金融课件2

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2.1 货币和信用
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• 2.1.1 货币
– 1.货币的概念
b.币材的演变
作为货币的商品一般要求具 有六个特征:
– – – – – – 一是价值比较高且稳定 二是易于分割 三是易于保存 四是便于携带 五是具有普遍接受性 六是具有供给弹性
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2.1 货币和信用
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• c. 我国的货币制度
– 我国现行的人民币制度是信用货币制度。人民币是大 陆唯一的合法通货，由国家授权中国人民银行统一发 行与管理。 – 基本要点如下: (1)没有规定含金量，也不能自由兑换黄金; (2)严格禁止外币在中国境内计价流通，严禁金 银流通; (3)人民币的发行，坚持集中统一发行、计划发 行和经济发行相结合的原则; (4)建立的黄金和外汇储备，主要用于平衡国际 收支，同时对人民币的发行起保证作用; (5)我国黄金储备与外汇储备由中国人民银行统 一管理。
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• 1. 信用的含义和特征（续）
– 信用有三层含义 00 11 0 010 1 01 0 110 1 00 01 01 00 1 011 • 第一层含义，信用指不同所有者之间建立 在信任基础上的以偿还本金和支付利息为 条件的借贷行为。信用是借贷活动的两个 方面，与债权债务是同时发生的。 • 第二层含义，信用指受信方向授信方在特 定时间内所作的付款或还款承诺的兑现能 力(也包括对各类经济合同的履约能力)。 • 第三层含义，信用指参与经济活动的当事 人之间建立起来的以诚实守信为基础的践 约能力。
• 按利率的表示方法可划分为：年利率、月利率与 日利率； • 按利率的决定方式可划分为：官方利率、公定利 率与市场利率； • 按借贷期内利率是否浮动可划分为：固定利率与 浮动利率； • 按利率的地位可划分为：基准利率与套算利率； • 按信用行为的期限长短可划分为：长期利率和短 期利率； • 按利率的真实水平可划分为：名义利率与实际利 率。
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2.1 货币和信用
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• 2.1.2信用 1. 信用的含义和特征 广义的信用可以从两方面去理解：
– 道德范畴中的信用主要指诚信，即通过履行自己诺 言而取得他人的信任。 – 经济范畴中的信用主要指借贷活动，以收回为条件 的付出，或以归还为义务的取得是其特征。 – 这两个范畴的信用联系非常密切，诚信是借贷活动 的基础。 – 现代信用以货币借贷为主，现代货币制度是建立在 信用制度基础之上的，任何信用活动都会导致货币 运动的变化。
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2.1 货币和信用
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–2.货币制度
• a.货币制度及其构成因素(续）
–货币发行的准备制度 • 是指货币发行时须以某种金属或某几种形式的资 产作为货币发行的准备，从而使货币的发行与某 种金属或某些资产建立起联系和制约关系的制度。 • 规定货币发行准备制度的目的主要是:
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未来值(终值)与现在值(现值)的计算
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• 复利法计算终值
FV n PV 0 (1 r )
n
• 复利法计算现值（贴现）
PV 0 FV n (1 r )
n
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2.2.2利率分类及其决定因素
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I PV [( 1 r ) 1]
n
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未来值(终值)与现在值(现值)的计算
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• 终值计算是把任何较早时间的价值换算成以后 某一时间相当值(一笔总的或一系列的)。即将 借贷期限中较早年份发生的货币金额换算成将 来某一年份的等值的货币。 • 现值计算是把将来的货币值(一笔总的或一系列 的)换算成现在值。即将借贷期限中以后年份发 生的货币换算成现在值。 • 在进行上述换算中，现在值和将来值之间的差 额即为利息。所以，现值和终值的换算，实质 上就是对利息的计算。而且，一般用普通复利 方法来计算。
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政府信用
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• 8.政府信用是指以政府为一方的借贷活动，即 政府代为债权人或债务人的信用。在现代经济 活动中，政府信用主要表现为政府作为债务人 而形成的负债。现代政府信用主要分为内债和 外债两种。主要形式有(1)发行国家公债；(2)发 行国库券；(3)发行专项债券；（4）向中央银 行透支或借款。在我国，政府信用已成为财政 政策的重要工具，对调节经济总量与结构发挥 了重要作用。
