我国商业银行长期激励机制研究
国有商业银行经营者的激励与约束机制
１ 、经营者激励机 制的缺 陷及其弊端 我国 国有商业银 行经理人 员的收益主要可 以分 为控制 权收益与 货币收益 。因此 ， 以将 国有商业银行经理人员的 可 效用划分为分为两个部分 ， 即属于货币收入所带来的效用与 属于控制权 收益所带来的效用 。 在我 国目前的转轨时期 ， 我 国国有商业银行 中经理人 员的收入主要来 自于 非货币收入 ，
不能对分行的经营情 况实时掌握、动态监控 ， 也难以杜绝少 数分行在业务经营中的弄虚作假行为 ； （ ）总行对 分行经营者 的违规、渎职行为缺乏硬性的约 ２ 束机制 ，对分行经营者的合作 失误、业务违规、弄虚作假乃
实行的是相对 比较低的工资制度 ， 也就是说银行经营者的货
币性收益只 占很小的 比例 ，且与银 行的业绩 的相关度不大。 因此 ， 经营者更为看重 的是控制权 以及 因此带来 的控制权收 益。 为了追逐控制权与强化控制权 ， 银行的经营者除 了要 以 自己的工作 业绩来衡量 以外 ， 就是要想办法和代衷委托人的 官员保持好 良好 的关系 。
二
经营者 激励 与约 束机制 的 完善途径
作者简介：王斐婷 （９ ４ ） １７ － ，女 ，湖南邵 阳人 ，湖南
省工业 贸易学校讲师 。
１ 、完善经营者激励机制的途径 （ ）针对不同的对 象设计不 同的激励方式 １
１７ Ｏ
维普资讯
对 于董事长 和董事应 该采取“ 治激励” 经 济激励” 政 和“ 相结合 的激励模 式 ；对于 银行家和银行高 级管理人 员采取
维普资讯
第２ ７卷 第 ６ 期
２０ ０ ６年 ６月
湖 南科技学院学报
Ｊ ｕ ｎ ｌ ｆ ｎ ｎ Ｕｎ ｖ ｒ ｉ ｆ ｃｅ ｃ ｎ ｇ ｎ ｅ ｉ ｇ ｏ ｒ ａ ｏ Ｈｕ ａ ｉ ｅ ｓｔ ｏ ｉｎ ｅａ ｄ Ｅｎ ｉ ｅ ｒｎ ｙ Ｓ
对当前银行金融激励机制存在的问题及对策探讨
１ ３ ２ ０ ０ ０ ）
、
引言
银行系统是 国家执行货币政策对市场进行宏观调控 的重要 部门 ， 合理的金融激励机制能够极大 程度上促进员工 的工作积 极性和工作热情 ， 从而为银行系统能够不断进步发展提供保障。 而近年来随着我 国社会经济 的不 断进 步 ， 银行系统金 融激励机 制 中存在的问题 日益凸显 ， 本文 着重 分析 了当前 银行金融激励 机制 中存 在的问题进行分析并对解决策 略提出了几点意见。 二、 银 行 金 融 激励 机 制 存在 的 问题 银行金融激励机制是指银行 内部通过适 当的奖励或惩罚 的 形式来增加员工 的工作热情 ， 引导员工形成多劳 多得的工作心 理， 这样不仅能够提升银行系统 的工作效率 ， 更能保证 内部员工 的主观能动性得到充分的发挥 ， 而现阶段银行金 融奖励机制存 着一些问题阻碍着激励机制作用 的正 常发挥 ， 这些 问题主要表 现在银行系统对员工约束方面和激励手段两大方面。 （ 一） 金 融激 励 机 制 在约 束 方 面存 在 的 问题 （ １ ） 风险预防机制与法人治理 机构不够健全 。现 阶段我 国 银行系统中各 分行 的行 长都是 由其上级 主管 银行直接 任命上 任， 其具体工作也只对其上级领导负责 。在 日常工作 中， 一旦上 级领导对各分行行长的约束力度下降就势必使得分行行长产生 懈怠 的心理 ， 表现在工作上就会 使得分行 内部缺乏 系统 的监管 ， 从而影响分行的工作效率 和工作作风 。同时 ， 当前 银行系统缺 乏具有真正意义上 的监管 部门对银 行行驶监 督 、 管理 的工作。 管理层面的缺乏必然会 影响到 底层员 工 的工作 热情 和工作效 率， 更容易使得银行内部 出现贪污 、 腐败 的违法现 象。 （ ２ ） 贷款审批等权力被束缚 。纵观 目前 我 国各大商业银行 的发展历程 ， 不难看 出， 现 阶段我国各大商业银行对授权授 信的 工 作控制得极为严格 。这样一来 ， 就 使得部分经 济较 为落后 的 地 区的贷款权 限收到限制 ， 为了完成银行的主体工作任务 ， 实现 对外借贷 的工作 ， 这些地 区的分行只能通过 银行 内部 向总行或 上一级有贷款权限的分行靠拢 。