余额。
A、净资产B、所有者权益C、营运资金D、流动资金12关于项目投资的特征，表述不正确的有（）。
A、投资回收期长B、变现能力强C、投资金额大D、投资风险高13.若投资项目可行，则下列关系式中不正确的有（）。
A、NPV>0B、NPV﹤0C、NPVR>0D、PI>114.衡量投资项目是否可行的静态指标是（）。
A、净现值B、投资报酬率C、净现值率D、内含报酬率15.信用条件不包括（）。
财务管理期末考试题及答案
财务管理期末考试题及答案一、选择题1.财务管理是指（）A. 管理公司的对外资本市场活动B. 管理公司的现金流量C. 管理公司的资金运动D. 管理公司的营运活动答案：C2.以下不属于财务管理的内容的是（）A. 预算编制与控制B. 资源筹集与配置C. 资本运营决策D. 人力资源管理答案：D3.下列哪一项不属于财务管理的目标（）A. 创造财富B. 维持企业长期运营C. 最大化股东财富D. 确保员工福利答案：D4.财务报表的主要目的是（）A. 提供给股东和投资者了解公司财务状况的信息B. 用于报税和交税C. 评估公司员工的表现D. 满足管理层对公司财务状况的了解需求答案：A5.以下属于非流动资产的是（）A. 货币资金B. 存货C. 固定资产D. 应收账款答案：C二、填空题1. 财务管理主要任务是进行资金的________和_______。
答案：筹集，配置2. 财务分析是对公司的____________进行评估的过程。
答案：财务状况3. 股东权益是由________加上________得出的。
答案：资产，负债4. 利润总额减去所得税等各项税金和其他费用得到的数额就是___________。
答案：净利润5. 资产负债表上的债权比例是反映公司的___________状况。
答案：负债结构三、问答题1. 请简要介绍财务管理的基本职能。
答：财务管理的基本职能包括资金筹集与配置、风险管理、决策支持和财务报告与分析。
资金筹集与配置是财务管理的核心任务，包括通过外部融资和内部融资方式进行资金筹集，并合理配置这些资金以实现公司的经营目标。
风险管理则是财务管理的重要内容，通过制定风险管理策略和采取适当的风险控制措施，降低公司面临的各种风险对经营活动的影响。
决策支持是财务管理的关键职能，财务部门需要为公司的各项经营决策提供财务分析和预测，为管理层提供决策依据。
财务报告与分析是财务管理的重要环节，及时准确地编制和分析财务报表，向内外部利益相关方提供真实可靠的财务信息，帮助他们了解公司的财务状况和经营情况。
财务管理学期末考试题及参考答案
财务管理学期末考试题及参考答案一、单项选择题（每题2分，共20分）1. 财务管理的核心是（）。
A. 利润最大化B. 股东财富最大化C. 企业价值最大化D. 资本成本最小化2. 以下哪项不是财务杠杆效应的结果？（）A. 财务风险增加B. 权益收益率增加C. 资产收益率增加D. 负债比率增加3. 在资本结构决策中，下列哪项理论认为企业应保持100%的负债资本？（）A. 无税MM理论B. 有税MM理论C. 权衡理论D. 代理理论4. 以下哪项不是影响资本成本的因素？（）A. 市场利率B. 通货膨胀率C. 企业规模D. 企业所得税率5. 以下哪项不是内部融资的优点？（）A. 成本较低B. 无需支付利息C. 增加财务风险D. 保持控制权6. 以下哪项不是外部融资的优点？（）A. 增加财务杠杆B. 提高企业知名度C. 增加财务风险D. 扩大企业规模7. 以下哪项不是现金管理的目标？（）A. 保持足够的流动性B. 降低持有成本C. 增加投资收益D. 提高资产周转率8. 以下哪项不是应收账款管理的目标？（）A. 增加销售收入B. 减少坏账损失C. 缩短收账周期D. 提高存货周转率9. 以下哪项不是存货管理的目标？（）A. 保持足够的存货水平B. 降低存货持有成本C. 减少存货短缺风险D. 提高存货周转率10. 以下哪项不是长期投资决策的目标？（）A. 增加股东财富B. 提高资产收益率C. 增加企业规模D. 降低企业风险二、多项选择题（每题3分，共15分）11. 以下哪些因素会影响企业的资本结构？（）A. 