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消费信用
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• 9.消费信用是企业、银行和其他金融机构向消费者个人 提供的用于生活消费的信用。消费信用可以刺激有效 需求，但信用规模过大也会造成虚假繁荣。一般来说， 制约消费信用的因素主要有：总供给能力与水平；居 民的实际收入与生活水平；资金供求关系；消费观念 与文化传统等。 • 10.消费信用对于扩大有效需求，促进商品销售是一种 有效的手段，短期内可以发挥扩大消费需求和刺激生 产的作用。消费信用形式有以下几种：赊销；分期付 款；消费信贷。 • 11.消费信贷是银行及其他金融机构采用信用放款或抵 押放款方式，对消费者购买消费品发放的贷款。其偿 还期限一般较长，按接受贷款的对象不同可分为卖方 信贷和买方信贷。
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2.1 货币和信用
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• 2.1.1 货币
– 1.货币的概念
a.货币的定义 • 货币起源于商品交换，是从商品中分离出来的 固定充当一般等价物的特殊商品。
– – – – 货币首先是表达价值的尺度 货币更是商务交易的中介 货币也使得支付可以延期实现 货币还可以储藏价值
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市场利率与官方利率的密切关系
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• 官方利率的变化代表了货币当局货币政策的意 向，对市场利率会产生重要影响。 • 但是，市场利率又要受借贷货币资金供求状况 等一系列复杂因素的影响，并不一定与官方利 率的变化保持绝对一致。 • 反过来，由于市场利率的变化非常灵敏地反映 借贷货币资金的供求状况，因此，官方利率的 确定一般也要以市场利率为依据。 • 货币当局根据货币政策的需要和市场利率的变 化趋势，调整官方利率水平，影响资金供求状 况，以实现调节经济的目标。
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2.2利息和利率
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• 2.2.1利息及其计量 1.利息的概念
– 利息是借贷关系中借入方支付给贷出方的报 酬。利息伴随着信用关系的发展而产生，并 构成信用的基础。
2.利息率的概念
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– 利息率简称利率，是指一定时期内利息量和借贷资 金量的比率，它是计量借贷资金增值程度的数量指 标，通常用百分数表示。
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3.现代信用形式
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• 中长期信用与短期信用; • 国内信用和国际信用; • 商业信用、银行信用、消费信用、国家信用 等等，其中，商业信用和银行信用是现代市 场经济中与企业的经营活动直接联系的最主 要的两种形式; • 直接信用和间接信用; • 信用还有许多特殊形式，如高利贷信用、资 本信用、保险信用、合作信用等等。
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银行信用1பைடு நூலகம்
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• 4.银行信用是银行或其他金融机构以货币形态 提供的信用。与商业信用不同，银行信用属于 间接信用。在银行信用中，银行充当了信用媒 介。 • 5.银行信用的特点 (1)资金来源于社会各部门的 暂时闲置货币，可以达到巨额的规模。(2)是以 货币形态提供的信用，它既独立于商品买卖活 动，又有广泛的授信对象。(3)提供的存贷款方 式具有相对灵活性，期限可长可短，数额可大 可小，可以满足存贷款人各种不同的需求。
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银行信用2
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• 6.银行信用和商业信用具有密切的联系。银行 信用是在商业信用的基础上产生和发展起来的， 而银行信用的出现又使商业信用进一步得到完 善。当商业票据进行票据贴现时，商业信用就 转化为银行信用。 • 7.银行信用能够突破商业信用在融资规模、方 向、期限上的局限，是重要的融资形式。同时， 在市场经济中，商业信用的发展也日益依赖于 银行信用。
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商业信用
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• 1.商业信用是指企业之间在买卖商品时，以商 品形式提供的信用。其典型形式是赊销。商业 信用活动包含了商品买卖行为和借贷行为，买 卖活动是基础。 • 2. 商业票据是商业信用工具，它是提供商业信 用的债权人，为保证自己对债务的索取权而掌 握的一种书面债权凭证。商业票据主要分为本 票和汇票两种。商业票据可以流通转让。 • 3.商业信用在商品经济中发挥着润滑剂的作用， 它可以使商品生产的正常进行，保证了产品供 销的顺畅。