虽然严格的审批信贷授信能够 在一定程度上为信贷有效性 提供 保障 ， 但 同时更在极大程 度上 限制 了对 经 济 落后 地 区 的 投 入 。 （ 二） 银 行金 融 激 励 机 制在 激 励 手 段 方面 存 在 的 问题 （ １ ） 激励方式单一 。现阶段我 国众 多银行的金融激励 机制 在激励方式上大体相 同， 基 本都是通过物质方 面的奖励来 提升 员工 的工作热情和工作效率 ， 虽然物质 奖励 的优势要大 于精 神 层 面的， 但是这种过于偏重 物质层面 的奖励 必然会使得员工 的 心理发生 变 化 ， 最终 衍 变 为员 工 为工 资 上 班 ， 为 工 资工 作 的 结果 。 （ ２ ） 银行激励机制薪金和考 核管理制度不合 理。在薪金和 考 核方 面 存 在 的 问题 主 要 表 现 在 两 个 方 面 ， 首 先 是 我 国 国 有 独 资商业银行 中员工 的功 薪金 偏低 ， 相 比于一 些大型外资银行 或 国内股份制商业银行还有不 小的差距 ， 这也 是 目前金融激励 机 制 中造 成 员 工 工作 积 极 性 不 高 的 主 要 原 因 。另 外 ， 当前 我 国 国 有独资银行中员工 的薪金 大体均分为两部 分发放 ， 其一是 每月 发放 固定金额的工资 ， 其二则是绩效工资 ， 而这两部分薪金却无 法形成 比例 ， 使得员工的工作热情难 以有效的提升。
国有商业银行员工激励研究
入水平一直实施严格的管制 ， 主要 的管制手段是将经理人收入 和 业职 ｒ １ Ｔ ： 资水平挂钩 ， 即定为职工工资水平的若干倍。国 有商业银行 也不例外 ，中国商业银行 多数 采用行员等级工 资 制 ，如某 国有商业银行 ２ ０ ０ ３年建立 的行员 岗位等级为 １ ２ 级， 时应的Ｔ资等级 ５ ６级。 最低 的 ５ ６ 级工资的薪点 为 ０ ． ８ ５ ， ６级工 资（ 相当于一 级分行行 长和总行部 门经理 ） 薪点为 ３ ． ８ ５ ， 后者为 前者的 ４ ． ５ 倍， 基本工资级差较小。 ３薪酬形式单一 ， 长期激励机制缺乏 。 不同的薪酬结构产生
起， 町 以激 励 其 为 增 加所 有 股 东 利 益 而 增加 自己 的收 益 。
中层管理人员 ， 可以采取股票期权来激励 。西方 国家股票期权 激励层面的扩展也证 明了这一点。 对于 国有商业银行 的中层管 理人员 ， 包括总行各部门总经理 、 高级经理（ 处长 ） ， 分支机构总 经理 （ 行长 ） 及业务部 门管理者 （ 处长、 支行行长 ） ， 可 以在 银行 进行股份制改造时通过设立限制性股权来激励。对于以后新加
盟 的 中层 管 理 人 员 ， 可 以 通过 延 期 股 票 发 行 的方 式 来 激 励 。 限
４ 加薪 、 升职途径狭窄 。 目前国有商业银行员工薪酬标准 的 制定在很大程度 取决于其所拥有的的行政级别 ， 取得行政职 务似 乎成 为了获得加薪 的唯一途径。而企业结构的扁平性 、 行 政职 务的有限性 ， 决定 了大 多数员工没有晋 升的机会 ， 也就切 断了 提 高薪酬的途径 ， 这严重挫伤 了大多数员工的工作积极性 。
短期 根 本 改 变 的情 况 下 ， 引入 股 票 期 权 就 更 具 有 必 要 性 。对 于
商业银行的员工激励机制
通过比较不同商业银行之间激励机制的差异，以及这些差异对员工工 作表现和经营业绩的影响，为激励机制的优化提供借鉴和参考。
回归分析
通过回归分析方法，探讨激励机制与员工工作表现和经营业绩之间的 因果关系，为激励机制的完善提供科学依据。
结构方程模型
通过结构方程模型方法，全面评估激励机制对员工工作表现和经营业 绩的影响，以及不同影响因素之间的相互关系。
强化非物质激励措施
除了物质激励外，商业银行应重视非 物质激励措施，如提供晋升机会、培 训和发展机会、良好的工作环境等， 以满足员工的不同需求。
定期评估与调整激励机制
商业银行应定期评估激励机制的效果 ，根据评估结果进行必要的调整，以 确保激励机制能够持续发挥积极作用 。
THANKS FOR
WATCHING
总结词
激励是激发员工积极性和创造性的过程，通过满足员工的需求和期望，促使员工产生实现组织目标的意愿和行为 。