企业的财务状况B. 企业的经营状况C. 企业的行业特性D. 企业的管理层偏好12. 以下哪些因素会影响企业的资本成本？（）A. 无风险利率B. 市场风险溢价C. 企业的财务杠杆D. 企业的经营风险13. 以下哪些因素会影响企业的股利政策？（）A. 企业的盈利能力B. 企业的资本需求C. 企业的财务状况D. 企业的税收政策14. 以下哪些因素会影响企业的现金管理？（）A. 企业的现金流量B. 企业的现金持有成本C. 企业的现金需求D. 企业的现金周转周期15. 以下哪些因素会影响企业的存货管理？（）A. 存货的采购成本B. 存货的持有成本C. 存货的短缺成本D. 存货的周转率三、判断题（每题2分，共20分）16. 财务管理的目标是股东财富最大化。
财务管理期末考试题及答案
财务管理期末考试题及答案一、单项选择题（每题2分，共20分）1. 财务管理的核心目标是（）。
A. 利润最大化B. 股东财富最大化C. 企业价值最大化D. 成本最小化答案：C2. 企业进行资本预算时，通常采用的决策方法是（）。
A. 净现值法B. 内部收益率法C. 投资回收期法D. 收益成本比法答案：A3. 在财务分析中，衡量企业偿债能力的指标是（）。
A. 流动比率B. 资产负债率C. 净资产收益率D. 存货周转率答案：A4. 企业进行长期投资决策时，需要考虑的主要因素是（）。
A. 投资回报率B. 投资风险C. 投资规模D. 所有以上选项答案：D5. 企业进行融资时，通常采用的融资方式不包括（）。
A. 发行股票B. 发行债券C. 银行贷款D. 内部留存收益答案：D6. 在财务管理中，用于衡量企业盈利能力的指标是（）。
A. 资产负债率B. 净资产收益率C. 流动比率D. 存货周转率答案：B7. 企业进行财务规划时，需要考虑的主要因素是（）。
A. 市场环境B. 企业战略C. 财务政策D. 所有以上选项答案：D8. 在财务分析中，衡量企业营运能力的指标是（）。
A. 流动比率B. 资产负债率C. 净资产收益率D. 存货周转率答案：D9. 企业进行资本结构调整时，需要考虑的主要因素是（）。
A. 债务成本B. 股权成本C. 财务风险D. 所有以上选项答案：D10. 企业进行现金流量管理时，需要考虑的主要因素是（）。
A. 现金流入量B. 现金流出量C. 现金流量净额D. 所有以上选项答案：D二、多项选择题（每题3分，共15分）1. 以下哪些因素会影响企业的财务结构？（）A. 企业的盈利能力B. 企业的规模C. 企业的行业特点D. 企业的财务政策答案：ABCD2. 以下哪些属于企业财务分析的方法？（）A. 比率分析B. 趋势分析C. 因素分析D. 现金流量分析答案：ABCD3. 以下哪些属于企业财务风险？（）A. 市场风险B. 信用风险C. 利率风险D. 汇率风险答案：ABCD4. 以下哪些属于企业筹资方式？（）A. 股权融资B. 债务融资C. 内部融资D. 外部融资答案：ABCD5. 以下哪些属于企业投资决策的考虑因素？（）A. 投资回报率B. 投资风险C. 投资规模D. 投资时机答案：ABCD三、简答题（每题5分，共20分）1. 简述财务管理的基本原则。
财务管理期末试卷试题及参考答案
装订线内不要答题，装订线外不要写姓名、学号、学院专业年级班签个人信息，违者试卷作0分处理二、选择题(每小题2分,共30分)1 . 既能够考虑资金的时间价值和投资风险，又有利于克服管理上的片面性和短期行为的财务管理目标是（ C ）A．每股收益最大化 B．利润最大化C．企业价值最大化 D．资本利润率最大化2 . 某企业向银行借款100万元，年利率10%，每季度付息一次，则该项借款的实际利率为：( C )A、10%B、15%C、10.38%D、10.25%3 . 股利的支付可减少管理层可支配的自由现金流量，在一定程度上和抑制管理层的过度投资或在职消费行为。
这种观点体现的股利理论是(D )。
A.股利无关理论B.信号传递理论C."手中鸟"理论D.代理理论4. 一企业正常生产经营所应用的原材料存在价格上涨的风险，因此企业必须持有大量的现金。
