股权投资业务流程指引样本
股权投资--投资业务流程图
项目源 联系项目方
初步沟通与尽调
项目承揽 （投资业务部门 ，风控部门 ）
重新进入立项程序
整理总结沟通结果
反馈初步尽调结果 项目初步审议
立项报告Biblioteka 重新了解情况放弃项目 尽职调查 （投资业务部门 ）
项目终止
未通过
项目立项 （投资风控部）门
通过
深入尽调 /签订框架 协议
建立底稿
形成投资建议书
申报
未通过 签订最终投资协议
风控评审
反馈意见
项目决策 （投资决策人员 ，风控部门 ）
项目决策机构
通过
划款 / 工商变更
项目投后管理
项目实施 （投资业务部门 ，项
目管理部门 ）
企业业绩跟踪
企业业绩出现波动
根据合同进行投资 价格调整
项目退出
后续管理 （投资业务部门 ，项目管理部门 ）
股权投资业务流程指引
股权投资业务流程指引1、项目搜集创业投资公司的项目主要有三个来源：（1）依托创新证券投资银行业务、收购兼并业务、国际业务衍生出来的直接投资机会，投资对象为准三板企业、准二板上市企业、准主板上市企业。
它的特点是贴近资本市场，退出渠道畅通，资金回收周期短，回报较为丰厚；（2）与国内外创业投资公司结为策略联盟，互通信息，联合投资；（3）派出专门人员跟踪和研究国内新技术以及资本市场的新热点，通过项目洽谈、寄送资料、报刊资料、电话查询、项目库推荐、访问企业或网上搜索等方式寻找项目信息，作好项目储备。
2、项目初审项目投资经理在接到商业计划书或项目介绍的七个工作日内，对项目进行初步调查，提出可否投资的初审意见，编写《投资价值初步分析报告》并填制《项目概况表》。
项目经过初选后分类、编号、入库。
3、签署保密协议如有需要，在要求提供完整的商业计划书之前，项目投资经理应与企业签署保密协议。
若企业一开始提供的就是完整的商业计划书，则在接受对方的商业计划书之后就可与之签署保密协议。
4、立项申请与立项项目初审后认为需要对企业做进一步调查研究的，由研究员编写《项目前期调研报告》，并由项目投资经理填写《立项审批表》，一同报公司项目考评会批准立项。
经批准的项目可以进行尽职调查工作。
5、尽职调查立项批准后，组织尽职调查团队到项目企业进行尽职调查，并填写完成企业《尽职调查报告》。
尽职调查认为可以投资的企业与项目，项目组编写完整的《投资建议书》。
尽职调查一般应在二十个工作日内完成。
6、投资决策委员会审查董事会下设投资决策委员会，由该委员会代董事会行使投资决策权。
投资决策委员会采用会议及信函两种工作方式，投资项目应取得投资决策委员会简单多数通过，当投资决策委员会中对所提交讨论的投资项目赞成与反对票各占1/2时，由投资决策委员会主席做出投资决议。
所有内部审查工作自接到项目投资经理提交完整材料之日起十个工作日内完成，并形成《投资决策委员会决策意见表》。
私募股权投资基金的操作流程完整版
私募股权投资基金操作流程一项目选择和可行性核查（一）项目选择由于私募股权投资期限长、流动性低，投资者为了控制风险通常对投资对象提出以下要求:1、优质的管理，对不参与企业管理的金融投资者来说尤其重要；2、至少有2至3年的经营记录、有巨大的潜在市场和潜在的成长性、并有令人信服的发展战略计划；3、行业和企业规模（如销售额）的要求,投资者对行业和规模的侧重各有不同，金融投资者会从投资组合分散风险的角度来考察一项投资对其投资组合的意义.4、估值和预期投资回报的要求,由于不像在公开市场那么容易退出，私募股权投资者对预期投资回报的要求比较高，至少高于投资于其同行业上市公司的回报率。
5、3-7年后上市的可能性,这是主要的退出机制.6、另外，投资者还要进行法律方面的调查，了解企业是否涉及纠纷或诉讼、土地和房产的产权是否完整、商标专利权的期限等问题。