详细描述
激励的定义包括激发员工内在动机、调动员工积极性和创造性等方面。通过激励，可以促使员工更加投入地工作 ，提高工作绩效，实现组织目标。在商业银行中，员工激励机制的作用尤为重要，因为银行业务的开展需要员工 的积极配合和参与，员工的绩效表现直接影响到银行的经营成果和客户满意度。
自目标时能相互促进。
可操作性原则
激励机制应具有明确的操作流 程和标准，以便于实施和管理
。
动态调整原则
激励机制应根据市场环境、银 行战略和员工需求的变化进行
适时调整。
激励机制的主要内容
薪酬激励
通过工资、奖金和其他福利来 激励员工，使其收入与个人绩
效和银行整体业绩挂钩。
晋升激励
为员工提供晋升机会，激发其 职业发展动力，提高工作积极 性和忠诚度。
商业银行管理中激励机制
浅谈商业银行管理中的激励机制摘要：商业银行是我国金融界最重要的构成部分，自从入世以后金融市场在逐步开放，我国金融业在不断的改革和调整中，商业银行所面临的竞争压力是越来越大。
未来商业银行的发展趋势就是建设现代商业银行管理制度，这就需要有与之相配的人力资源管理，用现代人力资源管理来调动员工的积极创造性，提高商业银行的经营效益，但在其管理中一直都缺少一套有效的激励机制。
关键词：商业银行；激励；作用引言：近些年我国商业银行通过一系列的改革方式在进行着机制转换、加快发展中，以往平均分配的局面被打破，取而代之的是采取竞聘工作岗位、与员工的绩效挂钩等激励措施，增强了员工的市场竞争意识，逐步提升了企业形象，保持业务继续发展，经营效益在不断提高。
但是世界经济形势跌宕起伏、市场环境瞬息万变，在这国内外同业的激励竞争的环境下，我国商业银行要想保持长期发展的竞争优势，在激烈竞争的市场中获得一席之地的关键就在于，需要建立健全一套行之有效的激励机制，创建企业核心竞争力，必须把传统不合时宜的管理观念全部摒弃。
一、商业银行中激励机制的作用企业激励机制是员工为了提升自己综合素质而不断自我完善，使自身价值目标得以实现。
依据马斯洛提出的五个层次需求理论，人既需要有基本的物质需求，又需要对高层次的情感、荣誉、实现自我价值的追求，人对自身行为的引导会受到情感满足度的影响。
要想做好企业管理中的激励机制，就需要为员工努力创造一个公平、合理的岗位竞争环境，让他们在平等的晋升机会面前抱有积极进取的心态，使他们主观能动性充分发挥，不断自我完善、提高自身综合素质，使得员工以良好的状态投入到企业发展中，实现人力资源最优化配置，形成优秀的企业文化，增强员工的服务意识，提高企业的经营效率、核心竞争力。
有效的激励机制能够提高银行的服务质量。
进入本世纪以后，我国金融业对外全面开放、业务倾向于同质化和引入市场竞争机制，这样银行之间的竞争出现了白热化。
在竞争激烈的环境中，银行的观念逐渐由创新业务转变成创新服务，这就要建设一支专业化的金融服务人才队伍，在竞争中以优质高效的服务获得优势。
我国商业银行薪酬激励机制研究
二 、我国商业 银行 薪酬激励机制现状
１ 国 有 银 行 与 股 份 制 银 行 薪 酬 收 入 总 体 水 平 相 差 较 大
随着零售 业的迅猛发展 ，各超市 、商场 的竞争 日益激烈 ，作
一
我 国国有银行的资产规模 和员工人数远远超过股份 制银 行 ，
为超市与其每位消费者最终 交易的必经之道——结账系统 占到了 但 员工平均薪酬却与股份制银行存在很大 差距 。以工商银行和浦 个突 出位置 。结账系统是超市 和顾客接触 的前线 ，结账系统的 发银行 ２０ 年为例 ，工商银行资产规模是浦发银 行的 ９ ５ ，员 ０７ 倍 服务质量将影响到公司在消费者心 中的形象 ，制约 着公司整个运 工人数达 ２ 倍 ， 员工平均薪酬只有浦发银行的三分之～。这说 ７ 而
受 ” 器 ”中 付 出 更 多 努 力 。 比如 ， 自助 设 备 的程 序 应 该 更 傻 瓜 高 ，绩效 工资的激励作用逐步显现。但在不 同体制类型的商业银 机
些 ，更人 性化些 ，让更多 的顾客特 别是 中老 年人 比较 容易掌握 。
行之 间差异较大 。股份制商业银行 ，特别是上市银行绩效工资比