该企业持有现金的动机为 ( B )A、交易动机B、预防动机C、投机动机D、长期投资动机5 . 某公司从本年度起每年年末存入银行一笔固定金额的款项，若按复利制用最简便算法计算第n年末可以从银行取出的本利和，则应选用的时间价值系数是（C）A.复利终值数B.复利现值系数C.普通年金终值系数D.普通年金现值系数6 . 按发行对象分，股票分为A股、B股、H股、N股和S股等，其中我国境内公司发行，境内上市交易，以人民币标明面值，以外币认购和交易的是(D )A、H股B、S股C、A股D、B股7 . 已知当前的国债利率为3%，某公司适用的所得税税率为25%。
出于追求最大税后收益的考虑，该公司决定购买一种金融债券。
该金融债券的利率至少应为 ( D)A.2.65%B.3%C.3.75%D.4%8 . 下列各项中，属于现金支出管理方法的是（B ）A．银行业务集中法 B．合理运用“浮游量”C．账龄分析法 D．邮政信箱法9、关于复合杠杆系数，下列说法正确的是( C )A、等于经营杠杆系数和财务杠杆系数之和B、该系数等于普通股每股收益变动率与息税前利润变动率之间的比率C、该系数反映产销量变动对普通股每股收益变动的影响D、复合杠杆系数越大，企业风险越小10 . 下列各项中，不属于静态投资回收期优点的是（ D ）A.计算简便B.便于理解C.直观反映返本期限D.正确反映项目总回报11 . 某企业目标资金结构中长期债务的比重为20%，债务资金的增加额在0-10000范围内，利率维持8%不变。
海南大学财务管理期末试题及答案
海南大学2008～2009学年财务管理期末考试试题一、单项选择题：（本大题共 10 小题，每小题 1 分，共 10 分。
每小题的备选答案中只有一个正确答案，请将选定的答案代号填在下表内。
）1. 下列关于企业财务管理目标的表述中，最适合于作为财务管理目标的是（ D ）。
A. 利润最大化指标B. 每股盈余最大化指标C. 股东财富最大化D. 企业价值最大化指标2 ．在杜邦分析体系中，假设其他情况相同，下列说法中错误的是（ D ）。
A. 权益乘数大则财务风险大B. 权益乘数大则权益净利率大C. 权益乘数等于资产权益率的倒数D. 权益乘数大则资产净利率大3 ．留存利润资金成本与普通股资金成本在计算上的区别是前者不考虑（ B ）。
A 资金占用费 B 资金筹集费C 所得税D 预计以后每年增长率4 ．某企业按年率 5.8% 向银行借款 1000 万元，银行要求保留 15% 的补偿性余额，则这项借款的实际利率约为（ C ）。
A. 5.8 %B. 6.4%C. 6.8%D. 7.3%5. 下列各项中，不属于投资项目现金流出量内容的是（ B ）。
A. 固定资产投资B. 折旧与摊销C. 无形资产投资D. 新增经营成本6. 某企业于年初存入银行 10000 元，假定年利息率为 12% ，每年复利两次，已知（ F/P ， 6% ， 5 ） =1.3382 ，（ F/P ， 6% ， 10 ） = 1.7908 ，（ F/P ， 12% ，5 ）=1.7623 ，（ F/P ， 12% ， 10 ） =3.1058 ，则第 5 年末的本利和为（ C ）元。
A. 13382B. 17623C. 17908D. 310587. 下列指标中属于非折现指标的是（ A ）。
A. 静态投资回收期B. 现值指数C. 内部收益率D. 净现值8. 在息税前利润大于 0 的情况下，只要企业存在固定成本，那么经营杠杆系数必（ A ）。
A. 大于 1B. 与销售量成正比C. 与固定成本呈反比D. 与风险成反比9. 某公司拟发行 5 年期债券进行筹资，债券票面金额为 100 元，票面利率为 12% ，一年计息并付息一次，而当时市场利率为 10% ，那么，该公司债券发行价格应为 ( D) 元。
期末财务管理试题及答案