很多引资企业是新兴企业，经常存在一些法律问题，双方在项目考查过程中会逐步清理并解决这些问题。
（二）可行性核查对于PE，选择投资的目标企业，是整个基金投资行为的起点,这一“淘金"的过程主要包括两个方面：一是有足够多的项目可供筛选，二是用经济的方法筛选出符合投资标准的目标公司。
(1）项目来源项目中介：拥有大量客户关系的律师（事务所）、会计师(事务所）、咨询公司、投资银行、行业协会等等，PE也会积极主动的寻找潜在的合作伙伴（或目标公司)，例如，帮助其在海外的投资组合中的公司寻找在中国的战略合作伙伴。
(2)市场调研在获得项目信息后，PE团队中得分析员会着手进行调研，行业研究的首要工作是精确的定义目标公司的主营业务,从大行业到细分行业，再到商业模式、盈利模式，乃至目标客户,通过对产业链、市场容量、行业周期、技术趋势、竞争格局和政策等方面的分析，获得对目标公司所在行业的初步、全景式了解。
（3）公司调研主要包括：1、证实目标公司在商业计划书中所陈述的经营信息的真实性；2、了解商业计划书没有描述或是无法通过商业计划书表达的内容，如生产流程、员工精神面貌等；3、发现目标公司在当前经营中存在的主要问题，而能否解决这些问题将成为PE 前期投资决策的重要依据。
股权投资基金项目投资流程进度表
项目投资流程进度表
项目名称
项目经理（经办人）
分管投资总监
投资流程管理进度
1.初审阶段
时间：
商业计划书□ 项目概述（one page） □ 项目初审表 □
流程平台初核
项目经理意见
分管投资ห้องสมุดไป่ตู้监对本阶段的意见
2.复审阶段
时间：
保密协议□*尽职调查文件包□
项目投资建议书□
流程平台复核
项目经理意见
分管投资总监对本阶段的意见
投资决策委员会主席批示意见
3.投资决策阶段
时间：
投资项目专家咨询意见书 □ MDS □ 投资备忘录 □
投资意向书 □ 投资合同 □
流程平台复核
行业专家组意见
分管投资总监对本阶段的意见
投资决策委员会决议
投资决策委员会主席批示意见
填表说明
1.* 尽职调查文件包：包括商务尽职调查/财务尽职调查/法务尽职调查/人事尽职调查/技术尽职调查。
2.流程平台含公司财务、法务及人事等后台支持部门。
3.本表由项目经理经办，对表列文档在其选择框内打勾。并将本流程表送报主管投资总监、董事会主席及投资决策委员会审批。
投资业务操作流程图
投资业务操作流程第一章总则第一条为加强投资管理，规范投资行为，防范投资风险，提高投资资产质量和经营效益，促进投资工作规范化、制度化和科学化，根据国家有关法律法规和《投资管理基本制度》，制定本流程。
第二条本流程是公司办理投资业务必须遵循的基本规则，是规范投资业务运作程序的基本依据。
第三条投资业务操作遵循审投分离的原则，实行第一责任人和投资环节责任人制度。
第四条投资必须坚持以下原则：1、投资自主经营、自担风险的原则，不受任何单位和个人的干涉，不得接受任何单位和个人强令融资。
2、“安全性、流动性、效益性”协调统一的原则。
3、以服务中小企业为宗旨，坚持“小额、流动、分散”的投资原则。
第二章投资程序第五条投资业务的基本程序：客户申请→受理与调查→审查→审议与审批→与客户签订合同→投资款发放→投后管理→投资收回。
从申请到受理不得超过1个工作日；投资调查原则上不超过3个工作日；审查原则上不超过2个工作日；审批原则上不超过2个工作日；审批后的投资款须当日发放。
第六条投资业务流程：（一）受理与调查。
客户向市场部提出融资申请，市场部受理并进行初步认定，对符合基本条件的投资业务进行调查，调查结束后将调查材料送审查人审查。
（二）审查。
审查人对市场部提交的调查材料进行审查，提出审查意见，报评审会审议。
（三）审议与审批。
评审会审议后，有权审批人根据审议结果进行审批。