理 能调 动 员工 积 极 性 的 薪 酬 激 励 机 制 。本 文 以 我 国商 业银 行 薪 酬激 励 机 制 为 研 究对 象 ，采 用比 较研 究方 法 ，为商 业 银 行 薪 酬 改
革提供依据 。
为和调整 自助扫描器的设计 和功能。一旦顾客接受并 习惯于这种 全 新高效 的购物体验 ．超市便 可逐步 将 自助结账 系统替换传统结
象 ．迎合 了人们 Ｉ渐增强的的保 护个人 隐私 的心态 。这些无疑都 活水平 ．可以有效地调动 员工的工作积极性 ．成 为激励员工 的一 Ｅ Ｉ 会影响到顾客的忠诚度 ．不仅加强了超市 的竞争力 ，更为超市积 种手段。 蠡 蠹 黔 熹 嘉 赣 辨 鑫 蠹 蓍 篓 ；案 蠡 ， ￡ 黪＃ 我国商业银行现行薪酬 制度基本 霄 枣 情况 累了 ” 差异化 ”这个 无形 的资本。
我国国有商业银行激励机制研究
冯 毅
昆明 ５ ５ ０ 【 摘 要 】随着 国内金融市场在不断往前发展 ，国有商业银行 面临的竞争也越来越大。银行业是知识和技术含金 量较高的行业，现代社会银行 的竞争程度很大 程度上取决于人才的竞争 ，现在的商业银行的激励机制还存在许 多需要改进 的地方。本文通过分析我国商业银行现行的激励机制 ，找 出其不足之处，最后提 出 改进我国国有商业银行激励机制的建议。 【 关键词 】国有商业银行 ；激励机制 ；人才 引言 业 绩 ， 考 核 体 系 不 科 学 ， 不 能 准 确 反 应 不 同 类 别 和 岗 位 员 工 的 绩 随 着 我 国 金 融 业 逐 渐 向 国 外 开 放 ， 国 外 金 融 机 构 大 量 进 入 我 效 ，与 员工 的贡 献程 度 联系 不够 紧 密 。 国 ，如 何 在 人 才 队 伍 上保 持 与 国外 金 融 机 构 竞 争优 势 ，是 我 国 国 ３ ． 培训 机制 不 太健 全
一
、
有 商 业 银 行 面 对 的 问题 之 一 。而 股 份 制 商 业 银行 也在 跟 国有 商 业 银 行 竞 争 市 场 份 额 ，金 融 业是 典型 的服 务 业 ， 员 工 的工 作 的 积 极 性 极 大 地 影 响 着 商 业 银 行 的盈 利 能 力 ，通 过 激励 可 以大 大 提 高 员 工 的 工 作绩 效 。 对 于 激 励 问题 ，人 们 从 不 同 的 角 度 进 行 过 探 讨 ， 如 周 建 松 （ ２ ０ ０ ４ ） 对我 国 的商 业 银 行 实 行股 权 激 励 进 行 了研 究 ，认 为 在 委 托 人 和 代 理 人 信 息 不 对称 的情 况 下 ，股 票 期 权可 以有 效 地 解 决 委 托 人 和 代 理 人 目标 函 数 不 一 致 问 题 ， 并 对 我 国 商 业 银 行 运 用 股 票 期 权 的情 况 进 行 了 研 究 。 陈学 彬 （ ２ ０ ０ ５） 对 我 国 的 商 业 银 行 薪 酬 激 励 机 制 进 行 了研 究 ，他 认为 我 国商 业 银 行 的 薪酬 结 构 有 许 多 需 要 改进 的地 方 ，要 重 点 关 注长 期 激 励 对 员 工 的激 励 作 用 并 适 当 提 高薪 酬 的 内部 透 明 度 ， 这 有助 于解 决 我 国商 业银 行 的薪 酬 问题 。 周 建 松 、郭 福 春 （ ２ ０ ０ ４）用 委 托代 理 模 型 对 商 业银 行 实 行 股 权 激 励 进 行 了研 究 。郭 东 娜 （ ２ ０ １ １ ）研 究 了我 国银 行 体系 实 行 股 权 激 励 制 度 的可 能 性 ， 并 提 出 了具 体 的 建 议 和措 施 。韩 明 （ ２ ０ Ｉ ２）讨 论 了在 商 业 银 行 中 引 入 双 阶梯 激 励 机 制 能 给 技术 人 员 的个 人 发 展 创 造 条件 和 机会 ，能优 化 我 国 国有商 业银 行 的激 励机 制 。 本 文 通 过 研 究 国 内 外 有关 文 献 ，对 我 国 的 国有 商 业 银 行 的 激 励 机 制 进 行 分 析 ，找 出 其 中 的 不足 之 处 ，并 提 出 改进 的建 议 ， 使 我 国国 有商 业银 行 激励 理 论更 丰 富 。 