期末财务管理试题及答案一、选择题1. 财务管理的目标是：A. 实现企业利润最大化B. 提高企业的市场份额C. 增加企业的销售额D. 节约企业成本答案：A. 实现企业利润最大化2. 财务预算的主要目的是：A. 控制企业的支出B. 规划企业的资金流动C. 分配企业的利润D. 阐述企业的经营策略答案：B. 规划企业的资金流动3. 财务报表的主要功能是：A. 提供企业的财务状况B. 向股东宣传企业的业绩C. 辅助企业的税务申报D. 解决企业的流动性问题答案：A. 提供企业的财务状况4. 现金流量表主要反映的是企业的：A. 资产状况B. 营运状况C. 负债状况D. 所得状况答案：B. 营运状况5. 利润表显示的是企业的：A. 资产增值情况B. 支出情况C. 负债情况D. 盈利情况答案：D. 盈利情况二、简答题1. 什么是财务分析？财务分析是指通过对企业财务数据进行收集、处理、比较、分析，以了解企业的财务状况、经营能力和盈利能力，从而为企业的经营决策提供依据的一种方法和手段。
2. 财务杠杆是什么？有哪些类型？财务杠杆是指企业通过借入外部资金（以债务为主）来增加自有资金的投资比率，以提高企业盈利能力和资金使用效率的一种财务手段。
主要类型有操作杠杆、财务杠杆和组织杠杆。
3. 什么是资本预算？资本预算是指企业根据长期经营目标和战略规划，对各项可行的投资项目进行经济效益评估，确定投资额度、投资方案和投资期限的决策过程。
4. 资本成本是如何计算的？资本成本是指企业为筹集资本而支付的成本，包括债务资本成本和股权资本成本。
债务资本成本通过计算债务的利息支出来确定，股权资本成本则通过计算股权的风险报酬率来确定。
5. 什么是财务风险管理？财务风险管理是指企业通过制定合理的风险管理策略和措施，以降低各类财务风险对企业经营和企业价值的影响，保障企业的财务安全和持续发展。
三、计算题1. 计算企业的净利润率和销售利润率。
已知企业的销售收入为100万元，销售成本为60万元，税前利润为20万元，所得税率为20%。
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海南大学2008～2009学年财务管理期末考试试题一、单项选择题：（本大题共10 小题，每小题1 分，共10 分。
每小题的备选答案中只有一个正确答案，请将选定的答案代号填在下表内。
）1. 下列关于企业财务管理目标的表述中，最适合于作为财务管理目标的是（D ）。
A. 利润最大化指标B. 每股盈余最大化指标C. 股东财富最大化D. 企业价值最大化指标2 ．在杜邦分析体系中，假设其他情况相同，下列说法中错误的是（D ）。
A. 权益乘数大则财务风险大B. 权益乘数大则权益净利率大C. 权益乘数等于资产权益率的倒数D. 权益乘数大则资产净利率大3 ．留存利润资金成本与普通股资金成本在计算上的区别是前者不考虑（B ）。
A 资金占用费B 资金筹集费C 所得税D 预计以后每年增长率4 ．某企业按年率5.8% 向银行借款1000 万元，银行要求保留15% 的补偿性余额，则这项借款的实际利率约为（C ）。
A. 5.8 %B. 6.4%C. 6.8%D. 7.3%5. 下列各项中，不属于投资项目现金流出量内容的是（ B ）。
A. 固定资产投资B. 折旧与摊销C. 无形资产投资D. 新增经营成本6. 某企业于年初存入银行10000 元，假定年利息率为12% ，每年复利两次，已知（F/P ，6% ，5 ）=1.3382 ，（F/P ，6% ，10 ）= 1.7908 ，（F/P ，12% ，5 ）=1.7623 ，（F/P ，12% ，10 ）=3.1058 ，则第5 年末的本利和为（ C ）元。
A. 13382B. 17623C. 17908D. 310587. 下列指标中属于非折现指标的是（A ）。
A. 静态投资回收期B. 现值指数C. 内部收益率D. 净现值8. 在息税前利润大于0 的情况下，只要企业存在固定成本，那么经营杠杆系数必（A ）。
A. 大于1B. 与销售量成正比C. 与固定成本呈反比D. 与风险成反比9. 某公司拟发行5 年期债券进行筹资，债券票面金额为100 元，票面利率为12% ，一年计息并付息一次，而当时市场利率为10% ，那么，该公司债券发行价格应为( D) 元。
A.93.22 B .96 C . 100 D.107.5810. 企业采取宽松的营运资金持有政策，产生的结果是（B ）。