（四）总经理审批后，市场部与客户签订相关合同,完善相关手续后发放投资款，负责各项投后管理工作。
第三章项目投资责任人第七条项目投资业务管理实行第一责任人和投资环节主责任人制度。
第八条项目负责人为第一责任人；项目调查主责任人对投资业务投前调查的真实性负责；审查主责任人对投资业务审查的合规合法性和审查结论负责；审批主职责人对投资业务的审批负责；第一责任人对投资业务发生后监管、本息收回和债权保全负责。
第九条主责任人界定。
市场部负责人为调查主责任人和投后管理主责任人，参与调查人员为次要责任人；风控部门负责人为审查主责任人；评审会和总经理为审批主责任人。
企业内控手册之股权投资管理流程-手册模板
企业内控手册之股权投资管理流程-手册模板
内部控制手册（下册）
控制活动第XX号—股权投资管理
1 控制目标
投资管理的合法合规目标，是指投资活动符合国家法律法规要求，建立并执行有效的企业内部规章制度。
投资管理的经营效率与效果目标，是指投资决策有效，投资方案落实到位，实现预期投资目标。
2 流程目录与制度
2.1 流程目录
2.2相关规章制度
《制度名称》（文号）
3 工作界面与不相容职责
3.1 工作界面
3.2 不相容职责
投资申请与决策
投资实施与监督
投资实施与后评价
4 主要关注风险
1
内部控制手册（下册）
内部控制手册（下册）5 流程图与控制矩阵
5.1 LCXX.XX XXXX
5.1.1 LCXX.XX.XX XXXX
3。
股权投资业务尽职调查操作指引
第二章尽职调查工作的基本内容和方式第一条尽职调查一般应包括法律尽职调查、商业尽职调查、财务尽职调查和风控核查等四个方面内容。
第二条根据投资标的的实际情况，尽职调查可采取以下方式进行：1.查阅材料；2.委托律师事务所、会计师事务所、资产评估机构等中介机构对投资标的进行调查；3.赴工商行政管理部门等登记机构调取档案文件；4.实地或电话访谈；5.列席投资标的董事会、股东大会会议；6.实地查看重要实物资产；7.参考具有符合资质要求且具有市场公信力的外部机构出具的尽调报告文件，在开展审慎核查工作的基础上，提交符合公司要求的尽职调查报告。
8.其他有效可行的方式。
第三条项目团队成员应客观、公正、准确地提出尽职调查意见。
第四条对于外部专业机构出具的专业意见，项目团队应当结合获取的信息对其内容进行核查和分析，对专业意见存有异议的，应主动与中介机构进行协商，并可要求其作出解释或出具合理依据。
第三章投资标的法律尽职调查工作要点第五条法律尽调一般应包括以下基本要点：（一）了解投资标的历史沿革情况，包括投资标的的设立、历次股权变更等情况，并获取相关证明文件；（二）了解拟投资标的股权结构、主要股东及实际控制人情况，并获取相关证明文件；（三）投资标的组织结构；（四）主要高管和核心团队人员介绍。
第六条项目组可根据拟投资目标的特点和项目实际需要，有选择、有重点地开展以下事项的法律尽调。
（一）资质与资格1.投资标的生产经营过程中取得及必须的批文或许可证、资质证书，核查有效性及续展的可行性；2.投资标的或其主要负责人被认定的特殊资格。
（二）关联方及关联交易1.调查主要股东及实际控制人直接持股的子公司（包括全资、控股、参股、联营、合作、投资企业等，下同）、不具备法人资格的下属企业或职能部门（包括分公司、营业部、代表处、中心等）；2.调查投资标的关联交易是否按照公司章程履行了必要的批准程序，定价是否合理，分析关联交易的必要性和经常性。
3.核查控股股东或实际控制人及其控制的企业的业务范围、股权结构、关联关系或一致行动情况，核查同业竞争情况。
股权投资操作指引
工作步骤及内容
涉及文件
所属部门
备注
收到客户融资意向
《商业计划书》（1）
项目初选
资料收集
《项目初步调查报告》（2） 投研
与融资方实地交流
《访谈笔录》（3）