二 、我 国国 有商 业银 行 激励 机制 存在 的问题 激 励 一 直 受 管 理 学 家们 重 视 ，被 认 为 是 最伟 大 的管 理 原 理 ， 激 励 可 以使 员 工 工 作 更 积 极 ， 可激 发 员 工 的 创造 性 。最 近 几 年 ， 国有 商业 银 行 也 在 对 自 己内部 的激 励 机 制 进 行不 同程 度 的 改 革 ， 但 由 于历 史 和 体 制 等 多 方 面 因素 的影 响 ，我 国 国有 商 业 银 行 现 有 的激 励 机 制 还 与 股 份 制 商 业银 行 有 一 定 的 差 距 ，有 些 旧的 问题 仍 然 存 在 ，具 体表 现 在 以下 几个 方 面 。 ｌ ＿ 薪 酬 制 度 存 在 不 足 ， 长 期 激 励 较 少 跟 股 份 制 商 业 银 行 不 同 的 是 ， 我 国 大 型 国 有 商 业 银 行 在 薪 酬 方面 还 有很 多不 足 之 处 ，主要 表 现在 ： 首 先 是 工 资 机 制 不 灵 活 。 目前 我 国 的 国 有 商 业 银 行 的 工 资 总 额 在 很 大 程 度 上 还 是 由财 政部 来 核 定 ，银 行 自己基 本 上 没 有 决 定 的权 利 ，这 就影 响 了激 励机 制 的 效果 。 二 是 薪 酬 结 构 单 一 ， 无法 满 足 员 工 的 差 异性 奖 励 需求 。国 有 商 业 银 行 薪 酬 分 为 两 部 分 ， 工 资 和 福 利 。 工 资 可 分 为 基 本 工 资 和 绩 效 工 资两 部 分 ； 福 利包 含养 老 保 险 、工 伤 保 险 、失 业 保 险 、 医 疗 保 险 、 住 房 公 积 金 等 。 现 有 的 员 工 薪 酬 设 计 ， 主 要 是 满 足 物 质 和 保 障 需 求 的 功 用 ， 而 在 实 际 中 ， 员 工 的 需 求 有 物 质 方 面 的 ， 也 有 精 神 方 面 的 。 虽 然 国 有 商 业 银 行 也 设 立 了 精 神 激 励 和 文 化 激 励 手 段 ，但 大 多形 同虚设 ，对 员工 的激 励作 用 不大 。 在 发达 国家 的薪酬 制度 中，经 理人 员 除 了能得 到基 本年 薪和 奖 金 之 外 ，还 可 以得到 经 理股 票期 权 、业 绩股 份和 股票 增 值权 益等 ， 这 些 工 具 可 以把 经 理 人 员 的 未 来 收 入 与 企 业 的 长 期 发 展 相 联 系 ， 具 有 长 期 激 励 的 作 用 。 而 我 国 的 的 薪 酬 制 度 中 ，长 期 激 励 占 的 比重 却 较 少 ，现 有 的薪 酬结 构 使员 工更 多地 关 注短 期 的经济 效 益和 业绩 ， 无 法对 员工形 成 长期激 励 ，这 很不 利于 银行 的长 期 发展 。 三 是 现 行 薪 酬 分 配 体 系 内部 不 公 平 ，无 法体 现不 同 岗位 的 特 点 。亚 当斯 的公 平理 论 说过 ，职 工所 关 心更 多 的是他 们 所获 得报 酬 的 相 对 值 ， 而 不 是 他 们 获 得 报 酬 的 绝 对 值 。 当 员 工 干 的 多 而 拿 的 少 时 ， 他 就 会 产 生 不 公 平 感 。 而 在 国有 商 业 银 行 里 不 少 员 工 就 会 存 在 这 种 不 公 平 感 ， 如 同 岗不 同酬 ，虽 然做 相 同 的工 作 ，但 获 得 的 报 酬 却 不 同 ；或干 不 同量 的 活 ，而 最后 获得 的收入 却 是一样 的。 ２ ． 缺 乏 科 学 的 考 核 和 评 价 体 系 现 在 国 内 的 国 有 商 业 银 行 还 没 有 一 套 科 学 合 理 的 绩 效 考 评 系 统 ，没 有 明确 的 考 核 指 标 ，考 核 的结 果 不 能全 面地 反 映 员 工 的
简析国有商业银行激励机制现状及改善对策
公平，或者失去对企业的认 同，甚至产生消极怠工或破坏情 绪： 惩罚过轻会让员工轻视错误的严重性 ， 从而可能还会犯 同 样的错误。所以，合理的奖惩标准是国有银行激励方案设计
考虑 的 重要 因素 。
２ ２激 励要 公 平公 正 ．