A. 收益性较高，资金流动性较低B. 收益性较低，风险较低C. 资金流动性较高，风险较低D. 收益性较高，资金流动性较高二、多项选择题：（本大题共10 小题，每小题2 分，共20 分。
每小题的备选答案中有两个或两个以上正确答案，请将选定的答案代号填在下表内。
多选、少选、错选、不选均不得分。
）1. 关于股票或股票组合的贝他系数，下列说法中正确的是（ABCD ）A. 股票的贝他系数反映个别股票相对于平均风险股票的变异程度B. 股票组合的贝他系数反映股票投资组合相对于平均风险股票的变异程度C. 股票组合的贝他系数是构成组合的个股贝他系数的加权平均数D. 股票的贝他系数衡量个别股票的系统风险2 ．在金融市场上，利率是资金使用权的价格。
一般来说，金融市场上资金的购买价格，一般包括以下（ABCDE ）部分。
A. 纯粹利率B. 通货膨胀附加率C. 变现力附加率D. 违约风险附加率E. 到期风险附加率3. 企业在持续经营过程中，会自发地、直接地产生一些资金来源，部分地满足企业的经营需要，如（ABC ）。
A ．预收账款B. 应付工资C. 应付票据D. 根据周转信贷协定取得的限额内借款E. 应付债券4. 下列关于最佳资本结构的表述，正确的是（ABC ）。
A. 公司总价值最大时的资本结构是最佳资本结构B. 在最佳资本结构下，公司综合资本成本率最低C. 若不考虑风险价值，销售量高于每股收益无差别点时，运用负债筹资，可实现最佳资本结构D. 若不考虑风险价值，销售量高于每股收益无差别点时，运用股权筹资，可实现最佳资本结构5. 关于衡量投资方案风险的下列说法中，正确的有（ABCD ）A. 预期报酬率的概率分布越窄，投资风险越小B. 预期报酬率的概率分布越宽，投资风险越大C. 预期报酬率的标准差越大，投资风险越大D. 预期报酬率的变异系数越大，投资风险越大6. 从承租人的目的看，融资租赁是为了（ACD ）。
A. 通过租赁而融资B. 通过租赁取得短期使用权C. 通过租赁而最后购入该设备D. 通过租赁增加长期资金7. 在计算个别资金成本时，不需要考虑所得税影响的是（CD ）。
A. 债券成本B. 银行借款成本C. 普通股成本D. 吸收直接投资8. 下列筹资活动会加大财务杠杆作用的是（CD ）。
A. 增发普通股B. 利用留存收益C. 增发公司债券D. 增加银行借款9 ．我国规定股份公司分配股利的形式有( AB ) 。
A . 现金股利B . 股票股利C . 财产股利D . 负债股利10 ．优先股的优先权主要表现在（BC ）。
A. 优先认股B. 优先取得股息C. 优先分配剩余财产D. 优先行使投票权三、判断题：（本大题共10 小题，每小题2 分，共20 分。
题目正确划“√”，错误划“×”，请将判断结果填在下表内。
）1 ．递延年金终值受递延期的影响，递延期越长，递延年金的终值越大；递延期越短，递延年金的终值越小。
（×）2. 通常风险与报酬是相伴而生, 成正比例；风险越大, 收益也越大, 反之亦然.( √)3. 投资项目营业现金流量等于营业收入减去营业成本再减去所得税。
（×）4 ．净现值以绝对数表示，不便于在不同投资规模的方案之间进行对比。
（√）5 ．在确定信用标准时，只要提供商业信用增加的成本低于扩大销售增加的利益，企业就可以进一步提供商业信用。
（√）6. 在债券和股票投资过程中，均会不可避免地会遇到利率风险、购买力风险、变现力风险和再投资风险。
（√）7 ．股票股利发放后，每股市价和每股利润一定会下跌。
（×）8. 债券的价格会随着市场利率的变化而变化，当市场利率上升时，债券价格下降；当市场利率下降时，债券价格会上升。
（√）9. 优先股股利是税后支付，故其成本一般高于债券成本。
（√）10. 由于存在固定成本而造成息税前利润变动率大于销量变动率的现象，称作财务杠杆效应。
（×）四、业务计算与综合分析题（本大题共3 小题，每小题10 分共30 分。
凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果出现小数的，均保留小数点后两位小数。