访谈笔录至少有三次记录，此过程为第一次
部门内部项目初评
《部门会议纪要》（4） 《立项申请报告》（5）
投研
对项目进项通过、否决、跟踪三阶段划分 确立项目第一责任人
尽调阶段 企业尽职调查（法律、财务等)
《访谈笔录》（11）
投研
企业真实情况详尽说明 内容以访谈清单为准
《尽调风控测试表》
风控
项目评审
草拟投资建议书
《投资建议书》（12）
投研
以企业情况研究项目投资可行性
投委会投票
对报告进行风险评估
提交经理办公会审议
召集投委会 提交投委会审议 根据决议补充材料
《访谈笔录》（13）
补充材料Βιβλιοθήκη 《投资风险评估报告》风控
《项目评审意见表》(14) 《项目评审会议纪要》
经理办公会
《项目评审通知》
《投委会决议》（15) 补充材料
投研
以风控要求针对性访谈 以风控要求针对性索要企业相关资料
做出是否上会说明
以投委会决议进行下一步工作
进项项目风控测试
《立项风控测试表》
风控
项目立项
对项目做立项审批
《经理办公会会议纪要》 《立项审批》（6）
经理办公会
对拟通过项目做问题及工作重点总结 项目立项报备且含尽调费用预算
《投资意向书》（7）
初步和企业达成投资意向框架
确定初步投资意向
《尽职调查清单》（8） 《保密协议》（9）
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在项目立项之初，项目投资经理即要为项目设计退出手段，然后随着项目进展及时修订。详细退出方式涉及三种：IPO（初次公开发行）、出售、清算或破产。初次公开发行涉及全国中小公司股权交易系统（新三板）、国内二板上市、主板上市，国外主板上市、创业板上市等；出售分为向管理层出售和向其她公司出售；当风险公司经营状况不好且难以扭转时，解散或破产并进行清算是可选取退出方式。新三板挂牌，IPO及转出售将是我司重要退出渠道。
5、公司近来两年及近来一期资产负债表、损益表、利润分派表、钞票流量表；
6、公司重要债务人、债权人及担保抵押状况；
三、公司治理构造及对外投资状况
1、公司组织构造图（涉及参控股公司）；
2、公司参控股公司业务、股权构造、经营状况等简介；
3、公司董事、高档管理人员、重要技术专家简介；
四、公司关联交易及同业竞争状况
2、项目初审
项目投资经理在接到商业筹划书或项目简介七个工作日内，对项目进行初步调查，提出可否投资初审意见，编写《投资价值初步分析报告》并填制《项目概况表》。项目通过初选后分类、编号、入库。
3、订立保密合同
如有需要，在规定提供完整商业筹划书之前，项目投资经理应与公司订立保密合同。若公司一开始提供就是完整商业筹划书，则在接受对方商业筹划书之后就可与之订立保密合同。
股权投资业务流程指引
1、项目收集
创业投资公司项目重要有三个来源：（1）依托创新证券投资银行业务、收购兼并业务、国际业务衍生出来直接投资机会，投资对象为准三板公司、准二板上市公司、准主板上市公司。它特点是贴近资我市场，退出渠道畅通，资金回收周期短，回报较为丰厚；（2）与国内外创业投资公司结为方略联盟，互通信息，联合投资；（3）派出专门人员跟踪和研究国内新技术以及资我市场新热点，通过项目洽谈、寄送资料、报刊资料、电话查询、项目库推荐、访问公司或网上搜索等方式寻找项目信息，作好项目储备。
1、公司股东从事业务状况简介，与否从事或投资于与我司业务有竞争关系业务；
2、公司重要客户清单，公司产品销售方式；
3、公司重要原料供应商名单，公司原材料采购方式，公司重要设备采购方式；
五、公司对外重大合伙合同、法律诉讼状况；
六、公司设立以来资产重组（资产出让、资产收购、股权转让、收购等状况）
七、公司发展规划，近期资金需求，拟投资项目状况。
业务档案三：审慎调查提纲
审慎调查提纲
一、行业调查