努力的肯定和补偿 ，也是他们以未来努力工作得到报酬的预
期。在员工心 目中，薪酬不仅仅是 自己的劳动所得 ，它在一 定程度上代表着员工 自身的价值 、代表企业对员工工作的认
但 随 着我 国金融 改革 的深入 、对 外开 放 的扩 大 和市 场竞 争 的
“ 、 德 能、勤 、 、 为主的定性评价，缺乏量化考核指标 ， 绩 廉”
无 法 准确 反 映员 工 的实 际绩效 。另外 还缺 乏完 整科 学 的人 力 资源 管理 制 度 ，在 干部 的选拔 、任用 、考 核 、评价 、培训 等 方 面 “ 治” 人 较严 重 ，难 以为优 秀 人才创 造 脱颖 而 出 的机 会 和 环境 ，不 能有 效 吸 引和 留住 优 秀人才 。
１ ０ ２１ ０ １年第 ５期 （ 总第 ５ ３期 ）
励 方 案 时 ，一定 要慎 之 又慎 ，要 因地 制宜 、因势 利导 。 以下 几 点 原则 ，值 得 探 讨和借 鉴 。 ２ １激励 要 奖惩 适度 ． 奖 励 和惩 罚不 适 度不 仅会 影 响激励 效果 ，同 时也 会增 加 银 行 的运 营成 本 。 励 过重 会使 员工 产生 骄傲 和 满足 的情 绪 ， 奖 失 去进 一 步提 高 自己的欲 望 ；奖励 过轻 则起 不 到激励 效果 ， 或 者让 员工 产 生不 被重 视 的感 觉 。惩罚 过重 会让 员工 感 到不
如果 做不 到这 一点 ，则 宁缺毋 滥 。
种 复 杂 的激励 方式 ，隐含着 成 就激励 、地 位 激励 等。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
我国商业银行的长期激励机制研究目录引言 (1)一、我国商业银行实施股票期权激励机制的理论基础 (1)（一）委托—代理理论 (1)（二）剩余控制权 (2)二、我国商业银行实施股票期权激励机制的相关模型分析 (3)（一）股票期权激励合同的成本分析 (3)1. 委托人实施股票期权激励支付的成本 (3)2．代理人接受股票期权激励的成本 (3)（二）股票期权激励合同的收益分析 (5)1. 委托人实施股票期权激励获取的收益 (5)2. 代理人接受股票期权激励的补偿收益 (5)（三）委托人授予代理人股票期权数量及行权价格的模型分析 (6)（四）股票期权激励机制有效性模型分析 (8)1.正常状态下股票期权激励机制有效性模型分析 (8)2.非正常状态下导致股票期期权激励失效的模型分析 (9)三、股票期权激励机制对我国商业银行的现实作用 (9)（一）股票期权激励可以有效地降低商业银行的委托代理成本 (9)（二）克服商业银行经营过程中的短期行为，有利于其长期发展 (10)（三）股票期权激励机制可以改善我国商业银行的公司治理结构 (11)四、对于我国商业银行实行股票期权激励机制的对策建议 (12)（一）解决我国股票市场的非充分有效问题 (12)（二）完善和修改相应的法律法规制度 (13)致语 (14)参考文献 (15)附录： (16)我国商业银行的长期激励机制研究摘要当前我国商业银行在激励机制上存在偏重于短期激励，长期激励机制发展严重滞后的问题。
本文在委托代理问题的基本框架下，通过对委托人和代理人各自的成本、收益分析建立了一个关于代理人薪酬结构的模型，并分析了其有效性。
同时在此基础上分析了股票期权激励机制对我国商业银行的作用以及我国商业银行实行股票期权激励机制所面临的问题，并提出了相应的对策建议。
关键词：商业银行激励机制股票期权激励委托—代理理论The Study of TheCommercial Bank's Long-term Drive Mechanism of Our CountryAbstractAt present the commercial bank of our country exists in the drive mechanism stresses drove in the short-term, long-term drive mechanism development serious lag question. This article in entrusts the agent question