）1. 已知宏达公司拟于2000 年初用自有资金购置设备一台，需一次性投资100 万元。
经测算，该设备使用寿命为 5 年，税法亦允许按5 年计提折旧；设备投入运营后每年可新增利润20 万元。
假定该设备接直线法折旧，预计的净残值率为5% ；已知，（P/A ，10% ，5 ）＝ 3.7908 ，（P/F ，10% ，5 ）＝0.6209 。
不考虑建设安装期和公司所得税。
要求：（l ）计算使用期内各年净现金流量。
（2 ）计算该设备的静态投资回收期。
（3 ）计算该投资项目的投资利润率。
（4 ）如果以10% 作为折现率，计算其净现值。
解（l ）该设备各年净现金流量测算额NCF 1 —4 = 20 ＋（100 － 5 ）／5 ＝39 万元）（2 分）NCF 5 ＝20 ＋（100 — 5 ）／5 ＋ 5 ＝44 （万元）（2 分）（2 ）静态投资回收期=100 ／39 ＝2 ．56 （年）（2 分）（3 ）该设备投资利润率= 20 ／100 ×100 ％= 20 ％（2 分）（4 ）该投资项目的净现值＝39 ×3 ．7908 ＋100 × 5 ％×0 ．6209 －100＝147 ．8412 ＋ 3 ．1045 —100 ）＝50 ．95 （万元）（ 2 分）2. 某公司目前的资本结构为：总资本为1000 万元，其中，债务400 万元，年平均利率10 ％；普通股600 万元（每股面值10 元）。
目前市场无风险报酬率8 ％，市场风险股票的必要收益率13 ％，该股票的贝他系数1.6 。
该公司所得税率33 ％。
要求：（1 ）计算现条件下该公司综合资本成本；（2 ）该公司计划追加筹资400 万元，有两种方式可供选择：发行债券400 万元，年利率12 ％；发行普通股400 万元，每股面值10 元。
计算两种筹资方案的每股收益无差别点；（3 ）若公司预计的息税前利润为240 万元，应采用哪一方式筹资？答案：(1) 债务成本=10*(1-33%)=6.7% （2 分）普通股成本=8%+1.6*(13%-8%)=16% （2 分）综合资本成本=(400/1000)* 6.7% +(600/1000)* 16% =12.28% （ 2 分）(2)[(EBIT-400*10%-400*12%)(1-33%)] / 60 = [(EBIT-400*10%)(1-33%)] / (60 +40)EBIT = 160 万（3 分）（3 ）采用发行债券筹资（ 1 分）3. 某企业每年需耗用A 材料45 000 件，单位材料年存储成本20 元，平均每次进货费用为180 元，A 材料全年平均单价为240 元。
假定不存在数量折扣，不会出现陆续到货和缺货的现象。
要求：（1 ）计算A 材料的经济进货批量。
（2 ）计算A 材料年度最佳进货批数。
（3 ）计算A 材料的相关进货成本。
（4 ）计算A 材料的相关存储成本。
（5 ）计算A 材料经济进货批量平均占用资金。
答案：（1 ）A 材料的经济进货批量＝2×45 000×18020 ＝900 （件）（2 分）（2 ）A 材料年度最佳进货批数＝45 000900 ＝50 （次）（2 分）（3 ）A 材料的相关进货成本＝50×180 ＝9 000 （元）（ 2 分）（4 ）A 材料的相关存储成本＝9002 ×20 ＝9 000 （元）（2 分）（5 ）A 材料经济进货批量平均占用资金＝240×9002 ＝108 000 （元）（ 2 分）五、综合题：（本大题共1 小题，共20 分。
凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果出现小数的，均保留小数点后两位小数。
）兴源公司1997 年12 月31 日的资产负债表如下，该公司的全部账户都在表中，表中打问号的项目的数字可以利用表中其他数据以及补充资料计算得出。
兴源公司资产负债表单位：元补充资料：(1) 年末流动比率 1.5 ；(2) 产权比率0 ．6 ；(3) 以销售额和年末存货计算的存货周转率16 次；(4) 以销货成本和年末存货计算的存货周转率11 ．5 次；(5) 本年毛利( 销售额减去销货成本)31 500 元。