1、行业整体发展趋势是什么（行业市场走向）
2、行业总市场容量、其增长率及其判断根据
3、行业内影响公司利润因素
二、产品市场状况
1、产品市场规模、增长潜力及市场份额分布
2、公司产品重要竞争对手名单及对竞争对手占有市场份额分析
3、公司在产品技术、价格、分销渠道及促销手段等方面与竞争对手比较（互相优势所在，公司优势判断根据、对方优势相应对策）
图示：工作流程图
业务档案参照
业务档案一：项目概况表
项目概况表
项目人员 日期
项目名称
项目来源
行业板块
项目所在地区
联系方式
主营业务或重要产品简介
项目优势
项目现状
备注
业务档案二：公司所需提供资料清单
公司基本状况调查资料提纲
一、公司基本状况、历史沿革、股东构造
1、公司设立时间、注册资本、股东名单、出资方式及出资额、出资比例；
2、公司历次股权变更状况、当前注册资本、股东构造；
3、提供资料：营业执照、公司章程复印件，如设立或变更时经政府部门批准，提供批准文献；
二、公司资产及经营状况
1、公司重要产品及业务；
2、公司重要产品生产工艺流程；
3、公司重要资产状况：土地、房产、重要设备等数量、购买价格；
4、土地、房产、商标、专利等产权证明文献及生产允许、技术质量认证、GMP认证等文献（复印件）；
6、投资决策委员会审查
董事会下设投资决策委员会，由该委员会代董事会行使投资决策权。投资决策委员会采用会议及信函两种工作方式，投资项目应获得投资决策委员会简朴多数通过，当投资决策委员会中对所提交讨论投资项目赞成与反对票各占1/2时，由投资决策委员会主席做出投资决策。所有内部审查工作自接到项目投资经理提交完整材料之日起十个工作日内完毕，并形成《投资决策委员会决策意见表》。在项目投资详细实行过程中，若因客观因素遇与投资决策委员会通过之有关投资决策不符状况，应撰写书面报告并提交投资决策委员会重新决策。
4、公司产品可代替性分析、进入壁垒与退出壁垒（潜在竞争对手及其也许进入时间分析）
5、公司如何与正在研制同类产品大公司竞争
三、销售方略
1、公司当前销售体系是直销还是通过代理商，与代理商关系如何
2、现阶段销售战略或筹划，该筹划中要点是什么？如遇较大阻力将如何调节？
3、产品或服务推出到形成实际销售时滞有多长？（产品推销周期）
4、立项申请与立项
项目初审后以为需要对公司做进一步调查研究，由研究员编写《项当前期调研报告》，并由项目投资经理填写《立项审批表》，一同报公司项目考核会批准立项。经批准项目可以进行尽职调查工作。
5、尽职调查
立项批准后，组织尽职调查团队到项目公司进行尽职调查，并填写完毕公司《尽职调查报告》。尽职调查以为可以投资公司与项目，项目组编写完整《投资建议书》。尽职调查普通应在二十个工作日内完毕。
7、订立投资合同
投资决策委员会审查批准进行投资公司或项目，经公司法律顾问审核有关合同合同后，由董事长或董事长授权代表与合伙对方订立《投资合同》。
8、对项目公司跟踪管理
在投资合同生效后，项目投资经理详细负责项目跟踪管理，除了监控公司经营进展外，还应为公司提供战略性或方略性征询等增值服务，使公司在尽量短时间内迅速增值。跟踪管理详细内容有：a、定期（每月或每季，视项目公司详细状况而定）获得公司财务报表、生产经营进度表、重要销售合同等，并分析整顿为《公司状况月度分析表》；b、参加公司重要会议，涉及股东会、董事会、上市工作项目协调会以及《投资合同》中规定公司拥有知情权有关会议并形成《会议纪录》；c、每季度对公司进行至少一次访谈，理解公司经营状况、存在问题、提出有关征询意见并形成《公司状况季度报告》。
4、既有市场对产品认知度有多少，如何开发潜在消费需求？
5、产品或服务步入成熟期后营方略
6、既有营销人员专业素质及经验
7、产品定价方略及公司既有产品定价与否考虑了竞争市场因素