under the bare bone, through to the trustee and the agentrespective cost, the income analysis has established about the agent salary structure model, and has analyzed its validity. Meanwhile analyzed the stock time power in this foundation to drive the mechanism implemented the stock time power to our country commercial bank's function as well as our country commercial bank to drive the mechanism faced the question, and put forward the corresponding countermeasure proposal.Keywords:Commercial BankDrive MechanismStock Time Power Drive The theory of Request &Proxy引言中国加入WTO以后，开放式的金融格局逐渐形成，金融业之间的竞争也越来越激烈。
我国目前的商业银行体系已经形成了以四大国有商业银行为主体，十余家新型股份制商业银行和地方性城市商业银行及外资银行并存的组织体系。
随着我国商业银行股份制改造的进行，以股份制形式经营和管理现代商业银行将是我国金融业改革的必然趋势。
而作为对特质性人才具有特别要求的行业来说，我国商业银行在激励机制设计上还只是采用短期的薪酬激励机制，薪酬激励主要着眼于对过去业绩的评价和补偿，如果缺乏长期激励机制与之配合，将导致经营行为的短期化倾向，银行经营者有可能为了增加当期业绩而做出不利于银行长远利益的决策。
同时薪酬激励下的员工工作效率低下，造成我国的商业银行缺乏竞争力。
所以，如何能够找到一种有效的长期激励方式，进而吸引大量优秀人才为银行的长远发展服务，对于增强我国商业银行的竞争力有着重要的现实意义。
本文所研究的就是一种有效的长期激励机制—股票期权激励机制。
一、我国商业银行实施股票期权激励机制的理论基础（一）委托—代理理论现代企业是以所有权与经营权的彼此分离为特征的，所有者委托经理人从事经营与管理决策，所有者为委托人，经理人为代理人，二者之间形成一种委托—代理关系。
在通常情况下，在委托代理关系中，由于信息不对称，股东和经理人之间的契约并不完全，所有者无法准确判别企业的经营成果是由经理人的努力还是由经理人的非控制因素造成的，这样经理人就有可能利用其在信息占有上的优势，通过“隐蔽行为”获取个人利益，而不完全承担其行为的全部后果。
股东和经理人追求的目标是不一致的，股东希望其持有的股权价值最大化，经理人则希望自身效用最大化，因此股东和经理人之间存在着“道德风险”，需要通过激励和约束机制来引导和限制经理人行为。
（二）剩余控制权企业中不同层次的管理者对企业最终剩余的控制权或者说对企业经营业绩的控制力有很大的不同。
根据该把剩余授予拥有控制力的人，可以确定股票期权的授予对象。
长期激励机制主要由持股制（实股）、股票期权制两种主要形式。
持股制是企业的经营者拥有企业的股份，从而使其既是经营者又是股东，使企业的利益和经营者个人利益相结合，从而有效的避免经营者单纯的追求个人利益最大化的意向，使其在经营决策的时候，处处从企业利益出发，想方设法搞好“自己的企业”。
然而一方面由于经营者没有能力支付这笔巨大的资金，企业所有者也不可能无偿授予经理人股份。
另一方面经营者的经营能力无法得到准确的评估，从而很难给管理者定价，经理人也就很难以管理才能入股。
所以实股制在激励机制实行上有很大的局限性。
对于我国商业银行来说，由于股权结构的原因，情况更是如此。
股票期权激励机制正是适应这一要求并行之有效的激励机制。
核心容是以一定价格售与经理人本公司的股票和给予未来购买股票的选择权，即在签订合同时给予经理人在未来某一特定日期以签订合同时的价格购买一定数量公司股票的选择权。
持有这种权利的经理人可以在规定时期以股票期权的行权价格购买本公司股票（这个购买的过程称为行权）。
在行权以前，股票期权持有人没有任何的现金收益；行权以后，其收益为行权日市场价与行权价之间的差价。
经理人员可以自行决定在任何时间出售行权所得股票。
当行权价一定时，行权人的收益与股票价格呈正比。
而股票价格是股票在价值的体现，变动趋势二者是一致的，股票价值是公司未来收益的体现，于是经理人的个人利益就与企业未来发展建立起一种正相关的关系。
经理股票期权本质上就是让经理人员拥有一定的剩余索取权并承担相应的风险。
而银行实施股票期权的部逻辑在于，银行所有者把股票期权作为激励经营者和高层管理者的一种手段，从而使企业持续发展和价值最大化成为股东和经理人员的共同目标，鉴于期权形式具有不确定性和风险性，其激励应具有长期性和持久性，从而可以弥补传统薪酬制度的缺陷，并使经营管理者通过行使期权而获益。
二、我国商业银行实施股票期权激励机制的相关模型分析（一）股票期权激励合同的成本分析1、委托人实施股票期权激励支付的成本在模型中，银行所有者为委托人，银行经营者为代理人（下同）。
对委托人而言，实施股票期权的成本是放弃部分未来的收益。
根据股票期权激励理论，为了使代理人自动的将自己的努力调整到最优水平上，委托人将扣除代理人产生价值中等于经济租金的一块，把剩余部分支付给代理人。
委托人获得的增量收益将大于零，而代理人将获得一部分补偿收益。
因此，可以将委托人实施股票期权激励而支付的成本，等同于代理人获取的剩余收益。
即，实施股票期权对于银行委托人（股东）的成本，等于由股东承担的，由于代理人在未来规定的时期以约定的行权价格行权而获得的未来收益的现值。
而这个成本的计量可以认为就是当期银行外部投资者购买银行股票期权的价格。
记为C（可以通过布莱克—斯科尔斯模型1得出）。
那么，在不计其它可以忽略的成本（如激励设计成本、有关激励机制财务成本等）的情况下，可以得出委托人用于激励代理人而实施股票期权的成本C1为：C1=n C(n为授予代理人股票期权的数量) （1）2、代理人接受股票期权激励的成本委托人用股票期权作为对代理人的劳动报酬来代替代理人的工资、福利等其他短期激励措施。
这样，到了行权时间后，代理人将决定其是否行权：一是当股票的实际价格高于行权价格时，二是代理人认为通过行权而获取的股权未来有获利可能时，则其行权；不满足上述前提条件，代理人则选择弃权。
因此代理人执行股票期权契约最大的成本就是获取股票期权激励时所放弃的工资和各项福利。
我们用确定性等价法来度量代理人为获取股票期权激励而支付的成本C 2。
确定性等价法的核心思想在于：一个无风险的投资组合所给出的效用就是期望回报率本身。
由于在选择有风险的或无风险的投资组合时，可以把投资组合的效用值看成是无风险投资的回报率，因而投资组合的确定性等价回报率就是使投资者感到同等满足的无风险投资组合的回报率。
根据这一原理，经理接受股票期权时总财富带给他的期望效用应等同于领取一定量的确定收入时总财富带给他的期望效用，那么这一定量的确定收入就是代理人获得股票期权的机会成本C 2。
假定一个经理在初始财富中拥有与公司无关的财富w 和s 股本公司股票，并被授予了数量为n 的期权，经理可以在T 年以X 的行权价格购买数量为n 的公司股票。
又假定w 能以无风险的利率r f 获得投资回报，公司股票在T 年末的实际价格为P T ，那么在T 年末经理的总财富为：W T ≡w (1＋r f )T ＋s *P T ＋n *Max(0,P T －X) （2）假如经理放弃股票期权而接受现金V 并以无风险利率获得投资回报，那么在时间T 他的总财富将是：V T W ≡(w ＋V)(1＋r f )T ＋s *P T （3）假定经理对于财富的效用函数为U(W)，公司未来股票价格的分布情况为f(P T )，由W T 和在T 时段的期望效用相等，得到：T T T T T V T dP P f W U dP P f W U )()()()(⎰⎰≡ （4） 通过求解（4）得到V ，V 的大小就代表了经理为获得股票期权而放弃的现值收益。